Whalesbook
ਐਕਸਿਸ ਬੈਂਕ ਆਊਟਲੁੱਕ: ₹1,300 ਦੇ ਟਾਰਗੇਟ ਨਾਲ ਮੋਤੀਲਾਲ ਓਸਵਾਲ ਦੀ ਨਿਊਟਰਲ ਸਟੈਂਸ
ਮੋਤੀਲਾਲ ਓਸਵਾਲ ਫਾਈਨੈਂਸ਼ੀਅਲ ਸਰਵਿਸਿਜ਼ ਨੇ ਐਕਸਿਸ ਬੈਂਕ 'ਤੇ ਆਪਣੀ 'ਨਿਊਟਰਲ' ਰੇਟਿੰਗ ਅਤੇ ₹1,300 ਦਾ ਟਾਰਗੇਟ ਪ੍ਰਾਈਸ ਮੁੜ ਪੁਸ਼ਟੀ ਕੀਤੀ ਹੈ। ਇਹ ਆਊਟਲੁੱਕ ਬੈਂਕ ਦੇ ਸਿਖਰਲੇ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਨਾਲ ਵਿਸਤ੍ਰਿਤ ਗੱਲਬਾਤ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਆਇਆ ਹੈ, ਜੋ ਨੇੜਲੇ-ਮਿਆਦ ਦੇ ਮਾਰਜਿਨ ਅਤੇ ਐਸੇਟ ਕੁਆਲਿਟੀ 'ਤੇ ਚੱਕਰੀ ਦਬਾਵਾਂ (cyclical pressures) ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ ਇੱਕ ਸਿਹਤਮੰਦ ਮੱਧ-ਮਿਆਦ ਰਿਟਰਨ ਪ੍ਰੋਫਾਈਲ ਨੂੰ ਉਜਾਗਰ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਬ੍ਰੋਕਰੇਜ ਦਾ ਅਨੁਮਾਨ ਹੈ ਕਿ ਨੈੱਟ ਇੰਟਰੈਸਟ ਮਾਰਜਿਨ (NIMs) ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ 2026 ਦੀ ਚੌਥੀ ਤਿਮਾਹੀ (Q4FY26) ਜਾਂ ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ 2027 ਦੀ ਪਹਿਲੀ ਤਿਮਾਹੀ (Q1FY27) ਤੱਕ ਆਪਣੇ ਨਿਊਨਤਮ ਪੱਧਰ 'ਤੇ ਪਹੁੰਚ ਜਾਣਗੇ।
ਲੋਨ ਗ੍ਰੋਥ ਰਿਪੇਅਰ ਫੇਜ਼ ਵਿੱਚ
ਐਕਸਿਸ ਬੈਂਕ ਦੀ ਲੋਨ ਗ੍ਰੋਥ ਨੂੰ 'ਰਿਪੇਅਰ ਫੇਜ਼' (repair phase) ਵਿੱਚ ਦੱਸਿਆ ਗਿਆ ਹੈ। Q2FY26 ਵਿੱਚ, ਐਡਵਾਂਸ (advances) ਸਾਲ-ਦਰ-ਸਾਲ 12% ਅਤੇ ਤਿਮਾਹੀ-ਦਰ-ਤਿਮਾਹੀ 5% ਵਧੇ। ਇਹ ਵਾਧਾ ਹੋਲਸੇਲ ਬੈਂਕਿੰਗ (wholesale banking) ਵਿੱਚ ਰਿਕਵਰੀ ਅਤੇ ਗ੍ਰੈਨੂਲਰ ਸੈਗਮੈਂਟਸ (granular segments) ਵਿੱਚ ਵੱਧ ਰਹੀ ਗਤੀ (traction) ਦੁਆਰਾ ਸੰਚਾਲਿਤ ਹੈ। ਬੈਂਕ ਨੇ ਰਣਨੀਤਕ ਤੌਰ 'ਤੇ ਸਮਾਲ ਬਿਜ਼ਨਸ ਬੈਂਕਿੰਗ, SME, ਅਤੇ ਮਿਡ-ਕੋਰਪੋਰੇਟ ਬੁੱਕਸ 'ਤੇ ਆਪਣਾ ਫੋਕਸ ਵਧਾਇਆ ਹੈ, ਜੋ ਹੁਣ ਕੁੱਲ ਐਡਵਾਂਸਿਸ ਦਾ 24% ਹਨ, ਜੋ ਉੱਚ ਰਿਸਕ-ਐਡਜਸਟਡ ਰਿਟਰਨ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ (risk-adjusted return portfolios) ਵੱਲ ਤਬਦੀਲੀ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ।
