ਬੈਂਕਾਂ ਨੇ ਦਿੱਤਾ ਸਟਾਰਟਅੱਪ ਲੈਂਡਿੰਗ ਵਿੱਚ ਝਟਕਾ, ਵੈਂਚਰ ਡੈੱਟ ਦੇ ਮਾਰਜਿਨ 'ਤੇ ਸੰਕਟ

ਭਾਰਤ ਦੇ ਲੈਂਡਿੰਗ ਸੈਕਟਰ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵੱਡਾ ਬਦਲਾਅ ਦੇਖਣ ਨੂੰ ਮਿਲ ਰਿਹਾ ਹੈ ਕਿਉਂਕਿ ਪਰੰਪਰਾਗਤ ਬੈਂਕ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਗਰੋਥ-ਸਟੇਜ ਸਟਾਰਟਅੱਪਸ ਨੂੰ ਫੰਡ ਦੇਣ ਲਈ ਅੱਗੇ ਆ ਰਹੇ ਹਨ। HSBC India, Axis Bank, ICICI Bank, State Bank of India, ਅਤੇ Bank of Baroda ਵਰਗੇ ਵੱਡੇ ਬੈਂਕ ਹੁਣ ਉਸ ਮਾਰਕੀਟ ਵਿੱਚ ਸਿੱਧੀ ਟੱਕਰ ਦੇ ਰਹੇ ਹਨ ਜਿਸ 'ਤੇ ਪਹਿਲਾਂ ਵੈਂਚਰ ਡੈੱਟ ਫੰਡਸ ਅਤੇ ਨਾਨ-ਬੈਂਕਿੰਗ ਫਾਈਨੈਂਸ਼ੀਅਲ ਕੰਪਨੀਜ਼ (NBFCs) ਦਾ ਦਬਦਬਾ ਸੀ।

ਇਸ ਬਦਲਾਅ ਦਾ ਮੁੱਖ ਕਾਰਨ ਸਟਾਰਟਅੱਪ ਈਕੋਸਿਸਟਮ ਦਾ ਪਰਿਪੱਕ ਹੋਣਾ ਹੈ। ਜਿਉਂ-ਜਿਉਂ ਨਵੀਂ-ਆਰਥਿਕਤਾ ਵਾਲੇ ਕਾਰੋਬਾਰਾਂ ਦੇ ਕੈਸ਼ ਫਲੋ ਅਤੇ ਰੈਵੀਨਿਊ ਮਾਡਲ ਸਥਿਰ ਹੋ ਰਹੇ ਹਨ, ਉਹ ਬੈਂਕ ਲੋਨ ਲਈ ਆਕਰਸ਼ਕ ਉਮੀਦਵਾਰ ਬਣ ਗਏ ਹਨ। ਬੈਂਕ ਆਪਣੇ ਫੰਡਾਂ ਦੀ ਘੱਟ ਲਾਗਤ - ਯਾਨੀ ਕਿ ਘੱਟ ਵਿਆਜ ਵਾਲੇ ਬੱਚਤ ਅਤੇ ਕਰੰਟ ਅਕਾਊਂਟ ਤੋਂ ਇਕੱਠਾ ਕੀਤਾ ਪੈਸਾ - ਦਾ ਲਾਭ ਉਠਾ ਕੇ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ 9% ਤੋਂ 11% ਤੱਕ ਦੀਆਂ ਦਰਾਂ 'ਤੇ ਲੋਨ ਦੇ ਰਹੇ ਹਨ। ਇਸ ਦੇ ਉਲਟ, ਵੈਂਚਰ ਡੈੱਟ ਪ੍ਰੋਵਾਈਡਰ ਅਤੇ NBFCs ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ 13% ਤੋਂ 18% ਦੇ ਵਿਚਕਾਰ ਵਿਆਜ ਲੈਂਦੇ ਹਨ ਤਾਂ ਜੋ ਲਏ ਗਏ ਜ਼ਿਆਦਾ ਜੋਖਮ ਦੀ ਭਰਪਾਈ ਕਰ ਸਕਣ।

ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਪਾਵਰ ਵਿੱਚ ਬਦਲਾਅ

ਬੈਂਕਾਂ ਦਾ ਇਸ ਖੇਤਰ ਵਿੱਚ ਆਉਣਾ ਅਲਟਰਨੇਟਿਵ ਲੈਂਡਰਜ਼ ਲਈ ਕੀਮਤਾਂ 'ਤੇ ਤੁਰੰਤ ਦਬਾਅ ਬਣਾ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਕਿਉਂਕਿ ਬੈਂਕ ਸਸਤਾ ਕਰਜ਼ਾ ਪੇਸ਼ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ, ਇਸ ਲਈ ਮਜ਼ਬੂਤ ਬੈਲੰਸ ਸ਼ੀਟ ਵਾਲੇ ਸਟਾਰਟਅੱਪ ਕੁਦਰਤੀ ਤੌਰ 'ਤੇ ਉਨ੍ਹਾਂ ਵੱਲ ਖਿੱਚੇ ਜਾ ਰਹੇ ਹਨ। ਇਸ ਨਾਲ The BlackSoil Group ਵਰਗੇ ਵੈਂਚਰ ਡੈੱਟ ਫੰਡਸ ਅਤੇ NBFCs ਚੁਣੌਤੀਪੂਰਨ ਸਥਿਤੀ ਵਿੱਚ ਆ ਗਏ ਹਨ। ਆਪਣੇ ਗਾਹਕਾਂ ਨੂੰ ਬਚਾਉਣ ਲਈ, ਇਹ ਅਲਟਰਨੇਟਿਵ ਲੈਂਡਰਜ਼ ਆਪਣੀਆਂ ਪੇਸ਼ਕਸ਼ਾਂ ਨੂੰ ਵੱਖਰਾ ਬਣਾਉਣ ਲਈ ਮਜਬੂਰ ਹੋ ਰਹੇ ਹਨ। ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ 'ਤੇ ਮੁਕਾਬਲਾ ਕਰਨ ਦੀ ਬਜਾਏ, ਉਹ ਸਪੀਡ, ਕਸਟਮ ਲੋਨ ਸਟਰਕਚਰ, ਅਤੇ ਕ੍ਰਿਏਟਿਵ ਫਾਈਨੈਂਸ਼ੀਅਲ ਸੋਲਿਊਸ਼ਨਜ਼ 'ਤੇ ਧਿਆਨ ਕੇਂਦਰਿਤ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ ਜੋ ਕਿ ਪਰੰਪਰਾਗਤ ਬੈਂਕ - ਜੋ ਅਕਸਰ ਆਪਣੇ ਅੰਡਰਰਾਈਟਿੰਗ ਪ੍ਰੋਸੈਸ ਵਿੱਚ ਜ਼ਿਆਦਾ ਸਖ਼ਤ ਹੁੰਦੇ ਹਨ - ਆਸਾਨੀ ਨਾਲ ਪ੍ਰਦਾਨ ਨਹੀਂ ਕਰ ਸਕਦੇ।

ਵਿੱਤੀ ਖੇਤਰ ਦੀ ਨਿਗਰਾਨੀ ਕਰਨ ਵਾਲੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ, ਇਹ ਰੁਝਾਨ NBFCs ਅਤੇ ਵੈਂਚਰ ਡੈੱਟ ਫਰਮਾਂ ਲਈ ਇੱਕ ਗੰਭੀਰ ਜੋਖਮ ਨੂੰ ਉਜਾਗਰ ਕਰਦਾ ਹੈ: ਮਾਰਜਿਨ ਕੰਪ੍ਰੈਸ਼ਨ। ਜੇਕਰ ਇਹ ਲੈਂਡਰਜ਼ ਬੈਂਕਾਂ ਨਾਲ ਮੇਲ ਕਰਨ ਲਈ ਆਪਣੀਆਂ ਦਰਾਂ ਘਟਾਉਣ ਲਈ ਮਜਬੂਰ ਹੋ ਜਾਂਦੇ ਹਨ, ਤਾਂ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੇ ਪ੍ਰੋਫਿਟ ਮਾਰਜਿਨ ਘੱਟ ਸਕਦੇ ਹਨ। ਦੂਜੇ ਪਾਸੇ, ਜੇਕਰ ਉਹ ਆਪਣੀਆਂ ਦਰਾਂ ਉੱਚੀਆਂ ਰੱਖਦੇ ਹਨ, ਤਾਂ ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ ਬੈਂਕਾਂ ਕੋਲ ਆਪਣੇ ਸਭ ਤੋਂ ਵਧੀਆ, ਸਭ ਤੋਂ ਕ੍ਰੈਡਿਟ-ਯੋਗ ਗਾਹਕ ਗੁਆਉਣ ਦਾ ਖਤਰਾ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਉਨ੍ਹਾਂ ਕੋਲ ਸਿਰਫ ਰਿस्की, ਘੱਟ-ਗੁਣਵੱਤਾ ਵਾਲੇ ਸਟਾਰਟਅੱਪ ਰਹਿ ਜਾਣਗੇ। ਇਸ ਸੰਕਲਪ ਨੂੰ ਅਕਸਰ ਐਡਵਰਸ ਸਿਲੈਕਸ਼ਨ (Adverse Selection) ਕਿਹਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਜਿੱਥੇ ਫੰਡ ਦੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਵਿੱਚ ਬਚੇ ਬੋਰੋਅਰਜ਼ ਉਹ ਹੁੰਦੇ ਹਨ ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ ਬੈਂਕਾਂ ਨੇ ਰੱਦ ਕਰ ਦਿੱਤਾ ਹੈ।

