ਬੈਂਕ ਫਸੇ: ਸਰਕਾਰ ਨੇ ਛੋਟੀਆਂ ਬੱਚਤ ਯੋਜਨਾਵਾਂ ਦੀਆਂ ਦਰਾਂ ਫ੍ਰੀਜ਼ ਕੀਤੀਆਂ, ਡਿਪਾਜ਼ਿਟ ਘਟਾਉਣਾ ਔਖਾ!

ਭਾਰਤੀ ਬੈਂਕਿੰਗ ਸੈਕਟਰ ਇੱਕ ਗੁੰਝਲਦਾਰ ਮਾਹੌਲ ਵਿੱਚੋਂ ਲੰਘ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਕਿਉਂਕਿ ਸਰਕਾਰ ਨੇ ਜਨਵਰੀ-ਮਾਰਚ 2026 ਤਿਮਾਹੀ ਲਈ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਛੋਟੀਆਂ ਬੱਚਤ ਸਕੀਮਾਂ 'ਤੇ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਨੂੰ ਬਰਕਰਾਰ ਰੱਖਣ ਦਾ ਫੈਸਲਾ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਇਸ ਕਦਮ ਨਾਲ ਬੈਂਕਾਂ ਦੀ ਆਪਣੀ ਡਿਪਾਜ਼ਿਟ ਦਰਾਂ ਨੂੰ વધુ ਘਟਾਉਣ ਦੀ ਸਮਰੱਥਾ ਕਾਫੀ ਸੀਮਤ ਹੋ ਜਾਂਦੀ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਮੁਨਾਫੇ ਨੂੰ ਪ੍ਰਬੰਧਿਤ ਕਰਨ ਅਤੇ ਬਦਲਦੀਆਂ ਬਾਜ਼ਾਰ ਸਥਿਤੀਆਂ ਦੇ ਅਨੁਸਾਰ ਢਲਣ ਲਈ ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਢੰਗ ਹੈ.

ਪਬਲਿਕ ਪ੍ਰਾਵੀਡੈਂਟ ਫੰਡ (PPF) 7.1%, ਸੁਕੰਨਿਆ ਸਮ੍ਰਿਧੀ ਯੋਜਨਾ 8.2%, ਅਤੇ ਨੈਸ਼ਨਲ ਸੇਵਿੰਗਜ਼ ਸਰਟੀਫਿਕੇਟ (NSC) 7.7% ਵਰਗੀਆਂ ਪ੍ਰਸਿੱਧ ਸਕੀਮਾਂ ਲਈ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਅਟੱਲ ਰਹਿਣਗੀਆਂ। ਇਹ ਨੀਤੀ ਲਗਾਤਾਰ ਅੱਠ ਤਿਮਾਹੀਆਂ ਤੋਂ ਚੱਲ ਰਹੀ ਹੈ। ਰਿਜ਼ਰਵ ਬੈਂਕ ਆਫ਼ ਇੰਡੀਆ (RBI) ਦੁਆਰਾ ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ ਫਰਵਰੀ ਤੋਂ ਰੈਪੋ ਰੇਟ (repo rate) ਵਿੱਚ 125 ਬੇਸਿਸ ਪੁਆਇੰਟਸ ਦੀ ਕਟੌਤੀ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ਬੈਂਕਾਂ ਨੂੰ ਇਹ ਕਟੌਤੀਆਂ ਜਮ੍ਹਾਂਕਰਤਾਵਾਂ ਤੱਕ ਪੂਰੀ ਤਰ੍ਹਾਂ ਪਹੁੰਚਾਉਣਾ ਵਧੇਰੇ ਮੁਸ਼ਕਲ ਲੱਗ ਰਿਹਾ ਹੈ.

ਬੈਂਕਰਾਂ ਨੂੰ ਚਿੰਤਾ ਹੈ ਕਿ ਲੋੜੀਂਦੀ ਸਿਸਟਮ ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ (system liquidity) ਤੋਂ ਬਿਨਾਂ, ਡਿਪਾਜ਼ਿਟ ਦਰਾਂ ਨੂੰ ਹੋਰ ਘਟਾਉਣਾ ਚੁਣੌਤੀਪੂਰਨ ਹੋਵੇਗਾ। ਅਜਿਹਾ ਕਦਮ ਬੈਂਕ ਡਿਪਾਜ਼ਿਟਾਂ ਨੂੰ, ਵੱਧ ਰਿਟਰਨ ਦੇਣ ਵਾਲੇ ਬਦਲਵੇਂ ਨਿਵੇਸ਼ਾਂ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਘੱਟ ਆਕਰਸ਼ਕ ਬਣਾ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਗਰੋਥ (credit growth) 12% ਦੇ ਨੇੜੇ ਪਹੁੰਚਣ ਦੇ ਨਾਲ, 9.35% ਸਾਲਾਨਾ ਡਿਪਾਜ਼ਿਟ ਗਰੋਥ ਵਾਲਾ ਕ੍ਰੈਡਿਟ-ਡਿਪਾਜ਼ਿਟ ਗਰੋਥ ਗੈਪ (credit-deposit growth gap) ਇਸ ਸਥਿਤੀ ਨੂੰ ਹੋਰ ਗੰਭੀਰ ਬਣਾਉਂਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਅਸੰਤੁਲਨ ਬੈਂਕਾਂ ਦੇ ਨੈੱਟ ਇੰਟਰੈਸਟ ਮਾਰਜਿਨ (Net Interest Margins - NIMs) 'ਤੇ ਦਬਾਅ ਪਾ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਕਾਰਨ ਮਾਰਜਿਨ ਕੰਪ੍ਰੈਸ਼ਨ (margin compression) ਹੋ ਰਿਹਾ ਹੈ ਅਤੇ ਅਗਲੇ ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ ਵਿੱਚ ਸੁਧਾਰ ਵਿੱਚ ਦੇਰੀ ਹੋ ਸਕਦੀ ਹੈ.

ਹਾਲਾਂਕਿ ਛੋਟੀਆਂ ਬੱਚਤ ਸਕੀਮਾਂ ਮੁੱਖ ਤੌਰ 'ਤੇ ਘੱਟ ਆਮਦਨ ਵਾਲੇ ਅਤੇ ਅਰਧ-ਸ਼ਹਿਰੀ/ਗ੍ਰਾਮੀਣ ਖੇਤਰਾਂ ਨੂੰ ਨਿਸ਼ਾਨਾ ਬਣਾਉਂਦੀਆਂ ਹਨ, ਉਹਨਾਂ ਦੀਆਂ ਸਥਿਰ ਦਰਾਂ ਅਸਿੱਧੇ ਤੌਰ 'ਤੇ ਬੈਂਕਾਂ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤ ਨੀਤੀਆਂ ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰਦੀਆਂ ਹਨ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਬੈਂਕ ਆਫ ਬੜੌਦਾ ਦੇ ਚੀਫ ਇਕਨੋਮਿਸਟ ਮਦਨ ਸਬਨਵੀਸ ਦਾ ਕਹਿਣਾ ਹੈ ਕਿ ਘਰੇਲੂ ਬੱਚਤਾਂ ਲਈ ਮੁੱਖ ਮੁਕਾਬਲਾ ਹੁਣ ਸਿਰਫ ਛੋਟੀਆਂ ਬੱਚਤ ਸਕੀਮਾਂ ਤੋਂ ਨਹੀਂ, ਸਗੋਂ ਮਿਉਚਲ ਫੰਡਾਂ ਅਤੇ ਇਕਵਿਟੀ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ ਸਮੇਤ ਪੂੰਜੀ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ (capital markets) ਤੋਂ ਆ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਇਸ ਲਈ, ਹਰ ਬੈਂਕ ਲਈ ਆਪਣੀ ਵਿਕਾਸ ਲਾਲਸਾ ਅਤੇ NIM ਦ੍ਰਿਸ਼ਟੀਕੋਣ ਦੇ ਅਧਾਰ 'ਤੇ ਸਾਵਧਾਨੀ ਨਾਲ ਰਣਨੀਤੀ ਬਣਾਉਣਾ ਜ਼ਰੂਰੀ ਹੈ.

ਡਿਪਾਜ਼ਿਟ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਲਗਾਤਾਰ ਕਠੋਰਤਾ ਕਾਰਨ, ਬੈਂਕਾਂ ਨੇ ਸਰਟੀਫਿਕੇਟ ਆਫ ਡਿਪਾਜ਼ਿਟ (Certificate of Deposit - CD) ਬਾਜ਼ਾਰ 'ਤੇ ਆਪਣੀ ਨਿਰਭਰਤਾ ਵਧਾਈ ਹੈ, ਜਿਸਨੇ ਪਿਛਲੇ ਤਿੰਨ ਪੰਦਰਵਾੜਿਆਂ ਵਿੱਚੋਂ ਹਰੇਕ ਵਿੱਚ ₹50,000 ਕਰੋੜ ਤੋਂ ਵੱਧ ਫੰਡ ਇਕੱਠਾ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਨਵੰਬਰ 2025 ਵਿੱਚ ਲਗਾਤਾਰ ਦੂਜੇ ਮਹੀਨੇ ਲੋਨ ਯੀਲਡਜ਼ (loan yields) ਵਿੱਚ ਵਾਧਾ ਦੇਖਿਆ ਗਿਆ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਸਮੁੱਚੀ ਫੰਡਿੰਗ ਲਾਗਤ (overall cost of funds) ਉਹਨਾਂ ਬੈਂਕਾਂ ਲਈ ਇੱਕ ਚੁਣੌਤੀ ਬਣੀ ਹੋਈ ਹੈ ਜੋ ਨੇੜਲੇ ਭਵਿੱਖ ਵਿੱਚ ਆਪਣੇ ਮਾਰਜਿਨ ਨੂੰ ਸਥਿਰ ਜਾਂ ਸੁਧਾਰਨਾ ਚਾਹੁੰਦੀਆਂ ਹਨ.

ਔਖੇ ਸ਼ਬਦ:

• ਪਬਲਿਕ ਪ੍ਰਾਵੀਡੈਂਟ ਫੰਡ (PPF): ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੀ, ਟੈਕਸ ਲਾਭ ਦੇਣ ਵਾਲੀ ਸਰਕਾਰੀ-ਸਮਰਥਿਤ ਬੱਚਤ ਯੋਜਨਾ।
• ਸੁਕੰਨਿਆ ਸਮ੍ਰਿਧੀ ਯੋਜਨਾ: ਲੜਕੀ ਦੇ ਭਵਿੱਖ ਲਈ ਸਰਕਾਰੀ ਯੋਜਨਾ।
• ਨੈਸ਼ਨਲ ਸੇਵਿੰਗਜ਼ ਸਰਟੀਫਿਕੇਟ (NSC): ਟੈਕਸ ਲਾਭ ਦੇਣ ਵਾਲਾ ਨਿਸ਼ਚਿਤ-ਆਮਦਨ ਬੱਚਤ ਸਾਧਨ।
• ਰੈਪੋ ਰੇਟ: ਜਿਸ ਦਰ 'ਤੇ RBI ਵਪਾਰਕ ਬੈਂਕਾਂ ਨੂੰ ਕਰਜ਼ਾ ਦਿੰਦੀ ਹੈ, ਉਹ ਵਿਆਜ ਦਰ।
• ਮਾਨਿਟਰੀ ਪਾਲਿਸੀ ਕਮੇਟੀ (MPC): ਭਾਰਤ ਵਿੱਚ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਵਿਆਜ ਦਰ (ਰੈਪੋ ਰੇਟ) ਤੈਅ ਕਰਨ ਵਾਲੀ ਕਮੇਟੀ।
• ਵੇਟਿਡ ਐਵਰੇਜ ਲੈਂਡਿੰਗ ਰੇਟ (WALR): ਬੈਂਕ ਦੁਆਰਾ ਜਾਰੀ ਕੀਤੇ ਗਏ ਸਾਰੇ ਕਰਜ਼ਿਆਂ 'ਤੇ ਔਸਤ ਵਿਆਜ ਦਰ।
• ਵੇਟਿਡ ਐਵਰੇਜ ਡੋਮੇਸਟਿਕ ਟਰਮ ਡਿਪਾਜ਼ਿਟ ਰੇਟ (WADTDR): ਬੈਂਕ ਦੁਆਰਾ ਸਾਰੀਆਂ ਘਰੇਲੂ ਟਰਮ ਡਿਪਾਜ਼ਿਟਾਂ 'ਤੇ ਅਦਾ ਕੀਤੀ ਗਈ ਔਸਤ ਵਿਆਜ ਦਰ।
• ਨੈੱਟ ਇੰਟਰੈਸਟ ਮਾਰਜਿਨ (NIM): ਬੈਂਕ ਦੁਆਰਾ ਕਮਾਏ ਗਏ ਵਿਆਜ ਅਤੇ ਭੁਗਤਾਨ ਕੀਤੇ ਗਏ ਵਿਆਜ ਵਿਚਕਾਰ ਦਾ ਅੰਤਰ, ਵਿਆਜ-ਕਮਾਉਣ ਵਾਲੀਆਂ ਸੰਪਤੀਆਂ ਦੇ ਪ੍ਰਤੀਸ਼ਤ ਵਜੋਂ ਪ੍ਰਗਟ ਕੀਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ।
• ਸਰਟੀਫਿਕੇਟ ਆਫ ਡਿਪਾਜ਼ਿਟ (CD): ਬੈਂਕਾਂ ਦੁਆਰਾ ਫੰਡ ਇਕੱਠਾ ਕਰਨ ਲਈ ਜਾਰੀ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਇੱਕ ਵਪਾਰ ਯੋਗ ਮਨੀ ਮਾਰਕੀਟ ਸਾਧਨ।