ਅਸੁਰੱਖਿਅਤ ਧਨ (unsecured lending) ਵਿੱਚ ਵਿਵਸਥਾ (adjustments) ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਰਿਟੇਲ ਗ੍ਰੋਥ (Retail growth) ਵਿੱਚ ਗਿਰਾਵਟ ਦੇਖੀ ਗਈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਵਾਹਨ ਲੋਨ (vehicle loans) ਅਤੇ ਮੌਰਗੇਜ (mortgages) ਵਿੱਚ ਉਦਯੋਗ ਦੇ ਰੁਝਾਨਾਂ (trends) ਅਨੁਸਾਰ ਕਮਜ਼ੋਰੀ ਦਿਖਾਈ ਦਿੱਤੀ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਪੈਸੇ ਵੰਡਣ (disbursements) ਵਿੱਚ ਸੁਧਾਰ ਦੇ ਸੰਕੇਤ ਮਿਲ ਰਹੇ ਹਨ, ਜੋ ਭਵਿੱਖ ਵਿੱਚ ਬਿਹਤਰ ਸੰਪਤੀ ਵਾਧੇ (asset growth) ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਦਿੰਦੇ ਹਨ। ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਦਾ ਟੀਚਾ ਮੱਧ-ਮਿਆਦ ਵਿੱਚ ਸਿਸਟਮ ਲੋਨ ਗ੍ਰੋਥ ਤੋਂ ਲਗਭਗ 300 ਬੇਸਿਸ ਪੁਆਇੰਟਸ (basis points) ਅੱਗੇ ਰਹਿਣਾ ਹੈ, ਅਤੇ FY27 ਤੱਕ ਲਾਗੂ ਕਰਨ (execution) ਵਿੱਚ ਲਾਭ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ।
ਡਿਪਾਜ਼ਿਟ ਅਤੇ ਦੇਣਦਾਰੀ ਪ੍ਰਬੰਧਨ (Deposits and Liability Management)
ਦੇਣਦਾਰੀ ਫ੍ਰੈਂਚਾਈਜ਼ (liability franchise), ਖਾਸ ਕਰਕੇ ਡਿਪਾਜ਼ਿਟ ਇਕੱਠਾ ਕਰਨਾ (deposit mobilisation), ਮੌਜੂਦਾ ਵਿੱਤੀ ਚੱਕਰ ਵਿੱਚ ਲਾਗੂ ਕਰਨ ਲਈ ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਕਾਰਕ ਹੈ। Q2FY26 ਵਿੱਚ, ਡਿਪਾਜ਼ਿਟ ਸਾਲ-ਦਰ-ਸਾਲ 11% ਵਧੇ, ਅਤੇ ਤਿਮਾਹੀ ਔਸਤ ਬਕਾਏ (quarterly average balances) 10% ਵਧੇ। ਇਹ ਸਥਿਰ ਤਰੱਕੀ ਦਿਖਾਉਂਦਾ ਹੈ, ਪਰ ਪ੍ਰਤੀਯੋਗੀ ਮਾਹੌਲ (competitive landscape) ਵਿੱਚ ਇਸਨੂੰ 'ਸਬ-ਆਪਟੀਮਲ' (sub-optimal) ਮੰਨਿਆ ਜਾ ਰਿਹਾ ਹੈ ਜਿੱਥੇ ਘੱਟ-ਲਾਗਤ ਵਾਲੇ ਚਾਲੂ ਖਾਤੇ ਬਚਤ ਖਾਤੇ (CASA) ਨੂੰ ਆਕਰਸ਼ਿਤ ਕਰਨਾ ਚੁਣੌਤੀਪੂਰਨ ਹੈ। ਵਾਧੂ ਪ੍ਰਵਾਹ (Incremental flows) ਹੋਲਸੇਲ ਡਿਪਾਜ਼ਿਟਾਂ ਵੱਲ ਵਧੇ ਹਨ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਫੰਡਿੰਗ ਦੀ ਨਿਰੰਤਰਤਾ (funding consistency) ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਹੋਈ ਹੈ।
ਇਨ੍ਹਾਂ ਚੁਣੌਤੀਆਂ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ਸ਼ੁਰੂਆਤੀ ਕੀਮਤ ਬਦਲਾਅ (repricing) ਉਪਾਵਾਂ ਨੇ ਮਦਦ ਕੀਤੀ ਹੈ। ਫੰਡ ਦੀ ਲਾਗਤ (cost of funds) ਤਿਮਾਹੀ-ਦਰ-ਤਿਮਾਹੀ 24 ਬੇਸਿਸ ਪੁਆਇੰਟਸ ਅਤੇ ਸਾਲ-ਦਰ-ਸਾਲ 30 ਬੇਸਿਸ ਪੁਆਇੰਟਸ ਘੱਟੀ, ਜਦੋਂ ਕਿ CASA ਪੱਧਰ 38% ਤੋਂ 40% ਦੇ ਵਿਚਕਾਰ ਸਥਿਰ ਰਹੇ। ਤਰਲਤਾ (Liquidity) ਆਰਾਮਦਾਇਕ ਹੈ, ਜਿਸਦਾ ਔਸਤ ਤਰਲਤਾ ਕਵਰੇਜ ਅਨੁਪਾਤ (LCR) 119% ਹੈ। ਮੋਤੀਲਾਲ ਓਸਵਾਲ ਨੂੰ ਉਮੀਦ ਹੈ ਕਿ ਚੱਲ ਰਹੇ ਉਪਰਾਲੇ (initiatives) ਐਕਸਿਸ ਬੈਂਕ ਦੇ ਫੰਡਿੰਗ ਗੈਪ (funding gap) ਨੂੰ ਆਪਣੇ ਹਮਰੁਤਬਾ (peers) ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਹੌਲੀ-ਹੌਲੀ ਘਟਾਉਣਗੇ।
ਮਾਰਜਿਨ ਆਊਟਲੁੱਕ
ਨੈੱਟ ਇੰਟਰੈਸਟ ਮਾਰਜਿਨ (NIMs) ਵਿੱਚ 7 ਬੇਸਿਸ ਪੁਆਇੰਟਸ ਦੀ ਤਿਮਾਹੀ ਗਿਰਾਵਟ ਆਈ, ਜੋ Q2FY26 ਵਿੱਚ 3.73% 'ਤੇ ਆ ਗਈ। ਇਸ ਵਿੱਚ ਰੈਪੋ-ਲਿੰਕਡ ਰੀਪ੍ਰਾਈਸਿੰਗ (repo-linked repricing) ਦੇ ਪ੍ਰਭਾਵ ਨੂੰ ਸੋਖਣਾ ਅਤੇ ਅਸੁਰੱਖਿਅਤ ਰਿਟੇਲ ਧਨ (unsecured retail lending) ਵਿੱਚ ਜਾਣਬੁੱਝ ਕੇ ਕੀਤੀ ਗਈ ਨਰਮੀ ਦਾ ਯੋਗਦਾਨ ਰਿਹਾ। ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਦਾ ਅਨੁਮਾਨ ਹੈ ਕਿ ਰੈਪੋ ਦਰ ਕਟੌਤੀਆਂ ਦੇ ਪੂਰੇ ਪ੍ਰਭਾਵ ਅਤੇ ਵਧੇ ਹੋਏ LCR ਆਊਟਫਲੋ ਦਰਾਂ (outflow rates) ਦੁਆਰਾ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਹੋ ਕੇ NIMs Q4FY26 ਜਾਂ Q1FY27 ਵਿੱਚ ਬੌਟਮ ਆਊਟ ਹੋਣਗੇ।
