ਭਾਰਤੀ ਬੈਂਕਾਂ 'ਚ ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਲੋਨ 'ਚ ਵੱਡਾ ਉਛਾਲ, ਰਿਟੇਲ ਕਰਜ਼ਿਆਂ ਨੂੰ ਪਿੱਛੇ ਛੱਡਿਆ

ਭਾਰਤ ਦੇ ਪ੍ਰਮੁੱਖ ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਬੈਂਕਾਂ ਨੇ ਜੂਨ ਤਿਮਾਹੀ ਦੌਰਾਨ ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਲੋਨ ਵਿੱਚ **26%** ਦੀ ਸਾਲਾਨਾ ਵਾਧਾ ਦਰਜ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਇਹ ਰਿਟੇਲ ਲੋਨ ਗ੍ਰੋਥ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਕਾਫ਼ੀ ਜ਼ਿਆਦਾ ਹੈ, ਜੋ ਲਗਭਗ **10%** ਰਹੀ। ਵਧਦੇ ਸਰਕਾਰੀ ਬਾਂਡ ਯੀਲਡ (Government Bond Yields) ਕਾਰਨ ਡੈੱਟ ਮਾਰਕੀਟ 'ਚੋਂ ਕਰਜ਼ਾ ਲੈਣਾ ਮਹਿੰਗਾ ਹੋ ਗਿਆ ਹੈ, ਜਿਸ ਕਾਰਨ ਕੰਪਨੀਆਂ ਵਰਕਿੰਗ ਕੈਪੀਟਲ (Working Capital) ਲਈ ਬੈਂਕਾਂ ਵੱਲ ਮੁੜ ਰਹੀਆਂ ਹਨ।

ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਕਰਜ਼ਿਆਂ 'ਚ ਤੇਜ਼ੀ ਦਾ ਮਾਹੌਲ

ਭਾਰਤੀ ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਬੈਂਕਿੰਗ ਸੈਕਟਰ ਨੇ ਜੂਨ ਤਿਮਾਹੀ ਵਿੱਚ ਕਰਜ਼ਾ ਦੇਣ ਦੇ ਪੈਟਰਨ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵੱਡਾ ਬਦਲਾਅ ਦੇਖਿਆ ਹੈ। ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਲੋਨ ਗ੍ਰੋਥ 26% ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਗਈ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਰਿਟੇਲ ਲੋਨ ਸੈਗਮੈਂਟ ਵਿੱਚ ਇਹ ਵਾਧਾ ਸਿਰਫ਼ 10% ਦੇ ਆਸ-ਪਾਸ ਰਿਹਾ। ਇਹ ਰੁਝਾਨ ਕੰਪਨੀਆਂ ਵੱਲੋਂ ਆਪਣੇ ਕੰਮਕਾਜ ਅਤੇ ਵਿਸਥਾਰ ਲਈ ਪਰੰਪਰਾਗਤ ਬੈਂਕਿੰਗ ਚੈਨਲਾਂ ਵੱਲ ਮੁੜਨ ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਦਿੰਦਾ ਹੈ।

ਬਾਂਡ ਯੀਲਡ ਵਧਣ ਦਾ ਅਸਰ

ਇਸ ਬਦਲਾਅ ਦਾ ਮੁੱਖ ਕਾਰਨ ਡੈੱਟ ਮਾਰਕੀਟ ਵਿੱਚ ਕਰਜ਼ਾ ਲੈਣ ਦੀ ਲਾਗਤ ਦਾ ਵਧਣਾ ਹੈ। 10-ਸਾਲਾ ਸਰਕਾਰੀ ਬਾਂਡ, ਜੋ ਕਿ ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਬਾਂਡਾਂ ਦੀ ਕੀਮਤ ਲਈ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਵਜੋਂ ਕੰਮ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਦੀ ਯੀਲਡ ਇਸ ਤਿਮਾਹੀ ਵਿੱਚ 7.13% ਦੇ ਉੱਚ ਪੱਧਰ 'ਤੇ ਪਹੁੰਚ ਗਈ। ਇਹ ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ ਦੀ ਇਸੇ ਤਿਮਾਹੀ ਦੇ 6.30% ਅਤੇ ਪਿਛਲੀ ਤਿਮਾਹੀ ਦੇ 6.68% ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਇੱਕ ਠੋਸ ਵਾਧਾ ਹੈ। ਜਿਵੇਂ-ਜਿਵੇਂ ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਬਾਂਡ ਜਾਰੀ ਕਰਨਾ ਮਹਿੰਗਾ ਹੁੰਦਾ ਗਿਆ, ਕੰਪਨੀਆਂ ਨੇ ਬੈਂਕ ਲੋਨ ਨੂੰ ਤਰਜੀਹ ਦੇਣੀ ਸ਼ੁਰੂ ਕਰ ਦਿੱਤੀ। ਤੁਲਨਾ ਲਈ, ਸਟੇਟ ਬੈਂਕ ਆਫ਼ ਇੰਡੀਆ (SBI) ਦੀ ਇੱਕ-ਸਾਲਾ MCLR (Marginal Cost of Funds based Lending Rate) ਇਸ ਸਮੇਂ 8.70% ਹੈ।

ਬੈਂਕਾਂ ਅਨੁਸਾਰ ਵਾਧਾ

ਵੱਡੇ ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਬੈਂਕਾਂ ਦੇ ਅੰਕੜੇ ਇਸ ਰੁਝਾਨ ਨੂੰ ਹੋਰ ਸਪੱਸ਼ਟ ਕਰਦੇ ਹਨ। HDFC ਬੈਂਕ ਨੇ ਆਪਣੇ ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਬੁੱਕ ਵਿੱਚ 18.6% ਦਾ ਵਾਧਾ ਦੇਖਿਆ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਇਸਦੇ ਰਿਟੇਲ ਲੋਨ ਸਿਰਫ਼ 7.2% ਵਧੇ। Axis ਬੈਂਕ ਨੇ ਇਸ ਤੋਂ ਵੀ ਤੇਜ਼ੀ ਦਿਖਾਈ, ਜਿੱਥੇ ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਐਡਵਾਂਸਿਸ 38% ਵਧੇ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਰਿਟੇਲ ਲੋਨਾਂ ਵਿੱਚ ਸਿਰਫ਼ 8% ਦਾ ਵਾਧਾ ਹੋਇਆ। ਇਸੇ ਤਰ੍ਹਾਂ, Yes ਬੈਂਕ ਨੇ ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਐਡਵਾਂਸਿਸ ਵਿੱਚ 41% ਦਾ ਵਾਧਾ ਦਰਜ ਕੀਤਾ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਰਿਟੇਲ ਲੋਨ ਸਿਰਫ਼ 7% ਵਧੇ। ਇਹ ਅੰਕੜੇ ਦਰਸਾਉਂਦੇ ਹਨ ਕਿ ਕਿਵੇਂ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਬੈਂਕ ਕਾਰੋਬਾਰਾਂ ਵੱਲੋਂ ਕਰਜ਼ੇ ਦੀ ਨਵ-ਜਾਗ੍ਰਿਤ ਮੰਗ ਨੂੰ ਪੂਰਾ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ।

ਮੁੱਖ ਸੈਕਟਰਾਂ ਦੀ ਭੂਮਿਕਾ

ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਕਰਜ਼ਿਆਂ ਵਿੱਚ ਇਹ ਵਾਧਾ ਮੁੱਖ ਤੌਰ 'ਤੇ ਵਰਕਿੰਗ ਕੈਪੀਟਲ ਦੀਆਂ ਜ਼ਰੂਰਤਾਂ ਨੂੰ ਪੂਰਾ ਕਰਨ ਲਈ ਹੋ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਇਨਫਰਾਸਟ੍ਰਕਚਰ, ਕਮਰਸ਼ੀਅਲ ਰੀਅਲ ਅਸਟੇਟ ਅਤੇ ਮੈਟਲ ਸੈਕਟਰ ਅਜਿਹੇ ਮੁੱਖ ਉਦਯੋਗ ਹਨ ਜਿੱਥੇ ਫੰਡਾਂ ਦੀ ਮੰਗ ਲਗਾਤਾਰ ਬਣੀ ਹੋਈ ਹੈ। ICICI ਬੈਂਕ ਵਰਗੇ ਸੰਸਥਾਵਾਂ ਦੇ ਅਧਿਕਾਰੀਆਂ ਨੇ ਕਿਹਾ ਹੈ ਕਿ ਇਕੁਇਟੀ ਮਾਰਕੀਟਾਂ ਵਿੱਚ ਆਈ ਨਰਮੀ ਅਤੇ ਬਾਂਡ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਵਧੀਆਂ ਲਾਗਤਾਂ ਕਾਰਨ ਬੈਂਕਾਂ ਦੁਆਰਾ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਵਰਕਿੰਗ ਕੈਪੀਟਲ ਤਰਲਤਾ ਦਾ ਤਰਜੀਹੀ ਸਰੋਤ ਬਣ ਗਿਆ ਹੈ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਪ੍ਰੋਜੈਕਟ ਫਾਈਨਾਂਸ ਅਤੇ ਟਰਮ ਲੋਨ ਵੀ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਅੱਗੇ ਵਧ ਰਹੇ ਹਨ ਕਿਉਂਕਿ ਕੰਪਨੀਆਂ ਆਪਣੀਆਂ ਕੈਪੀਟਲ ਖਰਚ ਯੋਜਨਾਵਾਂ ਨੂੰ ਅੱਗੇ ਵਧਾ ਰਹੀਆਂ ਹਨ।

ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ, ਇਹ ਦੇਖਣਾ ਅਹਿਮ ਹੋਵੇਗਾ ਕਿ ਕੀ ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਗ੍ਰੋਥ ਆਪਣੀ ਗਤੀ ਬਰਕਰਾਰ ਰੱਖ ਸਕਦੀ ਹੈ ਜਾਂ ਨਹੀਂ, ਅਤੇ ਕੀ ਇਹ ਬੈਂਕਾਂ ਦੀ ਐਸੇਟ ਕੁਆਲਿਟੀ (Asset Quality) 'ਤੇ ਕੋਈ ਅਸਰ ਪਾਏਗੀ। ਜਿਵੇਂ-ਜਿਵੇਂ ਬੈਂਕ ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਲੋਨਾਂ 'ਤੇ ਆਪਣਾ ਫੋਕਸ ਵਧਾਉਂਦੇ ਹਨ, ਸਿਹਤਮੰਦ ਮੁਨਾਫਾ ਮਾਰਜਿਨ ਬਣਾਈ ਰੱਖਣਾ ਅਤੇ ਇਨਫਰਾਸਟ੍ਰਕਚਰ ਅਤੇ ਰੀਅਲ ਅਸਟੇਟ ਵਰਗੇ ਸੈਕਟਰਾਂ ਵਿੱਚ ਡਿਫਾਲਟ ਦੇ ਜੋਖਮ ਦਾ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਕਰਨਾ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੋਵੇਗਾ। ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਭਵਿੱਖ ਦੀਆਂ ਤਿਮਾਹੀਆਂ ਦੇ ਖੁਲਾਸਿਆਂ 'ਤੇ ਨਜ਼ਰ ਰੱਖ ਸਕਦੇ ਹਨ ਤਾਂ ਜੋ ਇਹ ਪਤਾ ਲਗਾਇਆ ਜਾ ਸਕੇ ਕਿ ਕੀ ਇਹ ਰੁਝਾਨ ਜਾਰੀ ਰਹਿੰਦਾ ਹੈ ਜਾਂ ਬਾਂਡ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੀਆਂ ਯੀਲਡਾਂ ਸਥਿਰ ਹੁੰਦੀਆਂ ਹਨ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਕਰਜ਼ਾ ਲੈਣ ਦਾ ਵਿਵਹਾਰ ਬਾਜ਼ਾਰ-ਆਧਾਰਿਤ ਡੈੱਟ ਸਾਧਨਾਂ ਵੱਲ ਵਾਪਸ ਜਾ ਸਕਦਾ ਹੈ।