ਬੈਂਕ ਕਿਉਂ ਵਿਸਥਾਰ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ

ਬੈਂਕ ਸਿਰਫ ਲੋਨ ਹੀ ਨਹੀਂ ਦੇ ਰਹੇ; ਉਹ ਸਮਰਪਿਤ ਇਨੋਵੇਸ਼ਨ ਬੈਂਕਿੰਗ ਵਰਟੀਕਲਸ ਬਣਾ ਰਹੇ ਹਨ। Axis Bank ਵਰਗੀਆਂ ਸੰਸਥਾਵਾਂ, ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਨੇ ਨਵੀਂ-ਆਰਥਿਕਤਾ ਲਈ ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਬੁੱਕ ਬਣਾਈ ਹੈ, ਟ੍ਰਾਂਜੈਕਸ਼ਨ ਬੈਂਕਿੰਗ ਅਤੇ ਇਨਵੈਸਟਮੈਂਟ ਐਡਵਾਈਜ਼ਰੀ ਵਰਗੀਆਂ ਵਿਆਪਕ ਸੇਵਾਵਾਂ ਨਾਲ ਲੈਂਡਿੰਗ ਨੂੰ ਜੋੜ ਰਹੀਆਂ ਹਨ। ਵਿੱਤੀ ਉਤਪਾਦਾਂ ਦਾ ਇੱਕ ਪੂਰਾ ਸੂਟ ਪੇਸ਼ ਕਰਕੇ, ਇਹ ਬੈਂਕ ਸਟਾਰਟਅੱਪਸ ਨਾਲ ਆਪਣੇ ਸਬੰਧਾਂ ਨੂੰ ਡੂੰਘਾ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ ਫੰਡਾਂ ਲਈ ਮੁਕਾਬਲਾ ਕਰਨਾ ਮੁਸ਼ਕਲ ਹੋ ਰਿਹਾ ਹੈ।

ਜਿਵੇਂ-ਜਿਵੇਂ ਇਹ ਮੁਕਾਬਲਾ ਤੇਜ਼ ਹੁੰਦਾ ਹੈ, ਅਗਲਾ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਵਿਕਾਸ ਜਿਸ 'ਤੇ ਨਜ਼ਰ ਰੱਖਣੀ ਹੋਵੇਗੀ, ਉਹ ਇਹ ਹੋਵੇਗਾ ਕਿ ਨਾਨ-ਬੈਂਕ ਲੈਂਡਰਜ਼ ਆਪਣੇ ਬਿਜ਼ਨਸ ਮਾਡਲਾਂ ਨੂੰ ਕਿਵੇਂ ਅਨੁਕੂਲ ਬਣਾਉਂਦੇ ਹਨ। ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਵੈਂਚਰ ਡੈੱਟ ਵਿੱਚ ਸ਼ਾਮਲ NBFCs ਦੇ ਤਿਮਾਹੀ ਨਤੀਜਿਆਂ ਅਤੇ ਮੈਨੇਜਮੈਂਟ ਟਿੱਪਣੀਆਂ 'ਤੇ ਨਜ਼ਰ ਰੱਖਣੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ ਤਾਂ ਜੋ ਇਹ ਦੇਖਿਆ ਜਾ ਸਕੇ ਕਿ ਕੀ ਉਹ ਆਪਣੇ ਮਾਰਜਿਨ ਦਾ ਬਚਾਅ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ ਜਾਂ ਕੀ ਉਹ ਬੈਂਕਿੰਗ ਸੈਕਟਰ ਤੋਂ ਮਾਰਕੀਟ ਸ਼ੇਅਰ ਗੁਆ ਰਹੇ ਹਨ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਮਾਰਕੀਟ ਸ਼ੇਅਰ ਲਈ ਲੜਦੇ ਹੋਏ ਇਨ੍ਹਾਂ ਲੈਂਡਰਜ਼ ਦੀ ਐਸੇਟ ਕੁਆਲਿਟੀ ਬਣਾਈ ਰੱਖਣ ਦੀ ਯੋਗਤਾ ਇੱਕ ਮੁੱਖ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਸੂਚਕ (Key Performance Indicator) ਹੋਵੇਗੀ।