ਸੋਨੇ ਦੇ ਕਰਜ਼ਿਆਂ ਦਾ ਹੜ੍ਹ: ਭਾਰਤੀ ਬੈਂਕਾਂ ਦੇ ਕ੍ਰੈਡਿਟ 'ਚ ਆਇਆ ਵੱਡਾ ਬਦਲਾਅ

ਸੋਨੇ ਦੇ ਕਰਜ਼ਿਆਂ 'ਚ ਇੰਨੀ ਤੇਜ਼ੀ ਕਿਉਂ?

ਭਾਰਤੀ ਬੈਂਕਾਂ ਦੇ ਕਰਜ਼ਾ ਦੇਣ ਦੇ ਤਰੀਕੇ 'ਚ ਵੱਡਾ ਬਦਲਾਅ ਦੇਖਣ ਨੂੰ ਮਿਲ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਸੋਨੇ ਦੇ ਕਰਜ਼ਿਆਂ 'ਚ ਸਾਲਾਨਾ ਆਧਾਰ 'ਤੇ 128% ਦਾ ਸ਼ਾਨਦਾਰ ਵਾਧਾ ਹੋਇਆ ਹੈ। ਹੁਣ ਇਹ ਕਰਜ਼ਾ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ₹4.29 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਗਿਆ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਬੈਂਕਾਂ ਦੇ ਕੁੱਲ ਕਰਜ਼ੇ ਦਾ 2% ਬਣਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਵਾਧਾ ਪਿੱਛੇ ਕਈ ਕਾਰਨ ਹਨ: ਸੋਨੇ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ 'ਚ ਹੋਇਆ ਤੇਜ਼ੀ, ਜਿਸ ਕਾਰਨ ਸੋਨਾ ਇੱਕ ਵੱਡਾ ਕੋਲੈਟਰਲ (Collateral) ਬਣ ਗਿਆ ਹੈ। ਨਾਲ ਹੀ, ਬੈਂਕ ਅਸੁਰੱਖਿਅਤ ਕਰਜ਼ਿਆਂ (Unsecured Loans) ਨੂੰ ਸਖਤ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ ਅਤੇ ਆਰਥਿਕ ਅਨਿਸ਼ਚਿਤਤਾ (Economic Uncertainty) ਵਧ ਰਹੀ ਹੈ, ਜਿਸ ਕਾਰਨ ਲੋਕ ਅਤੇ ਛੋਟੇ ਵਪਾਰੀ (MSMEs) ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਮਿਲਣ ਵਾਲੇ, ਜਾਇਦਾਦ-ਅਧਾਰਿਤ ਫਾਈਨਾਂਸਿੰਗ (Asset-backed Financing) ਦੀ ਤਲਾਸ਼ 'ਚ ਹਨ। ਕੁੱਲ ਮਿਲਾ ਕੇ, ਸੰਗਠਿਤ ਸੋਨਾ ਕਰਜ਼ਾ ਬਾਜ਼ਾਰ FY2023-24 'ਚ ਲਗਭਗ ₹7.1 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਦਾ ਸੀ ਅਤੇ ਇਸ ਸਾਲ ਇਹ ₹10 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਨੂੰ ਪਾਰ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਅੰਦਾਜ਼ਾ ਹੈ ਕਿ ਮਾਰਚ 2027 ਤੱਕ ਇਹ ₹15 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਲਗਭਗ 25% ਸਾਲਾਨਾ ਵਾਧਾ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਸੋਨੇ ਦੇ ਕਰਜ਼ਿਆਂ 'ਤੇ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ (Interest Rates) ਕਾਫੀ ਜ਼ਿਆਦਾ ਹੋ ਸਕਦੀਆਂ ਹਨ।

ਪਰੰਪਰਗਤ ਕਰਜ਼ੇ 'ਚ ਆਈ ਕਮੀ

ਦੂਜੇ ਪਾਸੇ, ਸੋਨੇ ਦੇ ਕਰਜ਼ਿਆਂ ਦੇ ਇਸ ਬੂਮ ਦੇ ਬਿਲਕੁਲ ਉਲਟ, ਰਵਾਇਤੀ ਕਰਜ਼ਾ ਖੇਤਰਾਂ 'ਚ ਗਿਰਾਵਟ ਦੇਖਣ ਨੂੰ ਮਿਲ ਰਹੀ ਹੈ। ਐਕਸਪੋਰਟ ਕ੍ਰੈਡਿਟ (Export Credit) 'ਚ ਸਾਲਾਨਾ 14% ਦੀ ਗਿਰਾਵਟ ਆਈ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ₹21,925 ਕਰੋੜ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਗਈ ਹੈ, ਅਤੇ ਕੰਜ਼ਿਊਮਰ ਲੋਨ (Consumer Loans) ਵੀ 10% ਘੱਟ ਕੇ ₹10,270 ਕਰੋੜ ਰਹਿ ਗਏ ਹਨ। ਇਹ ਦੋਵੇਂ ਸੈਕਟਰ ਕੁੱਲ ਬੈਂਕ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਦਾ ਸਿਰਫ 0.2% ਬਣਦੇ ਹਨ। ਐਕਸਪੋਰਟ ਕ੍ਰੈਡਿਟ 'ਚ ਇਹ ਗਿਰਾਵਟ ਵਿਸ਼ਵ ਪੱਧਰੀ ਵਪਾਰ 'ਚ ਅਨਿਸ਼ਚਿਤਤਾ ਅਤੇ ਹਾਲੀਆ ਨੀਤੀ ਬਦਲਾਵਾਂ ਕਾਰਨ ਹੈ, ਜਿਸ ਤੋਂ ਪਤਾ ਲੱਗਦਾ ਹੈ ਕਿ ਬੈਂਕ ਵਪਾਰਕ ਫਾਈਨਾਂਸਿੰਗ (Trade Finance) ਨੂੰ ਲੈ ਕੇ ਜ਼ਿਆਦਾ ਸਾਵਧਾਨ ਹੋ ਰਹੇ ਹਨ। ਕੰਜ਼ਿਊਮਰ ਲੋਨ 'ਚ ਕਮੀ, ਭਾਵੇਂ ਕਿ ਆਰਥਿਕ ਵਿਕਾਸ ਅਤੇ ਕੁੱਝ ਸਕਾਰਾਤਮਕ ਰੁਝਾਨ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ਇਹ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਘਰ-ਪਰਿਵਾਰ ਆਪਣੇ ਖਰਚਿਆਂ ਬਾਰੇ ਮੁੜ ਸੋਚ ਰਹੇ ਹਨ ਜਾਂ ਪੈਸੇ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰਨ ਲਈ ਹੋਰ ਤਰੀਕੇ ਵਰਤ ਰਹੇ ਹਨ। ਹਾਲਾਂਕਿ ਕੁੱਲ ਘਰੇਲੂ ਕਰਜ਼ਾ (Household Debt) ਜੀਡੀਪੀ (GDP) ਦਾ 41.3% ਹੋ ਗਿਆ ਹੈ, ਇਹ ਕਈ ਹੋਰ ਉੱਭਰ ਰਹੇ ਦੇਸ਼ਾਂ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਅਜੇ ਵੀ ਘੱਟ ਹੈ।

ਕੁੱਲ ਬੈਂਕਿੰਗ ਕਰਜ਼ਾ ਅਜੇ ਵੀ ਮਜ਼ਬੂਤ

ਇਨ੍ਹਾਂ ਖਾਸ ਖੇਤਰਾਂ 'ਚ ਗਿਰਾਵਟ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ਕੁੱਲ ਨਾਨ-ਫੂਡ ਬੈਂਕ ਕ੍ਰੈਡਿਟ (Non-food Bank Credit) ਮਜ਼ਬੂਤ ਬਣਿਆ ਹੋਇਆ ਹੈ। ਫਰਵਰੀ 2026 ਦੇ ਅੰਤ ਤੱਕ, ਇਸ 'ਚ ਸਾਲਾਨਾ 14.3% ਦਾ ਵਾਧਾ ਹੋਇਆ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ ਦੇ 11.1% ਵਾਧੇ ਨਾਲੋਂ ਜ਼ਿਆਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਵਿਸਥਾਰ ਮੁੱਖ ਤੌਰ 'ਤੇ ਉਦਯੋਗ ਖੇਤਰ (Industry Sector) 'ਚ ਮਜ਼ਬੂਤ ਕਰਜ਼ਾ ਦੇਣ ਕਾਰਨ ਹੋਇਆ ਹੈ, ਜਿਸ 'ਚ 13.5% ਦਾ ਵਾਧਾ ਦੇਖਿਆ ਗਿਆ ਹੈ (ਪਿਛਲੇ 7.5% ਤੋਂ)। ਇਸ 'ਚ ਖਾਸ ਤੌਰ 'ਤੇ ਇਨਫਰਾਸਟ੍ਰਕਚਰ, ਇੰਜੀਨੀਅਰਿੰਗ, ਕੈਮੀਕਲ ਅਤੇ ਟੈਕਸਟਾਈਲ ਸੈਕਟਰ ਸ਼ਾਮਲ ਹਨ। ਸੇਵਾ ਖੇਤਰ (Services Sector) 'ਚ ਵੀ ਮਜ਼ਬੂਤ ਵਾਧਾ ਦੇਖਿਆ ਗਿਆ, ਜੋ ਕਿ 16.3% (ਪਿਛਲੇ 11.7% ਤੋਂ) ਰਿਹਾ। ਇਸ 'ਚ ਨਾਨ-ਬੈਂਕਿੰਗ ਫਾਈਨੈਂਸ਼ੀਅਲ ਕੰਪਨੀਆਂ (NBFCs) ਅਤੇ ਕਮਰਸ਼ੀਅਲ ਰੀਅਲ ਅਸਟੇਟ ਨੂੰ ਦਿੱਤੇ ਗਏ ਕਰਜ਼ਿਆਂ ਦਾ ਵੱਡਾ ਯੋਗਦਾਨ ਰਿਹਾ। ਖੇਤੀਬਾੜੀ ਅਤੇ ਸਬੰਧਤ ਗਤੀਵਿਧੀਆਂ ਨੂੰ ਦਿੱਤੇ ਗਏ ਕਰਜ਼ਿਆਂ 'ਚ ਵੀ 12.3% ਦਾ ਸਿਹਤਮੰਦ ਵਾਧਾ ਹੋਇਆ। ਇਹ ਘਰੇਲੂ ਕਰਜ਼ਾ ਗਤੀਸ਼ੀਲਤਾ, ਐਕਸਪੋਰਟ ਸੈਕਟਰਾਂ ਦੇ ਸਾਹਮਣੇ ਆ ਰਹੀਆਂ ਚੁਣੌਤੀਆਂ ਤੋਂ ਬਿਲਕੁਲ ਵੱਖਰੀ ਹੈ।

ਸੋਨੇ ਦੇ ਕਰਜ਼ਿਆਂ 'ਚ ਵਾਧਾ ਕਿੰਨਾ ਕੁ ਸੁਰੱਖਿਅਤ?

ਹਾਲਾਂਕਿ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਗ੍ਰੋਥ (Credit Growth) ਦੇ ਅੰਕੜੇ ਮਜ਼ਬੂਤ ਲੱਗ ਰਹੇ ਹਨ, ਪਰ ਸੋਨੇ ਦੇ ਕਰਜ਼ਿਆਂ 'ਤੇ ਜ਼ਿਆਦਾ ਨਿਰਭਰਤਾ ਚਿੰਤਾ ਦਾ ਵਿਸ਼ਾ ਬਣੀ ਹੋਈ ਹੈ। 128% ਦਾ ਇਹ ਵਾਧਾ, ਭਾਵੇਂ ਕਰਜ਼ਾ ਦੇਣ ਵਾਲਿਆਂ ਲਈ ਚੰਗਾ ਹੈ ਕਿਉਂਕਿ ਉਨ੍ਹਾਂ ਕੋਲ ਕੋਲੈਟਰਲ (Collateral) ਹੈ, ਪਰ ਇਹ ਸੰਕੇਤ ਦੇ ਸਕਦਾ ਹੈ ਕਿ ਘਰ-ਪਰਿਵਾਰ ਵਿੱਤੀ ਤਣਾਅ (Financial Stress) 'ਚੋਂ ਗੁਜ਼ਰ ਰਹੇ ਹਨ ਅਤੇ ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ ਨਿਯਮਤ ਕਰਜ਼ੇ (Regular Loans) ਮਿਲਣ ਜਾਂ ਬਿੱਲ ਭਰਨ 'ਚ ਮੁਸ਼ਕਲ ਆ ਰਹੀ ਹੈ। ਸੋਨੇ ਦੇ ਕਰਜ਼ੇ ਮਹਿੰਗੇ ਹੋ ਸਕਦੇ ਹਨ ਜੇਕਰ ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ ਧਿਆਨ ਨਾਲ ਨਾ ਸੰਭਾਲਿਆ ਜਾਵੇ, ਜਿਸ 'ਤੇ ਸਾਲਾਨਾ ਵਿਆਜ ਦਰ 27% ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਸਕਦੀ ਹੈ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਸੋਨੇ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ 'ਚ ਉਤਰਾਅ-ਚੜ੍ਹਾਅ (Price Swings) ਕਰਜ਼ਾ ਦੇਣ ਵਾਲਿਆਂ ਲਈ ਬਜ਼ਾਰ ਦਾ ਜੋਖਮ (Market Risk) ਪੈਦਾ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਭਾਵੇਂ ਕਿ ਰੈਗੂਲੇਟਿਡ ਲੋਨ-ਟੂ-ਵੈਲਿਊ (LTV) ਅਨੁਪਾਤ ਜੋਖਮ ਅਤੇ ਪਹੁੰਚ ਨੂੰ ਸੰਤੁਲਿਤ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਐਕਸਪੋਰਟ ਕ੍ਰੈਡਿਟ 'ਚ ਤਿੱਖੀ ਗਿਰਾਵਟ, ਜੋ ਕਿ ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਆਮਦਨ ਦਾ ਇੱਕ ਮੁੱਖ ਖੇਤਰ ਹੈ, ਬਾਹਰੀ ਮੁੱਦਿਆਂ ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਦਿੰਦੀ ਹੈ ਜੋ ਆਰਥਿਕ ਸਥਿਰਤਾ ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ। ਕੁੱਝ ਸਕਾਰਾਤਮਕ ਖਪਤਕਾਰ ਰੁਝਾਨ (Consumer Sentiment) ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ਕੰਜ਼ਿਊਮਰ ਲੋਨ 'ਚ ਗਿਰਾਵਟ ਇਹ ਸੰਕੇਤ ਦਿੰਦੀ ਹੈ ਕਿ ਕੁੱਲ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਗ੍ਰੋਥ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਘਰੇਲੂ ਖਰਚਾ ਸ਼ਕਤੀ (Spending Power) ਸ਼ਾਇਦ ਓਨੀ ਮਜ਼ਬੂਤ ਨਾ ਹੋਵੇ, ਜਾਂ ਲੋਕ ਜ਼ਰੂਰੀ ਵਸਤੂਆਂ ਜਾਂ ਹੋਰ ਉਧਾਰ ਵਿਕਲਪਾਂ ਨੂੰ ਤਰਜੀਹ ਦੇ ਰਹੇ ਹਨ। ਘਰੇਲੂ ਕਰਜ਼ੇ 'ਚ ਪਰਸਨਲ ਲੋਨ (Personal Loans) ਦਾ ਵਧਦਾ ਹਿੱਸਾ, ਜੋ ਹੁਣ ਕੰਜੰਪਸ਼ਨ ਲੋਨ ਦਾ 22.3% ਹੈ, ਅਤੇ ਜੀਡੀਪੀ (GDP) ਦੇ 41.3% ਤੱਕ ਵਧਦਾ ਕੁੱਲ ਘਰੇਲੂ ਕਰਜ਼ਾ, ਰੋਜ਼ਾਨਾ ਖਰਚਿਆਂ ਅਤੇ ਗ਼ੈਰ-ਜ਼ਰੂਰੀ ਖਰੀਦਦਾਰੀ ਲਈ ਕਰਜ਼ੇ 'ਤੇ ਵਧ ਰਹੀ ਨਿਰਭਰਤਾ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ।

ਅੱਗੇ ਕੀ ਹੋਵੇਗਾ ਭਾਰਤੀ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਮਾਰਕੀਟ ਦਾ?

ਭਾਰਤੀ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਬਾਜ਼ਾਰ ਇਨ੍ਹਾਂ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਰੁਝਾਨਾਂ ਦੁਆਰਾ ਆਕਾਰ ਲਵੇਗਾ। ਸੋਨੇ ਦੇ ਕਰਜ਼ਾ ਬਾਜ਼ਾਰ 'ਚ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਵਾਧਾ ਜਾਰੀ ਰਹਿਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ, ਜੋ ਅਗਲੇ ਪੰਜ ਸਾਲਾਂ 'ਚ ਆਕਾਰ 'ਚ ਦੁਗਣਾ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਬੈਂਕ ਸੰਭਾਵਤ ਤੌਰ 'ਤੇ ਆਪਣੇ ਲੋਨ ਬੁੱਕ ਨੂੰ ਸੰਤੁਲਿਤ ਕਰਕੇ ਇਸਨੂੰ ਪ੍ਰਬੰਧਿਤ ਕਰਨਗੇ, ਸ਼ਾਇਦ ਸੋਨੇ ਦੇ ਕਰਜ਼ਿਆਂ 'ਤੇ ਜ਼ਿਆਦਾ ਧਿਆਨ ਕੇਂਦਰਿਤ ਕਰਨਗੇ ਜਦੋਂ ਕਿ ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਵਪਾਰ ਅਤੇ ਖਪਤਕਾਰ ਖਰਚਿਆਂ ਦੇ ਜੋਖਮਾਂ 'ਤੇ ਨਜ਼ਰ ਰੱਖਣਗੇ। ਬੈਂਕਿੰਗ ਖੇਤਰ ਦਾ ਕੁੱਲ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਗ੍ਰੋਥ ਸਿਹਤਮੰਦ ਬਣਿਆ ਰਹਿਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ MSMEs ਅਤੇ ਰਿਟੇਲ ਤੋਂ ਮਜ਼ਬੂਤ ਘਰੇਲੂ ਮੰਗ, ਅਤੇ ਭਾਰਤੀ ਰਿਜ਼ਰਵ ਬੈਂਕ (RBI) ਦੇ ਸਹਾਇਕ ਨਿਯਮਾਂ ਦੁਆਰਾ ਸਮਰਥਿਤ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਇਹ ਵਾਧਾ ਕਿੰਨਾ ਕੁ ਟਿਕਾਊ ਹੋਵੇਗਾ, ਇਹ ਘਰੇਲੂ ਕਰਜ਼ੇ ਦੇ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਅਤੇ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਵਧ ਰਹੇ ਸੋਨੇ ਦੇ ਕਰਜ਼ਾ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੇ ਜੋਖਮਾਂ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰੇਗਾ। ਭਾਰਤ ਦੀ ਆਰਥਿਕ ਤਾਕਤ ਅਤੇ ਵਿਸ਼ਵ ਵਪਾਰ ਦੀਆਂ ਚਿੰਤਾਵਾਂ ਦਾ ਇਹ ਮਿਸ਼ਰਣ ਆਉਣ ਵਾਲੇ ਸਾਲਾਂ 'ਚ ਇਸ ਖੇਤਰ ਦੇ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਲਈ ਮੁੱਖ ਕਾਰਕ ਹੋਵੇਗਾ।