ਗਲੋਬਲ ਰੈਗੂਲੇਟਰਸ, ਨਾਨ-ਬੈਂਕ ਲੈਂਡਿੰਗ ਦੇ ਜੋਖਮਾਂ ਕਾਰਨ 2008 ਵਰਗੇ ਵਿੱਤੀ ਸੰਕਟ ਬਾਰੇ ਚੇਤਾਵਨੀ ਦਿੰਦੇ ਹਨ

ਅਮਰੀਕਾ, ਯੂਕੇ ਅਤੇ ਯੂਰਪ ਦੇ ਵਿੱਤੀ ਰੈਗੂਲੇਟਰ ਅਤੇ ਕੇਂਦਰੀ ਬੈਂਕ, 2008 ਦੇ ਵਿੱਤੀ ਸੰਕਟ ਦੇ ਮੁੜ ਆਉਣ ਦੇ ਡਰ ਨਾਲ, ਸੰਭਾਵੀ ਸਿਸਟਮਿਕ ਜੋਖਮਾਂ (systemic risks) ਬਾਰੇ ਗੰਭੀਰ ਚਿੰਤਾ ਪ੍ਰਗਟ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ। ਫਰਸਟ ਬ੍ਰਾਂਡਸ ਅਤੇ ਟ੍ਰਾਈਕਲਰ ਵਰਗੀਆਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਦੇ ਹਾਲੀਆ ਦੀਵਾਲੀਆਪਣ (bankruptcies) ਕਾਰਨ ਇਹ ਡਰ ਵਧਿਆ ਹੈ। ਇਹ ਅਸਫਲਤਾਵਾਂ ਨਾਨ-ਡਿਪਾਜ਼ਿਟਰੀ ਫਾਈਨੈਂਸ਼ੀਅਲ ਇੰਸਟੀਚਿਊਸ਼ਨਜ਼ (NDFIs) ਅਤੇ ਵਿਆਪਕ ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਇਕੁਇਟੀ ਸੈਕਟਰ ਦੇ ਅੰਦਰਲੀਆਂ ਸਮੱਸਿਆਵਾਂ ਨੂੰ ਉਜਾਗਰ ਕਰਦੀਆਂ ਹਨ, ਜੋ ਆਪਣੀਆਂ ਉਧਾਰ ਗਤੀਵਿਧੀਆਂ ਨੂੰ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਵਧਾ ਰਹੇ ਹਨ.
NDFIs, ਰਵਾਇਤੀ ਬੈਂਕਾਂ ਦੇ ਉਲਟ, ਜਨਤਾ ਤੋਂ ਬੀਮਾ ਕੀਤੇ ਡਿਪਾਜ਼ਿਟ (insured deposits) ਸਵੀਕਾਰ ਨਹੀਂ ਕਰਦੇ। ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੇ ਵਧੇਰੇ ਜੋਖਮ ਵਾਲੇ ਕਰਜ਼ਦਾਰਾਂ ਨੂੰ ਉਧਾਰ ਦੇਣ ਲਈ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਤੋਂ ਫੰਡ ਇਕੱਠਾ ਕਰਨਾ ਵਧਾ ਦਿੱਤਾ ਹੈ, ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਤੋਂ ਰਵਾਇਤੀ ਬੈਂਕ ਅਕਸਰ ਸਖਤ ਨਿਯਮਾਂ ਅਤੇ ਕੈਪੀਟਲ ਐਡੀਕੁਏਸੀ ਨੋਰਮਜ਼ (capital adequacy norms) ਕਾਰਨ ਬਚਦੇ ਹਨ। ਇਹ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਤਰਲਤਾ (liquidity) ਦੀ ਉਪਲਬਧਤਾ ਦੁਆਰਾ ਸੌਖਾ ਹੋ ਗਿਆ ਹੈ ਅਤੇ ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਇਕੁਇਟੀ ਫਰਮਾਂ ਦੁਆਰਾ ਉੱਚ ਰਿਟਰਨ ਦੀ ਮੰਗ ਕਾਰਨ ਉਤਸ਼ਾਹਿਤ ਹੋਇਆ ਹੈ। ਨਾਨ-ਬੈਂਕ ਫਾਈਨੈਂਸ਼ੀਅਲ ਇੰਟਰਮੀਡੀਅਰੀ (NBFI) ਸੈਕਟਰ ਕਾਫ਼ੀ ਵਧਿਆ ਹੈ, ਜੋ ਹੁਣ ਗਲੋਬਲ ਵਿੱਤੀ ਸੰਪਤੀਆਂ ਦਾ ਲਗਭਗ ਅੱਧਾ ਹਿੱਸਾ ਬਣਦਾ ਹੈ.
ਫਰਸਟ ਬ੍ਰਾਂਡਜ਼ ਵਰਗੀਆਂ $10 ਬਿਲੀਅਨ ਤੋਂ ਵੱਧ ਦੀਆਂ ਦੇਣਦਾਰੀਆਂ ਵਾਲੀਆਂ ਉਦਾਹਰਨਾਂ, PGIM, ਫਰੈਂਕਲਿਨ ਟੈਂਪਲਟਨ, ਬਲੈਕਸਟੋਨ ਅਤੇ ਓਕਟ੍ਰੀ ਵਰਗੇ ਪ੍ਰਮੁੱਖ ਸੰਪਤੀ ਪ੍ਰਬੰਧਕਾਂ (asset managers) ਦੁਆਰਾ ਬਣਾਏ ਗਏ ਕੋਲੇਟਰਲਾਈਜ਼ਡ ਲੋਨ ਓਬਲੀਗੇਸ਼ਨਜ਼ (CLOs) ਸ਼ਾਮਲ ਜਟਿਲ ਵਿੱਤੀ ਢਾਂਚੇ ਨੂੰ ਪ੍ਰਗਟ ਕਰਦੀਆਂ ਹਨ। ਇਨ੍ਹਾਂ ਵਾਹਨਾਂ ਨੂੰ ਬੈਂਕਾਂ ਸਮੇਤ ਰਵਾਇਤੀ ਵਿੱਤੀ ਫਰਮਾਂ ਦੁਆਰਾ ਫੰਡ ਦਿੱਤਾ ਗਿਆ ਸੀ। ਕਰਜ਼ਿਆਂ ਵਿੱਚ ਇਨਵੌਇਸ ਫਾਈਨਾਂਸਿੰਗ ਅਤੇ ਸਪਲਾਈ ਚੇਨ ਫਾਈਨਾਂਸ (supply chain finance) ਵਰਗੇ ਅਭਿਆਸ ਸ਼ਾਮਲ ਸਨ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਅਯੋਗ ਡਿਊ ਡਿਲੀਜੈਂਸ (due diligence) ਅਤੇ ਸੰਭਾਵੀ ਧੋਖਾਧੜੀ ਦੇ ਦੋਸ਼ਾਂ ਨੇ ਅਸਫਲਤਾਵਾਂ ਵਿੱਚ ਯੋਗਦਾਨ ਪਾਇਆ.
NDFIs ਪ੍ਰਤੀ ਬੈਂਕਾਂ ਦਾ ਐਕਸਪੋਜ਼ਰ (exposure) ਬਹੁਤ ਜ਼ਿਆਦਾ ਵਧ ਗਿਆ ਹੈ। ਅਮਰੀਕਾ ਵਿੱਚ, ਮੱਧ-ਅਕਤੂਬਰ 2025 ਤੱਕ NDFIs ਨੂੰ ਬੈਂਕਾਂ ਦਾ ਉਧਾਰ $1.3 ਟ੍ਰਿਲੀਅਨ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਗਿਆ, ਜਿਸਦਾ ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹਿੱਸਾ ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਇਕੁਇਟੀ ਅਤੇ ਬਿਜ਼ਨਸ ਇੰਟਰਮੀਡੀਏਟਰੀਜ਼ (business intermediaries) ਵੱਲ ਨਿਰਦੇਸ਼ਿਤ ਸੀ। ਵਿਸ਼ਵ ਪੱਧਰ 'ਤੇ, IMF ਯੂਰਪ ਅਤੇ ਸੰਯੁਕਤ ਰਾਜ ਅਮਰੀਕਾ ਵਿੱਚ NBFIs ਪ੍ਰਤੀ ਬੈਂਕਾਂ ਦੇ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਐਕਸਪੋਜ਼ਰ ਦੀ ਰਿਪੋਰਟ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਜੋ ਲਗਭਗ $4.5 ਟ੍ਰਿਲੀਅਨ ਹੈ। Allianz, Coface, ਅਤੇ AIG ਵਰਗੇ ਬੀਮਾਕਰਤਾ ਵੀ ਟ੍ਰੇਡ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਬੀਮਾ (trade credit insurance) ਰਾਹੀਂ ਐਕਸਪੋਜ਼ਡ ਹਨ.
ਬੈਂਕ ਆਫ ਇੰਗਲੈਂਡ ਨੇ ਮੌਜੂਦਾ ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਬੂਮ (private credit boom) ਅਤੇ 2008 ਦੇ ਸਬਪ੍ਰਾਈਮ ਸੰਕਟ ਦੇ ਵਿਚਕਾਰ ਸਮਾਨਤਾਵਾਂ ਬਾਰੇ ਚੇਤਾਵਨੀ ਦਿੱਤੀ ਹੈ, ਜੋ ਆਪਸੀ ਜੁੜਤਾ (interconnectedness) ਅਤੇ ਵਿਆਪਕ ਫੈਲਾਅ (contagion) ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਨੂੰ ਉਜਾਗਰ ਕਰਦੀ ਹੈ.
ਪ੍ਰਭਾਵ: ਇਹ ਖ਼ਬਰ ਗਲੋਬਲ ਵਿੱਤੀ ਪ੍ਰਣਾਲੀ ਨੂੰ ਕਾਫ਼ੀ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰਦੀ ਹੈ, ਜਿਸ ਕਾਰਨ ਸਿਸਟਮਿਕ ਰਿਸਕ, ਸੰਭਾਵੀ ਤਰਲਤਾ ਸੰਕਟ (liquidity crunches) ਅਤੇ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੀ ਵਧਦੀ ਅਸਥਿਰਤਾ (market volatility) ਬਾਰੇ ਚਿੰਤਾਵਾਂ ਪੈਦਾ ਹੁੰਦੀਆਂ ਹਨ। ਰਵਾਇਤੀ ਬੈਂਕਾਂ ਅਤੇ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਵੱਧ ਰਹੇ NDFI ਸੈਕਟਰ ਦੇ ਵਿਚਕਾਰ ਆਪਸੀ ਜੁੜਤਾ ਵਿੱਤੀ ਸਥਿਰਤਾ ਲਈ ਇੱਕ ਗੰਭੀਰ ਖ਼ਤਰਾ ਪੈਦਾ ਕਰਦੀ ਹੈ। ਰੇਟਿੰਗ: 8/10।