Fintech ਕੰਪਨੀਆਂ ਹੁਣ 'ਬਾਂਡ SIPs' (Bond SIPs) ਲੈ ਕੇ ਆਈਆਂ ਹਨ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਰਿਟੇਲ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਹੁਣ ਹਰ ਮਹੀਨੇ ਥੋੜ੍ਹੀ-ਥੋੜ੍ਹੀ ਰਕਮ ਲਗਾ ਕੇ ਖਾਸ ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਬਾਂਡਾਂ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ। ਪਰ, ਮਿਊਚੁਅਲ ਫੰਡ SIPs ਦੇ ਉਲਟ, ਇਹ ਤੁਰੰਤ ਵਿਭਿੰਨਤਾ (diversification) ਨਹੀਂ ਦਿੰਦੇ ਅਤੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਖੁਦ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਜੋਖ਼ਮ ਅਤੇ ਕੁਪਨ ਰੀ-ਇਨਵੈਸਟਮੈਂਟ (coupon reinvestment) ਦਾ ਪ੍ਰਬੰਧ ਕਰਨਾ ਪੈਂਦਾ ਹੈ।
ਬਾਂਡ SIPs ਕਿਵੇਂ ਕੰਮ ਕਰਦੇ ਹਨ?
ਭਾਰਤ ਵਿੱਚ IndiaBonds, Grip Invest, ਅਤੇ Wint Wealth ਵਰਗੇ Fintech ਪਲੇਟਫਾਰਮਾਂ ਨੇ 'ਬਾਂਡ SIPs' ਦਾ ਨਵਾਂ ਤਰੀਕਾ ਸ਼ੁਰੂ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਇਸ ਨਾਲ ਆਮ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਹੁਣ ਹਰ ਮਹੀਨੇ ਇੱਕ ਨਿਸ਼ਚਿਤ ਰਕਮ ਲਗਾ ਕੇ ਡੈੱਟ (debt) ਸਾਧਨਾਂ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ। ਇਸ ਦਾ ਮੁੱਖ ਉਦੇਸ਼ ਮਿਊਚੁਅਲ ਫੰਡ SIPs ਵਾਂਗ ਇੱਕ ਅਨੁਸ਼ਾਸਿਤ ਪਹੁੰਚ ਅਪਣਾਉਣਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਜੋ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਵੱਡੀ ਇੱਕ-ਮੁਸ਼ਤ ਰਾਸ਼ੀ ਲਗਾਏ ਬਿਨਾਂ ਬਾਂਡ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਬਣਾ ਸਕਣ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਇਸਦੇ ਕੰਮ ਕਰਨ ਦਾ ਤਰੀਕਾ ਅਤੇ ਜੋਖ਼ਮ ਮਿਊਚੁਅਲ ਫੰਡਾਂ ਨਾਲੋਂ ਕਾਫੀ ਵੱਖਰਾ ਹੈ।
ਮਿਊਚੁਅਲ ਫੰਡ SIPs ਤੋਂ ਕਿਵੇਂ ਵੱਖ ਹਨ?
ਮਿਊਚੁਅਲ ਫੰਡ SIP ਵਿੱਚ, ਤੁਹਾਡਾ ਪੈਸਾ ਪੇਸ਼ੇਵਰ ਫੰਡ ਮੈਨੇਜਰਾਂ ਦੁਆਰਾ ਪ੍ਰਬੰਧਿਤ ਕੀਤੇ ਗਏ ਬਹੁਤ ਸਾਰੇ ਬਾਂਡਾਂ ਦੇ ਇੱਕ ਵਿਭਿੰਨ ਪੂਲ ਵਿੱਚ ਲਗਾਇਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਇਸਦੇ ਉਲਟ, ਬਾਂਡ SIP ਇੱਕ ਖਾਸ ਬਾਂਡ ਦੀ ਨਿਯਮਤ, ਆਟੋਮੈਟਿਕ ਖਰੀਦ ਹੁੰਦੀ ਹੈ। ਪਲੇਟਫਾਰਮ ਉਪਲਬਧ ਬਾਂਡਾਂ ਦੀ ਇੱਕ ਸੂਚੀ ਤਿਆਰ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਜੋ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੀ ਉਪਜ (yield), ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਰੇਟਿੰਗ ਜਾਂ ਮਿਆਦ (maturity) ਦੇ ਆਧਾਰ 'ਤੇ ਵੰਡੀਆਂ ਹੁੰਦੀਆਂ ਹਨ।
