ਭਾਰਤ ਵਿੱਚ NBFCs ਵੱਲੋਂ ਦਿੱਤੇ ਗਏ ਸੋਨੇ ਦੇ ਗਹਿਣਿਆਂ 'ਤੇ ਆਧਾਰਿਤ ਕਰਜ਼ਿਆਂ (Gold Loans) ਵਿੱਚ ਜ਼ਬਰਦਸਤ ਵਾਧਾ ਦੇਖਣ ਨੂੰ ਮਿਲਿਆ ਹੈ। ਜੂਨ 2026 ਤੱਕ, ਇਹ ਕਰਜ਼ੇ **69.3%** ਸਾਲਾਨਾ ਦਰ ਨਾਲ ਵੱਧ ਕੇ **₹3.41 ਲੱਖ ਕਰੋੜ** 'ਤੇ ਪਹੁੰਚ ਗਏ ਹਨ। ਇਹ ਰੁਝਾਨ ਦੱਸਦਾ ਹੈ ਕਿ ਲੋਕ ਹੁਣ ਪਹਿਲਾਂ ਵਾਂਗ ਐਮਰਜੈਂਸੀ ਵਿੱਚ ਹੀ ਨਹੀਂ, ਸਗੋਂ ਸਿੱਖਿਆ ਅਤੇ ਕਾਰੋਬਾਰ ਵਰਗੀਆਂ ਯੋਜਨਾਬੱਧ ਵਿੱਤੀ ਲੋੜਾਂ ਲਈ ਵੀ ਸੋਨੇ ਦੇ ਗਹਿਣੇ ਵਰਤ ਰਹੇ ਹਨ।
ਸੋਨੇ ਦੇ ਕਰਜ਼ਿਆਂ ਦੇ ਬਾਜ਼ਾਰ 'ਚ ਵੱਡਾ ਬਦਲਾਅ
ਭਾਰਤ ਦਾ ਸੋਨੇ ਦੇ ਗਹਿਣਿਆਂ 'ਤੇ ਆਧਾਰਿਤ ਕਰਜ਼ਾ ਬਾਜ਼ਾਰ (Gold Loan Market) ਇੱਕ ਵੱਡਾ ਮੋੜ ਲੈ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਜੂਨ 2026 ਤੱਕ, ਨਾਨ-ਬੈਂਕਿੰਗ ਫਾਈਨੈਂਸ਼ੀਅਲ ਕੰਪਨੀਆਂ (NBFCs) ਵੱਲੋਂ ਦਿੱਤੇ ਗਏ ਸੋਨੇ ਦੇ ਕਰਜ਼ੇ ਲਗਭਗ ₹3.41 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਦੇ ਅੰਕੜੇ ਨੂੰ ਪਾਰ ਕਰ ਚੁੱਕੇ ਹਨ। ਇਹ ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ 69.3% ਦਾ ਜ਼ਬਰਦਸਤ ਵਾਧਾ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਵਾਧੇ ਦੀ ਦਰ ਦੇਸ਼ ਵਿੱਚ ਕੁੱਲ ਰਿਟੇਲ ਕਰੈਡਿਟ (Retail Credit) ਦੇ 20.3% ਦੇ ਵਾਧੇ ਤੋਂ ਕਾਫੀ ਜ਼ਿਆਦਾ ਹੈ।
ਕਰਜ਼ਾ ਲੈਣ ਦੇ ਤਰੀਕਿਆਂ 'ਚ ਬਦਲਾਅ
ਇਸ ਵਿਕਾਸ ਪਿੱਛੇ ਮੁੱਖ ਕਾਰਨ ਇਹ ਹੈ ਕਿ ਭਾਰਤੀ ਪਰਿਵਾਰ ਹੁਣ ਆਪਣੇ ਸੋਨੇ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕਿਵੇਂ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ। ਪਹਿਲਾਂ, ਲੋਕ ਸਿਰਫ ਅਚਾਨਕ ਆਉਣ ਵਾਲੀਆਂ ਮੈਡੀਕਲ ਖਰਚਿਆਂ ਵਰਗੀਆਂ ਐਮਰਜੈਂਸੀ ਲਈ ਹੀ ਸੋਨਾ ਗਹਿਣੇ ਰੱਖਦੇ ਸਨ। ਪਰ ਹੁਣ, ਡਾਟਾ ਦੱਸਦਾ ਹੈ ਕਿ ਲੋਕ ਸਿੱਖਿਆ ਜਾਂ ਕਾਰੋਬਾਰ ਲਈ ਵਰਕਿੰਗ ਕੈਪੀਟਲ ਵਰਗੀਆਂ ਯੋਜਨਾਬੱਧ ਵਿੱਤੀ ਜ਼ਰੂਰਤਾਂ ਲਈ ਵੀ ਗੋਲਡ ਲੋਨ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ। ਇਸ ਬਦਲਾਅ ਨਾਲ ਲੋਕ ਆਪਣਾ ਸੋਨਾ ਵੇਚੇ ਬਿਨਾਂ ਆਪਣੀ ਜ਼ਰੂਰਤ ਪੂਰੀ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ।
ਡਿਜੀਟਲ ਲੈਂਡਿੰਗ ਪਲੇਟਫਾਰਮਾਂ (Digital Lending Platforms) ਦੀ ਸਹੂਲਤ ਨੇ ਵੀ ਇਸ ਵਿੱਚ ਵੱਡਾ ਯੋਗਦਾਨ ਪਾਇਆ ਹੈ। ਲੋਨ ਪ੍ਰਕਿਰਿਆ ਨੂੰ ਆਸਾਨ ਬਣਾਉਣ ਲਈ, ਕੰਪਨੀਆਂ ਨੇ ਫਿਜ਼ੀਕਲ ਬ੍ਰਾਂਚਾਂ ਦੇ ਨਾਲ-ਨਾਲ ਡਿਜੀਟਲ ਮਨਜ਼ੂਰੀਆਂ ਨੂੰ ਜੋੜ ਕੇ 'ਫਿਜੀਟਲ' (Phygital) ਮਾਡਲ ਅਪਣਾਏ ਹਨ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਸੋਨੇ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਵਿੱਚ ਲਗਾਤਾਰ ਹੋ ਰਿਹਾ ਵਾਧਾ ਵੀ ਇੱਕ ਕਾਰਨ ਹੈ। ਜਦੋਂ ਸੋਨੇ ਦੀ ਕੀਮਤ ਵਧਦੀ ਹੈ, ਤਾਂ ਲੋਕ ਉਸੇ ਮਾਤਰਾ ਦੇ ਗਹਿਣਿਆਂ 'ਤੇ ਜ਼ਿਆਦਾ ਲੋਨ ਲੈ ਸਕਦੇ ਹਨ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਇਹ ਕਰਜ਼ੇ ਹੋਰ ਆਕਰਸ਼ਕ ਬਣ ਗਏ ਹਨ।
ਜੋਖਮ ਅਤੇ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਨਿਗਰਾਨੀ
ਹਾਲਾਂਕਿ ਇਹ ਸੈਕਟਰ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਵੱਧ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਪਰ ਇਸ ਨੂੰ ਕੁਝ ਚੁਣੌਤੀਆਂ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰਨਾ ਪੈ ਰਿਹਾ ਹੈ ਜਿਸ 'ਤੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ (Investors) ਨੂੰ ਨਜ਼ਰ ਰੱਖਣੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ। ਰਿਜ਼ਰਵ ਬੈਂਕ ਆਫ਼ ਇੰਡੀਆ (RBI) ਇਸ ਮਾਮਲੇ 'ਤੇ ਪੂਰੀ ਨਜ਼ਰ ਰੱਖ ਰਿਹਾ ਹੈ ਅਤੇ ਇਹ ਯਕੀਨੀ ਬਣਾਉਣ ਲਈ ਹਦਾਇਤਾਂ ਜਾਰੀ ਕਰਦਾ ਰਹਿੰਦਾ ਹੈ ਕਿ ਗੋਲਡ ਲੋਨ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਨੂੰ ਸਹੀ ਢੰਗ ਨਾਲ ਪ੍ਰਬੰਧਿਤ ਕੀਤਾ ਜਾਵੇ।
ਲੈਂਡਰਾਂ (Lenders) ਲਈ ਇੱਕ ਮੁੱਖ ਜੋਖਮ ਸੋਨੇ ਦੀ ਕੀਮਤ ਵਿੱਚ ਅਸਥਿਰਤਾ (Volatility) ਹੈ। ਜੇਕਰ ਸੋਨੇ ਦੀ ਮਾਰਕੀਟ ਕੀਮਤ ਵਿੱਚ ਭਾਰੀ ਗਿਰਾਵਟ ਆਉਂਦੀ ਹੈ, ਤਾਂ ਲੋਨ-ਟੂ-ਵੈਲਿਊ (LTV) ਰੇਸ਼ੋ - ਯਾਨੀ ਕਿ ਗਹਿਣਿਆਂ ਦੀ ਕੀਮਤ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਲੋਨ ਦੀ ਰਕਮ - 'ਤੇ ਅਸਰ ਪੈ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਨਾਲ ਇਹ ਜੋਖਮ ਪੈਦਾ ਹੁੰਦਾ ਹੈ ਕਿ ਗਹਿਣੇ ਸ਼ਾਇਦ ਲੋਨ ਨੂੰ ਕਵਰ ਕਰਨ ਲਈ ਕਾਫੀ ਨਾ ਹੋਣ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਲੈਂਡਰਾਂ ਲਈ ਐਸੇਟ ਕੁਆਲਿਟੀ (Asset Quality) ਦਾ ਤਣਾਅ ਪੈਦਾ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ।
ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਲੈਂਡਰਾਂ ਨੂੰ ਸਖ਼ਤ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਪਾਲਣਾ (Regulatory Compliance) ਅਤੇ ਵਿਆਜ ਦੀ ਜਮ੍ਹਾਂ ਹੋਣ ਕਾਰਨ ਗਹਿਣਿਆਂ ਦੇ ਮੁੱਲ ਘਟਣ ਦੇ ਜੋਖਮ ਦਾ ਵੀ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਕਰਨਾ ਪੈਂਦਾ ਹੈ। ਜਦੋਂ ਇਹ ਬਾਜ਼ਾਰ ਛੋਟੇ ਕਸਬਿਆਂ ਅਤੇ ਪੇਂਡੂ ਖੇਤਰਾਂ ਵਿੱਚ ਫੈਲ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਬੈਂਕਾਂ, NBFCs ਅਤੇ ਫਿਨਟੈਕ ਕੰਪਨੀਆਂ ਵਿਚਾਲੇ ਮੁਕਾਬਲਾ ਵੀ ਤੇਜ਼ ਹੋ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਇਹ ਮੁਕਾਬਲਾ ਲੈਂਡਰਾਂ ਦੇ ਮੁਨਾਫੇ 'ਤੇ ਦਬਾਅ ਪਾ ਸਕਦਾ ਹੈ ਜੇਕਰ ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਘਟਾਉਣ ਜਾਂ ਗਾਹਕ ਹਾਸਲ ਕਰਨ ਲਈ ਓਪਰੇਸ਼ਨਲ ਖਰਚੇ ਵਧਾਉਣੇ ਪੈਣ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਕੀ ਧਿਆਨ ਦੇਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ?
ਅੱਗੇ ਵਧਦੇ ਹੋਏ, ਗੋਲਡ ਲੋਨ ਸੈਕਟਰ ਦੀ ਸਿਹਤ ਕਈ ਕਾਰਕਾਂ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰੇਗੀ। ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਕੇਂਦਰੀ ਬੈਂਕ (Central Bank) ਦੇ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਫਰੇਮਵਰਕ (Regulatory Framework) ਬਾਰੇ ਅਪਡੇਟਾਂ 'ਤੇ ਨਜ਼ਰ ਰੱਖਣੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਲੈਂਡਿੰਗ ਪ੍ਰੈਕਟਿਸ ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਗਲੋਬਲ ਸੋਨੇ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਵਿੱਚ ਉਤਰਾਅ-ਚੜ੍ਹਾਅ ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਕਾਰਕ ਬਣੇ ਰਹਿਣਗੇ; ਕੀਮਤਾਂ ਵਿੱਚ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਗਿਰਾਵਟ ਆਉਣ ਨਾਲ ਲੈਂਡਿੰਗ ਕੰਪਨੀਆਂ ਦੇ LTV ਬਫਰ (Buffer) 'ਤੇ ਅਸਰ ਪੈ ਸਕਦਾ ਹੈ। NBFCs ਦੀ ਐਸੇਟ ਕੁਆਲਿਟੀ ਬਣਾਈ ਰੱਖਣ ਅਤੇ ਨਵੇਂ ਖੇਤਰਾਂ ਵਿੱਚ ਆਪਣਾ ਪੈਰ ਪਸਾਰਨ ਦੀ ਸਮਰੱਥਾ ਅਗਲੀਆਂ ਕੁਝ ਤਿਮਾਹੀਆਂ ਲਈ ਇੱਕ ਮੁੱਖ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਸੂਚਕ (Performance Indicator) ਹੋਵੇਗੀ।