ਸਰਕਾਰ ਦੀ ਮਾਈਕ੍ਰੋਫਾਈਨੈਂਸ ਸੰਸਥਾਵਾਂ (MFIs) ਲਈ **₹20,000 ਕਰੋੜ** ਦੀ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਗਾਰੰਟੀ ਸਕੀਮ ਅੱਗੇ ਨਹੀਂ ਵਧ ਰਹੀ। ਅਗਸਤ 2026 ਤੱਕ ਸਿਰਫ਼ **₹3,300 ਕਰੋੜ** ਹੀ ਵੰਡੇ ਗਏ ਹਨ। ਬੈਂਕ ਛੋਟੇ ਕਰਜ਼ਦਾਰਾਂ ਨੂੰ ਪੈਸੇ ਦੇਣ ਤੋਂ ਝਿਜਕ ਰਹੇ ਹਨ, ਜਦਕਿ ਵੱਡੀਆਂ MFIs ਹੋਰ ਸਸਤੇ ਵਿਕਲਪ ਲੱਭ ਰਹੀਆਂ ਹਨ।
ਸਰਕਾਰ ਦੀ ਮਾਈਕ੍ਰੋਫਾਈਨੈਂਸ ਸੈਕਟਰ ਵਿੱਚ ₹20,000 ਕਰੋੜ ਪਾਉਣ ਦੀ ਵੱਡੀ ਪਹਿਲਕਦਮੀ ਨੂੰ ਵੱਡਾ ਝਟਕਾ ਲੱਗਾ ਹੈ। 31 ਅਗਸਤ, 2026 ਦੀ ਡੈੱਡਲਾਈਨ ਨੇੜੇ ਆਉਣ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ਸਕੀਮ ਦੇ ਤਹਿਤ ਹੁਣ ਤੱਕ ਸਿਰਫ਼ 17% ਯਾਨੀ ਲਗਭਗ ₹3,300 ਕਰੋੜ ਹੀ ਵੰਡੇ ਗਏ ਹਨ। ਇਹ ਅੰਕੜੇ ਨੀਤੀ ਦੇ ਇਰਾਦਿਆਂ ਅਤੇ ਜ਼ਮੀਨੀ ਪੱਧਰ 'ਤੇ ਇਸਦੇ ਅਸਲ ਲਾਗੂ ਹੋਣ ਵਿੱਚ ਵੱਡਾ ਫਰਕ ਦਰਸਾਉਂਦੇ ਹਨ।
ਇਹ ਸਕੀਮ ਬੈਂਕਾਂ ਨੂੰ ਮਾਈਕ੍ਰੋਫਾਈਨੈਂਸ ਸੰਸਥਾਵਾਂ ਨੂੰ ਦਿੱਤੇ ਗਏ ਕਰਜ਼ਿਆਂ 'ਤੇ ਇੱਕ ਪਾਰਸ਼ਲ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਗਾਰੰਟੀ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਨ ਲਈ ਬਣਾਈ ਗਈ ਸੀ, ਖਾਸ ਤੌਰ 'ਤੇ ਛੋਟੀਆਂ ਸੰਸਥਾਵਾਂ ਦੀ ਮਦਦ ਕਰਨ ਲਈ ਜੋ ਲਿਕੁਇਡਿਟੀ ਦੇ ਦਬਾਅ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰ ਰਹੀਆਂ ਹਨ। ਪਰ, ਇਸ ਪ੍ਰਣਾਲੀ ਵਿੱਚ ਮੰਗ ਅਤੇ ਸਪਲਾਈ ਦਾ ਮੇਲ ਨਹੀਂ ਹੋ ਰਿਹਾ।
