Whalesbook
Motilal Oswal ਦਾ ਭਰੋਸਾ ਅਤੇ ਬਾਰੀਕੀ ਨਾਲ ਕਮਾਈ ਦੇ ਅੰਕੜੇ
Motilal Oswal Securities ਨੇ Equitas Small Finance Bank (ESFB) 'ਤੇ 'BUY' ਦੀ ਸਿਫ਼ਾਰਸ਼ ਨੂੰ ਦੁਹਰਾਇਆ ਹੈ, ਜਿਸ ਦਾ Target Price ₹80 ਰੱਖਿਆ ਗਿਆ ਹੈ। ਇਹ ਸਿਫ਼ਾਰਸ਼ ਬੈਂਕ ਦੁਆਰਾ 3Q FY26 ਦੌਰਾਨ ਪੇਸ਼ ਕੀਤੇ ਗਏ ਬੇਹੱਦ ਮਜ਼ਬੂਤ ਵਿੱਤੀ ਨਤੀਜਿਆਂ 'ਤੇ ਆਧਾਰਿਤ ਹੈ। ਬੈਂਕ ਨੇ ਇਸ ਤਿਮਾਹੀ ਵਿੱਚ ਲਗਭਗ ₹90 ਕਰੋੜ (900 million) ਦਾ Profit After Tax (PAT) ਦਰਜ ਕੀਤਾ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਮਾਰਕੀਟ ਦੇ ਅੰਦਾਜ਼ਿਆਂ (estimates) ਤੋਂ 27% ਵੱਧ ਹੈ। ਇਹ ਅੰਕੜਾ ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ ਦੀ ਇਸੇ ਮਿਆਦ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ 36% ਦਾ ਜ਼ਬਰਦਸਤ ਵਾਧਾ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ।
ਆਮਦਨ ਵਿੱਚ ਵਾਧਾ ਅਤੇ ਮਾਰਜਿਨ ਦਾ ਸੁਧਾਰ
ਬੈਂਕ ਦੀ Net Interest Income (NII) ਵਿੱਚ ਵੀ ਵਾਧਾ ਦੇਖਣ ਨੂੰ ਮਿਲਿਆ। ਇਹ ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ 4.1% ਅਤੇ ਪਿਛਲੀ ਤਿਮਾਹੀ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ 10.1% ਵੱਧ ਕੇ ₹8.5 ਅਰਬ (8.5 billion) 'ਤੇ ਪਹੁੰਚ ਗਈ, ਜੋ ਕਿ ਅਨੁਮਾਨਾਂ ਤੋਂ 4% ਜ਼ਿਆਦਾ ਸੀ। ਇਸ ਕਮਾਈ ਦੇ ਵਾਧੇ ਪਿੱਛੇ Net Interest Margins (NIMs) ਵਿੱਚ ਸੁਧਾਰ ਇੱਕ ਵੱਡਾ ਕਾਰਨ ਰਿਹਾ। NIMs ਵਿੱਚ 43 ਬੇਸਿਸ ਪੁਆਇੰਟ ਦਾ ਵਾਧਾ ਹੋਇਆ ਅਤੇ ਇਹ 6.72% 'ਤੇ ਪਹੁੰਚ ਗਏ। ਇਸਦਾ ਕਾਰਨ ਫੰਡਾਂ ਦੀ ਲਾਗਤ (cost of funds) ਦਾ 7.35% ਤੋਂ ਘਟ ਕੇ 7.13% ਹੋ ਜਾਣਾ ਸੀ।
ਐਸੇਟ ਕੁਆਲਿਟੀ ਦਾ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਅਤੇ ਭਵਿੱਖ ਦੀ ਰਣਨੀਤੀ
ਕਮਾਈ ਦੇ ਨਾਲ-ਨਾਲ, Equitas SFB ਨੇ ਆਪਣੀ ਐਸੇਟ ਕੁਆਲਿਟੀ (asset quality) ਨੂੰ ਵੀ ਸੰਭਾਲਿਆ। ਬੈਂਕ ਨੇ ਇਸ ਤਿਮਾਹੀ ਵਿੱਚ ₹54.85 ਕਰੋੜ (548.5 million) ਦੇ Non-Performing Assets (NPAs) ਨੂੰ ਇੱਕ Asset Reconstruction Company (ARC) ਨੂੰ ਵੇਚ ਦਿੱਤਾ। ਇਹ ਇੱਕ ਚੰਗਾ ਕਦਮ ਮੰਨਿਆ ਜਾ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਖਾਸ ਕਰਕੇ ਛੋਟੇ ਵਿੱਤੀ ਬੈਂਕਾਂ (SFBs) ਸੈਕਟਰ ਵਿੱਚ ਜਿੱਥੇ ਐਸੇਟ ਕੁਆਲਿਟੀ ਨੂੰ ਲੈ ਕੇ ਕੁਝ ਚੁਣੌਤੀਆਂ ਰਹੀਆਂ ਹਨ। Motilal Oswal ਨੇ ਬੈਂਕ ਦੇ ਅੰਦਾਜ਼ਿਆਂ ਨੂੰ ਵੀ ਸੁਧਾਰਿਆ ਹੈ ਅਤੇ ਹੁਣ ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ 2027 (FY27) ਤੱਕ Return on Assets (RoA) 1.0% ਅਤੇ Return on Equity (RoE) 10.5% ਰਹਿਣ ਦਾ ਅਨੁਮਾਨ ਲਗਾਇਆ ਹੈ।
ਸਟਾਕ ਦੀ ਕੀਮਤ ਅਤੇ ਸੈਕਟਰ ਦਾ ਰੁਖ
Motilal Oswal ਦੁਆਰਾ ਦਿੱਤਾ ਗਿਆ ₹80 ਦਾ Target Price, ਸਤੰਬਰ 2027 ਤੱਕ ਦੇ ਬੈਂਕ ਦੇ Adjusted Book Value (ABV) ਦੇ 1.4 ਗੁਣਾ 'ਤੇ ਆਧਾਰਿਤ ਹੈ। ਹਾਲ ਹੀ ਵਿੱਚ, ਬੈਂਕ ਦੇ ਸ਼ੇਅਰ ₹68-71 ਦੇ ਆਸ-ਪਾਸ ਕਾਰੋਬਾਰ ਕਰ ਰਹੇ ਸਨ, ਅਤੇ ਪਿਛਲੇ ਇੱਕ ਸਾਲ ਵਿੱਚ ਇਸਦੀ ਕੀਮਤ ₹50 ਤੋਂ ਲੈ ਕੇ ₹73.40 ਤੱਕ ਦੇ ਦਾਇਰੇ ਵਿੱਚ ਰਹੀ ਹੈ। ਸੈਕਟਰ ਦੀ ਗੱਲ ਕਰੀਏ ਤਾਂ, 2026 ਲਈ ਬੈਂਕਿੰਗ ਸੈਕਟਰ ਦਾ ਰੁਖ ਮਿਸ਼ਰਤ ਪਰ ਸਕਾਰਾਤਮਕ ਜਾਪਦਾ ਹੈ, ਜਿੱਥੇ loan growth ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ ਪਰ ਮੁਨਾਫੇ 'ਤੇ ਦਬਾਅ ਬਣਿਆ ਰਹਿ ਸਕਦਾ ਹੈ। AU Small Finance Bank ਅਤੇ Ujjivan Small Finance Bank ਵਰਗੇ ਹੋਰ SFBs ਨੇ ਵੀ ਵਧੀਆ ਨਤੀਜੇ ਦਿਖਾਏ ਹਨ।