31 ਜੁਲਾਈ 2026 ਤੱਕ ਭਾਰਤੀ ਬੈਂਕਾਂ ਦੀ ਜਮ੍ਹਾਂ ਬਿਜ਼ਨਸ 'ਚ ਲਗਭਗ ਇੱਕ ਦਹਾਕੇ ਦਾ ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਧ **15.4%** ਵਾਧਾ ਦਰਜ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੈ, ਜਿਸ ਦਾ ਮੁੱਖ ਕਾਰਨ ਰਿਜ਼ਰਵ ਬੈਂਕ ਆਫ਼ ਇੰਡੀਆ (RBI) ਦੀ FCNR(B) ਸਵੈਪ ਫੈਸਿਲਿਟੀ ਰਹੀ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਕੇਂਦਰੀ ਬੈਂਕ ਨੇ ਐਲਾਨ ਕੀਤਾ ਹੈ ਕਿ ਉਹ ਇਹ ਵਿੰਡੋ 31 ਅਗਸਤ 2026 ਨੂੰ ਸਮੇਂ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਬੰਦ ਕਰ ਦੇਵੇਗਾ।
ਭਾਰਤੀ ਬੈਂਕਿੰਗ ਸੈਕਟਰ ਨੇ ਜਮ੍ਹਾਂ ਰਾਸ਼ੀ (Deposit Mobilization) ਵਿੱਚ ਜ਼ਿਕਰਯੋਗ ਵਾਧਾ ਦੇਖਿਆ ਹੈ। 31 ਜੁਲਾਈ 2026 ਤੱਕ, ਸਾਲ-ਦਰ-ਸਾਲ ਵਾਧਾ 15.4% ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਗਿਆ ਹੈ। ਇਹ ਦਸੰਬਰ 2016 ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਜਮ੍ਹਾਂ 'ਚ ਵਾਧੇ ਦੀ ਸਭ ਤੋਂ ਤੇਜ਼ ਰਫ਼ਤਾਰ ਹੈ। ਇਸ ਫੋਰਟਨਾਈਟ (fortnight) ਦੌਰਾਨ ਬੈਂਕਿੰਗ ਸਿਸਟਮ ਨੇ ਕੁੱਲ ₹6.61 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਜਮ੍ਹਾਂ ਕੀਤੇ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਕੁੱਲ ਬੇਸ ₹269.41 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਹੋ ਗਿਆ ਹੈ। ਇਸ ਵਾਧੇ ਦਾ ਮੁੱਖ ਕਾਰਨ ਰਿਜ਼ਰਵ ਬੈਂਕ ਆਫ਼ ਇੰਡੀਆ (RBI) ਦੀ ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਮੁਦਰਾ ਗੈਰ-ਨਿਵਾਸੀ (ਬੈਂਕ), FCNR(B) ਸਵੈਪ ਫੈਸਿਲਿਟੀ ਰਹੀ ਹੈ।
ਇਹ ਪਹਿਲ ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਮੁਦਰਾ ਨੂੰ ਆਕਰਸ਼ਿਤ ਕਰਨ ਵਿੱਚ ਬਹੁਤ ਸਫ਼ਲ ਰਹੀ, ਜਿਸ ਨਾਲ 13 ਅਗਸਤ 2026 ਤੱਕ ਕੁੱਲ ਇਨਫਲੋ (inflows) ਲਗਭਗ $56.85 ਬਿਲੀਅਨ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਗਏ। ਇਸ ਫੈਸਿਲਿਟੀ ਨੇ ਬੈਂਕਾਂ ਨੂੰ ਡਾਲਰ ਜਮ੍ਹਾਂ ਰਕਮਾਂ ਇਕੱਠੀਆਂ ਕਰਨ ਦੀ ਇਜਾਜ਼ਤ ਦਿੱਤੀ, ਕਿਉਂਕਿ RBI ਨੇ ਪੂਰੇ ਹੈਜਿੰਗ ਖਰਚਿਆਂ (hedging costs) ਨੂੰ ਕਵਰ ਕੀਤਾ। ਇਸ ਨਾਲ ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਪੂੰਜੀ ਲਿਆਉਣ 'ਤੇ ਬੈਂਕਾਂ ਦੇ ਖਤਰੇ ਅਤੇ ਖਰਚੇ ਵਿੱਚ ਕਾਫੀ ਕਮੀ ਆਈ।
ਹਾਲਾਂਕਿ, ਹੁਣ ਸਥਿਤੀ ਬਦਲ ਰਹੀ ਹੈ ਕਿਉਂਕਿ RBI ਨੇ ਇਸ ਵਿੰਡੋ ਨੂੰ ਸਮੇਂ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਬੰਦ ਕਰਨ ਦਾ ਫੈਸਲਾ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਨਵੀਨਤਮ ਅਪਡੇਟ ਅਨੁਸਾਰ, ਬੈਂਕਾਂ ਨੂੰ 31 ਅਗਸਤ 2026 ਤੱਕ ਇਸ ਸਕੀਮ ਤਹਿਤ ਨਵੀਆਂ ਜਮ੍ਹਾਂ ਰਕਮਾਂ ਇਕੱਠੀਆਂ ਕਰਨੀਆਂ ਪੈਣਗੀਆਂ, ਅਤੇ 11 ਸਤੰਬਰ 2026 ਤੱਕ ਸੰਬੰਧਿਤ ਸਵੈਪਸ (swaps) ਨੂੰ ਅੰਜ਼ਾਮ ਦੇਣ ਦੀ ਇਜਾਜ਼ਤ ਹੋਵੇਗੀ। ਇਹ ਕਦਮ ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਮੈਨੇਜਮੈਂਟ 'ਤੇ ਰੈਗੂਲੇਟਰ ਦੇ ਰੁਖ ਵਿੱਚ ਬਦਲਾਅ ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਦਿੰਦਾ ਹੈ।
ਇਸ ਦੇ ਨਾਲ ਹੀ, ਬੈਂਕਿੰਗ ਸੈਕਟਰ ਵਿੱਚ ਲੋਨ (loan) ਦੀ ਮੰਗ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਵੱਧ ਰਹੀ ਹੈ। ਬੈਂਕ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਗਰੋਥ (credit growth) ਸਾਲ-ਦਰ-ਸਾਲ 19.3% ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਗਈ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਮਈ 2024 ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਦਰਜ ਕੀਤੀ ਗਈ ਸਭ ਤੋਂ ਤੇਜ਼ ਰਫ਼ਤਾਰ ਹੈ। ਜਦੋਂ ਕਿ ਇਹ ਮਜ਼ਬੂਤ ਆਰਥਿਕ ਗਤੀਵਿਧੀ ਅਤੇ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਦੀ ਮੰਗ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ, ਇਹ ਬੈਂਕਾਂ ਲਈ ਇੱਕ ਚੁਣੌਤੀ ਵੀ ਪੈਦਾ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਆਪਣੀ ਲੈਂਡਿੰਗ ਰਫ਼ਤਾਰ ਬਰਕਰਾਰ ਰੱਖਣ ਲਈ, ਬੈਂਕਾਂ ਨੂੰ ਫੰਡਾਂ ਦੀ ਨਿਰੰਤਰ ਸਪਲਾਈ ਦੀ ਲੋੜ ਹੈ। ਸਵੈਪ ਫੈਸਿਲਿਟੀ ਦੇ ਖਤਮ ਹੋਣ ਨਾਲ, ਬੈਂਕਾਂ ਨੂੰ ਪੂੰਜੀ ਇਕੱਠੀ ਕਰਨ ਦੇ ਰਵਾਇਤੀ ਤਰੀਕਿਆਂ, ਮੁੱਖ ਤੌਰ 'ਤੇ ਘਰੇਲੂ ਟਰਮ ਡਿਪਾਜ਼ਿਟ (term deposits) ਅਤੇ ਬੱਚਤ ਖਾਤਿਆਂ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰਨਾ ਪਵੇਗਾ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ (Investors) ਲਈ, ਇਸ ਫੈਸਿਲਿਟੀ ਦਾ ਅੰਤ ਨਿਗਰਾਨੀ ਕਰਨ ਲਈ ਇੱਕ ਨਵਾਂ ਸੈੱਟ ਲਿਆਉਂਦਾ ਹੈ। ਮੁੱਖ ਚਿੰਤਾ ਨੈੱਟ ਇੰਟਰਸਟ ਮਾਰਜਿਨ (Net Interest Margins - NIMs) 'ਤੇ ਪੈਣ ਵਾਲਾ ਅਸਰ ਹੈ - ਜੋ ਕਿ ਬੈਂਕਾਂ ਦੁਆਰਾ ਲੋਨ 'ਤੇ ਕਮਾਏ ਗਏ ਵਿਆਜ ਅਤੇ ਜਮ੍ਹਾਂ ਰਕਮਾਂ 'ਤੇ ਅਦਾ ਕੀਤੇ ਗਏ ਵਿਆਜ ਵਿਚਕਾਰ ਦਾ ਅੰਤਰ ਹੈ। ਜੇਕਰ ਬੈਂਕਾਂ ਨੂੰ ਸਵੈਪ ਫੈਸਿਲਿਟੀ ਦੇ ਸਹਾਰੇ ਤੋਂ ਬਿਨਾਂ ਫੰਡਾਂ ਲਈ ਮੁਕਾਬਲਾ ਕਰਨ ਵਾਸਤੇ ਘਰੇਲੂ ਜਮ੍ਹਾਂ ਰਕਮਾਂ 'ਤੇ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਵਧਾਉਣ ਲਈ ਮਜਬੂਰ ਕੀਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੇ ਮੁਨਾਫੇ ਦੇ ਮਾਰਜਿਨ 'ਤੇ ਦਬਾਅ ਪੈ ਸਕਦਾ ਹੈ।
ਅੱਗੇ ਦੇਖਦੇ ਹੋਏ, ਅਗਲੀ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਅਪਡੇਟ ਇਹ ਹੋਵੇਗੀ ਕਿ ਵਿਅਕਤੀਗਤ ਬੈਂਕ ਸਵੈਪ ਫੈਸਿਲਿਟੀ ਦੀ ਅਣਹੋਂਦ ਵਿੱਚ ਫਿਕਸਡ ਡਿਪਾਜ਼ਿਟ ਅਤੇ ਬੱਚਤ ਖਾਤਿਆਂ 'ਤੇ ਆਪਣੀ ਵਿਆਜ ਦਰ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਨੂੰ ਕਿਵੇਂ ਅਨੁਕੂਲ ਬਣਾਉਂਦੇ ਹਨ। ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਆਉਣ ਵਾਲੇ ਤਿਮਾਹੀ ਅਪਡੇਟਾਂ ਵਿੱਚ ਜਮ੍ਹਾਂ ਵਾਧੇ ਅਤੇ ਫੰਡਾਂ ਦੀ ਲਾਗਤ ਬਾਰੇ ਮੈਨੇਜਮੈਂਟ ਦੀ ਟਿੱਪਣੀ 'ਤੇ ਨੇੜਿਓਂ ਨਜ਼ਰ ਰੱਖਣੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ, ਕਿਉਂਕਿ ਇਹ ਇਸ ਬਾਰੇ ਸਪੱਸ਼ਟਤਾ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਨਗੀਆਂ ਕਿ ਕੀ ਬੈਂਕਿੰਗ ਸੈਕਟਰ ਮੁਨਾਫੇ ਨੂੰ ਨੁਕਸਾਨ ਪਹੁੰਚਾਏ ਬਿਨਾਂ ਆਪਣੇ ਮੌਜੂਦਾ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਵਾਧੇ ਨੂੰ ਬਰਕਰਾਰ ਰੱਖ ਸਕਦਾ ਹੈ।