ਬੈਂਕਾਂ ਨੇ RBI ਨੂੰ ਚੇਤਾਵਨੀ ਦਿੱਤੀ: ਰੇਟ ਕਟੌਤੀਆਂ ਨਾਲ ਮੁਨਾਫੇ ਘੱਟ ਰਹੇ ਹਨ! ਕੀ ਤੁਹਾਡੀਆਂ ਜਮ੍ਹਾਂ ਰਾਸ਼ੀਆਂ (Deposits) ਵੀ ਅਗਲੀਆਂ ਹਨ?

ਭਾਰਤੀ ਸਰਕਾਰੀ ਬੈਂਕਾਂ ਨੇ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਦੀਆਂ ਕਟੌਤੀਆਂ ਦੇ ਪ੍ਰਸਾਰਣ (transmission) ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਅਸਮਾਨਤਾ ਬਾਰੇ ਭਾਰਤੀ ਰਿਜ਼ਰਵ ਬੈਂਕ (RBI) ਨੂੰ ਰਸਮੀ ਤੌਰ 'ਤੇ ਆਪਣੀਆਂ ਚਿੰਤਾਵਾਂ ਦੱਸੀਆਂ ਹਨ। ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੇ ਇਸ ਗੱਲ 'ਤੇ ਜ਼ੋਰ ਦਿੱਤਾ ਹੈ ਕਿ ਜਦੋਂ ਕਰਜ਼ਾ ਦੇਣ ਦੀਆਂ ਦਰਾਂ (lending rates) ਨੂੰ ਜਲਦੀ ਹੇਠਾਂ ਵਿਵਸਥਿਤ (adjust) ਕੀਤਾ ਜਾ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਉਦੋਂ ਜਮ੍ਹਾਂ ਰਾਸ਼ੀਆਂ ਦੀਆਂ ਦਰਾਂ (deposit rates) ਬਹੁਤ ਹੌਲੀ ਅਤੇ ਜ਼ਿਆਦਾ ਮਹਿੰਗੀ ਦਰ ਨਾਲ ਘਟ ਰਹੀਆਂ ਹਨ, ਜਿਸ ਕਾਰਨ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੇ ਨੈੱਟ ਇੰਟਰਸਟ ਮਾਰਜਿਨ (net interest margins - NIMs) 'ਤੇ ਦਬਾਅ ਪੈ ਰਿਹਾ ਹੈ।ਬੈਂਕਰਾਂ ਨੇ RBI ਨੂੰ ਚਿੰਤਾਵਾਂ ਦੱਸੀਆਂ: ਮੌਦਰਿਕ ਨੀਤੀ ਦੇ ਨਤੀਜਿਆਂ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਹੋਈ ਇੱਕ ਹਾਲੀਆ ਮੀਟਿੰਗ ਵਿੱਚ, ਸਰਕਾਰੀ ਬੈਂਕਾਂ ਦੇ ਮੁਖੀਆਂ ਨੇ RBI ਅਧਿਕਾਰੀਆਂ ਅੱਗੇ ਆਪਣੀਆਂ ਚਿੰਤਾਵਾਂ ਪੇਸ਼ ਕੀਤੀਆਂ। ਮੁੱਖ ਮੁੱਦਾ ਸੈਂਟਰਲ ਬੈਂਕ ਦੀਆਂ ਨੀਤੀਗਤ ਤਬਦੀਲੀਆਂ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਦੇ ਵਿਵਸਥਾਪਨ (adjustment) ਵਿੱਚ ਅਸਮਾਨਤਾ ਸੀ।ਦਰਾਂ ਦੇ ਪ੍ਰਸਾਰਣ ਵਿੱਚ ਅਸਮਾਨਤਾ: ਬਾਹਰੀ ਬੈਂਚਮਾਰਕ (external benchmarks) ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਰੈਪੋ ਰੇਟ (repo rate) ਨਾਲ ਜੁੜੇ ਕਰਜ਼ੇ, ਜਦੋਂ ਵੀ RBI ਆਪਣੀ ਪਾਲਿਸੀ ਰੇਟ ਬਦਲਦੀ ਹੈ, ਲਗਭਗ ਤੁਰੰਤ ਰੀ-ਪ੍ਰਾਈਸ ਹੋ ਜਾਂਦੇ ਹਨ। ਇਸ ਦੇ ਉਲਟ, ਜਮ੍ਹਾਂ ਰਾਸ਼ੀਆਂ ਦੀਆਂ ਦਰਾਂ, ਖਾਸ ਕਰਕੇ ਮੌਜੂਦਾ ਫਿਕਸਡ ਡਿਪਾਜ਼ਿਟ ਦੀਆਂ ਦਰਾਂ, ਮਿਆਦ ਪੂਰੀ ਹੋਣ (maturity) 'ਤੇ ਹੀ ਬਹੁਤ ਹੌਲੀ ਵਿਵਸਥਿਤ ਹੁੰਦੀਆਂ ਹਨ। ਇੱਕ ਸੀਨੀਅਰ ਬੈਂਕ ਅਧਿਕਾਰੀ ਨੇ ਨੋਟ ਕੀਤਾ ਕਿ ਬੈਂਕਾਂ ਨੇ ਸੰਪਤੀ ਪੱਖ (asset side) 'ਤੇ 100 ਬੇਸਿਸ ਪੁਆਇੰਟਸ (basis points - bps) ਦੀ ਕਟੌਤੀ ਨੂੰ ਅੱਗੇ ਵਧਾਇਆ ਹੈ, ਪਰ ਉਹ ਜਮ੍ਹਾਂ ਰਾਸ਼ੀਆਂ ਦੀਆਂ ਦਰਾਂ ਨੂੰ ਸਿਰਫ 30 bps ਹੀ ਘਟਾ ਸਕੇ ਹਨ, ਜਿਸ ਨਾਲ 70 bps ਦਾ ਸਪਰੈਡ ਘਟ ਗਿਆ ਹੈ।ਨੈੱਟ ਇੰਟਰਸਟ ਮਾਰਜਿਨ 'ਤੇ ਅਸਰ: ਸੰਪਤੀ ਦੀ ਆਮਦਨ (asset yields) ਅਤੇ ਦੇਣਦਾਰੀ ਦੀ ਲਾਗਤ (liability costs) ਵਿਚਕਾਰ ਵਧ ਰਿਹਾ ਪਾੜਾ ਬੈਂਕਾਂ ਦੇ ਨੈੱਟ ਇੰਟਰਸਟ ਮਾਰਜਿਨ (NIMs) ਨੂੰ ਸਿੱਧਾ ਘਟਾ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਇਸ ਸਥਿਤੀ ਨੂੰ ਇੱਕ "ਮੂਲਭੂਤ ਅਸਮਾਨਤਾ" ਦੱਸਿਆ ਜਾ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਕਰਜ਼ਿਆਂ ਦਾ ਇੱਕ ਵੱਡਾ ਹਿੱਸਾ ਜਮ੍ਹਾਂ ਰਾਸ਼ੀਆਂ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਜਲਦੀ ਰੀ-ਪ੍ਰਾਈਸ ਹੋ ਜਾਂਦਾ ਹੈ।ਬੈਂਕ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡਾਂ ਅਤੇ ਹੋਰ ਵਿੱਤੀ ਉਤਪਾਦਾਂ ਤੋਂ ਘਰੇਲੂ ਬੱਚਤਾਂ (household savings) ਲਈ ਵਧ ਰਹੀ ਮੁਕਾਬਲੇਬਾਜ਼ੀ ਕਾਰਨ ਜਮ੍ਹਾਂ ਰਾਸ਼ੀਆਂ ਦੀ ਵਾਧਾ (deposit growth) ਵਧਾਉਣ ਲਈ ਸੰਘਰਸ਼ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ।ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਅਤੇ ਮਾਰਕੀਟ ਕਾਰਕ: RBI ਦਾ ਬਾਹਰੀ ਬੈਂਚਮਾਰਕ-ਲਿੰਕਡ ਲੋਨ 'ਤੇ ਜ਼ੋਰ, ਲੋਨ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ (loan portfolios) ਨੂੰ ਪਾਲਿਸੀ ਕਦਮਾਂ ਪ੍ਰਤੀ ਬਹੁਤ ਸੰਵੇਦਨਸ਼ੀਲ ਬਣਾ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਲਗਭਗ 63% ਫਲੋਟਿੰਗ-ਰੇਟ ਲੋਨ (floating-rate loans) ਬਾਹਰੀ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਨਾਲ ਜੁੜੀਆਂ ਹੋਈਆਂ ਹਨ। ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਸੈਕਟਰ ਬੈਂਕ, ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਦੇ ਲਗਭਗ 88% ਫਲੋਟਿੰਗ ਲੋਨ ਬਾਹਰੀ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਨਾਲ ਜੁੜੇ ਹੋਏ ਹਨ, ਸਰਕਾਰੀ ਬੈਂਕਾਂ ਨਾਲੋਂ ਜ਼ਿਆਦਾ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਹੋ ਰਹੇ ਹਨ।ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਕਵਰੇਜ ਰੇਸ਼ੀਓ (LCR) ਫਰੇਮਵਰਕ ਦੇ ਤਹਿਤ ਉੱਚ ਰਨਆਫ ਫੈਕਟਰ (runoff factors) ਵੀ ਬੈਂਕਾਂ ਦੇ ਫੰਡਿੰਗ ਖਰਚਿਆਂ ਨੂੰ ਵਧਾ ਸਕਦੇ ਹਨ।ਸੰਭਾਵੀ ਹੱਲਾਂ 'ਤੇ ਚਰਚਾ: ਅਰਥ ਸ਼ਾਸਤਰੀ ਸੁਝਾਅ ਦਿੰਦੇ ਹਨ ਕਿ RBI ਬੈਂਕਿੰਗ ਸਿਸਟਮ ਵਿੱਚ ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ (liquidity) ਪਾ ਕੇ ਪ੍ਰਸਾਰਣ ਵਿੱਚ ਮਦਦ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ।ਬੈਂਕਰਾਂ ਨੇ ਦੇਣਦਾਰੀ ਦੀ ਕੀਮਤ (liability pricing) ਨੂੰ ਮਾਰਗਦਰਸ਼ਨ ਕਰਨ ਲਈ ਪਾਲਿਸੀ ਦਰਾਂ ਦਾ ਇੱਕ ਬਹੁ-ਸਾਲਾ "ਰੋਡਮੈਪ" ਪੇਸ਼ ਕੀਤਾ ਹੈ।ਬੈਂਕ ਟਰਮ ਡਿਪਾਜ਼ਿਟਾਂ ਨਾਲੋਂ ਜ਼ਿਆਦਾ ਰਿਟਰਨ ਦੇਣ ਵਾਲੀਆਂ ਛੋਟੀਆਂ ਬੱਚਤਾਂ ਦੀਆਂ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ (small savings interest rates) ਵਿੱਚ ਕਮੀ, ਬੈਂਕਾਂ ਨੂੰ ਜਮ੍ਹਾਂ ਰਾਸ਼ੀਆਂ ਨੂੰ ਆਕਰਸ਼ਿਤ ਕਰਨ ਵਿੱਚ ਮਦਦ ਕਰਨ ਲਈ ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਕਦਮ ਮੰਨਿਆ ਜਾ ਰਿਹਾ ਹੈ।ਫਲੋਟਿੰਗ-ਰੇਟ ਡਿਪਾਜ਼ਿਟਾਂ (floating-rate deposits) ਵਰਗੇ ਵਿਸ਼ਵ ਪੱਧਰ 'ਤੇ ਆਮ ਉਤਪਾਦਾਂ ਨੂੰ ਪੇਸ਼ ਕਰਨਾ, ਜੋ ਕਿ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਦਰਾਂ ਦੇ ਅਨੁਸਾਰ ਵਿਵਸਥਿਤ ਹੁੰਦੇ ਹਨ, ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਪ੍ਰਸਾਰਣ ਨੂੰ ਸਮਰੱਥ ਬਣਾਉਣ ਲਈ ਵੀ ਸੁਝਾਅ ਦਿੱਤਾ ਗਿਆ ਹੈ।