Arman Financial: Q3 'ਚ Profit Turnaround, ਪਰ 9 Months 'ਚ 60% ਗਿਰਾਵਟ!

Arman Financial ਦੇ ਮਿਲੇ-ਜੁਲੇ ਨਤੀਜੇ: Q3 'ਚ ਮੁੜ ਰਿਕਾਰਡ, ਪਰ 9 ਮਹੀਨਿਆਂ 'ਚ ਗਿਰਾਵਟ

Arman Financial Services Limited ਨੇ ਆਪਣੇ ਤਾਜ਼ਾ ਤਿਮਾਹੀ ਨਤੀਜੇ ਜਾਰੀ ਕੀਤੇ ਹਨ, ਜੋ ਇੱਕ ਪਾਸੇ ਤਾਂ ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਛੋਟੇ ਮੋਟੇ ਸੁਧਾਰ ਦੇ ਸੰਕੇਤ ਦੇ ਰਹੇ ਹਨ, ਪਰ ਦੂਜੇ ਪਾਸੇ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੀ ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ ਅਤੇ ਇਸਦੀ ਮੁੱਖ ਸਹਾਇਕ ਕੰਪਨੀ ਵਿੱਚ ਚੁਣੌਤੀਆਂ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰਨਾ ਪੈ ਰਿਹਾ ਹੈ।

ਵਿੱਤੀ ਹਾਲਾਤ ਦਾ ਡੂੰਘਾ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਣ

ਕੰਪਨੀ ਨੇ Q3 FY26 ਵਿੱਚ ਆਪਣੇ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਵਾਧਾ ਦਰਜ ਕੀਤਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਤਹਿਤ Profit After Tax (PAT) ₹22 ਕਰੋੜ ਰਿਹਾ। ਇਹ ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ ਦੀ ਇਸੇ ਤਿਮਾਹੀ (Q3 FY25) ਦੇ ₹7 ਕਰੋੜ ਦੇ ਨੁਕਸਾਨ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਇੱਕ ਵੱਡਾ ਸੁਧਾਰ ਹੈ, ਅਤੇ ਪਿਛਲੀ ਤਿਮਾਹੀ (Q2 FY26) ਦੇ ₹8 ਕਰੋੜ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ 177.5% ਦਾ ਜ਼ਬਰਦਸਤ ਵਾਧਾ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ। ਤਿਮਾਹੀ ਦੇ ਇਸ ਸੁਧਾਰ ਦਾ ਮੁੱਖ ਕਾਰਨ ਆਮਦਨ ਵਿੱਚ ਵਾਧਾ ਅਤੇ ਖਰਚਿਆਂ ਦਾ ਪ੍ਰਭਾਵਸ਼ਾਲੀ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਦੱਸਿਆ ਜਾ ਰਿਹਾ ਹੈ।

ਹਾਲਾਂਕਿ, ਇਸ ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ ਦੇ ਪਹਿਲੇ ਨੌਂ ਮਹੀਨਿਆਂ (9MFY26) ਦੀ ਤਸਵੀਰ ਵੱਖਰੀ ਕਹਾਣੀ ਦੱਸਦੀ ਹੈ। ਕੰਪਨੀ ਦਾ ਕੰਸੋਲੀਡੇਟਿਡ PAT 60.3% ਡਿੱਗ ਕੇ ₹16 ਕਰੋੜ 'ਤੇ ਆ ਗਿਆ, ਜੋ ਕਿ 9MFY25 ਦੇ ₹39 ਕਰੋੜ ਤੋਂ ਕਾਫੀ ਘੱਟ ਹੈ। ਇਹ ਗਿਰਾਵਟ ਹਾਲੀਆ ਤਿਮਾਹੀ ਦੀਆਂ ਸਫਲਤਾਵਾਂ ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰਨ ਵਾਲੀਆਂ ਚੱਲ ਰਹੀਆਂ ਚੁਣੌਤੀਆਂ ਨੂੰ ਉਜਾਗਰ ਕਰਦੀ ਹੈ।

