ਅੱਜਕੱਲ੍ਹ ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਫਿਕਸਡ ਡਿਪਾਜ਼ਿਟ (FD) 'ਤੇ **8.95%** ਤੱਕ ਦਾ ਵਿਆਜ ਮਿਲ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਜ਼ਿਆਦਾ ਰਿਟਰਨ ਦੀ ਭਾਲ ਕਰ ਰਹੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਆਕਰਸ਼ਿਤ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਪਰ, ਇਹਨਾਂ ਵਿੱਚ ਬੈਂਕ FD ਵਾਂਗ **₹5 ਲੱਖ** ਤੱਕ ਦਾ DICGC ਬੀਮਾ ਕਵਰ ਨਹੀਂ ਹੈ, ਜਿਸਦਾ ਮਤਲਬ ਹੈ ਕਿ ਸਾਰਾ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਜੋਖਮ (Credit Risk) ਜਾਰੀ ਕਰਨ ਵਾਲੀ ਕੰਪਨੀ 'ਤੇ ਹੈ। ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਮੁੱਖ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਤੋਂ ਵੱਧ ਕੰਪਨੀ ਦੀ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਰੇਟਿੰਗ ਅਤੇ ਵਿੱਤੀ ਸਥਿਰਤਾ ਨੂੰ ਤਰਜੀਹ ਦੇਣੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ।
ਕਾਰਪੋਰੇਟ FD: ਕਿਉਂ ਮਿਲ ਰਿਹਾ ਹੈ ਜ਼ਿਆਦਾ ਵਿਆਜ?
ਅੱਜਕੱਲ੍ਹ ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਫਿਕਸਡ ਡਿਪਾਜ਼ਿਟ (FD) ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦਾ ਧਿਆਨ ਖਿੱਚ ਰਹੀਆਂ ਹਨ, ਜਿਸ 'ਤੇ 8.95% ਤੱਕ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਪੇਸ਼ ਕੀਤੀਆਂ ਜਾ ਰਹੀਆਂ ਹਨ। ਜਿੱਥੇ ਬੈਂਕ ਡਿਪਾਜ਼ਿਟ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਘੱਟ ਵਿਆਜ ਦਿੰਦੇ ਹਨ, ਉੱਥੇ ਇਹ ਦਰਾਂ ਕਾਫੀ ਆਕਰਸ਼ਕ ਲੱਗਦੀਆਂ ਹਨ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਇਹ ਸਮਝਣਾ ਬਹੁਤ ਜ਼ਰੂਰੀ ਹੈ ਕਿ ਇਹ ਜ਼ਿਆਦਾ ਵਿਆਜ ਦਰ ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਕੰਪਨੀ ਨੂੰ ਪੈਸੇ ਦੇਣ ਨਾਲ ਜੁੜੇ ਵਾਧੂ ਜੋਖਮਾਂ (Risks) ਦੇ ਮੁਆਵਜ਼ੇ ਵਜੋਂ ਦਿੱਤੀ ਜਾਂਦੀ ਹੈ, ਨਾ ਕਿ ਕਿਸੇ ਬੈਂਕ ਨੂੰ।
ਬੈਂਕ FD ਅਤੇ ਕਾਰਪੋਰੇਟ FD ਵਿੱਚ ਮੁੱਖ ਫਰਕ
ਬੈਂਕ FD ਅਤੇ ਕਾਰਪੋਰੇਟ FD ਵਿੱਚ ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਡਾ ਫਰਕ ਸੁਰੱਖਿਆ ਦਾ ਹੈ। ਬੈਂਕ ਡਿਪਾਜ਼ਿਟ 'ਤੇ ₹5 ਲੱਖ ਪ੍ਰਤੀ ਨਿਵੇਸ਼ਕ, ਪ੍ਰਤੀ ਬੈਂਕ ਤੱਕ ਦਾ ਡਿਪਾਜ਼ਿਟ ਇੰਸ਼ੋਰੈਂਸ ਅਤੇ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਗਾਰੰਟੀ ਕਾਰਪੋਰੇਸ਼ਨ (DICGC) ਦੁਆਰਾ ਬੀਮਾ ਸੁਰੱਖਿਆ ਮਿਲਦੀ ਹੈ। ਇਸ ਦੇ ਉਲਟ, ਕਾਰਪੋਰੇਟ FD ਨੂੰ ਅਜਿਹੀ ਕੋਈ ਸੁਰੱਖਿਆ ਨਹੀਂ ਮਿਲਦੀ। ਜੇਕਰ ਪੈਸੇ ਲੈਣ ਵਾਲੀ ਕੰਪਨੀ ਕਿਸੇ ਵਿੱਤੀ ਮੁਸ਼ਕਲ ਜਾਂ ਡਿਫਾਲਟ (Default) ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰਦੀ ਹੈ, ਤਾਂ ਪੈਸੇ ਵਾਪਸ ਦਿਵਾਉਣ ਲਈ ਕੋਈ ਸਰਕਾਰੀ ਬੀਮਾ ਨਹੀਂ ਹੈ। ਅਜਿਹੀ ਸਥਿਤੀ ਵਿੱਚ, ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਦੇ ਪੈਸਿਆਂ ਦੀ ਸਿਰਫ ਜਾਰੀ ਕਰਨ ਵਾਲੀ ਕੰਪਨੀ ਦੀ ਵਿੱਤੀ ਮਜ਼ਬੂਤੀ ਹੀ ਸੁਰੱਖਿਆ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦੀ ਹੈ।
ਜ਼ਿਆਦਾ ਵਿਆਜ ਅਤੇ ਜੋਖਮ ਦਾ ਸਮਝੌਤਾ
ਮਾਰਕੀਟ ਦੇ ਤਾਜ਼ਾ ਅੰਕੜਿਆਂ ਮੁਤਾਬਕ, Shriram Finance, Mahindra Finance, Bajaj Finance, ਅਤੇ Sundaram Home Finance ਵਰਗੀਆਂ ਕਈ ਉੱਚ-ਰੇਟਿਡ ਕੰਪਨੀਆਂ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ 7% ਤੋਂ 7.5% ਤੱਕ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਦਿੰਦੀਆਂ ਹਨ। ਇਹ ਕੰਪਨੀਆਂ ਅਕਸਰ AAA ਵਰਗੀ ਉੱਚ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਰੇਟਿੰਗ ਬਣਾਈ ਰੱਖਦੀਆਂ ਹਨ, ਜਿਸਦਾ ਮਤਲਬ ਹੈ ਕਿ ਡਿਫਾਲਟ ਹੋਣ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਬਹੁਤ ਘੱਟ ਹੈ। ਦੂਜੇ ਪਾਸੇ, ਕੁਝ ਹੋਰ ਕੰਪਨੀਆਂ ਪੈਸੇ ਇਕੱਠੇ ਕਰਨ ਲਈ 8.95% ਤੱਕ ਵਿਆਜ ਦੀ ਪੇਸ਼ਕਸ਼ ਕਰ ਰਹੀਆਂ ਹਨ। ਉਦਾਹਰਨ ਵਜੋਂ, Muthoot Capital Services, ਜਿਸਦੀ ਹਾਲੀਆ CRISIL AA-/Stable ਰੇਟਿੰਗ ਸੀ, ਨੇ ਤਿੰਨ ਸਾਲ ਦੀਆਂ ਡਿਪਾਜ਼ਿਟਾਂ 'ਤੇ 8.95% ਤੱਕ ਵਿਆਜ ਦਿੱਤਾ ਹੈ।
ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਵਿੱਚ ਇਹ ਅੰਤਰ ਜੋਖਮ ਪ੍ਰੀਮੀਅਮ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ। ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਅਸਲ ਵਿੱਚ ਘੱਟ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਰੇਟਿੰਗ ਅਤੇ ਡਿਪਾਜ਼ਿਟ ਬੀਮਾ ਨਾ ਹੋਣ ਦਾ ਜੋਖਮ ਲੈਣ ਲਈ 1% ਤੋਂ 1.5% ਵਾਧੂ ਕਮਾ ਰਹੇ ਹਨ। AA- ਰੇਟਿੰਗ ਅਜੇ ਵੀ ਨਿਵੇਸ਼ ਯੋਗ ਮੰਨੀ ਜਾਂਦੀ ਹੈ, ਪਰ AAA-ਰੇਟਿਡ ਨਿਵੇਸ਼ਾਂ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਇਸ ਵਿੱਚ ਜ਼ਿਆਦਾ ਜੋਖਮ ਹੁੰਦਾ ਹੈ।
ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਕਿਵੇਂ ਜਾਂਚ ਕਰੀਏ?
ਕਾਰਪੋਰੇਟ FD ਵਿੱਚ ਪੈਸਾ ਲਗਾਉਣ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ, ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਸਿਰਫ਼ ਦੱਸੀ ਗਈ ਵਿਆਜ ਦਰ ਤੋਂ ਪਰ੍ਹੇ ਦੇਖਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ। ਪਹਿਲਾ ਕਦਮ CRISIL, ICRA, ਜਾਂ CARE ਵਰਗੀਆਂ ਏਜੰਸੀਆਂ ਤੋਂ ਤਾਜ਼ਾ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਰੇਟਿੰਗ ਚੈੱਕ ਕਰਨਾ ਹੈ। ਕਿਸੇ ਏਜੰਸੀ ਦੁਆਰਾ ਰੇਟਿੰਗ ਵਿੱਚ ਤਬਦੀਲੀ ਜਾਂ ਨਕਾਰਾਤਮਕ ਆਊਟਲੁੱਕ (Negative Outlook) ਅਕਸਰ ਕੰਪਨੀ ਦੀ ਵਿੱਤੀ ਸਿਹਤ ਜਾਂ ਕਰਜ਼ਾ ਚੁਕਾਉਣ ਦੀ ਸਮਰੱਥਾ ਵਿੱਚ ਸੰਭਾਵੀ ਮੁਸ਼ਕਲ ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਹੁੰਦਾ ਹੈ।
ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ (Liquidity) ਵੀ ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਕਾਰਕ ਹੈ। ਕਾਰਪੋਰੇਟ FD ਵਿੱਚ ਅਕਸਰ ਸਖ਼ਤ ਲਾਕ-ਇਨ ਪੀਰੀਅਡ (Lock-in Period) ਹੁੰਦੇ ਹਨ, ਅਤੇ ਸਮੇਂ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਵਾਪਸੀ 'ਤੇ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਜੁਰਮਾਨਾ ਲੱਗਦਾ ਹੈ ਜਾਂ ਇਹ ਬਿਲਕੁਲ ਵੀ ਇਜਾਜ਼ਤ ਨਹੀਂ ਹੁੰਦੀ। ਬੈਂਕ FD ਦੇ ਉਲਟ, ਜਿਸਨੂੰ ਆਸਾਨੀ ਨਾਲ ਨਕਦ ਵਿੱਚ ਬਦਲਿਆ ਜਾ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਡਿਪਾਜ਼ਿਟ ਘੱਟ ਲਚਕਦਾਰ ਹੁੰਦੀਆਂ ਹਨ।
ਜਿਹੜੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਅਜੇ ਵੀ ਇਸ ਵਿਕਲਪ ਵਿੱਚ ਦਿਲਚਸਪੀ ਰੱਖਦੇ ਹਨ, ਉਨ੍ਹਾਂ ਲਈ ਸਭ ਤੋਂ ਸਿਆਣੀ ਰਣਨੀਤੀ ਇਹ ਹੈ ਕਿ ਸਾਰਾ ਪੈਸਾ ਇੱਕ ਹੀ ਕੰਪਨੀ ਵਿੱਚ ਨਾ ਲਗਾਇਆ ਜਾਵੇ। ਵੱਖ-ਵੱਖ ਰੇਟਿੰਗ ਪ੍ਰੋਫਾਈਲ ਅਤੇ ਵਪਾਰਕ ਮਾਡਲਾਂ ਵਾਲੇ ਕਈ ਜਾਰੀਕਰਤਾਵਾਂ (Issuers) ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਨੂੰ ਵੰਡਣਾ (Diversification) ਜੋਖਮ ਨੂੰ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਵਿੱਚ ਮਦਦ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਕੰਪਨੀ ਦੀਆਂ ਰੈਗੂਲਰ ਐਕਸਚੇਂਜ ਫਾਈਲਿੰਗਾਂ (Exchange Filings) ਨੂੰ ਵੀ ਟਰੈਕ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਅਕਸਰ ਨਵੇਂ ਕਰਜ਼ੇ ਜਾਰੀ ਕਰਨ, ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਨਾਨ-ਕਨਵਰਟੀਬਲ ਡਿਬੈਂਚਰ (NCDs), ਬਾਰੇ ਜਾਣਕਾਰੀ ਹੁੰਦੀ ਹੈ, ਕਿਉਂਕਿ ਇਹ ਦਰਸਾ ਸਕਦਾ ਹੈ ਕਿ ਕੰਪਨੀ ਭਵਿੱਖ ਵਿੱਚ ਆਪਣੇ ਭੁਗਤਾਨ ਦੀਆਂ ਜ਼ਿੰਮੇਵਾਰੀਆਂ ਨੂੰ ਕਿਵੇਂ ਪੂਰਾ ਕਰਨ ਦੀ ਯੋਜਨਾ ਬਣਾ ਰਹੀ ਹੈ।