ਭਾਰਤ 'ਚ ਸੋਨੇ ਦੇ ਕਰਜ਼ੇ (Gold Loan) ਦੀ ਮੰਗ 'ਚ ਵੱਡਾ ਉਛਾਲ ਆਇਆ ਹੈ। Q4 FY26 ਦੌਰਾਨ, ਕਰਜ਼ਾ ਦੇਣ ਦੀ ਰਕਮ ₹981 ਕਰੋੜ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਗਈ, ਜੋ ਕਿ ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਦੁੱਗਣੀ ਹੈ। ਇਸ ਦਾ ਮੁੱਖ ਕਾਰਨ ਸੋਨੇ ਦੀਆਂ ਵਧਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਹਨ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਲੋਕ ਜ਼ਿਆਦਾ ਕਰਜ਼ਾ ਲੈ ਸਕਦੇ ਹਨ।
ਸੋਨੇ ਦੇ ਕਰਜ਼ਿਆਂ 'ਚ ਜ਼ਬਰਦਸਤ ਵਾਧਾ
ਭਾਰਤ ਦੇ ਰਿਟੇਲ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਬਾਜ਼ਾਰ 'ਚ ਸੋਨੇ ਦੇ ਕਰਜ਼ਿਆਂ ਦਾ ਦਬਦਬਾ ਵਧਦਾ ਜਾ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਤਾਜ਼ਾ ਅੰਕੜਿਆਂ ਮੁਤਾਬਕ, Q4 FY26 'ਚ ਸੋਨੇ ਦੇ ਕਰਜ਼ਿਆਂ (Gold Loan) ਦੀ ਵੰਡ ₹981 ਕਰੋੜ ਰਹੀ, ਜੋ ਕਿ ਦੋ ਸਾਲ ਪਹਿਲਾਂ ਦੀ ਇਸੇ ਮਿਆਦ ਦੇ ₹483 ਕਰੋੜ ਤੋਂ ਦੁੱਗਣੀ ਤੋਂ ਵੀ ਜ਼ਿਆਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਵਾਧੇ ਪਿੱਛੇ ਪਿਛਲੇ ਪੰਜ ਸਾਲਾਂ 'ਚ ਕਰੀਬ 130% ਸੋਨੇ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ 'ਚ ਆਇਆ ਉਛਾਲ ਹੈ। ਇਸ ਨਾਲ ਲੋਕਾਂ ਕੋਲ ਪਏ ਸੋਨੇ ਦੇ ਗਹਿਣਿਆਂ ਦਾ ਮੁੱਲ ਵਧਿਆ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਉਹ ਵਧੇਰੇ ਕਰਜ਼ਾ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ।
ਰਿਟੇਲ ਕ੍ਰੈਡਿਟ 'ਚ ਬਦਲਾਅ
ਐਕਸਪੀਰੀਅਨ (Experian) ਦੇ ਅੰਕੜਿਆਂ ਤੋਂ ਪਤਾ ਲੱਗਦਾ ਹੈ ਕਿ ਸੋਨੇ ਦੇ ਕਰਜ਼ੇ ਹੁਣ ਇੱਕ ਛੋਟਾ ਜਿਹਾ ਉਤਪਾਦ (Niche Product) ਨਹੀਂ ਰਹੇ, ਬਲਕਿ ਰਿਟੇਲ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਦੇ ਵਿਸਥਾਰ ਲਈ ਮੁੱਖ ਸਾਧਨ ਬਣ ਗਏ ਹਨ। FY23 'ਚ ਕੁੱਲ ਰਿਟੇਲ ਲੋਨ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ 'ਚ ਇਨ੍ਹਾਂ ਦਾ ਯੋਗਦਾਨ 18% ਸੀ, ਜੋ FY26 ਤੱਕ ਵੱਧ ਕੇ 41% ਹੋ ਗਿਆ ਹੈ। ਇਕੁਇਫੈਕਸ (Equifax) ਦੀ ਇੱਕ ਹੋਰ ਹੈਰਾਨ ਕਰਨ ਵਾਲੀ ਗੱਲ ਇਹ ਹੈ ਕਿ ਇਨ੍ਹਾਂ 'ਚੋਂ ਲਗਭਗ 98% ਕਰਜ਼ੇ ਮੌਜੂਦਾ ਗਾਹਕਾਂ (Existing Customers) ਨੂੰ ਦਿੱਤੇ ਗਏ ਹਨ, ਜੋ ਇਸ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਚੈਨਲ 'ਤੇ ਉੱਚ ਪੱਧਰ ਦਾ ਭਰੋਸਾ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ।
ਕਰਜ਼ੇ ਦੀ ਲਾਗਤ ਅਤੇ ਜੋਖਮ
ਭਾਵੇਂ ਕਰਜ਼ਾ ਲੈਣ ਦੀ ਸਮਰੱਥਾ ਵਧੀ ਹੈ, ਪਰ ਵਿੱਤੀ ਮਾਹਰਾਂ ਦਾ ਕਹਿਣਾ ਹੈ ਕਿ ਕਈ ਕਰਜ਼ਾ ਲੈਣ ਵਾਲੇ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਦੀ ਕੁੱਲ ਲਾਗਤ ਨੂੰ ਨਜ਼ਰਅੰਦਾਜ਼ ਕਰ ਦਿੰਦੇ ਹਨ। ਬੈਂਕ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ 8% ਤੋਂ 11% ਵਿਆਜ ਦਰ 'ਤੇ ਸੋਨੇ ਦੇ ਕਰਜ਼ੇ ਦਿੰਦੇ ਹਨ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਗੈਰ-ਬੈਂਕਿੰਗ ਵਿੱਤੀ ਕੰਪਨੀਆਂ (NBFCs) 9% ਤੋਂ 18% ਤੱਕ ਚਾਰਜ ਕਰ ਸਕਦੀਆਂ ਹਨ। ਬੇਸ ਵਿਆਜ ਦਰ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਪ੍ਰੋਸੈਸਿੰਗ ਫੀਸ, ਵੈਲਿਊਏਸ਼ਨ ਚਾਰਜ ਅਤੇ ਰਿਨਿਊਅਲ ਪੈਨਲਟੀ ਵਰਗੇ ਲੁਕਵੇਂ ਖਰਚੇ ਵੀ ਕੁੱਲ ਲਾਗਤ ਨੂੰ ਵਧਾ ਸਕਦੇ ਹਨ। ਵਿੱਤੀ ਮਾਹਰ ਇਸ ਗੱਲ 'ਤੇ ਜ਼ੋਰ ਦਿੰਦੇ ਹਨ ਕਿ ਕਰਜ਼ਾ ਲੈਣ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਕਰਜ਼ਾ ਲੈਣ ਵਾਲਿਆਂ ਨੂੰ ਅਸਲ ਵਿੱਤੀ ਬੋਝ ਨੂੰ ਸਮਝਣ ਲਈ ਪ੍ਰਭਾਵੀ ਸਾਲਾਨਾ ਪ੍ਰਤੀਸ਼ਤ ਦਰ (APR) ਦੀ ਤੁਲਨਾ ਕਰਨੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ।
ਮੁੜ ਅਦਾਇਗੀ ਅਤੇ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਬਦਲਾਅ
ਸਹੀ ਮੁੜ ਅਦਾਇਗੀ ਯੋਜਨਾ (Repayment Plan) ਦੀ ਚੋਣ ਕਰਨਾ ਵਿਆਜ ਦਰ ਜਿੰਨਾ ਹੀ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੈ। ਕਰਜ਼ਾ ਲੈਣ ਵਾਲੇ ਨਿਯਮਤ ਮਾਸਿਕ ਕਿਸ਼ਤਾਂ (Monthly Installments) ਜਾਂ ਬੁਲਟ ਰਿਪੇਮੈਂਟ ਸਕੀਮਾਂ (Bullet Repayment Schemes) ਵਿਚਕਾਰ ਚੋਣ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਪੂਰੀ ਮੂਲ ਰਕਮ (Principal) ਮਿਆਦ ਦੇ ਅੰਤ 'ਤੇ ਭੁਗਤਾਨ ਕੀਤੀ ਜਾਂਦੀ ਹੈ। ਇਹ ਧਿਆਨ ਦੇਣਾ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੈ ਕਿ ਭਾਰਤੀ ਰਿਜ਼ਰਵ ਬੈਂਕ (RBI) ਨੇ ਅਪ੍ਰੈਲ 2026 ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਸੋਧਿਆ ਹੋਇਆ ਢਾਂਚਾ ਲਾਗੂ ਕੀਤਾ ਹੈ, ਜੋ ਬੁਲਟ ਰਿਪੇਮੈਂਟ ਦੀ ਮਿਆਦ ਨੂੰ ਵੱਧ ਤੋਂ ਵੱਧ 12 ਮਹੀਨਿਆਂ ਤੱਕ ਸੀਮਤ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਬਦਲਾਅ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਅਨੁਸ਼ਾਸਨ ਬਣਾਈ ਰੱਖਣ ਲਈ ਤਿਆਰ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੈ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ (Investors) ਲਈ ਕੀ ਹੈ ਖਾਸ?
ਵਿੱਤੀ ਖੇਤਰ 'ਤੇ ਨਜ਼ਰ ਰੱਖਣ ਵਾਲਿਆਂ ਲਈ, ਮੁੱਖ ਫੋਕਸ ਇਸ ਗੱਲ 'ਤੇ ਰਹੇਗਾ ਕਿ NBFCs ਅਤੇ ਬੈਂਕ ਇਸ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਹੋ ਰਹੇ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਵਾਧੇ ਨਾਲ ਜੁੜੇ ਜੋਖਮ ਦਾ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਕਿਵੇਂ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਮੌਜੂਦਾ RBI ਦਿਸ਼ਾ-ਨਿਰਦੇਸ਼ਾਂ ਦੇ ਤਹਿਤ, ਕਰਜ਼ਾ ਦੇਣ ਵਾਲਿਆਂ ਨੂੰ ਡਿਫਾਲਟ ਹੋਏ ਕਰਜ਼ਿਆਂ ਦੀ ਜਨਤਕ ਨਿਲਾਮੀ (Public Auctions) ਦਾ ਐਲਾਨ ਕਰਨਾ ਪੈਂਦਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਰਾਖਵੇਂ ਕੀਮਤ (Reserve Price) ਸੋਨੇ ਦੇ ਮੁੱਲ ਦੇ ਘੱਟੋ-ਘੱਟ 90% 'ਤੇ ਨਿਰਧਾਰਤ ਕੀਤੀ ਜਾਂਦੀ ਹੈ। ਇਨ੍ਹਾਂ ਨਿਲਾਮੀਆਂ ਤੋਂ ਕੋਈ ਵੀ ਵਾਧੂ ਰਕਮ ਕਰਜ਼ਾ ਲੈਣ ਵਾਲੇ ਨੂੰ ਵਾਪਸ ਕਰਨੀ ਪੈਂਦੀ ਹੈ। ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਇਹ ਦੇਖ ਸਕਦੇ ਹਨ ਕਿ ਕਰਜ਼ਾ ਦੇਣ ਵਾਲੇ ਗਹਿਣਿਆਂ ਦੇ ਸਟੋਰੇਜ ਪ੍ਰੋਟੋਕਾਲ ਨੂੰ ਕਿਵੇਂ ਬਰਕਰਾਰ ਰੱਖਦੇ ਹਨ ਅਤੇ ਉਹ ਆਪਣੇ ਗਾਹਕਾਂ ਦੇ ਆਧਾਰ 'ਤੇ ਜ਼ਿਆਦਾ ਕਰਜ਼ਾ ਲੈਣ ਤੋਂ ਰੋਕਣ ਦੀ ਲੋੜ ਦੇ ਨਾਲ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਵਿਕਾਸ ਨੂੰ ਕਿਵੇਂ ਸੰਤੁਲਿਤ ਕਰਦੇ ਹਨ।