ਕੰਸੋਲੀਡੇਟਿਡ Assets Under Management (AUM) ਵਿੱਚ Q3 FY26 ਵਿੱਚ 0.2% ਦੀ ਮਾਮੂਲੀ ਸਾਲਾਨਾ ਗਿਰਾਵਟ ਦੇਖੀ ਗਈ, ਜੋ ਕਿ ₹2,274 ਕਰੋੜ ਰਿਹਾ (Q3 FY25 ਵਿੱਚ ₹2,280 ਕਰੋੜ ਸੀ)। ਇਸ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ਪਿਛਲੀ ਤਿਮਾਹੀ (Q2 FY26) ਦੇ ₹2,130 ਕਰੋੜ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ 6.8% ਦਾ ਵਧੀਆ ਵਾਧਾ ਦਰਜ ਹੋਇਆ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਤਿਮਾਹੀ-ਦਰ-ਤਿਮਾਹੀ ਕਾਰੋਬਾਰੀ ਗਤੀ ਵਿੱਚ ਵਾਧਾ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ।

ਸੈਗਮੈਂਟ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ: ਦੋ ਹਿੱਸਿਆਂ ਦੀ ਕਹਾਣੀ

Arman Financial ਦੇ ਮੁੱਖ ਸੈਗਮੈਂਟ - ਟੂ-ਵ੍ਹੀਲਰ, MSME, ਅਤੇ ਲੋਨ ਅਗੇਂਸਟ ਪ੍ਰਾਪਰਟੀ (LAP) - ਨੇ ਮਜ਼ਬੂਤੀ ਦਿਖਾਈ। 9MFY26 ਲਈ, ਇਨ੍ਹਾਂ ਸੈਗਮੈਂਟਾਂ ਵਿੱਚ AUM ਸਾਲਾਨਾ 28.2% ਵਧ ਕੇ ₹657 ਕਰੋੜ ਹੋ ਗਿਆ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਕੁੱਲ ਆਮਦਨ 20.2% ਵਧ ਕੇ ₹157 ਕਰੋੜ ਰਹੀ। ਇਸ ਸੈਗਮੈਂਟ ਦਾ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਸਮੁੱਚੇ ਮਿਲੇ-ਜੁਲੇ ਨਤੀਜਿਆਂ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਇੱਕ ਸਕਾਰਾਤਮਕ ਪਹਿਲੂ ਹੈ।

ਇਸ ਦੇ ਬਿਲਕੁਲ ਉਲਟ, ਮਾਈਕਰੋਫਾਈਨਾਂਸ ਸਹਾਇਕ ਕੰਪਨੀ Namra Finance ਨੂੰ ਕਾਫੀ ਦਬਾਅ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰਨਾ ਪਿਆ। ਇਸਦੇ AUM ਵਿੱਚ Q3 FY26 ਵਿੱਚ ਸਾਲਾਨਾ 8.5% ਦੀ ਗਿਰਾਵਟ ਆਈ, ਜੋ ₹1,618 ਕਰੋੜ ਰਿਹਾ। Namra ਨੇ 9MFY26 ਲਈ ₹16 ਕਰੋੜ ਦਾ ਨੈੱਟ ਨੁਕਸਾਨ ਦਰਜ ਕੀਤਾ, ਜੋ ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ ਦੇ ₹8 ਕਰੋੜ ਦੇ ਮੁਨਾਫੇ ਦੇ ਉਲਟ ਸੀ। ਇਸ ਸਹਾਇਕ ਕੰਪਨੀ ਦੀਆਂ ਮੁਸ਼ਕਲਾਂ ਸਿੱਧੇ ਤੌਰ 'ਤੇ Arman ਦੇ ਕੰਸੋਲੀਡੇਟਿਡ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰ ਰਹੀਆਂ ਹਨ, ਜਿਸ ਕਾਰਨ 9 ਮਹੀਨਿਆਂ ਦੇ PAT ਵਿੱਚ ਕੁੱਲ ਗਿਰਾਵਟ ਆਈ ਹੈ।

ਵਿੱਤੀ ਸਿਹਤ ਅਤੇ ਤਰਲਤਾ

ਕੰਪਨੀ ਨੇ ਇੱਕ ਮਜ਼ਬੂਤ ਪੂੰਜੀ ਸਥਿਤੀ ਬਣਾਈ ਰੱਖੀ। 31 ਦਸੰਬਰ, 2025 ਤੱਕ ਸ਼ੇਅਰਹੋਲਡਰਾਂ ਦੀ ਇਕਵਿਟੀ ਲਗਭਗ ₹892 ਕਰੋੜ ਸੀ। ਕੈਪੀਟਲ ਐਡੀਕੁਐਸੀ ਰੇਸ਼ੋ (CAR) Arman ਸਟੈਂਡਅਲੋਨ ਲਈ 38.3% ਅਤੇ Namra Finance ਲਈ 52.3% ਰਹੀ, ਜੋ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਲੋੜਾਂ ਤੋਂ ਕਾਫੀ ਉੱਪਰ ਹੈ। ਤਰਲਤਾ ਵੀ ਸਿਹਤਮੰਦ ਲੱਗਦੀ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ₹247 ਕਰੋੜ ਨਕਦ ਅਤੇ ਬੈਂਕ ਬਕਾਇਆ ਹੈ, ਅਤੇ ਨਾਲ ਹੀ ਕਰਜ਼ਦਾਤਿਆਂ ਤੋਂ ₹320 ਕਰੋੜ ਦੀ ਅਨਡਰਾਅਨ ਸੈੰਕਸ਼ਨ ਮੌਜੂਦ ਹੈ।

ਕੰਸੋਲੀਡੇਟਿਡ ਗ੍ਰਾਸ ਨਾਨ-ਪਰਫਾਰਮਿੰਗ ਐਸੇਟਸ (GNPA) 3.40% ਅਤੇ ਨੈੱਟ ਐਨਪੀਏ (Net NPAs) 0.77% ਦਰਜ ਕੀਤੇ ਗਏ, ਜੋ ਸਮੂਹ ਲਈ ਪ੍ਰਬੰਧਿਤ ਸੰਪਤੀ ਗੁਣਵੱਤਾ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦੇ ਹਨ।

ਲੀਡਰਸ਼ਿਪ ਵਿੱਚ ਬਦਲਾਅ

ਨਤੀਜਿਆਂ ਦੇ ਨਾਲ ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਵਿਕਾਸ ਲੀਡਰਸ਼ਿਪ ਵਿੱਚ ਬਦਲਾਅ ਦੀ ਯੋਜਨਾ ਹੈ। ਸ਼੍ਰੀ ਜਯੇਂਦਰ ਪਟੇਲ ਵਾਈਸ ਚੇਅਰਮੈਨ ਅਤੇ ਮੈਨੇਜਿੰਗ ਡਾਇਰੈਕਟਰ ਦੇ ਅਹੁਦੇ ਤੋਂ ਅਸਤੀਫਾ ਦੇਣਗੇ ਅਤੇ ਰਣਨੀਤਕ ਮਾਰਗਦਰਸ਼ਨ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਨ ਲਈ ਹੋਲ-ਟਾਈਮ ਡਾਇਰੈਕਟਰ ਦੀ ਭੂਮਿਕਾ ਨਿਭਾਉਣਗੇ। ਸ਼੍ਰੀ ਆਲੋਕ ਪਟੇਲ ਨੂੰ ਨਵੇਂ ਵਾਈਸ ਚੇਅਰਮੈਨ ਅਤੇ ਮੈਨੇਜਿੰਗ ਡਾਇਰੈਕਟਰ ਵਜੋਂ ਨਿਯੁਕਤ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੈ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਸ਼੍ਰੀ ਵਿਵੇਕ ਮੋਦੀ ਨੂੰ ਗਰੁੱਪ ਸੀ.ਐਫ.ਓ. (CFO) ਵਜੋਂ ਆਪਣੀ ਭੂਮਿਕਾ ਦੇ ਨਾਲ-ਨਾਲ ਐਗਜ਼ੀਕਿਊਟਿਵ ਡਾਇਰੈਕਟਰ ਵਜੋਂ ਵਾਧੂ ਜ਼ਿੰਮੇਵਾਰੀਆਂ ਦਿੱਤੀਆਂ ਗਈਆਂ ਹਨ।

ਭਵਿੱਖ ਅਤੇ ਸੈਕਟਰ ਸੰਦਰਭ

ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਨੇ ਆਪਣੇ ਮੁੱਖ ਸੈਗਮੈਂਟਾਂ ਵਿੱਚ ਸੰਰਚਨਾਤਮਕ ਮੌਕਿਆਂ ਬਾਰੇ ਭਰੋਸਾ ਪ੍ਰਗਟਾਇਆ ਹੈ, ਅਤੇ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦਾ ਕਹਿਣਾ ਹੈ ਕਿ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਰੁਝਾਨਾਂ ਵਿੱਚ ਸੁਧਾਰ ਹੋ ਰਿਹਾ ਹੈ ਅਤੇ ਉਤਪਾਦਾਂ ਦਾ ਮਿਸ਼ਰਣ ਵਿਭਿੰਨ ਹੈ। ਕੰਪਨੀ ਦਾ ਟੀਚਾ ਕੈਲੀਬ੍ਰੇਟਿਡ ਵਿਕਾਸ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰਨਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਸੰਪਤੀ ਗੁਣਵੱਤਾ ਅਤੇ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੀ ਸਥਿਰਤਾ ਨੂੰ ਤਰਜੀਹ ਦਿੱਤੀ ਜਾਵੇਗੀ। ਇਹ ਰੁਖ ਅਜਿਹੇ ਸਮੇਂ ਵਿੱਚ ਆਇਆ ਹੈ ਜਦੋਂ ਵਿਆਪਕ ਮਾਈਕਰੋਫਾਈਨਾਂਸ ਸੈਕਟਰ 'ਚ 'ਚਰਨ' ਚੱਲ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਜਿੱਥੇ ਵਧੇ ਹੋਏ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਜੋਖਮਾਂ ਅਤੇ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਨਿਯਮਾਂ ਕਾਰਨ ਆਕਰਸ਼ਕ ਵਿਸਥਾਰ ਦੀ ਬਜਾਏ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਗੁਣਵੱਤਾ 'ਤੇ ਜ਼ਿਆਦਾ ਧਿਆਨ ਦਿੱਤਾ ਜਾ ਰਿਹਾ ਹੈ।

ਪ੍ਰਤੀਯੋਗੀਆਂ ਨਾਲ ਤੁਲਨਾ

Arman Financial ਦੇ ਮਿਲੇ-ਜੁਲੇ ਨਤੀਜੇ ਕਈ NBFC ਅਤੇ ਸਮਾਲ ਫਾਈਨਾਂਸ ਬੈਂਕਾਂ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਵੱਖਰੇ ਹਨ। Cholamandalam Investment ਵਰਗੇ ਮੁਕਾਬਲੇਦਾਰਾਂ ਨੇ Q3 FY26 ਵਿੱਚ 18-20% ਦਾ ਮਜ਼ਬੂਤ ਸਾਲਾਨਾ ਮੁਨਾਫਾ ਵਾਧਾ ਅਤੇ 20% AUM ਵਿਸਥਾਰ ਦਰਜ ਕੀਤਾ। Shriram Finance ਨੇ ਵੀ ਮਜ਼ਬੂਤ ਮਾਲੀਆ ਵਾਧਾ ਅਤੇ ਤਿਮਾਹੀ ਮੁਨਾਫੇ ਵਿੱਚ ਵਾਧਾ ਦਿਖਾਇਆ, ਹਾਲਾਂਕਿ ਉੱਚ ਆਧਾਰ ਕਾਰਨ ਇਸਦੇ ਸਾਲਾਨਾ ਮੁਨਾਫੇ ਵਿੱਚ ਗਿਰਾਵਟ ਦੇਖੀ ਗਈ। CreditAccess Grameen ਨੇ 350% ਤੋਂ ਵੱਧ ਦਾ ਨਾਟਕੀ ਮੁਨਾਫਾ ਟਰਨਅਰਾਊਂਡ ਦਰਜ ਕੀਤਾ, ਜੋ ਸੈਕਟਰ ਦੇ ਚੰਗੀ ਸਥਿਤੀ ਵਾਲੇ ਖਿਡਾਰੀਆਂ ਲਈ ਸੁਧਾਰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ। Ujjivan Small Finance Bank ਨੇ ਰਿਕਾਰਡ NII ਅਤੇ 71% ਸਾਲਾਨਾ ਮੁਨਾਫਾ ਵਾਧਾ ਦਰਜ ਕੀਤਾ। ਇਨ੍ਹਾਂ ਮੁਕਾਬਲੇਬਾਜ਼ਾਂ ਦਾ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਜਦੋਂ ਕਿ ਵਿੱਤੀ ਸੇਵਾਵਾਂ ਖੇਤਰ ਦੇ ਕੁਝ ਹਿੱਸੇ ਚੰਗੀ ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ, Arman ਦੀਆਂ ਖਾਸ ਚੁਣੌਤੀਆਂ, ਖਾਸ ਤੌਰ 'ਤੇ ਇਸਦੇ ਮਾਈਕਰੋਫਾਈਨਾਂਸ ਆਰਮ ਦੇ ਅੰਦਰ, ਇੱਕ ਅੰਤਰ ਬਣਾ ਰਹੀਆਂ ਹਨ।

ਜੋਖਮ

Arman Financial ਲਈ ਮੁੱਖ ਜੋਖਮ ਇਸਦੇ ਮਾਈਕਰੋਫਾਈਨਾਂਸ ਸਹਾਇਕ, Namra Finance, ਦਾ ਲਗਾਤਾਰ ਘਟੀਆ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਹੈ, ਜੋ ਨੈੱਟ ਨੁਕਸਾਨ ਅਤੇ AUM ਸੁੰਗੜਨ ਦੀ ਰਿਪੋਰਟ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਨੌਂ ਮਹੀਨਿਆਂ ਲਈ ਕੰਸੋਲੀਡੇਟਿਡ PAT ਵਿੱਚ 60.3% ਦੀ ਤਿੱਖੀ ਸਾਲਾਨਾ ਗਿਰਾਵਟ ਵੀ ਅੰਤਰੀਵ ਕਾਰਜਕਾਰੀ ਦਬਾਵਾਂ ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਦਿੰਦੀ ਹੈ ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ ਹੱਲ ਕਰਨ ਦੀ ਲੋੜ ਹੈ। ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਇਸ ਗੱਲ 'ਤੇ ਨੇੜਿਓਂ ਨਜ਼ਰ ਰੱਖਣਗੇ ਕਿ ਨਵਾਂ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਕਿੰਨੀ ਪ੍ਰਭਾਵਸ਼ਾਲੀ ਢੰਗ ਨਾਲ ਇਨ੍ਹਾਂ ਚੁਣੌਤੀਆਂ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਆਪਣੇ ਮਜ਼ਬੂਤ ਸੈਗਮੈਂਟਾਂ ਵਿੱਚ ਵਿਕਾਸ ਦੇ ਮੌਕਿਆਂ ਦਾ ਲਾਭ ਉਠਾਉਂਦਾ ਹੈ।