HDFC AMC ਦਾ ਨਵਾਂ ESG ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ: 'Growth for GOOD' ਲਾਂਚ, ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਖਾਸ ਰਣਨੀਤੀ

HDFC Asset Management Company (HDFC AMC) ਨੇ 'Growth for GOOD' ਨਾਮ ਦੀ ਇੱਕ ਨਵੀਂ PMS ਸਟ੍ਰੈਟੇਜੀ ਲਾਂਚ ਕੀਤੀ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਸਸਟੇਨੇਬਲ ਅਤੇ ਇਥੀਕਲ ਗਵਰਨੈਂਸ 'ਤੇ ਫੋਕਸ ਕਰਦੀ ਹੈ। ਇਸ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਵਿੱਚ ਰੱਖਿਆ, ਸ਼ਰਾਬ, ਅਤੇ ਤੰਬਾਕੂ ਵਰਗੇ ਸੈਕਟਰਾਂ ਦੀਆਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਨੂੰ ਸ਼ਾਮਲ ਨਹੀਂ ਕੀਤਾ ਜਾਵੇਗਾ। ਹਾਲਾਂਕਿ ਇਹ ਇੱਕ ਵੈਲਿਊ-ਬੇਸਡ ਨਿਵੇਸ਼ ਦਾ ਮੌਕਾ ਦਿੰਦਾ ਹੈ, ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਇਹ ਧਿਆਨ ਵਿੱਚ ਰੱਖਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ ਕਿ ਇਹਨਾਂ ਸੈਕਟਰਾਂ ਨੂੰ ਬਾਹਰ ਰੱਖਣ ਨਾਲ ਬਾਕੀ ਇੰਡੈਕਸਾਂ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਰਿਟਰਨ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਹੋ ਸਕਦੇ ਹਨ।

ਕੀ ਹੋਇਆ?

HDFC Asset Management Company (HDFC AMC) ਨੇ 'Growth for GOOD' ਨਾਮ ਦੀ ਇੱਕ ਨਵੀਂ ਨਿਵੇਸ਼ ਰਣਨੀਤੀ ਪੇਸ਼ ਕੀਤੀ ਹੈ। ਇਹ ਪ੍ਰੋਡਕਟ ਕੰਪਨੀ ਦੀ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਮੈਨੇਜਮੈਂਟ ਸਰਵਿਸਿਜ਼ (PMS) ਡਿਵੀਜ਼ਨ ਤਹਿਤ ਆਉਂਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਰਣਨੀਤੀ ਐਨਵਾਇਰਨਮੈਂਟਲ, ਸੋਸ਼ਲ, ਅਤੇ ਗਵਰਨੈਂਸ (ESG) ਨਿਵੇਸ਼ ਦੇ ਸਿਧਾਂਤਾਂ 'ਤੇ ਆਧਾਰਿਤ ਹੈ। ਇਸਦਾ ਮੁੱਖ ਉਦੇਸ਼ ਅਜਿਹੀਆਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਨੂੰ ਚੁਣਨਾ ਹੈ ਜੋ ਮਜ਼ਬੂਤ ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਗਵਰਨੈਂਸ, ਨੈਤਿਕ ਵਪਾਰਕ ਅਭਿਆਸਾਂ, ਅਤੇ ਸਸਟੇਨੇਬਿਲਟੀ ਪ੍ਰਤੀ ਵਚਨਬੱਧਤਾ ਦਿਖਾਉਂਦੀਆਂ ਹਨ।

ਇਸ ਨਵੀਂ ਰਣਨੀਤੀ ਦੀ ਇੱਕ ਖਾਸ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ਤਾ ਇਸਦੀ 'ਐਕਸਕਲੂਜ਼ਨਰੀ ਸਕ੍ਰੀਨਿੰਗ' ਪ੍ਰਕਿਰਿਆ ਹੈ। ਇਸਦਾ ਮਤਲਬ ਹੈ ਕਿ ਫੰਡ ਮੈਨੇਜਰ 'ਸਿਨ ਸੈਕਟਰਾਂ' ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਤੋਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਕਾਫੀ ਮਾਲੀਆ ਕਮਾਉਂਦੀਆਂ ਹਨ, ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨ ਤੋਂ ਸਖਤੀ ਨਾਲ ਬਚਣਗੇ। ਇਹਨਾਂ ਸੈਕਟਰਾਂ ਵਿੱਚ ਰੱਖਿਆ, ਸ਼ਰਾਬ, ਤੰਬਾਕੂ, ਅਤੇ ਜੂਆ ਸ਼ਾਮਲ ਹਨ, ਨਾਲ ਹੀ ਉਹ ਕੰਪਨੀਆਂ ਜੋ ਮੀਟ ਉਤਪਾਦ ਬਣਾਉਂਦੀਆਂ ਜਾਂ ਪ੍ਰੋਸੈਸ ਕਰਦੀਆਂ ਹਨ। ਕੰਪਨੀ ਦਾ ਟੀਚਾ ਨੈਤਿਕ ਮਾਪਦੰਡਾਂ ਦੇ ਨਾਲ ਨਿਵੇਸ਼ ਚੋਣ ਨੂੰ ਇਕਸਾਰ ਕਰਨਾ ਹੈ, ਜਦਕਿ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੀ ਦੌਲਤ ਸਿਰਜਣ ਦਾ ਟੀਚਾ ਰੱਖਣਾ ਹੈ।

ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਇਸਦਾ ਕੀ ਮਾਅਨਾ ਹੈ?

ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ, ਇਹ ਲਾਂਚ ਭਾਰਤ ਵਿੱਚ ਥੀਮੈਟਿਕ ਅਤੇ ਵੈਲਿਊ-ਬੇਸਡ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੇ ਵਧ ਰਹੇ ਰੁਝਾਨ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ। ਇਤਿਹਾਸਕ ਤੌਰ 'ਤੇ, ਮਿਊਚਲ ਫੰਡਾਂ ਅਤੇ PMS ਉਤਪਾਦਾਂ ਨੇ ਜ਼ਿਆਦਾਤਰ ਆਮ ਬਾਜ਼ਾਰੀ ਵਿਕਾਸ 'ਤੇ ਧਿਆਨ ਕੇਂਦਰਿਤ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਹੁਣ, ਫੰਡ ਹਾਊਸ ਉਨ੍ਹਾਂ ਲਈ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਬਣਾ ਰਹੇ ਹਨ ਜੋ ਆਪਣੇ ਪੈਸੇ ਨੂੰ ਅਜਿਹੀਆਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨਾ ਚਾਹੁੰਦੇ ਹਨ ਜੋ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੇ ਨਿੱਜੀ ਨੈਤਿਕਤਾ ਨਾਲ ਮੇਲ ਖਾਂਦੀਆਂ ਹਨ।

ਹਾਲਾਂਕਿ, ਇਸ ਪਹੁੰਚ ਦੇ ਆਪਣੇ ਖਾਸ ਟ੍ਰੇਡ-ਆਫ ਹਨ। ਰੱਖਿਆ ਵਰਗੇ ਪੂਰੇ ਸੈਕਟਰਾਂ ਨੂੰ ਬਾਹਰ ਰੱਖਣ ਨਾਲ, ਜੋ ਕਿ ਹਾਲ ਹੀ ਦੇ ਸਾਲਾਂ ਵਿੱਚ ਭਾਰਤੀ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਉੱਚ-ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕਰਨ ਵਾਲਾ ਸੈਕਟਰ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਇਹ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਸਟੈਂਡਰਡ ਮਾਰਕੀਟ ਬੈਂਚਮਾਰਕਾਂ ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਨਿਫਟੀ 50 ਨਾਲੋਂ ਵੱਖਰਾ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਇਹ ਸਮਝਣ ਦੀ ਲੋੜ ਹੈ ਕਿ ਇਹ ਫੰਡ ਹਰ ਕੀਮਤ 'ਤੇ ਮਾਰਕੀਟ ਨੂੰ ਹਰਾਉਣ ਦੀ ਕੋਸ਼ਿਸ਼ ਨਹੀਂ ਕਰ ਰਿਹਾ, ਸਗੋਂ ਖਾਸ ਨੈਤਿਕ ਮਾਪਦੰਡਾਂ ਨੂੰ ਪੂਰਾ ਕਰਨ ਦੀ ਕੋਸ਼ਿਸ਼ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਜੇਕਰ ਬਾਹਰ ਰੱਖੇ ਗਏ ਸੈਕਟਰ ਚੰਗਾ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਤਾਂ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਬ੍ਰੌਡਰ ਮਾਰਕੀਟ ਰਿਟਰਨ ਤੋਂ ਪਿੱਛੇ ਰਹਿ ਸਕਦਾ ਹੈ।

ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਮੈਨੇਜਮੈਂਟ ਦਾ ਫਰਕ

ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ PMS ਸਟ੍ਰੈਟੇਜੀ ਅਤੇ ਇੱਕ ਸਟੈਂਡਰਡ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ ਵਿੱਚ ਫਰਕ ਸਮਝਣਾ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੈ। PMS ਉਤਪਾਦਾਂ ਲਈ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਉੱਚਤਮ ਘੱਟੋ-ਘੱਟ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੀ ਲੋੜ ਹੁੰਦੀ ਹੈ, ਜੋ ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ ਹਾਈ-ਨੈੱਟ-ਵਰਥ ਵਿਅਕਤੀਆਂ ਲਈ ਵਧੇਰੇ ਢੁਕਵਾਂ ਬਣਾਉਂਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਵਧੇਰੇ ਕੇਂਦਰਿਤ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਪੇਸ਼ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਉੱਚ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਹੋ ਸਕਦੀ ਹੈ ਪਰ ਇੱਕ ਵਿਭਿੰਨ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਵਧੇਰੇ ਜੋਖਮ ਵੀ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ।

ਕੰਪਨੀ ਦੀਆਂ ਰਿਪੋਰਟਾਂ ਅਨੁਸਾਰ, HDFC AMC ਦੀ PMS ਡਿਵੀਜ਼ਨ 31 ਮਾਰਚ ਤੱਕ ₹10,573 ਕਰੋੜ ਦੀ ਸੰਪਤੀ ਦਾ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਕਰ ਰਹੀ ਸੀ। ਇਹ ਕਾਰਜਾਂ ਦੇ ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਪੈਮਾਨੇ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਕਸਟਮਾਈਜ਼ਡ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਨੂੰ ਪ੍ਰਬੰਧਿਤ ਕਰਨ ਲਈ ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਕੋਲ ਇੱਕ ਮਜ਼ਬੂਤ ਬੁਨਿਆਦੀ ਢਾਂਚਾ ਹੈ। ਇਹਨਾਂ ਉਤਪਾਦਾਂ ਦੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਅਕਸਰ ਵਿਅਕਤੀਗਤ ਸੇਵਾ ਅਤੇ ਇੱਕ ਖਾਸ ਨਿਵੇਸ਼ ਫਲਸਫੇ ਦੀ ਭਾਲ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਜਿਸਨੂੰ ਇਹ ਨਵੀਂ ESG-ਫੋਕਸਡ ਰਣਨੀਤੀ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਨ ਦਾ ਟੀਚਾ ਰੱਖਦੀ ਹੈ।

ਜੋਖਮ ਅਤੇ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਸੰਬੰਧੀ ਵਿਚਾਰ

ਭਾਰਤ ਵਿੱਚ ESG ਨਿਵੇਸ਼ ਵੱਲ ਇਹ ਕਦਮ ਅਜੇ ਵਿਕਾਸ ਦੇ ਪੜਾਅ ਵਿੱਚ ਹੈ। ਅਜਿਹੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਲਈ ਇੱਕ ਮੁੱਖ ਚੁਣੌਤੀ ਇਸ ਗੱਲ ਦੀ ਕੋਈ ਇੱਕ, ਸਰਬ-ਵਿਆਪਕ ਪਰਿਭਾਸ਼ਾ ਦੀ ਘਾਟ ਹੈ ਕਿ 'ESG' ਕੰਪਨੀ ਕੀ ਹੁੰਦੀ ਹੈ। ਵੱਖ-ਵੱਖ ਫੰਡ ਮੈਨੇਜਰਾਂ ਦੇ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਮਾਪਦੰਡ ਹੋ ਸਕਦੇ ਹਨ ਕਿ ਉਹ ਕੀ ਸਸਟੇਨੇਬਲ ਜਾਂ ਨੈਤਿਕ ਮੰਨਦੇ ਹਨ। ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਇਹ ਧਿਆਨ ਨਾਲ ਦੇਖਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ ਕਿ ਫੰਡ ਮੈਨੇਜਰ ਸਟਾਕਾਂ ਦੀ ਚੋਣ ਕਿਵੇਂ ਕਰਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਕੀ ESG ਦੇ ਦਾਅਵਿਆਂ ਦਾ ਸਮਰਥਨ ਸਖਤ ਡਾਟਾ ਦੁਆਰਾ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੈ ਜਾਂ ਸਿਰਫ ਸਤਹੀ ਰਿਪੋਰਟਾਂ ਦੁਆਰਾ।

ਇਕ ਹੋਰ ਬਿੰਦੂ ਜਿਸ 'ਤੇ ਨਜ਼ਰ ਰੱਖਣ ਦੀ ਲੋੜ ਹੈ, ਉਹ ਹੈ ਫੀਸ ਢਾਂਚਾ। PMS ਉਤਪਾਦਾਂ ਵਿੱਚ ਅਕਸਰ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡਾਂ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਵੱਖਰੇ ਫੀਸ ਢਾਂਚੇ ਹੁੰਦੇ ਹਨ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਫੀਸਾਂ ਅਤੇ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ-ਅਧਾਰਿਤ ਫੀਸਾਂ ਸ਼ਾਮਲ ਹਨ, ਜੋ ਕੁੱਲ ਰਿਟਰਨ ਨੂੰ ਘਟਾ ਸਕਦੀਆਂ ਹਨ। ਇਸ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਦੀ ਕੇਂਦ੍ਰਿਤ ਪ੍ਰਕਿਰਤੀ ਨੂੰ ਦੇਖਦੇ ਹੋਏ, ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਇੱਕ ਬ੍ਰਾਡ-ਬੇਸਡ ਇੰਡੈਕਸ ਫੰਡ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਸੰਭਾਵੀ ਤੌਰ 'ਤੇ ਉੱਚ ਅਸਥਿਰਤਾ ਲਈ ਵੀ ਤਿਆਰ ਰਹਿਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ।

ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਕੀ ਟਰੈਕ ਕਰਨਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ

ਇਸ ਰਣਨੀਤੀ 'ਤੇ ਵਿਚਾਰ ਕਰ ਰਹੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਕੁਝ ਮੁੱਖ ਕਾਰਕਾਂ 'ਤੇ ਨਜ਼ਰ ਰੱਖਣੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ। ਪਹਿਲਾਂ, ਸੰਬੰਧਿਤ ਬੈਂਚਮਾਰਕਾਂ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਫੰਡ ਦੇ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦੀ ਨਿਗਰਾਨੀ ਕਰੋ। ਕਿਉਂਕਿ ਇਹ ਕੁਝ ਸੈਕਟਰਾਂ ਨੂੰ ਬਾਹਰ ਰੱਖਦਾ ਹੈ, ਇੱਕ ਵਿਆਪਕ ਇੰਡੈਕਸ ਨਾਲ ਇਸਦੀ ਤੁਲਨਾ ਗੁੰਮਰਾਹਕੁੰਨ ਹੋ ਸਕਦੀ ਹੈ; ਇੱਕ ਬਿਹਤਰ ਤੁਲਨਾ ਹੋਰ ESG-ਫੋਕਸਡ ਫੰਡਾਂ ਜਾਂ ਇੱਕ ਕਸਟਮਾਈਜ਼ਡ ਇੰਡੈਕਸ ਹੋ ਸਕਦੀ ਹੈ ਜੋ ਸਮਾਨ ਬਾਹਰ ਰੱਖਣ ਵਾਲਿਆਂ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ।

ਦੂਜਾ, ਚਰਨ ਦਰ (churn rate) 'ਤੇ ਧਿਆਨ ਦਿਓ। ਸਖਤ ਗਵਰਨੈਂਸ ਅਤੇ ਨੈਤਿਕ ਮਾਪਦੰਡਾਂ 'ਤੇ ਕੇਂਦ੍ਰਿਤ ਇੱਕ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਨੂੰ ਵਾਰ-ਵਾਰ ਬਦਲਾਵਾਂ ਦੀ ਲੋੜ ਹੋ ਸਕਦੀ ਹੈ ਜੇਕਰ ਕੰਪਨੀਆਂ ਅਨੁਕੂਲ ਨਾ ਰਹਿਣ ਜਾਂ ਸਸਟੇਨੇਬਿਲਟੀ ਮਾਪਦੰਡਾਂ ਨੂੰ ਪੂਰਾ ਕਰਨ ਵਿੱਚ ਅਸਫਲ ਰਹਿੰਦੀਆਂ ਹਨ। ਅੰਤ ਵਿੱਚ, ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਦੀ ਰਚਨਾ ਦੇ ਸੰਬੰਧ ਵਿੱਚ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਦੀ ਟਿੱਪਣੀ 'ਤੇ ਨਜ਼ਰ ਰੱਖੋ। ਜਿਵੇਂ-ਜਿਵੇਂ ESG ਸਪੇਸ ਵਧਦਾ ਹੈ, ਇਹ ਦੇਖਣਾ ਕਿ ਫੰਡ ਮੈਨੇਜਰ ਇਹਨਾਂ ਸਖਤ ਬਾਹਰ ਰੱਖਣ ਵਾਲਿਆਂ ਨੂੰ ਬਰਕਰਾਰ ਰੱਖਦੇ ਹੋਏ ਬਾਜ਼ਾਰ ਚੱਕਰਾਂ ਨੂੰ ਕਿਵੇਂ ਅਨੁਕੂਲ ਬਣਾਉਂਦਾ ਹੈ, ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਮੁਲਾਂਕਣ ਲਈ ਆਲੋਚਨਾਤਮਕ ਹੋਵੇਗਾ।