ਮੁੱਖ ਕਰਜ਼ਦਾਤਾ, ਬੈਂਕ, ਹਾਲੇ ਵੀ ਛੋਟੀਆਂ ਨਾਨ-ਬੈਂਕਿੰਗ ਫਾਈਨੈਂਸ਼ੀਅਲ ਕੰਪਨੀਆਂ (NBFCs) ਅਤੇ ਮਾਈਕ੍ਰੋਫਾਈਨੈਂਸ ਫਰਮਾਂ ਨਾਲ ਕੰਮ ਕਰਨ ਵਿੱਚ ਬਹੁਤ ਸਾਵਧਾਨੀ ਵਰਤ ਰਹੇ ਹਨ। ਸਰਕਾਰ ਦੁਆਰਾ ਸਮਰਥਿਤ ਗਾਰੰਟੀ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ਬੈਂਕ ਇਹਨਾਂ ਛੋਟੇ ਕਰਜ਼ਦਾਰਾਂ ਦੇ ਅੰਡਰਲਾਈੰਗ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਰਿਸਕ ਨੂੰ ਬਹੁਤ ਜ਼ਿਆਦਾ ਮੰਨ ਰਹੇ ਹਨ, ਜਿਸ ਕਾਰਨ ਲੋਨ ਮਨਜ਼ੂਰੀਆਂ ਵਿੱਚ ਬਹੁਤ ਦੇਰੀ ਹੋ ਰਹੀ ਹੈ।
ਦੂਜੇ ਪਾਸੇ, ਵੱਡੀਆਂ ਮਾਈਕ੍ਰੋਫਾਈਨੈਂਸ ਸੰਸਥਾਵਾਂ ਵੀ ਇਸ ਸਹੂਲਤ ਵਿੱਚ ਬਹੁਤੀ ਦਿਲਚਸਪੀ ਨਹੀਂ ਦਿਖਾ ਰਹੀਆਂ। ਇਹ ਸਥਾਪਿਤ ਸੰਸਥਾਵਾਂ ਅਕਸਰ ਕੈਪੀਟਲ ਮਾਰਕੀਟਾਂ ਅਤੇ ਹੋਰ ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਫੰਡਿੰਗ ਸਰੋਤਾਂ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਰੱਖਦੀਆਂ ਹਨ ਜੋ ਵਧੇਰੇ ਲਚਕਦਾਰ ਸ਼ਰਤਾਂ ਪੇਸ਼ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਗਾਰੰਟੀ ਸਕੀਮ ਵਿੱਚ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ 'ਤੇ ਕੁਝ ਸੀਮਾਵਾਂ ਹਨ - ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਐਕਸਟਰਨਲ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਲੈਂਡਿੰਗ ਰੇਟ (EBLR) ਜਾਂ ਮਾਰਜਨਲ ਕੋਸਟ ਆਫ਼ ਫੰਡਜ਼ ਬੇਸਡ ਲੈਂਡਿੰਗ ਰੇਟ (MCLR) ਪਲੱਸ 2% ਤੱਕ ਸੀਮਿਤ, ਜੋ ਕਿ ਸ਼ਾਇਦ ਉਹ ਵਪਾਰਕ ਸ਼ਰਤਾਂ ਜਿੰਨੀ ਆਕਰਸ਼ਕ ਨਾ ਹੋਵੇ ਜਿਹਨਾਂ 'ਤੇ ਵੱਡੀਆਂ ਸੰਸਥਾਵਾਂ ਸੁਤੰਤਰ ਤੌਰ 'ਤੇ ਗੱਲਬਾਤ ਕਰ ਸਕਦੀਆਂ ਹਨ।
ਗਾਰੰਟੀ ਦੀ ਬਣਤਰ ਖੁਦ ਟਾਇਰਡ ਕਵਰੇਜ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦੀ ਹੈ, ਜਿੱਥੇ ਨੈਸ਼ਨਲ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਗਾਰੰਟੀ ਟਰੱਸਟੀ ਕੰਪਨੀ (NCGTC) ਸੰਭਾਵੀ ਡਿਫਾਲਟਾਂ ਦੇ ਵਿਰੁੱਧ ਛੋਟੀਆਂ ਸੰਸਥਾਵਾਂ ਲਈ 80%, ਮੱਧ-ਆਕਾਰ ਵਾਲੀਆਂ ਲਈ 75%, ਅਤੇ ਵੱਡੀਆਂ ਸੰਸਥਾਵਾਂ ਲਈ 70% ਕਵਰੇਜ ਦੀ ਪੇਸ਼ਕਸ਼ ਕਰਦੀ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ ਇਸਦਾ ਉਦੇਸ਼ ਬੈਂਕਾਂ ਲਈ ਜੋਖਮ ਘਟਾਉਣਾ ਹੈ, ਪਰ ਘੱਟ ਡਿਸਬਰਸਮੈਂਟ ਦੇ ਅੰਕੜੇ ਇਹ ਦਰਸਾਉਂਦੇ ਹਨ ਕਿ ਇਹ ਸੁਰੱਖਿਆ ਬੈਂਕਾਂ ਦੀ ਇਸ ਮੌਜੂਦਾ ਮਾਹੌਲ ਵਿੱਚ ਮਾਈਕ੍ਰੋਫਾਈਨੈਂਸ ਸੈਕਟਰ ਵਿੱਚ ਆਪਣੀ ਹਿੱਸੇਦਾਰੀ ਵਧਾਉਣ ਦੀ ਝਿਜਕ ਨੂੰ ਦੂਰ ਕਰਨ ਲਈ ਨਾਕਾਫੀ ਸਾਬਤ ਹੋਈ ਹੈ।
ਛੋਟੀਆਂ ਮਾਈਕ੍ਰੋਫਾਈਨੈਂਸ ਕੰਪਨੀਆਂ ਲਈ, ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਕੋਲ ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਫੰਡਿੰਗ ਨੂੰ ਆਕਰਸ਼ਿਤ ਕਰਨ ਲਈ ਲੋੜੀਂਦਾ ਪੈਮਾਨਾ ਜਾਂ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਰੇਟਿੰਗ ਨਹੀਂ ਹੈ, ਇਸ ਸਕੀਮ ਦਾ ਘੱਟ ਪ੍ਰਚਲਿਤ ਹੋਣਾ ਉਹਨਾਂ ਦੀ ਲਿਕੁਇਡਿਟੀ ਅਤੇ ਲੋਨ ਬੁੱਕ ਵਧਾਉਣ ਦੀ ਸਮਰੱਥਾ ਲਈ ਇੱਕ ਅਸਲ ਖਤਰਾ ਪੈਦਾ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਸਰਕਾਰ ਨੇ ਪਹਿਲਾਂ ਹੀ 30 ਜੂਨ ਤੋਂ ਡੈੱਡਲਾਈਨ ਵਧਾ ਕੇ ਅਤੇ ਵੱਡੀਆਂ ਸੰਸਥਾਵਾਂ ਲਈ ਲੋਨ ਦੀ ਸੀਮਾ ₹1,000 ਕਰੋੜ ਤੱਕ ਵਧਾ ਕੇ ਸਕੀਮ ਨੂੰ ਬਚਾਉਣ ਦੀ ਕੋਸ਼ਿਸ਼ ਕੀਤੀ ਸੀ, ਪਰ ਇਹਨਾਂ ਬਦਲਾਵਾਂ ਨਾਲ ਵੀ ਲੋਕਾਂ ਨੇ ਜ਼ਿਆਦਾ ਭਾਗ ਨਹੀਂ ਲਿਆ। 31 ਅਗਸਤ ਦੀ ਡੈੱਡਲਾਈਨ ਕੁਝ ਦਿਨ ਦੂਰ ਹੋਣ ਦੇ ਨਾਲ, ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਅਤੇ ਇੰਡਸਟਰੀ ਦੇ ਭਾਗੀਦਾਰਾਂ ਦਾ ਧਿਆਨ ਇਸ ਗੱਲ 'ਤੇ ਰਹੇਗਾ ਕਿ ਕੀ ਸਰਕਾਰ ਹੋਰ ਨੀਤੀਗਤ ਬਦਲਾਅ 'ਤੇ ਵਿਚਾਰ ਕਰਦੀ ਹੈ ਜਾਂ ਮੌਜੂਦਾ ਢਾਂਚੇ ਨੂੰ ਜਿਵੇਂ ਹੈ ਉਸੇ ਤਰ੍ਹਾਂ ਖਤਮ ਹੋਣ ਦਿੰਦੀ ਹੈ।