ਅਸਰ: ਇਹ ਖ਼ਬਰ ਸਿੱਧੇ ਤੌਰ 'ਤੇ ਭਾਰਤੀ ਬੈਂਕਾਂ ਦੀ ਮੁਨਾਫੇਬਾਜ਼ੀ ਅਤੇ ਵਿੱਤੀ ਸਿਹਤ ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰਦੀ ਹੈ, ਸੰਭਾਵੀ ਤੌਰ 'ਤੇ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੀ ਕਰਜ਼ਾ ਦੇਣ ਦੀ ਸਮਰੱਥਾ ਅਤੇ ਪ੍ਰਤੀਯੋਗੀ ਜਮ੍ਹਾਂ ਦਰਾਂ (competitive deposit rates) ਦੀ ਪੇਸ਼ਕਸ਼ ਕਰਨ ਦੀ ਯੋਗਤਾ ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰਦੀ ਹੈ।ਬੈਂਕਿੰਗ ਸੈਕਟਰ ਵੱਲ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੀ ਭਾਵਨਾ 'ਤੇ ਵੀ ਅਸਰ ਪੈ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰੇਗਾ।ਔਖੇ ਸ਼ਬਦਾਂ ਦੀ ਵਿਆਖਿਆ:ਨੈੱਟ ਇੰਟਰਸਟ ਮਾਰਜਿਨ (Net Interest Margin - NIM): ਬੈਂਕ ਦੁਆਰਾ ਆਪਣੀਆਂ ਕਰਜ਼ਾ ਦੇਣ ਦੀਆਂ ਗਤੀਵਿਧੀਆਂ ਤੋਂ ਕਮਾਈ ਗਈ ਵਿਆਜ ਆਮਦਨ ਅਤੇ ਜਮ੍ਹਾਂ ਰਾਸ਼ੀਆਂ ਨੂੰ ਦਿੱਤੇ ਗਏ ਵਿਆਜ ਵਿਚਕਾਰ ਦਾ ਅੰਤਰ। ਇਹ ਬੈਂਕ ਦੇ ਮੁਨਾਫੇ ਦਾ ਇੱਕ ਮੁੱਖ ਮਾਪ ਹੈ।ਰਿਜ਼ਰਵ ਬੈਂਕ ਆਫ ਇੰਡੀਆ (RBI): ਭਾਰਤ ਦਾ ਕੇਂਦਰੀ ਬੈਂਕ, ਜੋ ਮੁਦਰਾ ਨੀਤੀ, ਰੈਗੂਲੇਸ਼ਨ ਅਤੇ ਦੇਸ਼ ਦੀ ਬੈਂਕਿੰਗ ਪ੍ਰਣਾਲੀ ਦੇ ਨਿਗਰਾਨੀ ਲਈ ਜ਼ਿੰਮੇਵਾਰ ਹੈ।ਰੈਪੋ ਰੇਟ (Repo Rate): ਜਿਸ ਦਰ 'ਤੇ RBI ਵਪਾਰਕ ਬੈਂਕਾਂ ਨੂੰ ਪੈਸਾ ਉਧਾਰ ਦਿੰਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਮਹਿੰਗਾਈ ਨੂੰ ਕੰਟਰੋਲ ਕਰਨ ਅਤੇ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਦੀਆਂ ਸਥਿਤੀਆਂ ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰਨ ਦਾ ਇੱਕ ਮੁੱਖ ਸਾਧਨ ਹੈ।ਬੇਸਿਸ ਪੁਆਇੰਟਸ (Basis Points - bps): ਵਿੱਤ ਵਿੱਚ ਵਰਤਿਆ ਜਾਣ ਵਾਲਾ ਇੱਕ ਮਾਪ ਇਕਾਈ, ਜਿਸਨੂੰ ਕਿਸੇ ਵਿੱਤੀ ਸਾਧਨ ਵਿੱਚ ਪ੍ਰਤੀਸ਼ਤ ਬਦਲਾਅ ਦਾ ਵਰਣਨ ਕਰਨ ਲਈ ਵਰਤਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। 100 ਬੇਸਿਸ ਪੁਆਇੰਟਸ 1 ਪ੍ਰਤੀਸ਼ਤ ਦੇ ਬਰਾਬਰ ਹੁੰਦੇ ਹਨ।ਸੰਪਤੀ-ਦੇਣਦਾਰੀ ਪ੍ਰਬੰਧਨ (Asset-Liability Management - ALM): ਬੈਂਕ ਦੇ ਬੈਲੰਸ ਸ਼ੀਟ ਦਾ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਕਰਨ ਦਾ ਅਭਿਆਸ ਤਾਂ ਜੋ ਸੰਪਤੀਆਂ ਅਤੇ ਦੇਣਦਾਰੀਆਂ ਵਿੱਚ ਮੇਲ ਨਾ ਹੋਣ ਕਾਰਨ ਹੋਣ ਵਾਲੇ ਜੋਖਮਾਂ ਨੂੰ ਘਟਾਇਆ ਜਾ ਸਕੇ, ਖਾਸ ਤੌਰ 'ਤੇ ਵਿਆਜ ਦਰ ਅਤੇ ਤਰਲਤਾ (liquidity) ਜੋਖਮਾਂ ਦੇ ਸਬੰਧ ਵਿੱਚ।ਬਾਹਰੀ ਬੈਂਚਮਾਰਕ (External Benchmark): ਇੱਕ ਸੰਦਰਭ ਵਿਆਜ ਦਰ, ਜੋ RBI ਦੀ ਰੈਪੋ ਰੇਟ ਵਰਗੀ ਬਾਹਰੀ ਸੰਸਥਾ ਦੁਆਰਾ ਨਿਰਧਾਰਤ ਕੀਤੀ ਜਾਂਦੀ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਕਰਜ਼ਾ ਜਾਂ ਜਮ੍ਹਾਂ ਰਾਸ਼ੀ ਦੀ ਦਰ ਜੁੜੀ ਹੁੰਦੀ ਹੈ।ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਕਵਰੇਜ ਰੇਸ਼ੀਓ (Liquidity Coverage Ratio - LCR): ਇੱਕ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਮਿਆਰ ਜੋ ਬੈਂਕਾਂ ਨੂੰ 30-ਦਿਨਾਂ ਦੇ ਤਣਾਅ ਅਰਸੇ ਦੌਰਾਨ ਕੁੱਲ ਨੈੱਟ ਕੈਸ਼ ਆਊਟਫਲੋ (net cash outflows) ਨੂੰ ਪੂਰਾ ਕਰਨ ਲਈ ਕਾਫ਼ੀ ਉੱਚ-ਗੁਣਵੱਤਾ ਵਾਲੀ ਤਰਲ ਸੰਪਤੀਆਂ (liquid assets) ਰੱਖਣ ਦੀ ਲੋੜ ਪਾਉਂਦਾ ਹੈ।ਰਨਆਫ ਫੈਕਟਰ (Runoff Factors): LCR ਗਣਨਾਵਾਂ ਵਿੱਚ ਵਰਤੇ ਜਾਂਦੇ ਅਨੁਮਾਨ, ਜੋ ਇਹ ਮੰਨਦੇ ਹਨ ਕਿ ਤਰਲਤਾ ਦੇ ਤਣਾਅ ਦੌਰਾਨ ਇੱਕ ਕਰਜ਼ਦਾਤਾ ਕਿੰਨੀ ਪ੍ਰਤੀਸ਼ਤ ਜਮ੍ਹਾਂ ਰਾਸ਼ੀਆਂ ਵਾਪਸ ਲੈਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਕਰਦਾ ਹੈ।NDTL (Net Demand and Time Liabilities): ਬੈਂਕ ਦੁਆਰਾ ਰੱਖੀਆਂ ਗਈਆਂ ਕੁੱਲ ਜਮ੍ਹਾਂ ਰਾਸ਼ੀਆਂ, ਜਿਸ ਵਿੱਚੋਂ ਇੰਟਰ-ਬੈਂਕ ਜਮ੍ਹਾਂ ਰਾਸ਼ੀਆਂ ਵਿੱਚ ਰੱਖੇ ਗਏ ਫੰਡ ਅਤੇ ਥੋੜ੍ਹੇ ਸਮੇਂ ਦੀਆਂ ਦੇਣਦਾਰੀਆਂ ਦੀ ਪ੍ਰਕਿਰਤੀ ਵਾਲੀਆਂ ਆਈਟਮਾਂ ਨੂੰ ਘਟਾਇਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ।