Whalesbook
ਇਕੁਇਟੀ ਵੱਲ ਰਣਨੀਤਕ ਬਦਲਾਅ
ਇੰਪਲਾਈਜ਼ ਪ੍ਰੋਵੀਡੈਂਟ ਫੰਡ ਆਰਗੇਨਾਈਜ਼ੇਸ਼ਨ (EPFO) ਨੇ ਆਪਣੇ ਇਕੁਇਟੀ ਬਾਜ਼ਾਰ ਨਿਵੇਸ਼ਾਂ ਲਈ ਅਧਿਕਾਰਤ ਤੌਰ 'ਤੇ 10% ਦਾ ਅੰਕੜਾ ਛੂਹ ਲਿਆ ਹੈ, ਜੋ ਇਸਦੀ ਸੰਪਤੀ ਅਲਾਟਮੈਂਟ ਰਣਨੀਤੀ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਵਿਕਾਸ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਪਹਿਲੀ ਵਾਰ ਹੈ ਜਦੋਂ ਰਿਟਾਇਰਮੈਂਟ ਫੰਡ ਬਾਡੀ ਇਸ ਸੀਮਾ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚੀ ਹੈ। ਇਸ ਕਦਮ ਦਾ ਉਦੇਸ਼ ਆਮਦਨ ਵਧਾਉਣਾ ਅਤੇ ਮੈਂਬਰਾਂ ਲਈ ਉਮੀਦ ਕੀਤੇ ਉੱਚ ਸਾਲਾਨਾ ਰਿਟਰਨ ਨੂੰ ਕਾਇਮ ਰੱਖਣਾ ਹੈ।
ਵਾਧੇ ਦਾ ਕਾਰਨ
EPFO ਦੇ ਵਿਸ਼ਾਲ ਨਿਵੇਸ਼ਯੋਗ ਕਾਰਪਸ ਦਾ ਲਗਭਗ 85% ਇਸ ਸਮੇਂ ਸਰਕਾਰੀ ਬਾਂਡਾਂ ਵਿੱਚ ਪਿਆ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, 10-ਸਾਲਾ ਪ੍ਰਤੀਭੂਤੀਆਂ ਲਈ FY25 ਵਿੱਚ 6.86% 'ਤੇ ਰਹੇ ਸਰਕਾਰੀ ਬਾਂਡ ਯੀਲਡਜ਼ ਵਿੱਚ ਲਗਾਤਾਰ ਗਿਰਾਵਟ ਨੇ, ਮਜ਼ਬੂਤ ਰਿਟਰਨ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਨ ਦੀ EPFO ਦੀ ਸਮਰੱਥਾ 'ਤੇ ਦਬਾਅ ਪਾਇਆ ਹੈ। FY25 ਲਈ ਮੈਂਬਰ ਬੈਲੰਸ 'ਤੇ ਐਲਾਨੀ ਗਈ 8.25% ਵਿਆਜ ਦਰ, ਇਕੁਇਟੀ ਨਿਵੇਸ਼ਾਂ ਰਾਹੀਂ EPFO ਦੁਆਰਾ ਪੂਰੀ ਕੀਤੀ ਜਾਣ ਵਾਲੀ ਖਾਮੀ ਨੂੰ ਉਜਾਗਰ ਕਰਦੀ ਹੈ। ਰਿਟਾਇਰਮੈਂਟ ਫੰਡ ਬਾਡੀ ਨੂੰ ਆਪਣੇ ਨਵੇਂ ਇਨਫਲੋਜ਼ (fresh accretions) ਦਾ 15% ਤੱਕ ਇਕੁਇਟੀ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨ ਦੀ ਇਜਾਜ਼ਤ ਹੈ, ਜੋ ਅੱਗੇ ਵਿਸਤਾਰ ਲਈ ਜਗ੍ਹਾ ਦਰਸਾਉਂਦੀ ਹੈ।
ਨਿਵੇਸ਼ ਦੇ ਢੰਗ ਅਤੇ ਸੁਧਾਰ
EPFO ਦੇ ਇਕੁਇਟੀ ਨਿਵੇਸ਼ ਸਿਰਫ S&P BSE ਸੈਂਸੈਕਸ ਅਤੇ ਨਿਫਟੀ50 ਸੂਚਕਾਂਕਾਂ ਨੂੰ ਟਰੈਕ ਕਰਨ ਵਾਲੇ ਐਕਸਚੇਂਜ-ਟ੍ਰੇਡ ਫੰਡਾਂ (ETFs) ਰਾਹੀਂ ਕੀਤੇ ਜਾਂਦੇ ਹਨ। ਅਗਸਤ 2015 ਵਿੱਚ 5% ਅਲਾਟਮੈਂਟ 'ਤੇ ਇਕੁਇਟੀ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਸ਼ੁਰੂ ਹੋਇਆ ਸੀ। ਹਾਲ ਹੀ ਦੇ ਸੁਧਾਰਾਂ ਵਿੱਚ 50% ETF ਰੀਡੈਂਪਸ਼ਨ (redemption) ਪ੍ਰੋਸੀਡਜ਼ ਨੂੰ ਇਕੁਇਟੀ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਮੁੜ-ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨਾ ਅਤੇ ਇਹਨਾਂ ਹੋਲਡਿੰਗਜ਼ ਲਈ ਰੀਡੈਂਪਸ਼ਨ ਮਿਆਦ ਨੂੰ ਚਾਰ ਸਾਲਾਂ ਤੋਂ ਸੱਤ ਸਾਲਾਂ ਤੱਕ ਵਧਾਉਣਾ ਸ਼ਾਮਲ ਹੈ। ਇਹ ਸਮਾਯੋਜਨ ਰਿਟਰਨ ਨੂੰ ਅਨੁਕੂਲ ਬਣਾਉਣ ਅਤੇ ਇਸਦੇ ਵਿਸ਼ਾਲ ਰਿਟਾਇਰਮੈਂਟ ਬੱਚਤਾਂ ਦਾ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਕਰਨ ਲਈ ਤਿਆਰ ਕੀਤੇ ਗਏ ਹਨ।
ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਮਾਰਗਦਰਸ਼ਨ ਅਤੇ ਭਵਿੱਖ ਦਾ ਦ੍ਰਿਸ਼ਟੀਕੋਣ
ਭਾਰਤੀ ਰਿਜ਼ਰਵ ਬੈਂਕ (RBI) ਨੇ ਪਹਿਲਾਂ EPFO ਨੂੰ ਇਸਦੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਨੂੰ ਬਿਹਤਰ ਬਣਾਉਣ ਲਈ ਉਪਾਵਾਂ ਬਾਰੇ ਸਲਾਹ ਦਿੱਤੀ ਸੀ, ਕਿਉਂਕਿ ਇਹ ਲਗਭਗ 30 ਕਰੋੜ ਕਰਮਚਾਰੀਆਂ ਲਈ ₹25 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਤੋਂ ਵੱਧ ਦਾ ਕਸਟੋਡੀਅਨ ਹੈ। RBI ਨੇ ਇੱਕ ਗਤੀਸ਼ੀਲ ਨਿਵੇਸ਼ ਪੈਟਰਨ ਦਾ ਸੁਝਾਅ ਦਿੱਤਾ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ EPFO ਨੂੰ ਆਪਣੇ ਕਰਜ਼ਾ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਨੂੰ ਸਰਗਰਮੀ ਨਾਲ ਪ੍ਰਬੰਧਿਤ ਕਰਨ ਅਤੇ ਭਵਿੱਖ ਦੇ ਬਾਜ਼ਾਰ ਚੱਕਰਾਂ ਵਿੱਚ ਉੱਚ ਰਿਟਰਨ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰਨ ਲਈ ਇਕੁਇਟੀ ਅਲਾਟਮੈਂਟ ਵਧਾਉਣ ਲਈ ਉਤਸ਼ਾਹਿਤ ਕੀਤਾ ਗਿਆ। ਇਸਦੀ ਰਣਨੀਤੀ ਨੂੰ ਹੋਰ ਬਿਹਤਰ ਬਣਾਉਣ ਲਈ, EPFO ਨੇ IIM ਕੋਜ਼ੀਕੋਡ ਨੂੰ ਇਸਦੀ ਇਕੁਇਟੀ ਐਗਜ਼ਿਟ ਪਾਲਿਸੀ ਅਤੇ ਇੰਟਰੈਸਟ ਸਟੈਬਿਲਾਈਜ਼ੇਸ਼ਨ ਰਿਜ਼ਰਵ (interest stabilization reserve) ਦਾ ਅਧਿਐਨ ਕਰਨ ਲਈ ਨਿਯੁਕਤ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਇੱਕ ਉੱਚ-ਸ਼ਕਤੀ ਕਮੇਟੀ RBI ਦੇ ਸੁਝਾਵਾਂ ਦੀ ਵੀ ਸਮੀਖਿਆ ਕਰ ਰਹੀ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ Crisil ਨਾਲ ਸਹਿਯੋਗ ਵਿੱਚ ਸਿਖਲਾਈ ਸੈਸ਼ਨ ਸ਼ਾਮਲ ਹਨ।