ਬੰਬਈ ਹਾਈ ਕੋਰਟ ਨੇ ਇੱਕ ਨਿਵੇਸ਼ਕ (Investor) ਦੇ ਹੱਕ ਵਿੱਚ ਵੱਡਾ ਫੈਸਲਾ ਸੁਣਾਉਂਦੇ ਹੋਏ Central Depository Services (India) Ltd (CDSL) ਨੂੰ **₹86.02 ਲੱਖ** ਦਾ ਮੁਆਵਜ਼ਾ ਦੇਣ ਦਾ ਹੁਕਮ ਦਿੱਤਾ ਹੈ। ਇਹ ਫੈਸਲਾ ਸਪੱਸ਼ਟ ਕਰਦਾ ਹੈ ਕਿ ਡਿਪੋਜ਼ਿਟਰੀਜ਼ ਆਪਣੇ ਭਾਗੀਦਾਰਾਂ (Participants) ਦੀ ਲਾਪ੍ਰਵਾਹੀ ਲਈ ਕਾਨੂੰਨੀ ਤੌਰ 'ਤੇ ਜ਼ਿੰਮੇਵਾਰ ਹੋਣਗੀਆਂ।
ਬੰਬਈ ਹਾਈ ਕੋਰਟ ਨੇ ਮਾਰਕੀਟ ਇੰਫਰਾਸਟ੍ਰਕਚਰ ਸੰਸਥਾਵਾਂ ਦੀ ਜ਼ਿੰਮੇਵਾਰੀ ਨੂੰ ਲੈ ਕੇ ਇੱਕ ਅਹਿਮ ਫੈਸਲਾ ਦਿੱਤਾ ਹੈ। ਕੋਰਟ ਨੇ Central Depository Services (India) Ltd (CDSL) ਨੂੰ ਇੱਕ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਨੂੰ ₹86.02 ਲੱਖ ਦਾ ਭੁਗਤਾਨ ਕਰਨ ਦਾ ਨਿਰਦੇਸ਼ ਦਿੱਤਾ ਹੈ। ਕੋਰਟ ਨੇ ਡਿਪੋਜ਼ਿਟਰੀ ਵੱਲੋਂ ਦਾਇਰ ਅਪੀਲ ਨੂੰ ਖਾਰਜ ਕਰ ਦਿੱਤਾ ਹੈ ਅਤੇ ਪਹਿਲਾਂ ਦਿੱਤੇ ਗਏ ਆਰਬਿਟ੍ਰਲ ਅਵਾਰਡ ਅਤੇ ਸਿੰਗਲ-ਜੱਜ ਦੇ ਹੁਕਮ ਨੂੰ ਬਰਕਰਾਰ ਰੱਖਿਆ ਹੈ। ਇਹ ਮਾਮਲਾ ਇੱਕ ਅਜਿਹੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਨਾਲ ਸਬੰਧਿਤ ਹੈ ਜਿਸਦੇ ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਨੂੰ BRH Wealth Kreators, ਇੱਕ ਡਿਪੋਜ਼ਿਟਰੀ ਭਾਗੀਦਾਰ, ਨੇ ਗਾਹਕ ਦੀ ਇਜਾਜ਼ਤ ਤੋਂ ਬਿਨਾਂ ਹੀ ਫਰਾਡ ਤਰੀਕੇ ਨਾਲ ਟਰਾਂਸਫਰ ਕਰਕੇ ਪਲੈਜ (Pledge) ਕਰ ਦਿੱਤਾ ਸੀ।
ਆਪਣੇ ਫੈਸਲੇ ਵਿੱਚ, ਡਿਵੀਜ਼ਨ ਬੈਂਚ ਨੇ ਇਸ ਗੱਲ 'ਤੇ ਜ਼ੋਰ ਦਿੱਤਾ ਕਿ ਡਿਪੋਜ਼ਿਟਰੀਜ਼ ਕੋਲ ਸਿਰਫ਼ ਰਿਕਾਰਡ ਰੱਖਣ ਤੋਂ ਕਿਤੇ ਜ਼ਿਆਦਾ ਕਾਨੂੰਨੀ ਨਿਗਰਾਨੀ ਦੀਆਂ ਜ਼ਿੰਮੇਵਾਰੀਆਂ ਹੁੰਦੀਆਂ ਹਨ। ਕੋਰਟ ਨੇ ਨੋਟ ਕੀਤਾ ਕਿ ਡਿਪੋਜ਼ਿਟਰੀਜ਼ ਐਕਟ ਦੇ ਤਹਿਤ, CDSL ਨੂੰ ਆਪਣੇ ਭਾਗੀਦਾਰਾਂ ਦੀ ਲਾਪ੍ਰਵਾਹੀ ਕਾਰਨ ਹੋਏ ਨੁਕਸਾਨ ਲਈ ਲਾਭਪਾਤਰੀ ਮਾਲਕਾਂ (Beneficial Owners) ਨੂੰ ਮੁਆਵਜ਼ਾ ਦੇਣਾ ਪੈਂਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਫੈਸਲੇ ਵਿੱਚ ਇਹ ਵੀ ਸਾਹਮਣੇ ਆਇਆ ਹੈ ਕਿ ਡਿਪੋਜ਼ਿਟਰੀ ਨੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਦੇ ਖਾਤੇ ਵਿੱਚ ਅਸਾਧਾਰਨ ਗਤੀਵਿਧੀਆਂ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ਅਰਲੀ ਵਾਰਨਿੰਗ ਸਿਸਟਮ (Early Warning System) ਨੂੰ ਚਾਲੂ ਨਹੀਂ ਕੀਤਾ ਸੀ, ਜਿਸਨੂੰ ਕੋਰਟ ਨੇ ਨਿਗਰਾਨੀ ਵਿੱਚ ਕਮੀ ਦੱਸਿਆ ਹੈ।
ਇਹ ਕਾਨੂੰਨੀ ਲੜਾਈ BRH Wealth Kreators ਦੇ ਢਹਿ ਜਾਣ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਸ਼ੁਰੂ ਹੋਈ, ਜਿਸ 'ਤੇ ਲਗਭਗ 9,500 ਗਾਹਕਾਂ ਦੀਆਂ ਸਕਿਉਰਿਟੀਜ਼ ਦੀ ਦੁਰਵਰਤੋਂ ਕਰਨ ਦਾ ਦੋਸ਼ ਹੈ। ਇਸ ਖਾਸ ਮਾਮਲੇ ਵਿੱਚ, ਡਿਪੋਜ਼ਿਟਰੀ ਭਾਗੀਦਾਰ ਨੇ ਪਾਵਰ ਆਫ ਅਟਾਰਨੀ (Power of Attorney) ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕਰਕੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਦੇ ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਨੂੰ ਟਰਾਂਸਫਰ ਕੀਤਾ ਅਤੇ HDFC Bank ਤੋਂ ਲਏ ਗਏ ਕਰਜ਼ਿਆਂ ਲਈ ਕੋਲੈਟਰਲ (Collateral) ਵਜੋਂ ਪਲੈਜ ਕਰ ਦਿੱਤਾ। ਜਦੋਂ ਬ੍ਰੋਕਰੇਜ ਫਰਮ ਡਿਫਾਲਟ ਹੋ ਗਈ, ਤਾਂ ਬੈਂਕ ਨੇ ਆਪਣੇ ਪੈਸੇ ਵਾਪਸ ਲੈਣ ਲਈ ਪਲੈਜ ਕੀਤੇ ਸ਼ੇਅਰ ਵੇਚ ਦਿੱਤੇ, ਜਿਸ ਕਾਰਨ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਨੂੰ ਭਾਰੀ ਨੁਕਸਾਨ ਹੋਇਆ।
CDSL ਨੇ ਕਾਰਵਾਈ ਦੌਰਾਨ ਇਹ ਦਲੀਲ ਦਿੱਤੀ ਸੀ ਕਿ ਉਸਦੀ ਭੂਮਿਕਾ ਸਿਰਫ ਰਿਕਾਰਡ ਰੱਖਣ ਤੱਕ ਸੀਮਤ ਹੈ ਅਤੇ ਉਹ ਆਪਣੇ ਭਾਗੀਦਾਰ ਦੀਆਂ ਅਣ-ਅਧਿਕਾਰਤ ਕਾਰਵਾਈਆਂ ਲਈ ਜਿੰਮੇਵਾਰ ਨਹੀਂ ਹੋ ਸਕਦੀ। ਕੋਰਟ ਨੇ ਇਸ ਬਚਾਅ ਨੂੰ ਰੱਦ ਕਰ ਦਿੱਤਾ ਅਤੇ ਇਸ ਸਿਧਾਂਤ ਨੂੰ ਮਜ਼ਬੂਤ ਕੀਤਾ ਕਿ ਇੱਕ ਮਾਰਕੀਟ ਇੰਫਰਾਸਟ੍ਰਕਚਰ ਸੰਸਥਾ ਵਜੋਂ, CDSL ਦੀ ਨਿਗਰਾਨੀ ਅਤੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਸੁਰੱਖਿਆ ਲਈ ਜ਼ਿੰਮੇਵਾਰੀ ਹੈ। ਭਾਵੇਂ ਕੋਰਟ ਨੇ ਅਪੀਲ ਨੂੰ ਖਾਰਜ ਕਰ ਦਿੱਤਾ, ਪਰ ਇਸਨੇ ਡਿਪੋਜ਼ਿਟਰੀ ਨੂੰ ਅਗਲੇ ਕਾਨੂੰਨੀ ਉਪਾਅ ਕਰਨ ਲਈ ਸਮਾਂ ਦੇਣ ਵਾਸਤੇ ਰਿਕਵਰੀ ਦੇ ਲਾਗੂਕਰਨ 'ਤੇ ਛੇ ਹਫ਼ਤਿਆਂ ਦਾ ਸਟੇਅ (Stay) ਦਿੱਤਾ ਹੈ। ਕੋਰਟ ਨੇ ਇਹ ਵੀ ਸਪੱਸ਼ਟ ਕੀਤਾ ਕਿ CDSL ਕੋਲ ਡਿਫਾਲਟਿੰਗ ਬ੍ਰੋਕਰੇਜ ਤੋਂ ਇਹ ਪੈਸਾ ਵਾਪਸ ਲੈਣ ਦੀ ਕੋਸ਼ਿਸ਼ ਕਰਨ ਦਾ ਅਧਿਕਾਰ ਬਰਕਰਾਰ ਹੈ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ, ਇਹ ਫੈਸਲਾ ਭਾਗੀਦਾਰ ਦੇ ਫਰਾਡ ਦੇ ਮਾਮਲਿਆਂ ਵਿੱਚ ਡਿਪੋਜ਼ਿਟਰੀਜ਼ ਦੀ ਜਵਾਬਦੇਹੀ 'ਤੇ ਕਾਨੂੰਨੀ ਸਟੈਂਡ ਨੂੰ ਸਪੱਸ਼ਟ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਮਾਰਕੀਟ ਲਈ ਮੁੱਖ ਦੇਖਣ ਵਾਲੀ ਗੱਲ ਇਹ ਹੋਵੇਗੀ ਕਿ ਅਜਿਹੇ ਫੈਸਲੇ ਭਵਿੱਖ ਵਿੱਚ ਡਿਪੋਜ਼ਿਟਰੀਜ਼ ਦੁਆਰਾ ਲਾਗੂ ਕੀਤੀਆਂ ਜਾਣ ਵਾਲੀਆਂ ਨਿਗਰਾਨੀ ਪ੍ਰਕਿਰਿਆਵਾਂ ਅਤੇ ਜੋਖਮ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਪ੍ਰੋਟੋਕਾਲਾਂ ਨੂੰ ਕਿਵੇਂ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਨਿਵੇਸ਼ਕ SEBI ਦੇ ਨਿਗਰਾਨੀ ਅਲਰਟਸ (Supervisory Alerts) ਸੰਬੰਧੀ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਫਰੇਮਵਰਕ ਵਿੱਚ ਕਿਸੇ ਵੀ ਸੰਭਾਵਿਤ ਬਦਲਾਅ ਨੂੰ ਟਰੈਕ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ ਅਤੇ ਇਹ ਦੇਖ ਸਕਦੇ ਹਨ ਕਿ ਡਿਪੋਜ਼ਿਟਰੀਜ਼ ਭਾਗੀਦਾਰਾਂ ਦੀ ਨਿਗਰਾਨੀ ਨੂੰ ਕਿੰਨਾ ਮਜ਼ਬੂਤ ਕਰਦੀਆਂ ਹਨ ਤਾਂ ਜੋ ਭਵਿੱਖ ਵਿੱਚ ਅਜਿਹੀਆਂ ਲਾਪ੍ਰਵਾਹੀਆਂ ਨੂੰ ਰੋਕਿਆ ਜਾ ਸਕੇ।