ਕੁਝ ਆਫਰਾਂ ਵਿੱਚ A+ ਤੋਂ BBB+ ਰੇਟਿੰਗ ਵਾਲੇ ਹਾਈ-ਯੀਲਡ ਬਾਂਡਾਂ 'ਤੇ ਧਿਆਨ ਦਿੱਤਾ ਜਾ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਤੋਂ ਸਾਲਾਨਾ 10%-12% ਤੱਕ ਦੀ ਉਪਜ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੁੰਦੀ ਹੈ। ਦੂਜੇ ਪਾਸੇ, ਕੁਝ ਪਲੇਟਫਾਰਮ AAA ਜਾਂ AA ਵਰਗੇ ਉੱਚ-ਰੇਟਿਡ ਬਾਂਡਾਂ 'ਤੇ ਕੇਂਦਰਿਤ ਹੋ ਸਕਦੇ ਹਨ।
ਨਿਵੇਸ਼ ਦੀ ਰਕਮ ਅਤੇ ਟੈਕਸ
ਨਿਵੇਸ਼ ਦੀ ਘੱਟੋ-ਘੱਟ ਰਕਮ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਹੋ ਸਕਦੀ ਹੈ। ਕੁਝ ਪਲੇਟਫਾਰਮ ₹10,000 ਜਿੰਨੀ ਘੱਟ ਰਕਮ ਨਾਲ ਸ਼ੁਰੂਆਤ ਕਰਨ ਦੀ ਇਜਾਜ਼ਤ ਦਿੰਦੇ ਹਨ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਕੁਝ ਉੱਚ-ਗ੍ਰੇਡ ਬਾਂਡਾਂ ਲਈ ₹1 ਲੱਖ ਤੱਕ ਦੀ ਮੰਗ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਕਿਉਂਕਿ ਇਹ ਸਿੱਧੇ ਸੂਚੀਬੱਧ ਬਾਂਡਾਂ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਹੈ, ਜੇਕਰ ਬਾਂਡਾਂ ਨੂੰ 12 ਮਹੀਨਿਆਂ ਤੋਂ ਵੱਧ ਸਮੇਂ ਲਈ ਰੱਖਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਕੈਪੀਟਲ ਗੇਨਜ਼ (long-term capital gains) 'ਤੇ ਟੈਕਸ ਛੋਟ ਦਾ ਲਾਭ ਮਿਲਦਾ ਹੈ।
ਹਾਲਾਂਕਿ, ਕੁਪਨ (ਵਿਆਜ) ਭੁਗਤਾਨ ਸਿੱਧਾ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਦੇ ਬੈਂਕ ਖਾਤੇ ਵਿੱਚ ਜਮ੍ਹਾਂ ਹੋ ਜਾਂਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਇਹ ਵਿਅਕਤੀਗਤ ਆਮਦਨ ਟੈਕਸ ਸਲੈਬ ਦੇ ਅਨੁਸਾਰ ਟੈਕਸਯੋਗ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਵਿੱਚ ਮਿਊਚੁਅਲ ਫੰਡਾਂ ਵਾਂਗ ਆਟੋਮੈਟਿਕ ਕੰਪਾਊਂਡਿੰਗ (compounding) ਲਈ ਮੁੜ-ਨਿਵੇਸ਼ ਦੀ ਸਹੂਲਤ ਨਹੀਂ ਹੁੰਦੀ।
ਜੋਖ਼ਮਾਂ ਅਤੇ ਸੀਮਾਵਾਂ ਨੂੰ ਸਮਝਣਾ
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਇਹ ਧਿਆਨ ਰੱਖਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ ਕਿ ਬਾਂਡ SIPs ਮਿਊਚੁਅਲ ਫੰਡਾਂ ਵਾਂਗ ਤੁਰੰਤ ਵਿਭਿੰਨਤਾ ਪ੍ਰਦਾਨ ਨਹੀਂ ਕਰਦੇ। ਜਦੋਂ ਤੁਸੀਂ ਇੱਕ ਸਿੰਗਲ ਬਾਂਡ ਵਿੱਚ SIP ਸ਼ੁਰੂ ਕਰਦੇ ਹੋ, ਤਾਂ ਤੁਸੀਂ ਅਸਲ ਵਿੱਚ ਇੱਕੋ ਜਾਰੀਕਰਤਾ (issuer) 'ਤੇ ਆਪਣਾ ਜੋਖ਼ਮ ਕੇਂਦਰਿਤ ਕਰ ਰਹੇ ਹੁੰਦੇ ਹੋ। ਜੇਕਰ ਉਹ ਜਾਰੀਕਰਤਾ ਵਿੱਤੀ ਮੁਸ਼ਕਲ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰਦਾ ਹੈ ਜਾਂ ਡਿਫਾਲਟ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਖਾਸ ਕਰਕੇ ਤੁਹਾਡੀ SIP ਦੇ ਸ਼ੁਰੂਆਤੀ ਪੜਾਅ ਵਿੱਚ, ਤਾਂ ਤੁਹਾਡੀ ਪੂੰਜੀ 'ਤੇ ਇਸਦਾ ਮਾੜਾ ਅਸਰ ਪੈ ਸਕਦਾ ਹੈ।
ਇਕ ਹੋਰ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਕਾਰਕ ਹੈ ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ (liquidity)। ਸਿੱਧੇ ਬਾਂਡਾਂ ਦਾ ਵਪਾਰ ਮਿਊਚੁਅਲ ਫੰਡ ਯੂਨਿਟਾਂ ਨਾਲੋਂ ਘੱਟ ਵਾਰ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਜੇਕਰ ਕੋਈ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਮਿਆਦ ਪੂਰੀ ਹੋਣ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਆਪਣੀ ਪੁਜ਼ੀਸ਼ਨ ਵੇਚਣਾ ਚਾਹੁੰਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਸੈਕੰਡਰੀ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਬਾਂਡ ਨੂੰ ਵਾਜਬ ਕੀਮਤ 'ਤੇ ਵੇਚਣਾ ਮੁਸ਼ਕਲ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ।
ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਪਲੇਟਫਾਰਮ ਇਹਨਾਂ ਬਾਂਡਾਂ ਦੀ ਸੂਚੀ ਬਣਾਉਣ ਦਾ ਕੰਮ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਪਰ ਉਹ ਜਾਰੀਕਰਤਾ ਦੇ ਡਿਫਾਲਟ ਦੇ ਵਿਰੁੱਧ ਕੋਈ ਗਾਰੰਟੀ ਨਹੀਂ ਦਿੰਦੇ। ਅੰਡਰਲਾਈੰਗ ਕੰਪਨੀ ਦੀ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਯੋਗਤਾ ਦਾ ਮੁਲਾਂਕਣ ਕਰਨ ਦੀ ਜ਼ਿੰਮੇਵਾਰੀ ਪੂਰੀ ਤਰ੍ਹਾਂ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਦੀ ਹੁੰਦੀ ਹੈ।
ਕਿਉਂਕਿ ਬਾਂਡ SIPs ਵਿੱਚ ਵਿਅਕਤੀਗਤ ਡੈੱਟ ਸਕਿਓਰਿਟੀਜ਼ ਸ਼ਾਮਲ ਹੁੰਦੀਆਂ ਹਨ, ਇਸ ਲਈ ਇਹਨਾਂ ਵਿੱਚ ਪੇਸ਼ੇਵਰ ਸਰਗਰਮ ਪ੍ਰਬੰਧਨ (active management) ਦਾ ਲਾਭ ਵੀ ਨਹੀਂ ਹੁੰਦਾ, ਜੋ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੀਆਂ ਬਦਲਦੀਆਂ ਸਥਿਤੀਆਂ ਦੇ ਅਧਾਰ 'ਤੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਨੂੰ ਲਗਾਤਾਰ ਮਾਨੀਟਰ ਅਤੇ ਐਡਜਸਟ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਇਹਨਾਂ ਪਲੇਟਫਾਰਮਾਂ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕਰਨ ਵਾਲੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਆਪਣੇ ਬਾਂਡ ਜਾਰੀਕਰਤਾਵਾਂ ਦੀ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਰੇਟਿੰਗ ਅਪਡੇਟਸ ਨੂੰ ਟਰੈਕ ਕਰਨਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ, ਆਪਣੀਆਂ ਹੋਲਡਿੰਗਜ਼ ਦੀ ਸੈਕੰਡਰੀ ਬਾਜ਼ਾਰ ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਦੀ ਨਿਗਰਾਨੀ ਕਰਨੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ, ਅਤੇ ਕੁਪਨ ਭੁਗਤਾਨਾਂ ਨੂੰ ਮੈਨੂਅਲੀ ਮੁੜ-ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨ ਲਈ ਇੱਕ ਯੋਜਨਾ ਵਿਕਸਿਤ ਕਰਨੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ ਤਾਂ ਜੋ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਡੈੱਟ ਨਿਵੇਸ਼ ਵਿੱਚ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਉਮੀਦ ਕੀਤੀ ਜਾਂਦੀ ਕੰਪਾਊਂਡਿੰਗ ਪ੍ਰਭਾਵ ਨੂੰ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕੀਤਾ ਜਾ ਸਕੇ।