ਬੈਂਕਾਂ ਦਾ ਗੁਪਤ ਹਥਿਆਰ: ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਵਿੱਚ ਕਟੌਤੀ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ ਨਵੇਂ ਲੋਨ ਯੀਲਡਜ਼ ਵਿੱਚ ਵਾਧਾ, ਡਿਪਾਜ਼ਿਟ ਲਾਗਤਾਂ ਵਿੱਚ ਗਿਰਾਵਟ! ਮੁਨਾਫੇ ਵਿੱਚ ਵਾਧਾ ਆ ਰਿਹਾ ਹੈ?

ਭਾਰਤ ਵਿੱਚ ਬੈਂਕ ਇੱਕ ਗੁੰਝਲਦਾਰ ਵਿਆਜ ਦਰ ਦੇ ਮਾਹੌਲ ਵਿੱਚ ਕੰਮ ਕਰ ਰਹੀਆਂ ਹਨ, ਜਿੱਥੇ ਹਾਲੀਆ ਅੰਕੜੇ ਉਧਾਰ ਅਤੇ ਜਮ੍ਹਾਂ ਦਰਾਂ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਅੰਤਰ ਦਿਖਾਉਂਦੇ ਹਨ।

ਕਰਜ਼ਾ ਦਰ ਰੁਝਾਨ (Lending Rate Trends)

ਅਕਤੂਬਰ ਵਿੱਚ, ਸਤੰਬਰ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ, ਬਕਾਇਆ ਕਰਜ਼ਿਆਂ (outstanding loans) 'ਤੇ ਵੇਟਿਡ ਐਵਰੇਜ ਲੈਂਡਿੰਗ ਰੇਟ (WALR) 4 ਬੇਸਿਸ ਪੁਆਇੰਟਸ ਘਟੀ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਇਸ ਰੁਝਾਨ ਦੇ ਬਿਲਕੁਲ ਉਲਟ, ਨਵੇਂ ਬੈਂਕ ਕਰਜ਼ਿਆਂ 'ਤੇ ਯੀਲਡਜ਼ (yields) ਉਸੇ ਮਿਆਦ ਵਿੱਚ 14 ਬੇਸਿਸ ਪੁਆਇੰਟਸ ਵਧੀਆਂ। ਇਹ ਉਦੋਂ ਵਾਪਰਿਆ ਜਦੋਂ ਭਾਰਤੀ ਰਿਜ਼ਰਵ ਬੈਂਕ (RBI) ਨੇ ਪਹਿਲਾਂ ਹੀ ਆਪਣੀਆਂ ਨੀਤੀਗਤ ਦਰਾਂ (policy rates) ਵਿੱਚ 100 ਬੇਸਿਸ ਪੁਆਇੰਟਸ ਦੀ ਕਟੌਤੀ ਕੀਤੀ ਸੀ।

• ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਸੈਕਟਰ ਬੈਂਕਾਂ ਨੇ ਸਤੰਬਰ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਅਕਤੂਬਰ ਵਿੱਚ ਨਵੇਂ ਕਰਜ਼ਿਆਂ 'ਤੇ WALR ਵਿੱਚ 12 ਬੇਸਿਸ ਪੁਆਇੰਟਸ ਦਾ ਵਾਧਾ ਦੇਖਿਆ।
• ਸਰਕਾਰੀ ਬੈਂਕਾਂ ਨੇ ਇਸੇ ਸ਼੍ਰੇਣੀ ਵਿੱਚ 9 ਬੇਸਿਸ ਪੁਆਇੰਟਸ ਦਾ ਥੋੜ੍ਹਾ ਘੱਟ ਵਾਧਾ ਦਰਜ ਕੀਤਾ।
• ਪਿਛਲੇ ਤਿੰਨ ਮਹੀਨਿਆਂ ਵਿੱਚ, ਬੈਂਕਿੰਗ ਸੈਕਟਰ ਨੇ ਸਮੁੱਚੇ ਤੌਰ 'ਤੇ ਨਵੇਂ ਕਰਜ਼ਿਆਂ 'ਤੇ WALR ਵਿੱਚ 17 ਬੇਸਿਸ ਪੁਆਇੰਟਸ ਦੀ ਗਿਰਾਵਟ ਦੇਖੀ ਹੈ।

ਜਮ੍ਹਾਂ ਦਰ ਦੀਆਂ ਹਰਕਤਾਂ (Deposit Rate Movements)

ਇਸੇ ਸਮੇਂ, ਬੈਂਕ ਆਪਣੀ ਜਮ੍ਹਾਂ ਲਾਗਤਾਂ ਘਟਾ ਰਹੇ ਹਨ। ਸਤੰਬਰ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਅਕਤੂਬਰ ਵਿੱਚ ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਬੈਂਕਾਂ ਲਈ ਵੇਟਿਡ ਐਵਰੇਜ ਟਰਮ ਡਿਪਾਜ਼ਿਟ ਰੇਟ (WATDR) 5 ਬੇਸਿਸ ਪੁਆਇੰਟਸ ਅਤੇ ਪਬਲਿਕ ਸੈਕਟਰ ਬੈਂਕਾਂ ਲਈ 4 ਬੇਸਿਸ ਪੁਆਇੰਟਸ ਘਟੀ।

ਮੁਨਾਫੇ ਦਾ ਦ੍ਰਿਸ਼ਟੀਕੋਣ (Profitability Outlook)

Motilal Oswal ਦੇ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕ ਸੁਝਾਅ ਦਿੰਦੇ ਹਨ ਕਿ ਇਹ ਦਰ ਗਤੀਸ਼ੀਲਤਾ ਬੈਂਕਾਂ ਦੀ ਮੁਨਾਫੇ ਲਈ ਅਨੁਕੂਲ ਹੈ। ਕਿਉਂਕਿ RBI ਦੀ ਰੈਪੋ ਦਰ ਨਾਲ ਜੁੜੀ ਵਿਆਜ ਦਰ ਦੀ ਮੁੜ-ਕੀਮਤ (repricing) ਦਾ ਜ਼ਿਆਦਾਤਰ ਹਿੱਸਾ ਹੁਣ ਪੂਰਾ ਹੋ ਗਿਆ ਹੈ ਅਤੇ ਮਾਰਜਿਨਲ ਕੋਸਟ ਆਫ਼ ਫੰਡਜ਼ ਬੇਸਡ ਲੈਂਡਿੰਗ ਰੇਟ (MCLR) ਵੀ ਹੌਲੀ-ਹੌਲੀ ਘੱਟ ਰਹੀ ਹੈ, ਬੈਂਕ ਨਵੇਂ ਕਰਜ਼ਿਆਂ ਨੂੰ ਉੱਚ ਯੀਲਡਜ਼ 'ਤੇ ਮੁੜ-ਕੀਮਤ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ। ਇਸ ਰਣਨੀਤੀ ਨਾਲ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੇ ਨੈੱਟ ਇੰਟਰੈਸਟ ਮਾਰਜਿਨ (NIMs) ਨੂੰ ਬਰਕਰਾਰ ਰੱਖਣ ਵਿੱਚ ਮਦਦ ਮਿਲੇਗੀ, ਖਾਸ ਕਰਕੇ ਜਦੋਂ ਮੌਜੂਦਾ ਕਰਜ਼ਿਆਂ ਲਈ ਹੇਠਾਂ ਵੱਲ ਮੁੜ-ਕੀਮਤ ਦਾ ਪੜਾਅ ਜ਼ਿਆਦਾਤਰ ਪਿੱਛੇ ਰਹਿ ਗਿਆ ਹੈ।

ਭਵਿੱਖ ਦੀਆਂ ਉਮੀਦਾਂ (Future Expectations)

ਟਰਮ ਡਿਪਾਜ਼ਿਟਾਂ (term deposits) ਦੀ ਮੁੜ-ਕੀਮਤ ਤੋਂ ਹੋਣ ਵਾਲੇ ਲਾਭ ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ 2026 ਦੇ ਦੂਜੇ ਅੱਧ (H2 FY26) ਵਿੱਚ ਵਧੇਰੇ ਸਪੱਸ਼ਟ ਹੋਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ। ਜਿਵੇਂ WATDR ਘਟਦਾ ਰਹੇਗਾ, ਬੈਂਕਾਂ ਨੂੰ ਆਪਣੇ ਸਮੁੱਚੇ ਫੰਡ ਦੀ ਲਾਗਤ (cost of funds) ਵਿੱਚ ਕਮੀ ਨਜ਼ਰ ਆਵੇਗੀ।

ਪ੍ਰਭਾਵ (Impact)

• ਕਰਜ਼ਦਾਰਾਂ ਲਈ (For Borrowers): ਸਮੁੱਚੇ ਵਿਆਜ ਦਰ ਕਟੌਤੀ ਦੇ ਚੱਕਰਾਂ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ਨਵੇਂ ਕਰਜ਼ਦਾਰਾਂ ਨੂੰ ਥੋੜ੍ਹੇ ਸਮੇਂ ਲਈ ਨਵੇਂ ਕਰਜ਼ਿਆਂ 'ਤੇ ਥੋੜ੍ਹੀਆਂ ਜ਼ਿਆਦਾ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰਨਾ ਪੈ ਸਕਦਾ ਹੈ।
• ਬੈਂਕਾਂ ਲਈ (For Banks): ਨਵੇਂ ਕਰਜ਼ਾ ਯੀਲਡਜ਼ ਵਿੱਚ ਵਾਧਾ ਅਤੇ ਜਮ੍ਹਾਂ ਦਰਾਂ ਵਿੱਚ ਗਿਰਾਵਟ ਨੈੱਟ ਇੰਟਰੈਸਟ ਮਾਰਜਿਨ (NIMs) ਅਤੇ ਸਮੁੱਚੇ ਲਾਭ ਲਈ ਇੱਕ ਸਕਾਰਾਤਮਕ ਸੰਕੇਤ ਹੈ।
• ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ (For Investors): ਇਹ ਰੁਝਾਨ ਬੈਂਕਿੰਗ ਸਟਾਕਾਂ ਲਈ ਕਮਾਈ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਵਿੱਚ ਸੁਧਾਰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ, ਜੋ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੇ ਸੈਂਟੀਮੈਂਟ ਨੂੰ ਵਧਾ ਸਕਦਾ ਹੈ।

ਪ੍ਰਭਾਵ ਰੇਟਿੰਗ (0-10): 8

ਮੁਸ਼ਕਲ ਸ਼ਬਦਾਂ ਦੀ ਵਿਆਖਿਆ (Difficult Terms Explained)

• ਵੇਟਿਡ ਐਵਰੇਜ ਲੈਂਡਿੰਗ ਰੇਟ (WALR): ਬੈਂਕਾਂ ਦੁਆਰਾ ਸਾਰੇ ਕਰਜ਼ਿਆਂ 'ਤੇ ਲਿਆ ਜਾਣ ਵਾਲਾ ਔਸਤ ਵਿਆਜ ਦਰ, ਜੋ ਹਰੇਕ ਕਰਜ਼ੇ ਦੀ ਰਕਮ ਦੁਆਰਾ ਵੇਟ ਕੀਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ।
• ਵੇਟਿਡ ਐਵਰੇਜ ਟਰਮ ਡਿਪਾਜ਼ਿਟ ਰੇਟ (WATDR): ਬੈਂਕਾਂ ਦੁਆਰਾ ਸਾਰੀਆਂ ਟਰਮ ਡਿਪਾਜ਼ਿਟਾਂ 'ਤੇ ਭੁਗਤਾਨ ਕੀਤਾ ਜਾਣ ਵਾਲਾ ਔਸਤ ਵਿਆਜ ਦਰ, ਜੋ ਹਰੇਕ ਜਮ੍ਹਾਂ ਰਕਮ ਦੁਆਰਾ ਵੇਟ ਕੀਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ।
• ਬੇਸਿਸ ਪੁਆਇੰਟਸ (bps): ਵਿੱਤ ਵਿੱਚ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਜਾਂ ਹੋਰ ਪ੍ਰਤੀਸ਼ਤਾਂ ਵਿੱਚ ਛੋਟੇ ਬਦਲਾਵਾਂ ਦਾ ਵਰਣਨ ਕਰਨ ਲਈ ਵਰਤੀ ਜਾਂਦੀ ਇਕਾਈ। 100 ਬੇਸਿਸ ਪੁਆਇੰਟਸ 1 ਪ੍ਰਤੀਸ਼ਤ ਦੇ ਬਰਾਬਰ ਹੁੰਦੇ ਹਨ।
• ਭਾਰਤੀ ਰਿਜ਼ਰਵ ਬੈਂਕ (RBI): ਭਾਰਤ ਦਾ ਕੇਂਦਰੀ ਬੈਂਕ, ਜੋ ਮੁਦਰਾ ਨੀਤੀ ਅਤੇ ਬੈਂਕਿੰਗ ਪ੍ਰਣਾਲੀ ਨੂੰ ਨਿਯਮਤ ਕਰਨ ਲਈ ਜ਼ਿੰਮੇਵਾਰ ਹੈ।
• ਨੈੱਟ ਇੰਟਰੈਸਟ ਮਾਰਜਿਨ (NIMs): ਇੱਕ ਬੈਂਕ ਦੁਆਰਾ ਕਮਾਈ ਗਈ ਵਿਆਜ ਆਮਦਨ ਅਤੇ ਇਸਦੇ ਜਮ੍ਹਾਂਕਰਤਾਵਾਂ ਨੂੰ ਅਦਾ ਕੀਤੀ ਗਈ ਵਿਆਜ ਦੇ ਵਿਚਕਾਰ ਦਾ ਅੰਤਰ, ਜੋ ਇਸਦੀ ਵਿਆਜ-ਕਮਾਈ ਸੰਪਤੀਆਂ ਦੇ ਪ੍ਰਤੀਸ਼ਤ ਵਜੋਂ ਪ੍ਰਗਟ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਬੈਂਕ ਦੀ ਮੁਨਾਫੇ ਦਾ ਇੱਕ ਮੁੱਖ ਮਾਪ ਹੈ।
• ਮਾਰਜਿਨਲ ਕੋਸਟ ਆਫ਼ ਫੰਡਜ਼ ਬੇਸਡ ਲੈਂਡਿੰਗ ਰੇਟ (MCLR): ਅੰਦਰੂਨੀ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਰੇਟ ਜਿਸਨੂੰ ਬੈਂਕ ਕਰਜ਼ਿਆਂ 'ਤੇ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਨਿਰਧਾਰਤ ਕਰਨ ਲਈ ਵਰਤਦੇ ਹਨ, ਜਿਸਨੂੰ RBI ਦੁਆਰਾ ਪੇਸ਼ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਸੀ।
• H2 FY26: ਭਾਰਤ ਦਾ ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ 2026 ਦਾ ਦੂਜਾ ਅੱਧ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਜਨਵਰੀ ਤੋਂ ਮਾਰਚ 2026 ਤੱਕ ਦਾ ਸਮਾਂ ਸ਼ਾਮਲ ਹੁੰਦਾ ਹੈ।