ਦੇਸ਼ ਦੇ ਬੈਂਕਾਂ ਵਿੱਚ ਕਰਜ਼ੇ (Loans) ਦੀ ਮੰਗ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਵੱਧ ਰਹੀ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ **17.7%** 'ਤੇ ਪਹੁੰਚ ਗਈ ਹੈ। ਪਰ ਦੂਜੇ ਪਾਸੇ, ਲੋਕ ਬੈਂਕਾਂ ਵਿੱਚ ਪੈਸੇ ਜਮ੍ਹਾਂ (Deposits) ਕਰਾਉਣ ਤੋਂ ਥੋੜ੍ਹਾ ਪਿੱਛੇ ਹਟ ਰਹੇ ਹਨ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਜਮ੍ਹਾਂ ਰਾਸ਼ੀ ਦੀ ਗ੍ਰੋਥ ਸਿਰਫ਼ **12%** ਰਹਿ ਗਈ ਹੈ। ਇਸ ਫਰਕ ਕਾਰਨ ਬੈਂਕਾਂ ਨੂੰ ਲੋਕਾਂ ਨੂੰ ਆਪਣੇ ਵੱਲ ਖਿੱਚਣ ਲਈ ਜ਼ਿਆਦਾ ਵਿਆਜ ਦੇਣਾ ਪੈ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਦਾ ਅਸਰ ਆਉਣ ਵਾਲੇ ਸਮੇਂ 'ਚ ਬੈਂਕਾਂ ਦੇ ਮੁਨਾਫੇ 'ਤੇ ਪੈ ਸਕਦਾ ਹੈ।
ਕੀ ਹੋ ਰਿਹਾ ਹੈ?
ਭਾਰਤੀ ਰਿਜ਼ਰਵ ਬੈਂਕ (RBI) ਦੇ ਤਾਜ਼ਾ ਅੰਕੜਿਆਂ ਮੁਤਾਬਕ, ਭਾਰਤੀ ਬੈਂਕਿੰਗ ਸੈਕਟਰ ਵਿੱਚ ਲੋਨ ਦੀ ਮੰਗ ਅਤੇ ਜਮ੍ਹਾਂ ਰਾਸ਼ੀ (Deposit Collection) ਵਿਚਕਾਰ ਇੱਕ ਵੱਡਾ ਪਾੜਾ ਦੇਖਣ ਨੂੰ ਮਿਲ ਰਿਹਾ ਹੈ। 15 ਜੂਨ ਨੂੰ ਖਤਮ ਹੋਏ ਪੰਦਰਵਾੜੇ (Fortnight) ਦੌਰਾਨ, ਬੈਂਕ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਗ੍ਰੋਥ 17.7% 'ਤੇ ਮਜ਼ਬੂਤ ਬਣੀ ਰਹੀ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਜਮ੍ਹਾਂ ਰਾਸ਼ੀ ਦੀ ਗ੍ਰੋਥ ਘਟ ਕੇ 12% ਰਹਿ ਗਈ, ਜੋ ਪਿਛਲੇ ਸਮੇਂ 12.2% ਸੀ।
ਇਹ ਰੁਝਾਨ ਦੱਸਦਾ ਹੈ ਕਿ ਜਿੱਥੇ ਇੱਕ ਪਾਸੇ ਕਾਰੋਬਾਰੀ ਅਤੇ ਆਮ ਲੋਕ ਵੱਡੀ ਗਿਣਤੀ ਵਿੱਚ ਕਰਜ਼ਾ ਲੈ ਰਹੇ ਹਨ, ਉੱਥੇ ਹੀ ਦੂਜੇ ਪਾਸੇ ਪਰੰਪਰਿਕ ਬੈਂਕ ਖਾਤਿਆਂ ਵਿੱਚ ਪੈਸੇ ਆਉਣ ਦੀ ਰਫ਼ਤਾਰ ਹੌਲੀ ਹੋ ਗਈ ਹੈ। ਇਸ ਨਾਲ ਉਨ੍ਹਾਂ ਬੈਂਕਾਂ ਲਈ ਮੁਸ਼ਕਲ ਖੜ੍ਹੀ ਹੋ ਗਈ ਹੈ ਜੋ ਆਪਣੇ ਲੋਨ ਦੇਣ ਲਈ ਇਨ੍ਹਾਂ ਜਮ੍ਹਾਂ ਰਾਸ਼ੀਆਂ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰਦੇ ਹਨ।
ਮੁਨਾਫੇ 'ਤੇ ਦਬਾਅ
ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ, ਬੈਂਕ ਜਮ੍ਹਾਂ ਰਾਸ਼ੀਆਂ 'ਤੇ ਘੱਟ ਵਿਆਜ ਦਿੰਦੇ ਹਨ ਅਤੇ ਕਰਜ਼ਿਆਂ 'ਤੇ ਜ਼ਿਆਦਾ ਵਿਆਜ ਲੈਂਦੇ ਹਨ। ਇਸ ਫਰਕ ਨੂੰ ਨੈੱਟ ਇੰਟਰਸਟ ਮਾਰਜਿਨ (NIM) ਕਿਹਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਜਦੋਂ ਜਮ੍ਹਾਂ ਰਾਸ਼ੀ ਦੀ ਗ੍ਰੋਥ ਲੋਨ ਦੀ ਗ੍ਰੋਥ ਤੋਂ ਪਿੱਛੇ ਰਹਿ ਜਾਂਦੀ ਹੈ, ਤਾਂ ਬੈਂਕਾਂ ਨੂੰ ਫੰਡਿੰਗ ਦੀ ਸਮੱਸਿਆ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰਨਾ ਪੈਂਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਪਾੜੇ ਨੂੰ ਪੂਰਾ ਕਰਨ ਲਈ, ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ ਗਾਹਕਾਂ ਨੂੰ ਆਕਰਸ਼ਿਤ ਕਰਨ ਲਈ ਫਿਕਸਡ ਡਿਪਾਜ਼ਿਟ 'ਤੇ ਜ਼ਿਆਦਾ ਵਿਆਜ ਦੇਣਾ ਪੈਂਦਾ ਹੈ।
ਜੇਕਰ ਬੈਂਕ ਜਮ੍ਹਾਂ ਰਾਸ਼ੀਆਂ ਨੂੰ ਆਕਰਸ਼ਿਤ ਕਰਨ ਲਈ ਜ਼ਿਆਦਾ ਭੁਗਤਾਨ ਕਰਦੇ ਹਨ ਜਦੋਂ ਕਿ ਲੋਨ ਦੀਆਂ ਦਰਾਂ ਸਥਿਰ ਰਹਿੰਦੀਆਂ ਹਨ, ਤਾਂ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੇ ਮੁਨਾਫੇ ਦੇ ਮਾਰਜਿਨ 'ਤੇ ਦਬਾਅ ਪੈ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਇਸ ਗਤੀਸ਼ੀਲਤਾ 'ਤੇ ਨੇੜਿਓਂ ਨਜ਼ਰ ਰੱਖਦੇ ਹਨ, ਕਿਉਂਕਿ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਅਤੇ ਡਿਪਾਜ਼ਿਟ ਗ੍ਰੋਥ ਵਿਚਕਾਰ ਲਗਾਤਾਰ ਪਾੜਾ ਬੈਂਕਿੰਗ ਸਟਾਕਾਂ ਦੇ ਨਤੀਜਿਆਂ ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ।
ਲੋਕ ਹੋਰ ਕਿੱਥੇ ਪੈਸਾ ਲਗਾ ਰਹੇ ਹਨ?
ਜਮ੍ਹਾਂ ਰਾਸ਼ੀ ਦੀ ਗ੍ਰੋਥ ਵਿੱਚ ਇਹ ਗਿਰਾਵਟ ਮੁੱਖ ਤੌਰ 'ਤੇ ਛੋਟੇ ਬੱਚਤਕਾਰਾਂ ਦੁਆਰਾ ਆਪਣੇ ਪੈਸੇ ਨੂੰ ਮਾਰਕੀਟ-ਲਿੰਕਡ ਸਾਧਨਾਂ (Market-linked instruments) ਵੱਲ ਮੋੜਨ ਕਾਰਨ ਹੈ। ਇਕੁਇਟੀ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ ਅਤੇ ਹੋਰ ਨਿਵੇਸ਼ ਸਾਧਨਾਂ ਦੁਆਰਾ ਪਰੰਪਰਿਕ ਫਿਕਸਡ ਡਿਪਾਜ਼ਿਟਾਂ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਸੰਭਾਵੀ ਤੌਰ 'ਤੇ ਜ਼ਿਆਦਾ ਰਿਟਰਨ ਦੀ ਪੇਸ਼ਕਸ਼ ਕਰਨ ਦੇ ਨਾਲ, ਬਹੁਤ ਸਾਰੇ ਬੱਚਤਕਾਰ ਆਪਣੀ ਪੂੰਜੀ ਨੂੰ ਮੁੜ ਵੰਡ ਰਹੇ ਹਨ। ਇਹ ਵਿਵਹਾਰ ਮੌਜੂਦਾ ਵਿੱਤੀ ਮਾਹੌਲ ਵਿੱਚ ਪ੍ਰਚੂਨ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ (Retail Investors) ਵਿੱਚ ਜੋਖਮ ਅਤੇ ਯੀਲਡ (Risk and Yield) ਲਈ ਵਧਦੀ ਭੁੱਖ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ।
FCNR-B ਡਿਪਾਜ਼ਿਟਾਂ ਦਾ ਰੁਖ
ਇਸ ਤਰਲਤਾ ਚੁਣੌਤੀ (Liquidity Challenge) ਦਾ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਕਰਨ ਅਤੇ ਵਧੇਰੇ ਸਥਿਰ ਪੂੰਜੀ ਨੂੰ ਆਕਰਸ਼ਿਤ ਕਰਨ ਲਈ, ਬੈਂਕ ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਮੁਦਰਾ ਗੈਰ-ਨਿਵਾਸੀ (Foreign Currency Non-Resident - FCNR-B) ਡਿਪਾਜ਼ਿਟਾਂ 'ਤੇ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਨੂੰ ਸਰਗਰਮੀ ਨਾਲ ਵਧਾ ਰਹੇ ਹਨ। ਕੁਝ ਬੈਂਕਾਂ ਨੇ ਇਨ੍ਹਾਂ ਦਰਾਂ ਨੂੰ 450 ਬੇਸਿਸ ਪੁਆਇੰਟ ਤੱਕ ਵਧਾ ਦਿੱਤਾ ਹੈ।
ਇਸ ਯਤਨ ਨੂੰ RBI ਦੁਆਰਾ ਸਮਰਥਨ ਪ੍ਰਾਪਤ ਹੈ, ਜਿਸ ਨੇ ਹਾਲ ਹੀ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਛੂਟ ਵਾਲੀ ਸਵੈਪ ਸੁਵਿਧਾ (Concessional Swap Facility) ਪੇਸ਼ ਕੀਤੀ ਹੈ ਅਤੇ FCNR-B ਅਤੇ ਨਾਨ-ਰੇਜ਼ੀਡੈਂਟ ਐਕਸਟਰਨਲ (NRE) ਡਿਪਾਜ਼ਿਟਾਂ 'ਤੇ ਵਿਆਜ ਦਰ ਦੀਆਂ ਸੀਮਾਵਾਂ ਨੂੰ ਹਟਾ ਦਿੱਤਾ ਹੈ। ਇਨ੍ਹਾਂ ਖਾਤਿਆਂ ਨੂੰ ਵਧੇਰੇ ਆਕਰਸ਼ਕ ਬਣਾ ਕੇ, ਬੈਂਕ ਆਪਣੀਆਂ ਲੋਨ ਜ਼ਰੂਰਤਾਂ ਦਾ ਸਮਰਥਨ ਕਰਨ ਲਈ ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਮੁਦਰਾ ਲਿਆਉਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਕਰਦੇ ਹਨ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਅੱਗੇ ਕੀ ਦੇਖਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ?
ਬੈਂਕਿੰਗ ਸਟਾਕਾਂ ਨੂੰ ਟਰੈਕ ਕਰਨ ਵਾਲੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ, ਮੁੱਖ ਦੇਖਣ ਵਾਲੀ ਗੱਲ ਲੋਨ-ਟੂ-ਡਿਪਾਜ਼ਿਟ ਰੇਸ਼ੋ (LDR) ਹੈ। ਇੱਕ ਉੱਚ LDR ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਬੈਂਕ ਨੇ ਆਪਣੀਆਂ ਜਮ੍ਹਾਂ ਰਾਸ਼ੀਆਂ ਦਾ ਇੱਕ ਵੱਡਾ ਹਿੱਸਾ ਕਰਜ਼ੇ ਵਜੋਂ ਦਿੱਤਾ ਹੈ, ਜੋ ਭਵਿੱਖ ਦੇ ਵਿਕਾਸ ਨੂੰ ਸੀਮਤ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ ਜਾਂ ਫੰਡਿੰਗ ਲਾਗਤਾਂ ਨੂੰ ਵਧਾ ਸਕਦਾ ਹੈ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਜਮ੍ਹਾਂ ਰਾਸ਼ੀ ਇਕੱਠੀ ਕਰਨ ਦੀਆਂ ਰਣਨੀਤੀਆਂ 'ਤੇ ਟਿੱਪਣੀ ਲਈ ਆਉਣ ਵਾਲੇ ਤਿਮਾਹੀ ਨਤੀਜਿਆਂ (Quarterly Results) 'ਤੇ ਵੀ ਨਜ਼ਰ ਰੱਖਣੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ। ਜੇਕਰ ਬੈਂਕਾਂ ਨੂੰ ਜਮ੍ਹਾਂ ਰਾਸ਼ੀ ਗ੍ਰੋਥ ਨਾਲ ਮੁਸ਼ਕਲ ਆਉਣੀ ਜਾਰੀ ਰਹਿੰਦੀ ਹੈ, ਤਾਂ ਧਿਆਨ ਇਸ ਗੱਲ 'ਤੇ ਜਾਵੇਗਾ ਕਿ ਕੀ ਉਹ ਲੋਨ ਦੇ ਵਿਸਥਾਰ ਨੂੰ ਕਾਫੀ ਹੌਲੀ ਕੀਤੇ ਬਿਨਾਂ ਕਰਜ਼ਦਾਰਾਂ 'ਤੇ ਵਧੇਰੇ ਫੰਡਿੰਗ ਲਾਗਤਾਂ ਨੂੰ ਪਾਸ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ।