ਭਾਰਤ ਦੇ ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਬੈਂਕਾਂ 'ਚ ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਲੋਨ ਦੀ ਮੰਗ 'ਚ ਜ਼ਬਰਦਸਤ ਵਾਧਾ ਦੇਖਣ ਨੂੰ ਮਿਲ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਕੰਪਨੀਆਂ ਹੁਣ ਬਾਂਡ ਬਾਜ਼ਾਰ 'ਚ ਮਹਿੰਗੇ ਕਰਜ਼ਿਆਂ ਤੋਂ ਦੂਰ ਰਹਿ ਕੇ ਬੈਂਕਾਂ ਤੋਂ ਲੋਨ ਲੈਣਾ ਪਸੰਦ ਕਰ ਰਹੀਆਂ ਹਨ। ਇਸ ਕਾਰਨ ਕੁੱਲ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਗ੍ਰੋਥ ਵੀ ਦੋ ਸਾਲਾਂ ਦੇ ਉੱਚੇ ਪੱਧਰ 'ਤੇ ਪਹੁੰਚ ਗਈ ਹੈ। HDFC Bank ਅਤੇ ICICI Bank ਵਰਗੇ ਵੱਡੇ ਬੈਂਕਾਂ ਨੇ ਵੀ ਲੋਨ ਗ੍ਰੋਥ 'ਚ ਦੋਹਰੇ ਅੰਕ ਦਰਜ ਕੀਤੇ ਹਨ।
ਬੈਂਕਾਂ ਵੱਲ ਕਿਉਂ ਮੁੜ ਰਹੀਆਂ ਕੰਪਨੀਆਂ?
ਭਾਰਤੀ ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਸੈਕਟਰ ਦੇ ਬੈਂਕ ਇਸ ਸਮੇਂ ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਕ੍ਰੈਡਿਟ (Corporate Credit) ਦੀ ਮੰਗ 'ਚ ਵੱਡੀ ਵਾਪਸੀ ਦੇਖ ਰਹੇ ਹਨ। ਅਜਿਹਾ ਇਸ ਲਈ ਹੋ ਰਿਹਾ ਹੈ ਕਿਉਂਕਿ ਕੰਪਨੀਆਂ ਹੁਣ ਬਾਂਡ ਮਾਰਕੀਟ ਤੋਂ ਦੂਰ ਹੋ ਰਹੀਆਂ ਹਨ। ਗਲੋਬਲ ਕਾਰਕਾਂ, ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਤੇਲ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ 'ਚ ਅਸਥਿਰਤਾ ਅਤੇ ਭੂ-ਰਾਜਨੀਤਿਕ ਚਿੰਤਾਵਾਂ, ਕਾਰਨ 10-ਸਾਲ ਦੇ ਸਰਕਾਰੀ ਬਾਂਡ ਯੀਲਡ (Bond Yields) ਉੱਚੇ ਬਣੇ ਹੋਏ ਹਨ। ਇਸ ਨਾਲ ਬਾਂਡਾਂ ਰਾਹੀਂ ਪੂੰਜੀ ਇਕੱਠੀ ਕਰਨ ਦੀ ਲਾਗਤ ਬਹੁਤ ਜ਼ਿਆਦਾ ਹੋ ਗਈ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਕਈ ਕਾਰਪੋਰੇਟਸ ਲਈ ਬਹੁਤ ਮਹਿੰਗੀ ਸਾਬਤ ਹੋ ਰਹੀ ਹੈ। ਇਸ ਲਈ, ਕੰਪਨੀਆਂ ਹੁਣ ਬੈਂਕਾਂ ਤੋਂ ਜ਼ਿਆਦਾ ਲਚਕੀਲੇ (Flexible) ਅਤੇ ਸਸਤੇ ਵਿੱਤੀ ਵਿਕਲਪਾਂ, ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਟਰਮ ਲੋਨ (Term Loans) ਅਤੇ ਵਰਕਿੰਗ ਕੈਪੀਟਲ (Working Capital) ਲਈ ਰੁਖ ਕਰ ਰਹੀਆਂ ਹਨ।
ਪ੍ਰਮੁੱਖ ਬੈਂਕਾਂ ਦੀ ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ
ਇਸ ਵਾਧੇ ਦਾ ਪੈਮਾਨਾ ਭਾਰਤ ਦੇ ਪ੍ਰਮੁੱਖ ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਬੈਂਕਾਂ ਦੇ ਤਾਜ਼ਾ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਤੋਂ ਸਪੱਸ਼ਟ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਦੇਸ਼ ਦੇ ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਡੇ ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਬੈਂਕ, HDFC Bank ਨੇ ਆਪਣੇ ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਲੋਨ ਬੁੱਕ (Corporate Loan Book) ਵਿੱਚ ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ 19% ਦਾ ਜ਼ਬਰਦਸਤ ਵਾਧਾ ਦਰਜ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਇਹ ਪਿਛਲੀ ਮਿਆਦ ਵਿੱਚ ਦਰਜ ਕੀਤੇ ਗਏ ਮਾਮੂਲੀ 1.7% ਵਾਧੇ ਤੋਂ ਬਹੁਤ ਵੱਡਾ ਬਦਲਾਅ ਹੈ। ਇਸੇ ਤਰ੍ਹਾਂ, ICICI Bank ਨੇ ਘਰੇਲੂ ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਲੋਨਾਂ ਵਿੱਚ 18.5% ਦਾ ਵਾਧਾ ਦੇਖਿਆ, ਜਦੋਂ ਕਿ Kotak Mahindra Bank ਨੇ 15% ਦਾ ਵਿਸਥਾਰ ਦਰਜ ਕੀਤਾ। Yes Bank ਨੇ ਵੀ ਇੱਕ ਵੱਡੀ ਛਲਾਂਗ ਲਗਾਈ ਹੈ, ਜਿਸਦਾ ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਅਤੇ ਸੰਸਥਾਗਤ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ (Institutional Portfolio) 41% ਤੋਂ ਵੱਧ ਵਧਿਆ ਹੈ, ਕਿਉਂਕਿ ਇਹ ਆਪਣੇ ਰਵਾਇਤੀ ਰਿਟੇਲ ਫੋਕਸ ਤੋਂ ਅੱਗੇ ਵੱਧ ਰਿਹਾ ਹੈ।
ਸਮੁੱਚੀ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਗ੍ਰੋਥ ਅਤੇ ਚੁਣੌਤੀਆਂ
ਭਾਰਤੀ ਰਿਜ਼ਰਵ ਬੈਂਕ (RBI) ਦੇ ਅੰਕੜਿਆਂ ਮੁਤਾਬਕ, ਇਸ ਰੁਝਾਨ ਨੇ ਜੂਨ ਦੇ ਅੰਤ ਤੱਕ ਸਮੁੱਚੀ ਬੈਂਕ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਗ੍ਰੋਥ (Credit Growth) ਨੂੰ ਸਾਲਾਨਾ 18.6% ਤੱਕ ਪਹੁੰਚਾ ਦਿੱਤਾ ਹੈ। ਜਿੱਥੇ ਇਹ ਵਾਧਾ ਨਿਵੇਸ਼ ਲਈ ਸਿਹਤਮੰਦ ਮੰਗ ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਦਿੰਦਾ ਹੈ, ਉੱਥੇ ਇਹ ਉਸ ਸਮੇਂ ਆਇਆ ਹੈ ਜਦੋਂ ਬੈਂਕ ਡਿਪੋਜ਼ਿਟ ਇਕੱਠਾ ਕਰਨ (Deposit Mobilization) ਦੀ ਹੌਲੀ ਰਫਤਾਰ ਨਾਲ ਜੂਝ ਰਹੇ ਹਨ। ਇਸ ਤਰਲਤਾ (Liquidity) ਦੇ ਪਾੜੇ ਨੂੰ ਪ੍ਰਬੰਧਿਤ ਕਰਨ ਲਈ, ਬੈਂਕਿੰਗ ਸੈਕਟਰ ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਮੁਦਰਾ ਡਿਪੋਜ਼ਿਟ ਇਨਫਲੋਜ਼ (Foreign Currency Deposit Inflows) 'ਤੇ ਨੇੜੀਓਂ ਨਜ਼ਰ ਰੱਖ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਦੇ ਸਤੰਬਰ ਤੱਕ $50 ਬਿਲੀਅਨ ਤੋਂ ਪਾਰ ਜਾਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ। ਅਜਿਹੇ ਇਨਫਲੋਜ਼, ਜੋ ਕੇਂਦਰੀ ਬੈਂਕ ਦੀਆਂ ਹੈਜਿੰਗ ਲਾਗਤਾਂ (Hedging Costs) 'ਤੇ ਨੀਤੀਆਂ ਦੁਆਰਾ ਸਮਰਥਿਤ ਹੋ ਸਕਦੇ ਹਨ, ਕਰਜ਼ਾਦਾਤਾਵਾਂ ਲਈ ਲੋੜੀਂਦੀ ਸਥਿਰ ਫੰਡਿੰਗ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ।
ਭਵਿੱਖ ਦਾ ਨਜ਼ਰੀਆ
ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਦੀ ਮੰਗ ਕਈ ਸੈਕਟਰਾਂ ਵਿੱਚ ਫੈਲੀ ਹੋਈ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਇਲੈਕਟ੍ਰੋਨਿਕਸ, ਆਟੋਮੋਬਾਈਲ, ਰੀਨਿਊਏਬਲ ਐਨਰਜੀ (Renewable Energy) ਅਤੇ ਕਮੋਡਿਟੀਜ਼ (Commodities) ਵਰਗੇ ਖੇਤਰਾਂ ਵਿੱਚ ਕਾਫੀ ਗਤੀਵਿਧੀ ਨੋਟ ਕੀਤੀ ਗਈ ਹੈ। Axis Bank ਦੇ ਮੈਨੇਜਮੈਂਟ (Management) ਦੇ ਅਨੁਸਾਰ, ਇਹ ਫਰਮ ਮਾਧਿਅਮ ਮਿਆਦ ਵਿੱਚ ਉਦਯੋਗ ਦੀ ਔਸਤ ਤੋਂ ਲਗਭਗ 300 ਬੇਸਿਸ ਪੁਆਇੰਟ (Basis Points) ਵੱਧ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਗ੍ਰੋਥ ਦਾ ਟੀਚਾ ਰੱਖ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਇਹ ਆਤਮ-ਵਿਸ਼ਵਾਸ ਬਿਹਤਰ ਹੋਏ ਬੈਲੈਂਸ ਸ਼ੀਟ (Balance Sheet) ਦੁਆਰਾ ਸਮਰਥਿਤ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਸਾਲਾਂ ਦੌਰਾਨ ਨਾਨ-ਪਰਫਾਰਮਿੰਗ ਐਸੇਟਸ (NPAs) ਵਿੱਚ ਕਮੀ ਅਤੇ ਪਿਛਲੇ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਚੱਕਰਾਂ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਵਧੇਰੇ ਅਨੁਸ਼ਾਸਿਤ ਅੰਡਰਰਾਈਟਿੰਗ (Underwriting) ਸ਼ਾਮਲ ਹੈ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ (Investors) ਲਈ, ਮੁੱਖ ਧਿਆਨ ਦੇਣ ਵਾਲੀ ਗੱਲ ਇਹ ਹੈ ਕਿ ਕੀ ਇਹ ਲੋਨ ਗ੍ਰੋਥ ਡਿਪੋਜ਼ਿਟ ਇਕੱਠਾ ਕਰਨ ਦੀ ਰਫਤਾਰ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਕਿੰਨੀ ਕੁ ਟਿਕਾਊ ਰਹੇਗੀ। ਹਾਲਾਂਕਿ ਬਾਂਡ ਬਾਜ਼ਾਰ ਤੋਂ ਬੈਂਕ ਲੋਨ ਵੱਲ ਸ਼ਿਫਟ ਇੱਕ ਛੋਟੀ ਮਿਆਦ ਦਾ ਵਾਧਾ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਪਰ ਬੈਂਕਾਂ ਦੀ ਫੰਡ ਦੀ ਲਾਗਤ ਦਾ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਕਰਦੇ ਹੋਏ ਸਿਹਤਮੰਦ ਨੈੱਟ ਇੰਟਰਸਟ ਮਾਰਜਿਨ (Net Interest Margins) ਬਣਾਈ ਰੱਖਣ ਦੀ ਸਮਰੱਥਾ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੋਵੇਗੀ। ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਆਉਣ ਵਾਲੇ ਤਿਮਾਹੀ ਨਤੀਜਿਆਂ 'ਤੇ ਨਜ਼ਰ ਰੱਖ ਸਕਦੇ ਹਨ ਕਿ ਕੀ ਇਹ ਰੁਝਾਨ ਜਾਰੀ ਰਹਿੰਦਾ ਹੈ ਜਾਂ ਵਧਦੀਆਂ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਆਖਰਕਾਰ ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਪੂੰਜੀ ਖਰਚ ਯੋਜਨਾਵਾਂ (Capital Spending Plans) ਨੂੰ ਸੀਮਤ ਕਰਦੀਆਂ ਹਨ।