ਕਰਜ਼ਾ ਲੈਣ ਦੀ ਲਾਗਤ ਵਧੀ! ਭਾਰਤੀ ਬੈਂਕਾਂ ਨੇ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ 8.7% ਤੱਕ ਵਧਾਈਆਂ - ਤੁਹਾਡੇ ਲੋਨ ਲਈ ਇਸਦਾ ਕੀ ਮਤਲਬ ਹੈ!

ਬੈਂਕਿੰਗ ਸੈਕਟਰ ਦੇ ਦਬਾਅ ਦੌਰਾਨ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਵਿੱਚ ਵਾਧਾ

ਭਾਰਤ ਦੀ ਬੈਂਕਿੰਗ ਪ੍ਰਣਾਲੀ ਵਿੱਚ ਕਰਜ਼ਾ ਲੈਣ ਦੀ ਲਾਗਤ ਵਿੱਚ ਵਾਧਾ ਹੋਇਆ ਹੈ। ਨਵੰਬਰ ਦੇ ਅੰਤ ਤੱਕ, ਨਵੇਂ ਰੁਪਏ ਲੋਨ 'ਤੇ ਵੇਟਡ ਐਵਰੇਜ ਲੈਡਿੰਗ ਰੇਟ (weighted average lending rate) 8.71% ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਗਈ ਹੈ। ਇਹ ਪਿਛਲੇ ਮਹੀਨੇ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ 10 ਬੇਸਿਸ ਪੁਆਇੰਟ (basis points) ਦਾ ਵਾਧਾ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਨਵੇਂ ਕਰਜ਼ਦਾਰਾਂ ਲਈ ਲੋਨ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰਨਾ ਵਧੇਰੇ ਮਹਿੰਗਾ ਹੋ ਗਿਆ ਹੈ।

ਸਰਕਾਰੀ ਬੈਂਕਾਂ ਨੇ ਦਰਾਂ ਵਧਾਉਣ ਵਿੱਚ ਅਗਵਾਈ ਕੀਤੀ

ਇਹ ਵਾਧਾ ਮੁੱਖ ਤੌਰ 'ਤੇ ਸਰਕਾਰੀ ਬੈਂਕਾਂ ਦੁਆਰਾ ਕੀਤਾ ਗਿਆ, ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਨੇ ਇੱਕ ਮਹੀਨੇ ਵਿੱਚ ਆਪਣੀਆਂ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ 16 ਬੇਸਿਸ ਪੁਆਇੰਟ ਵਧਾ ਕੇ 8.05% ਕਰ ਦਿੱਤੀਆਂ। ਇਸਦੇ ਉਲਟ, ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਸੈਕਟਰ ਦੇ ਬੈਂਕਾਂ ਨੇ ਆਪਣੀਆਂ ਦਰਾਂ 9.44% 'ਤੇ ਬਰਕਰਾਰ ਰੱਖੀਆਂ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਕੋਈ ਬਦਲਾਅ ਨਹੀਂ ਹੋਇਆ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਬੈਂਕਾਂ ਨੇ ਆਪਣੀਆਂ ਦਰਾਂ 6 ਬੇਸਿਸ ਪੁਆਇੰਟ ਘਟਾ ਦਿੱਤੀਆਂ, ਜੋ ਅਕਤੂਬਰ ਵਿੱਚ 8.24% ਤੋਂ ਘੱਟ ਕੇ 8.18% ਹੋ ਗਈਆਂ।

ਆਰਥਿਕ ਚੁਣੌਤੀਆਂ ਦਰਾਂ ਵਿੱਚ ਵਾਧੇ ਦਾ ਕਾਰਨ ਬਣ ਰਹੀਆਂ ਹਨ

ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਵਿੱਚ ਇਸ ਵਾਧਾ ਪਿੱਛੇ ਕਈ ਮੁੱਖ ਆਰਥਿਕ ਕਾਰਕ ਹਨ। 10-ਸਾਲਾ ਸਰਕਾਰੀ ਬਾਂਡ ਯੀਲਡ (sovereign bond yields) ਦਾ ਵਧਣਾ ਇੱਕ ਮੁੱਖ ਕਾਰਨ ਹੈ, ਜੋ ਸਰਕਾਰ ਲਈ ਵੀ ਕਰਜ਼ਾ ਲੈਣ ਦੀ ਲਾਗਤ ਵਧਾਉਂਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਦਬਾਅ ਵਿੱਚ, ਬੈਂਕਿੰਗ ਪ੍ਰਣਾਲੀ ਵਿੱਚ ਡਿਪਾਜ਼ਿਟ ਗ੍ਰੋਥ ਦਾ ਹੌਲੀ ਹੋਣਾ ਵੀ ਸ਼ਾਮਲ ਹੈ।

ਡਿਪਾਜ਼ਿਟਾਂ ਦੇ ਇਸ ਹੌਲੀ ਇਕੱਠੇ ਹੋਣ ਕਾਰਨ, ਬੈਂਕਾਂ ਦੀ ਮੌਜੂਦਾ, ਉੱਚ-ਲਾਗਤ ਵਾਲੀਆਂ ਦੇਣਦਾਰੀਆਂ ਨੂੰ ਮੁੜ-ਮੁੱਲ ਨਿਰਧਾਰਤ ਕਰਨ ਦੀ ਸਮਰੱਥਾ ਸੀਮਤ ਹੋ ਜਾਂਦੀ ਹੈ। ਨਤੀਜੇ ਵਜੋਂ, ਭਾਰਤੀ ਰਿਜ਼ਰਵ ਬੈਂਕ (RBI) ਦੁਆਰਾ ਪਹਿਲਾਂ ਕੀਤੀਆਂ ਗਈਆਂ ਨੀਤੀਗਤ ਦਰਾਂ ਦੀ ਕਟੌਤੀ ਦਾ ਲਾਭ ਕਰਜ਼ਦਾਰਾਂ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚਾਉਣ ਦੀ ਬੈਂਕਾਂ ਦੀ ਸਮਰੱਥਾ ਵਿੱਚ ਰੁਕਾਵਟ ਆਉਂਦੀ ਹੈ।

Prakash Agarwal, Partner at Gefion Capital, ਨੇ ਸਥਿਤੀ ਨੂੰ ਦੱਸਦਿਆਂ ਕਿਹਾ, "ਸਿਸਟਮ ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ (System liquidity) ਟਾਈਟ ਰਹੀ ਹੈ, 10-ਸਾਲਾ ਸਰਕਾਰੀ ਬਾਂਡ ਯੀਲਡ (sovereign yields) ਕਠਿਨ ਹੋ ਗਈਆਂ ਹਨ, ਅਤੇ ਘੱਟ ਡਿਪਾਜ਼ਿਟ ਗ੍ਰੋਥ ਕਾਰਨ ਬੈਂਕਾਂ ਲਈ ਡਿਪਾਜ਼ਿਟ ਰੀਪ੍ਰਾਈਸਿੰਗ (deposit repricing) ਕਰਨਾ ਮੁਸ਼ਕਿਲ ਹੈ। ਜਦੋਂ ਤੱਕ ਸਿਸਟਮਿਕ ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਦੀਆਂ ਸਥਿਤੀਆਂ ਵਿੱਚ ਸੁਧਾਰ ਨਹੀਂ ਹੁੰਦਾ, ਉਦੋਂ ਤੱਕ ਬੈਂਕਾਂ ਲਈ ਦਰਾਂ ਵਿੱਚ ਕਟੌਤੀ ਦਾ ਪੂਰਾ ਲਾਭ ਕਰਜ਼ਦਾਰਾਂ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚਾਉਣਾ ਚੁਣੌਤੀਪੂਰਨ ਹੋਵੇਗਾ।"

ਬੈਂਕਿੰਗ ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਅਤੇ RBI ਨੀਤੀ ਦਾ ਵਿਰੋਧਾਭਾਸ