ਮੱਧ-ਮਿਆਦ ਵਿੱਚ, ਐਕਸਿਸ ਬੈਂਕ ਨੂੰ NIMs ਨੂੰ ਲਗਭਗ 3.8% ਤੱਕ ਬਹਾਲ (restore) ਕਰਨ ਦਾ ਭਰੋਸਾ ਹੈ, ਜਿਸਨੂੰ 'ਸਾਈਕਲ-ਅਗਨੋਸਟਿਕ' (cycle-agnostic) ਮੰਨਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਆਖਰੀ ਰੈਪੋ ਦਰ ਕਟ ਦੇ 15 ਤੋਂ 18 ਮਹੀਨਿਆਂ ਦੇ ਅੰਦਰ ਪ੍ਰਾਪਤ ਹੋਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ, ਜੋ ਸੁਧਰੇ ਹੋਏ ਸੰਪਤੀ ਮਿਸ਼ਰਣ, ਬਾਕੀ ਰਹਿੰਦੇ ਡਿਪਾਜ਼ਿਟ ਰੀਪ੍ਰਾਈਸਿੰਗ, ਅਤੇ ਕੈਸ਼ ਰਿਜ਼ਰਵ ਰੇਸ਼ੋ (CRR) ਕਟੌਤੀਆਂ ਦੇ ਲਾਭਾਂ ਦੁਆਰਾ ਸਮਰਥਿਤ ਹੋਵੇਗਾ।
ਸੰਪਤੀ ਗੁਣਵੱਤਾ ਮੁਲਾਂਕਣ
ਮੁੱਖ ਸੰਪਤੀ ਗੁਣਵੱਤਾ (Core asset quality) ਸਿਹਤਮੰਦ ਦੱਸੀ ਗਈ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਨੂੰ ਅਗਲੇ ਸਾਲ ਬਿਹਤਰ ਨਤੀਜਿਆਂ ਦਾ ਭਰੋਸਾ ਹੈ। Q2FY26 ਵਿੱਚ, ਕੁੱਲ ਸਲਿਪੇਜ ਰੇਟ (gross slippage ratio) ਵਿੱਚ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਤੌਰ 'ਤੇ 2.11% ਤੱਕ ਗਿਰਾਵਟ ਆਈ, ਜੋ ਕਿ ਤਿਮਾਹੀ-ਦਰ-ਤਿਮਾਹੀ 102 ਬੇਸਿਸ ਪੁਆਇੰਟਸ ਦੀ ਕਮੀ ਹੈ। ਇਸੇ ਤਰ੍ਹਾਂ, ਨੈੱਟ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਲਾਗਤ (net credit cost) 0.73% ਤੱਕ ਘੱਟ ਗਈ, ਜੋ 65 ਬੇਸਿਸ ਪੁਆਇੰਟਸ ਘੱਟ ਹੈ। Q3FY26 ਵਿੱਚ ਕੁਝ ਤਕਨੀਕੀ ਸਲਿਪੇਜ (technical slippages) ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ, ਮੁੱਖ ਤੌਰ 'ਤੇ ਖੇਤੀਬਾੜੀ ਖਾਤਿਆਂ (agricultural accounts) ਵਿੱਚ ਮੌਸਮੀਤਾ (seasonality) ਕਾਰਨ, ਪਰ ਇਹ Q1FY26 ਨਾਲੋਂ ਘੱਟ ਰਹਿਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ।
