ਮਈ 2026 ਤੱਕ, ਨਾਨ-ਬੈਂਕਿੰਗ ਵਿੱਤੀ ਕੰਪਨੀਆਂ (NBFCs) ਨੂੰ ਬੈਂਕਾਂ ਦੁਆਰਾ ਦਿੱਤੇ ਗਏ ਕਰਜ਼ੇ ਵਿੱਚ ਸਾਲਾਨਾ ਆਧਾਰ 'ਤੇ **33.7%** ਦਾ ਜ਼ਬਰਦਸਤ ਵਾਧਾ ਦਰਜ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੈ। ਇਸ ਨਾਲ ਕੁੱਲ outstanding ਕਰਜ਼ਾ **₹20.9 ਲੱਖ ਕਰੋੜ** ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਗਿਆ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਵਿੱਤੀ ਪ੍ਰਣਾਲੀ ਵਿੱਚ ਮਜ਼ਬੂਤ ਲਿਕੁਇਡਿਟੀ (liquidity) ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਦਿੰਦਾ ਹੈ।
ਕੀ ਹੋਇਆ?
ਨਾਨ-ਬੈਂਕਿੰਗ ਵਿੱਤੀ ਕੰਪਨੀਆਂ (NBFCs) ਲਈ ਬੈਂਕਾਂ ਤੋਂ ਉਧਾਰ ਲੈਣ ਦੀ ਗਤੀ ਤੇਜ਼ ਹੋ ਗਈ ਹੈ। ਮਈ 2026 ਦੇ ਅੰਤ ਤੱਕ, ਇਹ ਕਰਜ਼ਾ 33.7% ਸਾਲਾਨਾ ਦਰ ਨਾਲ ਵਧਿਆ, ਜੋ ਕਿ ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ ਇਸੇ ਮਿਆਦ ਦੌਰਾਨ ਦਰਜ ਕੀਤੇ ਗਏ ਮਾਮੂਲੀ 1% ਵਾਧੇ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਇੱਕ ਵੱਡਾ ਉਛਾਲ ਹੈ। ਇਹ ਅੰਕੜਾ, ਵਿਆਪਕ ਸੈਕਟਰਲ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਲੈਂਡਸਕੇਪ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ, ਇਹ ਦੱਸਦਾ ਹੈ ਕਿ ਬੈਂਕ NBFCs ਨੂੰ ਵੱਡੀ ਮਾਤਰਾ ਵਿੱਚ ਫੰਡ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ, ਜੋ ਅੱਗੇ ਇਹ ਫੰਡ ਰਿਟੇਲ ਅਤੇ ਛੋਟੇ ਕਾਰੋਬਾਰੀ ਸੈਗਮੈਂਟਾਂ ਵਿੱਚ ਉਧਾਰ ਦੇਣ ਲਈ ਵਰਤਦੇ ਹਨ।
ਬੈਂਕਾਂ ਅਤੇ NBFCs ਵਿਚਕਾਰ ਲਿਕੁਇਡਿਟੀ ਦਾ ਪ੍ਰਵਾਹ
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ, ਇਹ ਰੁਝਾਨ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੈ ਕਿਉਂਕਿ ਇਹ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਚੈਨਲ ਦੀ ਸਿਹਤ ਨੂੰ ਉਜਾਗਰ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਬੈਂਕ NBFCs ਲਈ ਹੋਲਸੇਲ ਫੰਡਿੰਗ ਦਾ ਮੁੱਖ ਸਰੋਤ ਹਨ। ਜਦੋਂ NBFCs ਨੂੰ ਬੈਂਕ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਇੰਨੀ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਵਧਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਇਹ ਸੰਕੇਤ ਦਿੰਦਾ ਹੈ ਕਿ ਬੈਂਕ ਇਹਨਾਂ ਗੈਰ-ਬੈਂਕਿੰਗ ਸੰਸਥਾਵਾਂ ਦੀ ਉਧਾਰ ਸਮਰੱਥਾ ਅਤੇ ਸੰਪੱਤੀ ਗੁਣਵੱਤਾ (asset quality) ਵਿੱਚ ਆਤਮ-ਵਿਸ਼ਵਾਸ ਰੱਖਦੇ ਹਨ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਇਹ ਦੋਵਾਂ ਵਿਚਕਾਰ ਇੱਕ ਡੂੰਘੀ ਆਪਸੀ ਨਿਰਭਰਤਾ ਵੀ ਪੈਦਾ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਜੇਕਰ NBFCs ਦੁਆਰਾ ਪ੍ਰਬੰਧਿਤ ਅੰਡਰਲਾਈੰਗ ਸੰਪਤੀਆਂ – ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਮਾਈਕ੍ਰੋ-ਲੋਨ ਜਾਂ ਰਿਟੇਲ ਕ੍ਰੈਡਿਟ – ਮੁੜ-ਭੁਗਤਾਨ (repayment) ਵਿੱਚ ਤਣਾਅ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰਦੀਆਂ ਹਨ, ਤਾਂ ਇਹ ਉਧਾਰ ਦੇਣ ਵਾਲਿਆਂ ਦੀ ਸਥਿਰਤਾ ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ।
ਸੈਕਟਰਾਂ ਵਿੱਚ ਵਿਆਪਕ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਰੁਝਾਨ
ਇਹ ਤੇਜ਼ੀ ਸਿਰਫ NBFCs ਤੱਕ ਹੀ ਸੀਮਿਤ ਨਹੀਂ ਹੈ। ਸੇਵਾਵਾਂ ਖੇਤਰ, ਜੋ ਕਿ NBFCs ਅਤੇ ਸਿੱਧੇ ਬੈਂਕ ਕ੍ਰੈਡਿਟ 'ਤੇ ਬਹੁਤ ਜ਼ਿਆਦਾ ਨਿਰਭਰ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਵਿੱਚ ਕੁੱਲ ਉਧਾਰ 20.4% ਵਧਿਆ, ਜੋ ਕਿ ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ 8.4% ਤੋਂ ਵਧਿਆ ਹੈ। ਵਪਾਰਕ ਕ੍ਰੈਡਿਟ (Trade credit) ਵੀ 17.3% ਵਧਿਆ, ਜੋ ₹13.62 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਗਿਆ।
ਉਦਯੋਗਿਕ ਕ੍ਰੈਡਿਟ (Industrial credit) ਵਾਧੇ ਨੇ ਵੀ ਤੇਜ਼ੀ ਦਿਖਾਈ, ਜੋ ਕਿ ਇੱਕ ਸਾਲ ਪਹਿਲਾਂ 7.5% ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ 17.5% ਸਾਲਾਨਾ ਵਾਧਾ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ। ਖਾਸ ਤੌਰ 'ਤੇ, ਵੱਡੀਆਂ ਉਦਯੋਗਾਂ ਵਿੱਚ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਵਾਧਾ 14.4% ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਗਿਆ, ਜੋ ਕਿ ਪਿਛਲੀ 1% ਵਾਧੇ ਤੋਂ ਇੱਕ ਵੱਡਾ ਛਾਲ ਹੈ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਸੂਖਮ (micro) ਅਤੇ ਛੋਟੇ ਉਦਯੋਗਾਂ ਨੇ 26.2% ਦੀ ਮਜ਼ਬੂਤ ਵਿ੍ਰੱਧੀ ਦਰਜ ਕੀਤੀ। ਅੰਕੜਿਆਂ ਨੇ ਬੁਨਿਆਦੀ ਢਾਂਚਾ, ਇੰਜੀਨੀਅਰਿੰਗ, ਰਸਾਇਣ ਅਤੇ ਟੈਕਸਟਾਈਲ ਵਿੱਚ ਮਜ਼ਬੂਤ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਪ੍ਰਵਾਹ ਨੂੰ ਵੀ ਉਜਾਗਰ ਕੀਤਾ, ਜੋ ਕਿ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਨਿਰਮਾਣ ਅਤੇ ਉਸਾਰੀ-ਸਬੰਧਤ ਉਦਯੋਗਾਂ ਵਿੱਚ ਪੂੰਜੀ ਦੀ ਵਿਆਪਕ ਮੰਗ ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਦਿੰਦਾ ਹੈ।
ਰਿਟੇਲ ਅਤੇ ਖੇਤੀਬਾੜੀ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ
ਰਿਟੇਲ ਲੈਂਡਿੰਗ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਕਹਾਣੀ ਦਾ ਇੱਕ ਮੁੱਖ ਥੰਮ ਬਣੀ ਹੋਈ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਸਾਲਾਨਾ ਆਧਾਰ 'ਤੇ 15.4% ਦੀ ਦਰ ਨਾਲ ਵਾਧਾ ਹੋ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਹਾਊਸਿੰਗ ਲੋਨ, ਰਿਟੇਲ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਦਾ ਇੱਕ ਰਵਾਇਤੀ ਚਾਲਕ, 10.9% ਵਧਿਆ, ਜੋ ਕਿ ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ ਦੀ 9% ਵਾਧੇ ਦੀ ਦਰ ਤੋਂ ਵੱਧ ਹੈ। ਜਦੋਂ ਕਿ ਸੋਨੇ ਦੇ ਕਰਜ਼ੇ (gold loan) ਵਿੱਚ 105.5% ਦਾ ਵਾਧਾ ਹੋਇਆ ਜੋ ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ 132.7% ਸੀ, ਕੁੱਲ outstanding ਰਕਮ ₹5.14 ਲੱਖ ਕਰੋੜ 'ਤੇ ਕਾਫ਼ੀ ਬਣੀ ਹੋਈ ਹੈ। ਇਸ ਦੌਰਾਨ, ਖੇਤੀਬਾੜੀ ਖੇਤਰ ਨੂੰ ਦਿੱਤਾ ਗਿਆ ਕਰਜ਼ਾ 14.9% ਵਧਿਆ, ਜੋ ਕਿ ਇੱਕ ਸਾਲ ਪਹਿਲਾਂ ਦਰਜ 7.5% ਵਾਧੇ ਤੋਂ ਇੱਕ ਸਥਿਰ ਵਾਧਾ ਦਿਖਾਉਂਦਾ ਹੈ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਕੀ ਨਜ਼ਰ ਰੱਖਣੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ?
ਹਾਲਾਂਕਿ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਵਾਧੇ ਵਿੱਚ ਇਹ ਤੇਜ਼ੀ ਅਕਸਰ ਆਰਥਿਕ ਵਿਸਥਾਰ ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਮੰਨੀ ਜਾਂਦੀ ਹੈ, ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਕਈ ਕਾਰਕਾਂ 'ਤੇ ਨਜ਼ਰ ਰੱਖਣੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ। ਪਹਿਲਾਂ, ਕੀ ਇਹ ਤੇਜ਼ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਵਾਧਾ ਕਰਜ਼ਿਆਂ ਦੀ ਅਦਾਇਗੀ ਦੀ ਸਮਰੱਥਾ ਵਿੱਚ ਸੰਬੰਧਿਤ ਸੁਧਾਰ ਦੁਆਰਾ ਮੇਲ ਖਾਂਦਾ ਹੈ। ਦੂਜਾ, ਬੈਂਕਾਂ ਅਤੇ NBFCs ਲਈ ਫੰਡ ਦੀ ਲਾਗਤ (cost of funds) ਦੀ ਨਿਗਰਾਨੀ ਕਰਨਾ ਮੁੱਖ ਹੋਵੇਗਾ, ਕਿਉਂਕਿ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਵਿੱਚ ਵਾਧਾ ਜਾਂ ਤੰਗ ਲਿਕੁਇਡਿਟੀ ਪ੍ਰੋਫਿਟ ਮਾਰਜਿਨ ਨੂੰ ਘਟਾ ਸਕਦੀ ਹੈ। ਅੰਤ ਵਿੱਚ, ਲੱਕੜ (wood), ਰਬੜ (rubber) ਅਤੇ ਪਲਾਸਟਿਕ (plastics) ਵਰਗੇ ਖਾਸ ਸੈਗਮੈਂਟਾਂ ਦੇ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਨੂੰ ਟਰੈਕ ਕਰਨਾ – ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਨੇ ਹੌਲੀ ਵਿਕਾਸ ਦਿਖਾਇਆ – ਇਹਨਾਂ ਉਦਯੋਗਿਕ ਪਾਕੇਟਾਂ ਬਾਰੇ ਪਹਿਲਾਂ ਚੇਤਾਵਨੀਆਂ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ ਜੋ ਦਬਾਅ ਹੇਠ ਹੋ ਸਕਦੇ ਹਨ।