NBFCs ਵੱਲੋਂ ਗੋਲਡ ਲੋਨ 'ਤੇ ਬਲੱਡ ਪੇਮੈਂਟ ਤੋਂ ਮਹੀਨਾਵਾਰ ਕਿਸ਼ਤਾਂ ਵੱਲ ਜਾਣ ਨਾਲ ਨਾਨ-ਪਰਫਾਰਮਿੰਗ ਐਸੇਟਸ (NPA) ਵਧ ਸਕਦੇ ਹਨ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਗੋਲਡ ਲੋਨ ਮਾਰਕੀਟ 2028 ਤੱਕ **₹30 ਲੱਖ ਕਰੋੜ** ਤੱਕ ਪਹੁੰਚਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ NBFCs ਦੀ ਹਿੱਸੇਦਾਰੀ **23%** ਹੋਵੇਗੀ।
ਕਿਸ਼ਤਾਂ 'ਚ ਬਦਲਾਅ ਨਾਲ NPS ਦਾ ਖਤਰਾ
ਨਾਨ-ਬੈਂਕਿੰਗ ਫਾਈਨੈਂਸ਼ੀਅਲ ਕੰਪਨੀਆਂ (NBFCs) ਗੋਲਡ ਲੋਨ ਸੈਕਟਰ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵੱਡਾ ਬਦਲਾਅ ਦੇਖਣ ਨੂੰ ਮਿਲ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਬਹੁਤ ਸਾਰੇ NBFCs ਹੁਣ ਕਰਜ਼ਾ ਲੈਣ ਵਾਲਿਆਂ ਤੋਂ ਇੱਕੋ ਵਾਰ ਸਾਰੀ ਰਕਮ (ਬਲੱਡ ਪੇਮੈਂਟ) ਲੈਣ ਦੀ ਬਜਾਏ ਨਿਯਮਤ ਮਹੀਨਾਵਾਰ ਕਿਸ਼ਤਾਂ (Monthly Installments) ਵਸੂਲ ਰਹੇ ਹਨ। ਰੇਟਿੰਗ ਏਜੰਸੀ ICRA ਮੁਤਾਬਕ, ਇਸ ਬਦਲਾਅ ਕਾਰਨ ਨਾਨ-ਪਰਫਾਰਮਿੰਗ ਐਸੇਟਸ (NPAs) ਵਿੱਚ ਵਾਧਾ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ ਕਿਉਂਕਿ ਕਰਜ਼ਾ ਲੈਣ ਵਾਲੇ ਨਵੇਂ ਭੁਗਤਾਨ ਪ੍ਰੋਗਰਾਮਾਂ ਦੇ ਅਨੁਕੂਲ ਹੋਣ ਦੀ ਕੋਸ਼ਿਸ਼ ਕਰਨਗੇ।
ਘੱਟ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ ਅਸਲ ਨੁਕਸਾਨ
ਹਾਲਾਂਕਿ ਬੁਰੇ ਕਰਜ਼ਿਆਂ (Bad Loans) ਵਿੱਚ ਵਾਧੇ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ, ਪਰ ਇਹਨਾਂ NBFCs ਲਈ ਵਿੱਤੀ ਨੁਕਸਾਨ ਪ੍ਰਬੰਧਨਯੋਗ (Manageable) ਰਹਿ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਗੋਲਡ ਲੋਨ ਭੌਤਿਕ ਸੋਨੇ ਦੁਆਰਾ ਸੁਰੱਖਿਅਤ ਹੁੰਦੇ ਹਨ, ਜਿਸ ਨਾਲ NBFCs ਡਿਫਾਲਟ ਹੋਣ ਦੀ ਸੂਰਤ ਵਿੱਚ ਗਹਿਣੇ ਦੀ ਨਿਲਾਮੀ (Collateral Auction) ਰਾਹੀਂ ਪੈਸਾ ਵਾਪਸ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ। ਇਸ ਲਈ, ਭਾਵੇਂ NPA ਅਨੁਪਾਤ (Ratio) ਵੱਧਦਾ ਹੈ, ਅਸਲ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਨੁਕਸਾਨ (Credit Losses) ਅਸੁਰੱਖਿਅਤ ਕਰਜ਼ਿਆਂ ਦੀ ਤੁਲਨਾ ਵਿੱਚ ਘੱਟ ਰਹਿਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ।
ਬਾਜ਼ਾਰ ਦਾ ਰੁਝਾਨ ਅਤੇ ਮੁਕਾਬਲਾ
ਸੰਗਠਿਤ ਗੋਲਡ ਲੋਨ ਬਾਜ਼ਾਰ (ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਬੈਂਕ ਅਤੇ NBFCs ਸ਼ਾਮਲ ਹਨ) ਵਿੱਚ ਮਜ਼ਬੂਤ ਵਿਕਾਸ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ। ਇਹ ਮਾਰਚ 2028 ਤੱਕ ₹30 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਦੇ ਅੰਕੜੇ ਨੂੰ ਪਾਰ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਮਾਰਚ 2026 ਦੇ ਅੰਦਾਜ਼ਨ ₹18 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਤੋਂ ਕਾਫ਼ੀ ਜ਼ਿਆਦਾ ਹੈ। NBFCs ਤੋਂ ਉਮੀਦ ਕੀਤੀ ਜਾਂਦੀ ਹੈ ਕਿ ਉਹ ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ 2027-28 ਤੱਕ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਆਪਣਾ ਹਿੱਸਾ ਵਧਾ ਕੇ 23% ਕਰ ਲੈਣਗੇ।
ਹਾਲਾਂਕਿ, ਇਸ ਵਿਕਾਸ ਦੇ ਨਾਲ ਚੁਣੌਤੀਆਂ ਵੀ ਹਨ। ਜਿਵੇਂ-ਜਿਵੇਂ ਗੋਲਡ ਲੋਨ ਸਪੇਸ ਵਿੱਚ ਵਧੇਰੇ ਖਿਡਾਰੀ ਦਾਖਲ ਹੋ ਰਹੇ ਹਨ ਅਤੇ ਬੈਂਕ ਆਪਣੀਆਂ ਪੇਸ਼ਕਸ਼ਾਂ ਨੂੰ ਵਧਾ ਰਹੇ ਹਨ, ਮੁਕਾਬਲਾ (Competitive Pressure) ਤੇਜ਼ ਹੋ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਇਸ ਨਾਲ ਵਪਾਰਕ ਝਾੜ (Business Yields) ਘੱਟ ਸਕਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਮੁਨਾਫੇ ਦੇ ਮਾਰਜਿਨ 'ਤੇ ਦਬਾਅ ਪੈ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਕੁਝ ਕੰਪਨੀਆਂ ਗਾਹਕਾਂ ਨੂੰ ਆਕਰਸ਼ਿਤ ਕਰਨ ਲਈ ਉੱਚ ਲੋਨ-ਟੂ-ਵੈਲਿਊ (LTV) ਅਨੁਪਾਤ ਦੀ ਪੇਸ਼ਕਸ਼ ਕਰ ਸਕਦੀਆਂ ਹਨ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਸੋਨੇ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਵਿੱਚ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਉਤਰਾਅ-ਚੜ੍ਹਾਅ ਦੀ ਸਥਿਤੀ ਵਿੱਚ ਉਹਨਾਂ ਦੀ ਕਮਜ਼ੋਰੀ ਵੱਧ ਸਕਦੀ ਹੈ।
ਇਤਿਹਾਸਕ ਪ੍ਰਸੰਗ ਅਤੇ ਨਿਗਰਾਨੀ
ਇਤਿਹਾਸਕ ਤੌਰ 'ਤੇ, ਮਾਰਚ 2026 ਤੱਕ NBFC ਗੋਲਡ ਲੋਨ ਦਾ NPA ਅਨੁਪਾਤ 3% ਸੀ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਬੈਂਕਿੰਗ ਸੈਕਟਰ ਲਈ ਗੋਲਡ ਲੋਨ NPA ਲਗਭਗ 0.5% ਸੀ। ਨਿਯਮਤ ਕਿਸ਼ਤ-ਅਧਾਰਤ ਲੋਨਾਂ ਵੱਲ ਵਧਣਾ, ਅਸੁਰੱਖਿਅਤ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਹਿੱਸਿਆਂ ਵਿੱਚ ਹਾਲ ਹੀ ਵਿੱਚ ਦੇਖੀ ਗਈ ਤਣਾਅ (Stress) ਦੇ ਪ੍ਰਤੀਕਿਰਿਆ ਦਾ ਇੱਕ ਹਿੱਸਾ ਹੈ, ਕਿਉਂਕਿ NBFCs ਹੋਰ ਸੁਰੱਖਿਅਤ ਕਰਜ਼ੇ ਵੱਲ ਮੁੜ ਰਹੇ ਹਨ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਅਤੇ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੇ ਨਿਰੀਖਕਾਂ ਲਈ, ਭਵਿੱਖ ਵਿੱਚ ਮੁੱਖ ਨਿਗਰਾਨੀਯੋਗ (Monitorables) ਮਹੀਨਾਵਾਰ ਕਿਸ਼ਤਾਂ ਵਿੱਚ ਇਸ ਤਬਦੀਲੀ ਦੀ ਗਤੀ ਅਤੇ ਵੱਖ-ਵੱਖ NBFCs ਇਸ ਤਬਦੀਲੀ ਦੌਰਾਨ ਆਪਣੀ ਵਸੂਲੀ ਕੁਸ਼ਲਤਾ (Collection Efficiency) ਦਾ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਕਿਵੇਂ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਇਸ ਬਾਰੇ ਹੋਵੇਗਾ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਆਉਣ ਵਾਲੇ ਤਿਮਾਹੀ ਖੁਲਾਸਿਆਂ (Quarterly Disclosures) ਵਿੱਚ ਸ਼ੁੱਧ ਵਿਆਜ ਮਾਰਜਿਨ (Net Interest Margins) 'ਤੇ ਵਧਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਦਾ ਪ੍ਰਭਾਵ ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਮੈਟ੍ਰਿਕ ਹੋਵੇਗਾ। ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਇਹ ਵੀ ਟਰੈਕ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ ਕਿ ਕੀ ਮਹੀਨਾਵਾਰ ਭੁਗਤਾਨ ਵੱਲ ਤਬਦੀਲੀ, ਥੋੜ੍ਹੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਓਵਰਡਿਊ ਦੇ ਸੰਭਾਵੀ ਜੋਖਮ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਜੋਖਮਾਂ ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਸ਼ਾਲੀ ਢੰਗ ਨਾਲ ਘਟਾਉਂਦੀ ਹੈ।