ਮੁੱਖ ਰਿਟੇਲ ਅਸੁਰੱਖਿਅਤ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ (core retail unsecured portfolio) ਸਥਿਰ ਹੋ ਗਿਆ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਕਾਰਡ ਮੈਟ੍ਰਿਕਸ (credit card metrics) ਵਿੱਚ ਸੁਧਾਰ ਹੋ ਰਿਹਾ ਹੈ ਅਤੇ ਨਿੱਜੀ ਲੋਨ (personal loans) ਸਥਿਰ ਹਨ। ਰਿਕਵਰੀ ਅਤੇ ਅੱਪਗ੍ਰੇਡ (Recoveries and upgrades) ਸਕਾਰਾਤਮਕ ਰੁਝਾਨ ਦਿਖਾ ਰਹੇ ਹਨ। ਐਕਸਿਸ ਬੈਂਕ ਦਾ ਗਰੌਸ ਨਾਨ-ਪਰਫਾਰਮਿੰਗ ਐਸੇਟ (GNPA) ਰੇਸ਼ੋ 1.46% ਅਤੇ ਨੈੱਟ ਨਾਨ-ਪਰਫਾਰਮਿੰਗ ਐਸੇਟ (NNPA) ਰੇਸ਼ੋ 0.44% ਰਿਹਾ, ਜੋ 147% ਦੇ ਮਜ਼ਬੂਤ ਸਮੁੱਚੇ ਕਵਰੇਜ ਦੁਆਰਾ ਸਮਰਥਿਤ ਹੈ। ਮੋਤੀਲਾਲ ਓਸਵਾਲ ਨੇ ਹਾਲ ਹੀ ਦੇ ਐਸੇਟ ਗੁਣਵੱਤਾ ਅਸਥਿਰਤਾ ਨੂੰ ਸਟਰਕਚਰਲ (structural) ਦੀ ਬਜਾਏ ਮੌਸਮੀ (seasonal) ਦੱਸਿਆ ਹੈ।
ਮਜ਼ਬੂਤ ਪੂੰਜੀ ਸਥਿਤੀ
ਐਕਸਿਸ ਬੈਂਕ ਦੀ ਮਜ਼ਬੂਤ ਪੂੰਜੀ ਸਥਿਤੀ (capital position) ਆਮਦਨ ਅਤੇ ਸੰਪਤੀ-ਗੁਣਵੱਤਾ ਦੇ ਉਤਰਾਅ-ਚੜ੍ਹਾਅ ਦੇ ਵਿਰੁੱਧ ਇੱਕ ਸੁਰੱਖਿਆ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦੀ ਹੈ। Q2FY26 ਤੱਕ, ਕਾਮਨ ਇਕੁਇਟੀ ਟਾਇਰ 1 (CET-1) ਰੇਸ਼ੋ 14.43% ਰਿਹਾ, ਜੋ ਮਾਰਚ 2024 ਤੋਂ 69 ਬੇਸਿਸ ਪੁਆਇੰਟਸ ਵਧਿਆ ਹੈ, ਜਿਸਦਾ ਕਾਰਨ ਸਿਹਤਮੰਦ ਅੰਦਰੂਨੀ ਬਚਤ (internal accruals) ਹੈ। ਬੈਂਕ ਕੋਲ ਲਗਭਗ ₹6,200 ਕਰੋੜ ਦੀ ਵਾਧੂ ਪ੍ਰੋਵੀਜ਼ਨ (excess provisions) ਵੀ ਹੈ, ਜੋ 44 ਬੇਸਿਸ ਪੁਆਇੰਟਸ ਪੂੰਜੀ ਬਫਰ (capital buffer) ਦੇ ਬਰਾਬਰ ਹੈ। ਤਣਾਅਗ੍ਰਸਤ ਸੰਪਤੀਆਂ 'ਤੇ ਕਵਰੇਜ (Provision Coverage Ratio) ਲਗਭਗ 70% 'ਤੇ ਮਜ਼ਬੂਤ ਹੈ।
ਪੂੰਜੀ ਵੰਡ (Capital allocation) ਅਨੁਸ਼ਾਸਿਤ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਬਰਕਰਾਰ ਰੱਖੀ ਗਈ ਕਮਾਈ (retained earnings) ਬੈਲੰਸ ਸ਼ੀਟ ਵਿੱਚ ਮੁੜ ਨਿਵੇਸ਼ ਕੀਤੀ ਜਾਂਦੀ ਹੈ। ਬੈਂਕ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਘੱਟੋ-ਘੱਟ ਲੋੜਾਂ ਤੋਂ 4% ਪੂੰਜੀ ਬਫਰ ਬਣਾਈ ਰੱਖਣ ਦਾ ਇਰਾਦਾ ਰੱਖਦੀ ਹੈ। ਭਵਿੱਖ ਵਿੱਚ ਪੂੰਜੀ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਮੁੱਖ ਤੌਰ 'ਤੇ ਐਕਸਿਸ ਫਾਈਨਾਂਸ (Axis Finance) ਨੂੰ ਸਮਰਥਨ ਦੇਣ ਲਈ ਕੀਤੀ ਜਾਵੇਗੀ, ਅਤੇ ਬੈਂਕ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਮਨਜ਼ੂਰੀਆਂ ਦੇ ਅਧੀਨ, ਮੈਕਸ ਲਾਈਫ (Max Life) ਵਿੱਚ ਆਪਣੀ ਹਿੱਸੇਦਾਰੀ ਵਧਾਉਣ ਲਈ ਤਿਆਰ ਹੈ। ਸਹਾਇਕ ਕੰਪਨੀਆਂ (Subsidiaries) ਨਗਦ-ਸਰਪਲੱਸ (cash-surplus) ਹਨ, ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਤੋਂ ਕੋਈ ਲਾਭਅੰਸ਼ (dividends) ਅੱਪਸਟ੍ਰੀਮ ਨਹੀਂ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਪੂੰਜੀ ਦੀ ਲਚਕਤਾ (capital flexibility) ਬਣੀ ਰਹਿੰਦੀ ਹੈ।
ਆਊਟਲੁੱਕ ਅਤੇ ਮੁੱਲ-ਨਿਰਧਾਰਨ (Valuation)
FY26 ਦੇ ਮਾਰਜਿਨ ਘਟਣ (margin compression) ਅਤੇ ਮੌਸਮੀ ਸਲਿਪੇਜ ਦੇ (seasonal slippages) ਚੁਣੌਤੀਆਂ ਤੋਂ ਬਾਅਦ, FY27 ਸੰਪਤੀ 'ਤੇ ਰਿਟਰਨ (RoA) ਲਈ ਵਧੇਰੇ ਅਨੁਕੂਲ ਸਾਲ ਹੋਵੇਗਾ, ਅਜਿਹੀ ਉਮੀਦ ਮੋਤੀਲਾਲ ਓਸਵਾਲ ਨੂੰ ਹੈ। ਭਾਵੇਂ Q3FY26 ਵਿੱਚ ਮਾਰਜਿਨ 'ਤੇ ਹੋਰ ਦਬਾਅ ਅਤੇ ਤਕਨੀਕੀ ਸਲਿਪੇਜ ਦੇਖੇ ਜਾ ਸਕਦੇ ਹਨ, ਬ੍ਰੋਕਰੇਜ ਨੂੰ FY27 ਵਿੱਚ ਕਮਾਈ (earnings) ਵਿੱਚ ਸੁਧਾਰ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ ਕਿਉਂਕਿ ਸੰਪਤੀ ਗੁਣਵੱਤਾ ਦਾ ਦਬਾਅ ਘੱਟਦਾ ਹੈ ਅਤੇ NIMs ਵਸੂਲ ਹੋਣ ਲੱਗਦੇ ਹਨ। ਲੋਨ ਗ੍ਰੋਥ ਦੇ ਮੱਧ-ਟੀਨ (mid-teens) ਤੱਕ ਤੇਜ਼ ਹੋਣ, ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਲਾਗਤਾਂ ਦੇ ਘਟਣ, ਅਤੇ NIMs ਦੇ 3.8% ਵੱਲ ਵਾਪਸ ਜਾਣ ਦੇ ਅਨੁਮਾਨ ਦੇ ਨਾਲ, ਐਕਸਿਸ ਬੈਂਕ ਨੂੰ RoA ਵਿੱਚ ਹੌਲੀ-ਹੌਲੀ ਅਤੇ ਟਿਕਾਊ ਸੁਧਾਰ ਵੱਲ ਵਧਣ ਲਈ ਚੰਗੀ ਸਥਿਤੀ ਵਿੱਚ ਮੰਨਿਆ ਜਾ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਜੋ 1.6%–1.8% ਦੇ ਘੇਰੇ ਵਿੱਚ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ।