ਲੋਨ ਅਤੇ ਡਿਪੋਜ਼ਿਟ ਗਰੋਥ ਵਿੱਚ ਮਜ਼ਬੂਤੀ
Central Bank of India (CBI) ਦੇ ਮਾਰਚ ਤਿਮਾਹੀ ਦੇ ਨਤੀਜੇ ਦੱਸਦੇ ਹਨ ਕਿ ਬੈਂਕ ਦੇ ਕਰਜ਼ਾ ਦੇਣ (Lending) ਅਤੇ ਜਮ੍ਹਾਂ (Deposits) ਕਾਰੋਬਾਰ ਨੇ ਚੰਗੀ ਗਤੀ ਦਿਖਾਈ ਹੈ। ਸਾਲਾਨਾ ਆਧਾਰ 'ਤੇ ਗ੍ਰੋਸ ਐਡਵਾਂਸਿਸ 18.9% ਵਧ ਕੇ ₹3.45 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਹੋ ਗਏ, ਜੋ ਪਿਛਲੀ ਤਿਮਾਹੀ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ 6.61% ਜ਼ਿਆਦਾ ਹਨ। ਇਸ ਦੇ ਨਾਲ ਹੀ, ਕੁੱਲ ਡਿਪੋਜ਼ਿਟ ਵੀ 13.37% ਸਾਲਾਨਾ ਵਾਧੇ ਨਾਲ ₹4.68 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਗਏ। ਇਸ ਨਾਲ ਬੈਂਕ ਦੇ ਕੁੱਲ ਕਾਰੋਬਾਰ ਵਿੱਚ ਸਾਲਾਨਾ 15.65% ਦਾ ਵਾਧਾ ਹੋਇਆ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਦੀ ਮਜ਼ਬੂਤ ਮੰਗ ਅਤੇ ਗਾਹਕਾਂ ਦੇ ਵਧਦੇ ਆਧਾਰ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ।
ਵਧਦੀਆਂ ਲਾਗਤਾਂ ਨੇ ਪ੍ਰੋਫਿਟ ਮਾਰਜਿਨ 'ਤੇ ਪਾਇਆ ਦਬਾਅ
ਹਾਲਾਂਕਿ, ਬੈਂਕ ਲਈ ਵਧਦੀਆਂ ਫੰਡਿੰਗ ਲਾਗਤਾਂ (Funding Costs) ਇੱਕ ਚਿੰਤਾ ਦਾ ਵਿਸ਼ਾ ਬਣ ਰਹੀਆਂ ਹਨ। ਕੁੱਲ ਕਰੰਟ ਅਕਾਊਂਟ ਅਤੇ ਸੇਵਿੰਗਜ਼ ਅਕਾਊਂਟ (CASA) ਡਿਪੋਜ਼ਿਟ ਸਾਲਾਨਾ 9.8% ਵਧੇ ਹਨ, ਪਰ CASA ਰੇਸ਼ੋ ਘੱਟ ਕੇ 47.31% ਰਹਿ ਗਿਆ ਹੈ, ਜੋ ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ 49% ਤੋਂ ਜ਼ਿਆਦਾ ਸੀ। ਇਸਦਾ ਮਤਲਬ ਹੈ ਕਿ ਬੈਂਕ ਦੀ ਕੁੱਲ ਫੰਡਿੰਗ ਵਿੱਚ ਸਸਤੀ ਜਮ੍ਹਾਂ ਰਕਮ ਦਾ ਹਿੱਸਾ ਘੱਟ ਗਿਆ ਹੈ। ਇਹ ਉਦਯੋਗ ਦੀ ਇੱਕ ਵਿਆਪਕ ਚੁਣੌਤੀ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ, ਜਿੱਥੇ ਲੋਨ ਗਰੋਥ ਡਿਪੋਜ਼ਿਟ ਗਰੋਥ ਨਾਲੋਂ ਜ਼ਿਆਦਾ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਹੋ ਰਹੀ ਹੈ, ਜਿਸ ਕਾਰਨ ਬੈਂਕਾਂ ਨੂੰ ਸਰਟੀਫਿਕੇਟ ਆਫ ਡਿਪੋਜ਼ਿਟ (Certificates of Deposit) ਅਤੇ ਮਾਰਕੀਟ-ਲਿੰਕਡ ਡਿਪੋਜ਼ਿਟ ਵਰਗੇ ਮਹਿੰਗੇ ਫੰਡਿੰਗ ਸਰੋਤਾਂ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਹੋਣਾ ਪੈ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਇਸ ਰੁਝਾਨ ਕਾਰਨ ਇਸ ਤਿਮਾਹੀ ਵਿੱਚ ਸਾਰੇ ਬੈਂਕਾਂ ਦੇ ਨੈੱਟ ਇੰਟਰਸਟ ਮਾਰਜਿਨ (Net Interest Margins - NIMs) 'ਤੇ ਦਬਾਅ ਪੈਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਵੱਧ ਰਹੀ ਲੈਂਡਿੰਗ ਤੋਂ ਹੋਏ ਫਾਇਦੇ ਨੂੰ ਘੱਟ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ।
ਐਸੇਟ ਕੁਆਲਿਟੀ ਵਿੱਚ ਸੁਧਾਰ
Central Bank of India ਨੇ ਆਪਣੀ ਐਸੇਟ ਕੁਆਲਿਟੀ (Asset Quality) ਵਿੱਚ ਵੀ ਸੁਧਾਰ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਗ੍ਰੋਸ ਨਾਨ-ਪਰਫਾਰਮਿੰਗ ਐਸੇਟਸ (NPAs) ਮਾਰਚ ਤਿਮਾਹੀ ਵਿੱਚ ਘੱਟ ਕੇ 2.7% ਰਹਿ ਗਏ, ਜੋ ਪਿਛਲੇ ਸਮੇਂ 3.01% ਸਨ। ਨੈੱਟ NPAs ਬਹੁਤ ਹੀ ਘੱਟ 0.45% 'ਤੇ ਬਣੇ ਹੋਏ ਹਨ, ਜੋ ਕਿ ਬੈਂਕਿੰਗ ਸੈਕਟਰ ਵਿੱਚ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਦੇਖੇ ਜਾ ਰਹੇ ਸੁਧਾਰਾਂ ਦੇ ਅਨੁਸਾਰ ਹੈ।
ਪ੍ਰਤੀਯੋਗੀਆਂ ਨਾਲ ਤੁਲਨਾ ਅਤੇ ਵੈਲਿਊਏਸ਼ਨ
CBI ਦਾ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਹੋਰ ਪਬਲਿਕ ਸੈਕਟਰ ਬੈਂਕਾਂ (PSBs) ਦੀ ਰੈਲੀ ਵਰਗਾ ਨਹੀਂ ਰਿਹਾ। ਜਿੱਥੇ ਪਿਛਲੇ ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ ਵਿੱਚ ਕਈ PSBs ਦੇ ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਵਿੱਚ ਜ਼ਬਰਦਸਤ ਵਾਧਾ ਦੇਖਿਆ ਗਿਆ, ਉੱਥੇ CBI ਦਾ ਸ਼ੇਅਰ FY26 ਵਿੱਚ ਲਗਭਗ 26% ਡਿੱਗ ਗਿਆ। ਇਸ ਖਰਾਬ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦਾ ਕਾਰਨ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੀ ਮਹਿੰਗੀ ਫੰਡਿੰਗ ਲਾਗਤਾਂ ਬਾਰੇ ਚਿੰਤਾ ਨੂੰ ਮੰਨਿਆ ਜਾ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਭਾਵੇਂ ਕਿ ਇਸਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਵਾਲੇ ਬੈਂਕਾਂ ਜਿਵੇਂ ਕਿ Punjab National Bank ਅਤੇ Bank of Baroda ਨੇ ਵੀ ਮਜ਼ਬੂਤ ਲੈਂਡਿੰਗ ਰਿਪੋਰਟ ਕੀਤੀ ਹੈ, CBI ਦਾ ਘੱਟਦਾ CASA ਰੇਸ਼ੋ ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਮੁੱਦਾ ਹੈ। ਲਗਭਗ 6.8x ਦੇ ਨੀਵੇਂ P/E ਰੇਸ਼ੋ (P/E Valuation) ਅਤੇ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕਾਂ (Analysts) ਦੀ 'Buy' ਰੇਟਿੰਗ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ਬਾਜ਼ਾਰ ਇਸ ਗੱਲ 'ਤੇ ਕੇਂਦ੍ਰਿਤ ਹੈ ਕਿ ਕਿਵੇਂ ਵਧਦੀਆਂ ਫੰਡਿੰਗ ਲਾਗਤਾਂ ਭਵਿੱਖ ਦੇ ਮੁਨਾਫਿਆਂ ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰਨਗੀਆਂ।
ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕਾਂ ਦੀ ਰਾਏ
ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕਾਂ ਨੇ CBI ਲਈ ਔਸਤ 12-ਮਹੀਨੇ ਦਾ ਪ੍ਰਾਈਸ ਟਾਰਗੇਟ ₹37.74 ਤੈਅ ਕੀਤਾ ਹੈ, ਜੋ ਮੌਜੂਦਾ ਪੱਧਰ ਤੋਂ ਸੀਮਤ ਉੱਪਰ ਵੱਲ ਦਾ ਰੁਝਾਨ ਜਾਂ ਥੋੜ੍ਹੀ ਗਿਰਾਵਟ ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਦਿੰਦਾ ਹੈ। ਬੈਂਕ ਦਾ P/E ਰੇਸ਼ੋ ਲਗਭਗ 6.8x ਸੈਕਟਰ ਦੇ ਔਸਤ ਤੋਂ ਘੱਟ ਹੈ, ਜੋ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਸੰਭਾਵੀ ਮੁੱਲ (Value) ਪੇਸ਼ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਸਭ ਦੇਖਦੇ ਹੋਏ, ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ 2026 ਵਿੱਚ PSBs ਸੈਕਟਰ ਤੋਂ ਮਜ਼ਬੂਤ ਮੁਨਾਫੇ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ, ਪਰ ਵਿਅਕਤੀਗਤ ਬੈਂਕਾਂ ਨੂੰ ਆਪਣੇ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਨੂੰ ਬਰਕਰਾਰ ਰੱਖਣ ਲਈ ਵਧਦੀਆਂ ਫੰਡਿੰਗ ਲਾਗਤਾਂ ਦਾ ਪ੍ਰਭਾਵਸ਼ਾਲੀ ਢੰਗ ਨਾਲ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਕਰਨਾ ਹੋਵੇਗਾ।