Whalesbook
ਹਰਿਆਣਾ ਸਰਕਾਰ ਨੇ IDFC First Bank ਅਤੇ AU Small Finance Bank ਦੇ ਮਾਮਲੇ 'ਚ ਕੱਸਿਆ ਸ਼ਿਕੰਜਾ। ਸੂਬੇ ਨੇ ਇੱਕ ਉੱਚ-ਪੱਧਰੀ ਕਮੇਟੀ ਬਣਾਈ ਹੈ ਜੋ ਇਹ ਜਾਂਚ ਕਰੇਗੀ ਕਿ ਕੀ ਸਰਕਾਰੀ ਫੰਡਾਂ ਨੂੰ ਇਨ੍ਹਾਂ ਬੈਂਕਾਂ ਰਾਹੀਂ ਗੈਰ-ਕਾਨੂੰਨੀ ਤਰੀਕੇ ਨਾਲ ਟ੍ਰਾਂਸਫਰ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੈ। ਇਸ ਜਾਂਚ ਦੇ ਹੁਕਮ 18 ਫਰਵਰੀ, 2026 ਨੂੰ ਜਾਰੀ ਕੀਤੇ ਗਏ ਸਨ, ਜਿਸ ਤਹਿਤ ਦੋਵਾਂ ਬੈਂਕਾਂ ਨੂੰ ਸੂਬਾ ਸਰਕਾਰ ਦੇ ਕਾਰੋਬਾਰ ਸੰਭਾਲਣ ਤੋਂ ਮੁਅੱਤਲ (De-empannel) ਕਰ ਦਿੱਤਾ ਗਿਆ ਹੈ। ਵਿੱਤ ਵਿਭਾਗ ਦੇ ਵਧੀਕ ਮੁੱਖ ਸਕੱਤਰ ਸ਼੍ਰੀ ਅਰੁਣ ਕੁਮਾਰ ਗੁਪਤਾ ਦੀ ਅਗਵਾਈ ਵਾਲੀ ਇਹ ਕਮੇਟੀ ਇੱਕ ਮਹੀਨੇ ਦੇ ਅੰਦਰ ਆਪਣੀ ਰਿਪੋਰਟ ਸੌਂਪੇਗੀ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਸਰਕਾਰੀ ਫੰਡਾਂ ਦੇ ਜਮ੍ਹਾਂਖਰਚ ਅਤੇ ਮੇਲ-ਮਿਲਾਪ (Reconciliation) ਵਿੱਚ ਕਿਸੇ ਵੀ ਤਰ੍ਹਾਂ ਦੀ ਕਮੀ ਜਾਂ ਪ੍ਰਣਾਲੀਗਤ ਖਾਮੀਆਂ ਦੀ ਜਾਂਚ ਕੀਤੀ ਜਾਵੇਗੀ।
ਇਸ ਸਾਰੀ ਕਾਰਵਾਈ ਪਿੱਛੇ ਦਾ ਮੁੱਖ ਕਾਰਨ IDFC First Bank ਦੀ ਚੰਡੀਗੜ੍ਹ ਬ੍ਰਾਂਚ ਵਿੱਚ ਹੋਇਆ ਲਗਭਗ ₹590 ਕਰੋੜ ਦਾ ਧੋਖਾਧੜੀ (Fraud) ਦਾ ਮਾਮਲਾ ਹੈ। ਇਹ ਧੋਖਾਧੜੀ ਹਰਿਆਣਾ ਸਰਕਾਰ ਦੇ ਕੁਝ ਖਾਤਿਆਂ ਨਾਲ ਸਬੰਧਤ ਸੀ। ਬੈਂਕ ਨੇ ਬਾਅਦ ਵਿੱਚ ਸੂਬਾ ਸਰਕਾਰ ਨੂੰ ₹583 ਕਰੋੜ ਵਾਪਸ ਕਰ ਦਿੱਤੇ ਹਨ। ਇਸ ਖੁਲਾਸੇ ਤੋਂ ਬਾਅਦ, 23 ਫਰਵਰੀ, 2026 ਨੂੰ IDFC First Bank ਦੇ ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਵਿੱਚ ਲਗਭਗ 20% ਦੀ ਭਾਰੀ ਗਿਰਾਵਟ ਆਈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਕੰਪਨੀ ਦੀ ਮਾਰਕੀਟ ਕੈਪ (Market Cap) ਵਿੱਚ ਵੱਡਾ ਘਾਟਾ ਪਿਆ। ਦੂਜੇ ਪਾਸੇ, AU Small Finance Bank ਦੇ ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਵਿੱਚ ਵੀ ਇਸ ਡੀ-ਐਮਪੈਨਲਮੈਂਟ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਲਗਭਗ 7.4% ਦੀ ਗਿਰਾਵਟ ਦਰਜ ਕੀਤੀ ਗਈ, ਭਾਵੇਂ ਕਿ ਬੈਂਕ ਨੇ ਅੰਦਰੂਨੀ ਜਾਂਚ ਵਿੱਚ ਅਜਿਹੀ ਕੋਈ ਵਿੱਤੀ ਪ੍ਰਭਾਵ ਜਾਂ ਧੋਖਾਧੜੀ ਹੋਣ ਤੋਂ ਇਨਕਾਰ ਕੀਤਾ ਹੈ ਅਤੇ ਕਿਹਾ ਹੈ ਕਿ ਇਹ ਟ੍ਰਾਂਸੈਕਸ਼ਨ ਸਰਕਾਰੀ ਅਧਿਕਾਰੀਆਂ ਦੁਆਰਾ ਪ੍ਰਵਾਨਿਤ (Authorized) ਸਨ।
ਜਦੋਂ IDFC First Bank ਅਤੇ AU Small Finance Bank ਦੀ ਤੁਲਨਾ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇਬਾਜ਼ਾਂ (Peers) ਨਾਲ ਕੀਤੀ ਜਾਂਦੀ ਹੈ, ਤਾਂ ਕਈ ਅਹਿਮ ਗੱਲਾਂ ਸਾਹਮਣੇ ਆਉਂਦੀਆਂ ਹਨ। IDFC First Bank, ਜਿਸ ਦਾ P/E ਰੇਸ਼ੋ 40-45x ਦੇ ਵਿਚਕਾਰ ਹੈ ਅਤੇ ਮਾਰਕੀਟ ਕੈਪ ਲਗਭਗ ₹60,000-72,000 ਕਰੋੜ ਹੈ, AU Small Finance Bank (P/E 30-33x, ਮਾਰਕੀਟ ਕੈਪ ₹71,700-77,000 ਕਰੋੜ) ਨਾਲੋਂ ਵਧੇਰੇ ਮੁੱਲਾਂਕਣ (Valuation) ਵਾਲਾ ਜਾਪਦਾ ਹੈ। IDFC First Bank ਦਾ ਨੈੱਟ NPA (Net NPA) 0.53% ਅਤੇ ROE 4.24% ਹੈ, ਜਦੋਂ ਕਿ AU Small Finance Bank ਦਾ ਨੈੱਟ NPA 0.74% ਅਤੇ ROE 14.26% ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਬਿਹਤਰ ਹੈ। ਹੋਰ ਬੈਂਕਾਂ ਜਿਵੇਂ Federal Bank (P/E ~17.5x, Net NPA 0.48%, ROE ~10.30%) ਅਤੇ Ujjivan Small Finance Bank (P/E ~24x, Net NPA 0.6%, ROE ~12.4%) ਦੇ ਵਿੱਤੀ ਪ੍ਰੋਫਾਈਲ ਵੱਖਰੇ ਹਨ। ਇੱਕ ਵੱਡਾ ਅੰਤਰ ਇਹ ਵੀ ਹੈ ਕਿ IDFC First Bank ਵਿੱਚ ਪ੍ਰਮੋਟਰ ਹੋਲਡਿੰਗ 0% ਹੈ, ਜਦੋਂ ਕਿ AU Small Finance Bank ਵਿੱਚ ਇਹ 22.8% ਹੈ। ਭਾਰਤੀ ਬੈਂਕਿੰਗ ਸੈਕਟਰ ਸਮੁੱਚੇ ਤੌਰ 'ਤੇ ਮਜ਼ਬੂਤ ਦਿਖਾਈ ਦੇ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਪਰ ਸਮਾਲ ਫਾਈਨਾਂਸ ਬੈਂਕਾਂ (SFBs) ਮੁਨਾਫੇ ਦੇ ਦਬਾਅ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰ ਰਹੀਆਂ ਹਨ। RBI ਨੇ IDFC First Bank ਦੇ ਫਰਾਡ ਨੂੰ ਸਿਸਟਮਿਕ ਜੋਖਮ (Systemic Risk) ਨਹੀਂ ਮੰਨਿਆ ਹੈ, ਪਰ ਹਰਿਆਣਾ ਸਰਕਾਰ ਵੱਲੋਂ ਜਨਤਕ ਫੰਡਾਂ ਦੇ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਵਿੱਚ ਗਵਰਨੈਂਸ (Governance) ਨੂੰ ਲੈ ਕੇ ਚਿੰਤਾਵਾਂ ਖੜ੍ਹੀਆਂ ਹੋ ਗਈਆਂ ਹਨ।
IDFC First Bank ਵਿੱਚ ਹੋਇਆ ₹590 ਕਰੋੜ ਦਾ ਫਰਾਡ, ਜੋ ਕਿ ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਤਿਮਾਹੀ ਨੈੱਟ ਪ੍ਰੋਫਿਟ ਤੋਂ ਵੀ ਜ਼ਿਆਦਾ ਹੈ, ਇਸਦੇ ਇੰਟਰਨਲ ਕੰਟਰੋਲ (Internal Controls) ਦੀ ਸਮਰੱਥਾ 'ਤੇ ਸਵਾਲ ਖੜ੍ਹੇ ਕਰਦਾ ਹੈ। IDFC First Bank ਵਿੱਚ ਪ੍ਰਮੋਟਰ ਹੋਲਡਿੰਗ ਨਾ ਹੋਣਾ, AU Small Finance Bank ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ, ਗਵਰਨੈਂਸ ਤਰਜੀਹਾਂ ਵਿੱਚ ਫਰਕ ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਦੇ ਸਕਦਾ ਹੈ। IDFC First Bank ਦਾ ਉੱਚਾ P/E ਰੇਸ਼ੋ ਅਤੇ ਘੱਟ ROE, ਇਸਨੂੰ ਗਵਰਨੈਂਸ-ਸਬੰਧਤ ਝਟਕਿਆਂ ਲਈ ਵਧੇਰੇ ਸੰਵੇਦਨਸ਼ੀਲ ਬਣਾਉਂਦਾ ਹੈ। ਇਤਿਹਾਸ ਵਿੱਚ, ਵੱਡੇ ਵਿੱਤੀ ਘੁਟਾਲੇ, ਜਿਵੇਂ ਕਿ 1992 ਦਾ ਹਰਸ਼ਦ ਮਹਿਤਾ ਸਕੈਮ ਜਾਂ 2018 ਦਾ ਨੀਰਵ ਮੋਦੀ-PNB ਘੁਟਾਲਾ, ਨੇ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਵੱਡੀਆਂ ਗਿਰਾਵਟਾਂ, ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੇ ਵਿਸ਼ਵਾਸ ਨੂੰ ਢਾਹ ਲਾਈ ਅਤੇ ਸਖ਼ਤ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਸੁਧਾਰਾਂ ਦੀ ਲੋੜ ਪਈ। ਹਾਲਾਂਕਿ RBI ਨੇ ਪ੍ਰਣਾਲੀਗਤ ਜੋਖਮ ਤੋਂ ਇਨਕਾਰ ਕੀਤਾ ਹੈ, ਪਰ ਹਰਿਆਣਾ ਸਰਕਾਰ ਦੀ ਤੁਰੰਤ ਕਾਰਵਾਈ, ਜਨਤਕ ਫੰਡਾਂ ਨਾਲ ਜੁੜੀ ਲਾਪਰਵਾਹੀ ਪ੍ਰਤੀ ਘੱਟ ਸਹਿਣਸ਼ੀਲਤਾ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦੀ ਹੈ। ਇਸ ਨਾਲ ਹੋਰ ਦਰਮਿਆਨਲੇ ਬੈਂਕਾਂ ਅਤੇ SFBs 'ਤੇ ਵੀ ਸਖ਼ਤ ਨਿਗਰਾਨੀ ਦਾ ਦਬਾਅ ਵਧ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਵੀ ਸੰਭਵ ਹੈ ਕਿ ਸਰਕਾਰੀ ਫੰਡ ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਬੈਂਕਾਂ ਤੋਂ PSU ਬੈਂਕਾਂ ਵੱਲ ਮਾਈਗ੍ਰੇਟ ਹੋ ਸਕਦੇ ਹਨ, ਜੋ ਕਿ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਬਦਲਾਅ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ।
ਹੁਣ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕ (Analysts) IDFC First Bank ਦੀ ਫੋਰੈਂਸਿਕ ਆਡਿਟ (Forensic Audit) ਅਤੇ ਫੰਡ ਵਸੂਲੀ ਦੀ ਪ੍ਰਗਤੀ 'ਤੇ ਨਜ਼ਰ ਰੱਖ ਰਹੇ ਹਨ, ਜਿਸ ਕਾਰਨ ਕੁਝ ਨੇ ਆਪਣੇ ਟਾਰਗੇਟ ਪ੍ਰਾਈਸ (Target Price) ਘਟਾਏ ਹਨ, ਹਾਲਾਂਕਿ 'Buy' ਰੇਟਿੰਗ ਬਰਕਰਾਰ ਹੈ। AU Small Finance Bank ਲਈ, ਸੰਸਥਾਗਤ ਗਾਹਕਾਂ (Institutional Clients) ਦਾ ਵਿਸ਼ਵਾਸ ਮੁੜ ਜਿੱਤਣਾ ਮੁੱਖ ਹੈ। ਭਾਰਤੀ ਬੈਂਕਿੰਗ ਸੈਕਟਰ ਲਈ ਆਮ ਰੁਖ ਸਾਵਧਾਨੀ ਨਾਲ ਆਸ਼ਾਵਾਦੀ (Cautiously Optimistic) ਹੈ, ਪਰ ਇਹ ਘਟਨਾ ਵਿੱਤੀ ਸੇਵਾਵਾਂ ਦੇ ਮਾਹੌਲ ਵਿੱਚ ਕਾਰਜਕਾਰੀ ਅਖੰਡਤਾ (Operational Integrity) ਅਤੇ ਜੋਖਮ ਪ੍ਰਬੰਧਨ (Risk Management) 'ਤੇ ਵਧੇਰੇ ਸਖ਼ਤ ਨਿਗਰਾਨੀ ਦੀ ਲੋੜ ਨੂੰ ਉਜਾਗਰ ਕਰਦੀ ਹੈ।