ਬੈਂਕਿੰਗ ਪ੍ਰਣਾਲੀ ਦਸੰਬਰ ਦੇ ਮੱਧ ਤੋਂ ਲਗਾਤਾਰ ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਦੀ ਕਮੀ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰ ਰਹੀ ਹੈ, ਹਾਲਾਂਕਿ ਹਾਲ ਹੀ ਵਿੱਚ ਲਗਭਗ ₹17,000 ਕਰੋੜ ਦੇ ਸਰਪਲੱਸ ਨਾਲ ਇਹ ਸਥਿਤੀ ਮਾਮੂਲੀ ਤੌਰ 'ਤੇ ਸਕਾਰਾਤਮਕ ਹੋ ਗਈ ਹੈ। ਦਿਲਚਸਪ ਗੱਲ ਇਹ ਹੈ ਕਿ, RBI ਦੀਆਂ ਹਮਲਾਵਰ ਦਰਾਂ ਵਿੱਚ ਕਟੌਤੀ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, 10-ਸਾਲਾ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਯੀਲਡ ਵਰਗੀਆਂ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੀਆਂ ਯੀਲਡਜ਼ ਵਧਦੀਆਂ ਰਹੀਆਂ ਹਨ। ਇਹ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਯੀਲਡ ਮਈ ਤੋਂ ਲਗਭਗ 30 ਬੇਸਿਸ ਪੁਆਇੰਟ ਵਧ ਗਈ ਹੈ, ਜੋ RBI ਦੁਆਰਾ ਜੂਨ 2025 ਵਿੱਚ ਕੀਤੀ ਗਈ 50 ਬੇਸਿਸ ਪੁਆਇੰਟ ਦੀ ਨੀਤੀਗਤ ਦਰ ਕਟੌਤੀ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਹੈ।

ਇਸ ਕੈਲੰਡਰ ਸਾਲ ਵਿੱਚ ਰੈਪੋ ਰੇਟ ਵਿੱਚ ਕੁੱਲ 125 ਬੇਸਿਸ ਪੁਆਇੰਟ ਦੀ ਕਮੀ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ਸ਼ਡਿਊਲਡ ਕਮਰਸ਼ੀਅਲ ਬੈਂਕਾਂ (SCBs) ਦੁਆਰਾ ਦਿੱਤੀਆਂ ਗਈਆਂ ਨਵੀਆਂ ਰੁਪਏ ਲੋਨ 'ਤੇ ਵੇਟਡ ਐਵਰੇਜ ਲੈਡਿੰਗ ਰੇਟ (WALR) ਫਰਵਰੀ ਅਤੇ ਅਕਤੂਬਰ 2025 ਦੇ ਵਿਚਕਾਰ ਸਿਰਫ 69 ਬੇਸਿਸ ਪੁਆਇੰਟ ਘਟੀ ਹੈ। ਇਸੇ ਸਮੇਂ ਦੌਰਾਨ, ਬਕਾਇਆ ਰੁਪਏ ਲੋਨ 'ਤੇ WALR 63 ਬੇਸਿਸ ਪੁਆਇੰਟ ਘਟੀ ਹੈ, ਜੋ ਮਾਨਿਟਰੀ ਪਾਲਿਸੀ ਈਜ਼ਿੰਗ (monetary policy easing) ਦੇ ਦੇਰੀ ਅਤੇ ਅਧੂਰੇ ਪ੍ਰਸਾਰਣ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦੀ ਹੈ।

ਡਿਪਾਜ਼ਿਟ ਦਰਾਂ ਵਿੱਚ ਬਦਲਾਅ

ਡਿਪਾਜ਼ਿਟ ਪਾਸੇ, ਨਵੀਆਂ ਟਰਮ ਡਿਪਾਜ਼ਿਟਾਂ 'ਤੇ ਵੇਟਡ ਐਵਰੇਜ ਡਿਪਾਜ਼ਿਟ ਰੇਟ ਨਵੰਬਰ ਵਿੱਚ 2 ਬੇਸਿਸ ਪੁਆਇੰਟ ਘੱਟ ਕੇ 5.59% 'ਤੇ ਆ ਗਈ। ਸਰਕਾਰੀ ਅਤੇ ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਬੈਂਕਾਂ ਨੇ ਆਪਣੀਆਂ ਡਿਪਾਜ਼ਿਟ ਦਰਾਂ 3-4 ਬੇਸਿਸ ਪੁਆਇੰਟ ਵਧਾਈਆਂ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਬੈਂਕਾਂ ਦੁਆਰਾ ਡਿਪਾਜ਼ਿਟ ਦਰਾਂ 8 ਬੇਸਿਸ ਪੁਆਇੰਟ ਘਟਾਉਣ ਦੇ ਫੈਸਲੇ ਨੇ ਸਮੁੱਚੀ ਸਿਸਟਮ-ਵਾਈਡ ਔਸਤ ਨੂੰ ਹੇਠਾਂ ਖਿੱਚਿਆ। ਨਵੀਆਂ ਡਿਪਾਜ਼ਿਟਾਂ 'ਤੇ ਵੇਟਡ ਐਵਰੇਜ ਡੋਮੇਸਟਿਕ ਟਰਮ ਡਿਪਾਜ਼ਿਟ ਰੇਟ (WADTDR) ਮੌਜੂਦਾ ਈਜ਼ਿੰਗ ਚੱਕਰ ਦੌਰਾਨ 105 ਬੇਸਿਸ ਪੁਆਇੰਟ ਘੱਟੀ ਹੈ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਬਕਾਇਆ ਡਿਪਾਜ਼ਿਟਾਂ 'ਤੇ ਦਰ ਸਿਰਫ 32 ਬੇਸਿਸ ਪੁਆਇੰਟ ਘਟੀ ਹੈ।

ਵਿੱਤੀ ਪ੍ਰਭਾਵ

ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਵਿੱਚ ਵਾਧਾ ਕਰਜ਼ਦਾਰਾਂ 'ਤੇ ਸਿੱਧਾ ਵਿੱਤੀ ਪ੍ਰਭਾਵ ਪਾਵੇਗਾ। ਹੋਮ ਲੋਨ, ਕਾਰ ਲੋਨ ਜਾਂ ਪਰਸਨਲ ਲੋਨ ਲੈਣ ਵਾਲੇ ਵਿਅਕਤੀਆਂ ਨੂੰ ਉੱਚ ਮਹੀਨਾਵਾਰ ਕਿਸ਼ਤਾਂ ਦਾ ਭੁਗਤਾਨ ਕਰਨਾ ਪਵੇਗਾ। ਵਰਕਿੰਗ ਕੈਪੀਟਲ ਜਾਂ ਵਿਸਥਾਰ ਲੋਨ ਲੈਣ ਵਾਲੇ ਕਾਰੋਬਾਰਾਂ ਨੂੰ ਵੀ ਵਧੀਆਂ ਫਾਈਨਾਂਸਿੰਗ ਲਾਗਤਾਂ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰਨਾ ਪਵੇਗਾ, ਜੋ ਨਿਵੇਸ਼ ਅਤੇ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਦੀ ਮੰਗ ਨੂੰ ਘਟਾ ਸਕਦੀ ਹੈ। ਇਸ ਨਾਲ ਆਰਥਿਕ ਗਤੀਵਿਧੀਆਂ, ਖਾਸ ਕਰਕੇ ਰੀਅਲ ਅਸਟੇਟ ਅਤੇ ਨਿਰਮਾਣ ਵਰਗੇ ਵਿਆਜ-ਸੰਵੇਦਨਸ਼ੀਲ ਖੇਤਰਾਂ ਵਿੱਚ, ਹੌਲੀ ਹੋ ਸਕਦੀ ਹੈ। ਬੈਂਕਾਂ ਲਈ, ਜੇਕਰ ਡਿਪਾਜ਼ਿਟ ਲਾਗਤਾਂ ਦਾ ਪ੍ਰਭਾਵਸ਼ਾਲੀ ਢੰਗ ਨਾਲ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਕੀਤਾ ਜਾਵੇ, ਤਾਂ ਉੱਚ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਨੈੱਟ ਇੰਟਰਸਟ ਮਾਰਜਿਨ (NIMs) ਵਿੱਚ ਸੁਧਾਰ ਕਰ ਸਕਦੀਆਂ ਹਨ, ਪਰ ਲੋਨ ਗ੍ਰੋਥ ਵਿੱਚ ਸੁਸਤੀ ਇਨ੍ਹਾਂ ਲਾਭਾਂ ਨੂੰ ਘਟਾ ਸਕਦੀ ਹੈ।

ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੀ ਪ੍ਰਤੀਕਿਰਿਆ

ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੀ ਪ੍ਰਤੀਕਿਰਿਆ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਸਾਵਧਾਨ ਹੈ। ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਇਨ੍ਹਾਂ ਦਰਾਂ ਦੇ ਉਤਰਾਅ-ਚੜ੍ਹਾਅ 'ਤੇ ਨੇੜੀਓਂ ਨਜ਼ਰ ਰੱਖਦੇ ਹਨ ਕਿਉਂਕਿ ਇਹ ਵਿੱਤੀ ਸੰਸਥਾਵਾਂ ਲਈ ਪੂੰਜੀ ਦੀ ਲਾਗਤ ਅਤੇ ਸੰਭਾਵੀ ਮੁਨਾਫੇ ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਦਿੰਦੇ ਹਨ। ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਵਿੱਚ ਲਗਾਤਾਰ ਵਾਧਾ ਉਨ੍ਹਾਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਦੀ ਭਵਿੱਖੀ ਕਮਾਈ ਦੇ ਵਾਧੇ ਬਾਰੇ ਚਿੰਤਾਵਾਂ ਪੈਦਾ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ ਜੋ ਕਰਜ਼ੇ ਦੇ ਫਾਈਨਾਂਸਿੰਗ 'ਤੇ ਬਹੁਤ ਜ਼ਿਆਦਾ ਨਿਰਭਰ ਕਰਦੀਆਂ ਹਨ।

ਪ੍ਰਭਾਵ

ਇਸ ਘਟਨਾ ਦਾ ਭਾਰਤੀ ਆਰਥਿਕਤਾ ਅਤੇ ਇਸਦੇ ਸ਼ੇਅਰ ਬਾਜ਼ਾਰ 'ਤੇ ਦਰਮਿਆਨਾ ਤੋਂ ਉੱਚਾ ਪ੍ਰਭਾਵ ਹੈ। ਇਹ ਸਿੱਧੇ ਤੌਰ 'ਤੇ ਖਪਤਕਾਰਾਂ ਅਤੇ ਕਾਰਪੋਰੇਸ਼ਨਾਂ ਦੇ ਕਰਜ਼ੇ ਲੈਣ ਦੀ ਲਾਗਤ ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਜੋ ਸੰਭਾਵੀ ਤੌਰ 'ਤੇ ਖਰਚ, ਨਿਵੇਸ਼ ਅਤੇ ਸਮੁੱਚੀ ਆਰਥਿਕ ਵਿਕਾਸ ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਬੈਂਕਿੰਗ ਸੈਕਟਰ ਦਾ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਵੀ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਦੀ ਗਤੀਸ਼ੀਲਤਾ ਨਾਲ ਨੇੜਤਾ ਨਾਲ ਜੁੜਿਆ ਹੋਇਆ ਹੈ।

