ਭਾਰਤੀ ਬੈਂਕਾਂ ਦੇ ਕਰਜ਼ਾ ਦੇਣ ਦੇ ਰੁਝਾਨ 'ਚ ਵੱਡਾ ਮੋੜ ਆਇਆ ਹੈ। ਹੁਣ ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਸੈਕਟਰ ਨੂੰ ਦਿੱਤੇ ਜਾ ਰਹੇ ਕਰਜ਼ਿਆਂ (Corporate Loans) ਦੀ ਗ੍ਰੋਥ ਰਿਟੇਲ ਕਰਜ਼ਿਆਂ (Retail Loans) ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਜ਼ਿਆਦਾ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਵੱਧ ਰਹੀ ਹੈ। ਇਹ ਬਦਲਾਅ ਖਾਸ ਕਰਕੇ ਐਨਰਜੀ ਅਤੇ ਇਨਫਰਾਸਟ੍ਰਕਚਰ ਸੈਕਟਰਾਂ ਵੱਲੋਂ ਆ ਰਹੀ ਡਿਮਾਂਡ ਕਾਰਨ ਦੇਖਣ ਨੂੰ ਮਿਲ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਆਟੋ ਅਤੇ ਹਾਊਸਿੰਗ ਵਰਗੇ ਰਿਟੇਲ ਸੈਗਮੈਂਟ 'ਚ ਗ੍ਰੋਥ ਧੀਮੀ ਪੈ ਗਈ ਹੈ।
ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਕਰਜ਼ਿਆਂ 'ਚ ਕਿਉਂ ਆਈ ਤੇਜ਼ੀ?
ਜੂਨ 2026 ਤੱਕ ਦੀ ਤਿਮਾਹੀ (Quarter Ending June 2026) ਦੇ ਅੰਕੜੇ ਦਰਸਾਉਂਦੇ ਹਨ ਕਿ ਇੱਕ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਬਾਅਦ, ਜਦੋਂ ਰਿਟੇਲ ਕਰਜ਼ੇ, ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਪਰਸਨਲ ਲੋਨ ਅਤੇ ਹਾਊਸਿੰਗ ਲੋਨ, ਗ੍ਰੋਥ 'ਚ ਅੱਗੇ ਸਨ, ਹੁਣ ਇਹ ਰੁਝਾਨ ਪਲਟ ਗਿਆ ਹੈ। ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਦੀ ਮੰਗ ਮੁੱਖ ਤੌਰ 'ਤੇ ਰੀਨਿਊਏਬਲ ਐਨਰਜੀ, ਪਾਵਰ ਇਨਫਰਾਸਟ੍ਰਕਚਰ ਅਤੇ ਡਾਟਾ ਸੈਂਟਰ ਵਰਗੇ ਵੱਡੇ ਕੈਪੀਟਲ-ਇੰਟੈਂਸਿਵ ਸੈਕਟਰਾਂ ਤੋਂ ਆ ਰਹੀ ਹੈ। ਇਹ ਸੈਕਟਰ ਆਪਣੇ ਵਿਸਥਾਰ ਲਈ ਵੱਡੇ ਫੰਡਿੰਗ ਦੀ ਮੰਗ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ। ਇਸਦੇ ਚਲਦਿਆਂ, ਕਈ ਬੈਂਕਾਂ ਲਈ ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਦਾ ਵਿਸਥਾਰ ਸਾਲਾਨਾ 10% ਤੋਂ 18% ਦੇ ਵਿਚਕਾਰ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਉਦਾਹਰਨ ਵਜੋਂ, Axis Bank ਨੇ ਆਪਣੇ ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਲੋਨ ਬੁੱਕ 'ਚ 38% ਦਾ ਸ਼ਾਨਦਾਰ ਵਾਧਾ ਦਰਜ ਕੀਤਾ ਹੈ।
ਰਿਟੇਲ ਸੈਗਮੈਂਟ 'ਚ ਮੰਦੀ ਦਾ ਅਸਰ
ਦੂਜੇ ਪਾਸੇ, ਰਿਟੇਲ ਲੈਂਡਿੰਗ ਸੈਗਮੈਂਟ, ਜੋ ਕਿ ਹੁਣ ਤੱਕ ਜ਼ਿਆਦਾਤਰ ਬੈਂਕਾਂ ਲਈ ਗ੍ਰੋਥ ਦਾ ਮੁੱਖ ਸਰੋਤ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਹੁਣ 7% ਤੋਂ 12% ਦੇ ਦਰਮਿਆਨ ਧੀਮੀ ਗ੍ਰੋਥ ਦਿਖਾ ਰਿਹਾ ਹੈ। State Bank of India (SBI) ਨੇ 15% ਗ੍ਰੋਥ ਦਰਜ ਕੀਤੀ ਹੈ, ਪਰ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ, ਬੈਂਕ ਹਾਊਸਿੰਗ ਅਤੇ ਆਟੋ ਲੋਨਾਂ ਦੀ ਮੰਗ 'ਚ ਕਮੀ ਦੇਖ ਰਹੇ ਹਨ। ਆਟੋ ਲੋਨਾਂ 'ਤੇ ਕੀਮਤਾਂ ਨੂੰ ਲੈ ਕੇ ਵੱਡਾ ਮੁਕਾਬਲਾ ਅਤੇ ਪਰਸਨਲ ਲੋਨ ਤੇ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਕਾਰਡ ਵਰਗੇ ਅਨਸਿਕਿਓਰਡ ਲੈਂਡਿੰਗ (unsecured lending) ਪ੍ਰਤੀ ਬੈਂਕਾਂ ਦਾ ਸਾਵਧਾਨ ਰੁਖ ਇਸ ਮੰਦੀ ਦੇ ਕੁਝ ਕਾਰਨ ਹਨ।
ਗੋਲਡ ਲੋਨ ਬਣਿਆ ਬ੍ਰਾਈਟ ਸਪਾਟ
ਹਾਲਾਂਕਿ, ਰਿਟੇਲ ਕੈਟਾਗਰੀ 'ਚ ਇੱਕ ਸੈਗਮੈਂਟ ਅਜਿਹਾ ਹੈ ਜੋ ਹਾਈ ਗ੍ਰੋਥ ਦਿਖਾ ਰਿਹਾ ਹੈ – ਇਹ ਹੈ ਗੋਲਡ ਲੋਨ। ਇਹਨਾਂ ਲੋਨਾਂ 'ਚ ਕਾਫੀ ਵਾਧਾ ਹੋਇਆ ਹੈ ਅਤੇ ਇਹ ਬੈਂਕਾਂ ਦੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ 'ਚ ਇੱਕ ਚਮਕਦਾਰ ਸਥਾਨ ਬਣ ਗਏ ਹਨ।
ਬੈਂਕਾਂ ਦੀ ਪ੍ਰੋਫਿਟੇਬਿਲਟੀ 'ਤੇ ਅਸਰ
ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਲੈਂਡਿੰਗ ਵੱਲ ਇਸ ਬਦਲਾਅ ਅਤੇ ਅਨਸਿਕਿਓਰਡ ਰਿਟੇਲ ਲੋਨਾਂ 'ਚ ਗਿਰਾਵਟ ਬੈਂਕਾਂ ਦੀ ਪ੍ਰੋਫਿਟੇਬਿਲਟੀ ਲਈ ਨਵੀਆਂ ਚੁਣੌਤੀਆਂ ਖੜ੍ਹੀਆਂ ਕਰ ਰਹੀਆਂ ਹਨ। ਬੈਂਕਾਂ ਨੂੰ ਆਪਣੇ ਫੰਡਿੰਗ ਮਿਕਸ 'ਚ ਬਦਲਾਅ ਕਾਰਨ ਪ੍ਰੋਫਿਟ ਮਾਰਜਿਨ 'ਤੇ ਦਬਾਅ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰਨਾ ਪੈ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਘੱਟ ਲਾਗਤ ਵਾਲੇ ਕਰੰਟ ਅਤੇ ਸੇਵਿੰਗਜ਼ ਅਕਾਊਂਟ (CASA) ਡਿਪੋਜ਼ਿਟ ਹਾਸਲ ਕਰਨਾ ਮੁਸ਼ਕਲ ਹੋ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਕਾਰਨ ਬੈਂਕਾਂ ਨੂੰ ਆਪਣੀ ਲੈਂਡਿੰਗ ਗਤੀਵਿਧੀਆਂ ਨੂੰ ਫੰਡ ਕਰਨ ਲਈ ਮਹਿੰਗੇ ਟਰਮ ਡਿਪੋਜ਼ਿਟ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰਨਾ ਪੈ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਡਿਪੋਜ਼ਿਟ ਇਕੱਠਾ ਕਰਨ ਦੀ ਲਾਗਤ ਵਧਣ ਨਾਲ, ਬੈਂਕਾਂ ਨੂੰ ਆਪਣੇ ਨੈੱਟ ਇੰਟਰਸਟ ਮਾਰਜਿਨ (Net Interest Margins) 'ਤੇ ਲਗਾਤਾਰ ਦਬਾਅ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰਨਾ ਪੈ ਸਕਦਾ ਹੈ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਕੀ ਹੈ ਖਾਸ?
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ, ਮੁੱਖ ਨਿਗਰਾਨੀ ਇਹ ਹੋਵੇਗੀ ਕਿ ਬੈਂਕ ਸੁਰੱਖਿਅਤ ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਕਰਜ਼ਿਆਂ ਅਤੇ ਜ਼ਿਆਦਾ ਮਾਰਜਿਨ ਵਾਲੇ, ਪਰ ਜ਼ਿਆਦਾ ਜੋਖਮ ਭਰੇ, ਰਿਟੇਲ ਕਰਜ਼ਿਆਂ ਵਿਚਕਾਰ ਕਿਸ ਤਰ੍ਹਾਂ ਸੰਤੁਲਨ ਬਣਾਉਂਦੇ ਹਨ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਜਿਵੇਂ-ਜਿਵੇਂ ਬੈਂਕ ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਅਤੇ ਇਨਫਰਾਸਟ੍ਰਕਚਰ ਸੈਕਟਰਾਂ 'ਚ ਆਪਣੀ ਹਿੱਸੇਦਾਰੀ ਵਧਾ ਰਹੇ ਹਨ, ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੀ ਐਸੇਟ ਕੁਆਲਿਟੀ (asset quality) ਬਣਾਈ ਰੱਖਣ ਅਤੇ ਬੈਡ ਲੋਨ (bad loans) 'ਚ ਵਾਧਾ ਰੋਕਣ ਦੀ ਸਮਰੱਥਾ ਅਗਲੀਆਂ ਤਿਮਾਹੀਆਂ ਦੇ ਨਤੀਜਿਆਂ 'ਚ ਦੇਖਣ ਯੋਗ ਹੋਵੇਗੀ।