Impact Rating: 6/10

ਮੁਸ਼ਕਿਲ ਸ਼ਬਦਾਂ ਦੀ ਵਿਆਖਿਆ

• ਬੇਸਿਸ ਪੁਆਇੰਟਸ (Basis Points): ਵਿੱਤ ਵਿੱਚ ਵਰਤਿਆ ਜਾਣ ਵਾਲਾ ਇੱਕ ਮਾਪ, ਜੋ ਕਿਸੇ ਵਿੱਤੀ ਸਾਧਨ ਵਿੱਚ ਪ੍ਰਤੀਸ਼ਤ ਤਬਦੀਲੀ ਦਾ ਵਰਣਨ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਸੌ ਬੇਸਿਸ ਪੁਆਇੰਟ ਇੱਕ ਪ੍ਰਤੀਸ਼ਤ ਦੇ ਬਰਾਬਰ ਹੁੰਦੇ ਹਨ।
• ਸਰਕਾਰੀ ਬਾਂਡ ਯੀਲਡਜ਼ (Sovereign Bond Yields): ਰਾਸ਼ਟਰੀ ਸਰਕਾਰ ਦੁਆਰਾ ਜਾਰੀ ਕੀਤੇ ਗਏ ਬਾਂਡਾਂ 'ਤੇ ਦਿੱਤੀ ਜਾਣ ਵਾਲੀ ਵਿਆਜ ਦਰ। ਉੱਚ ਯੀਲਡ ਦਾ ਮਤਲਬ ਸਰਕਾਰ ਲਈ ਉੱਚ ਕਰਜ਼ਾ ਲਾਗਤ ਹੈ ਅਤੇ ਅਕਸਰ ਵਧੀਆਂ ਬਾਜ਼ਾਰੀ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦੀ ਹੈ।
• ਸਿਸਟਮ ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ (System Liquidity): ਬੈਂਕਿੰਗ ਪ੍ਰਣਾਲੀ ਵਿੱਚ ਆਸਾਨੀ ਨਾਲ ਉਪਲਬਧ ਨਕਦੀ ਦੀ ਮਾਤਰਾ, ਜਿਸਦੀ ਵਰਤੋਂ ਬੈਂਕ ਆਪਣੇ ਛੋਟੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਕਰਤੱਵਾਂ ਨੂੰ ਪੂਰਾ ਕਰਨ ਲਈ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ। ਟਾਈਟ ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਦਾ ਮਤਲਬ ਹੈ ਘੱਟ ਨਕਦੀ ਉਪਲਬਧ ਹੋਣਾ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਬੈਂਕਾਂ ਵਿਚਕਾਰ ਕਰਜ਼ਾ ਲੈਣ ਦੀ ਲਾਗਤ ਵੱਧ ਜਾਂਦੀ ਹੈ।
• ਰੈਪੋ ਰੇਟ (Repo Rate): ਉਹ ਦਰ ਜਿਸ 'ਤੇ ਕੇਂਦਰੀ ਬੈਂਕ (ਭਾਰਤੀ ਰਿਜ਼ਰਵ ਬੈਂਕ) ਵਪਾਰਕ ਬੈਂਕਾਂ ਨੂੰ ਸਰਕਾਰੀ ਸਕਿਓਰਿਟੀਜ਼ ਦੇ ਬਦਲੇ ਪੈਸੇ ਉਧਾਰ ਦਿੰਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਮੁਦਰਾ ਨੀਤੀ ਦਾ ਇੱਕ ਮੁੱਖ ਸਾਧਨ ਹੈ।
• ਸ਼ਡਿਊਲਡ ਕਮਰਸ਼ੀਅਲ ਬੈਂਕ (Scheduled Commercial Banks - SCBs): ਬੈਂਕ ਜੋ RBI ਐਕਟ, 1934 ਦੀ ਦੂਜੀ ਅਨੁਸੂਚੀ ਵਿੱਚ ਸ਼ਾਮਲ ਹਨ। ਭਾਰਤ ਦੇ ਜ਼ਿਆਦਾਤਰ ਪ੍ਰਮੁੱਖ ਬੈਂਕ ਇਸ ਸ਼੍ਰੇਣੀ ਵਿੱਚ ਆਉਂਦੇ ਹਨ।
• ਵੇਟਡ ਐਵਰੇਜ ਡਿਪਾਜ਼ਿਟ ਰੇਟ (Weighted Average Deposit Rate - WADTDR): ਡਿਪਾਜ਼ਿਟਾਂ 'ਤੇ ਦਿੱਤੀ ਜਾਣ ਵਾਲੀ ਔਸਤ ਵਿਆਜ ਦਰ, ਜਿਸਨੂੰ ਹਰੇਕ ਬੈਂਕ ਦੁਆਰਾ ਧਾਰਨ ਕੀਤੀ ਗਈ ਡਿਪਾਜ਼ਿਟ ਦੀ ਮਾਤਰਾ ਦੁਆਰਾ ਵੇਟ ਦਿੱਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ।