Whalesbook
Q3 ਨਤੀਜਿਆਂ 'ਤੇ ਮਾੜਾ ਅਸਰ
ਕੰਪਨੀ ਨੇ ਤੀਜੀ ਤਿਮਾਹੀ ਦੌਰਾਨ ₹42.5 ਬਿਲੀਅਨ ਦਾ ਐਡਜਸਟਡ ਪ੍ਰੋਫਿਟ ਆਫਟਰ ਟੈਕਸ (PAT) ਦਰਜ ਕੀਤਾ, ਜੋ ਕਿ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੇ ਮਾਹਿਰਾਂ ਦੇ ਅਨੁਮਾਨਾਂ ਤੋਂ ਘੱਟ ਰਿਹਾ। ਕਮਾਈ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਦਾ ਲਾਭ (EBIT) ਵੀ ਅਨੁਮਾਨਾਂ ਨਾਲੋਂ 7% ਘੱਟ ਰਿਹਾ।
ਵਾਲੀਅਮ ਵਿੱਚ 21% ਤਿਮਾਹੀ-ਦਰ-ਤਿਮਾਹੀ ਵਾਧਾ ਹੋਣ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, EBITDA ਮਾਰਜਿਨ ਸਿਰਫ 40 ਬੇਸਿਸ ਪੁਆਇੰਟ ਹੀ ਵਧਿਆ। ਇਸ ਦਾ ਮੁੱਖ ਕਾਰਨ ਡਿਸਕਾਊਂਟ ਅਤੇ ਕੱਚੇ ਮਾਲ ਦੀਆਂ ਵਧਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਵਰਗੇ ਖਰਚੇ ਰਹੇ।
ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਨਵੇਂ ਲੇਬਰ ਕੋਡਾਂ ਨਾਲ ਸਬੰਧਤ ₹593.9 ਕਰੋੜ ਦੇ ਇੱਕ-ਵਾਰੀ ਪ੍ਰੋਵਿਜ਼ਨ ਨੇ ਵੀ ਰਿਪੋਰਟ ਕੀਤੇ ਨੈੱਟ ਪ੍ਰੋਫਿਟ, ਜੋ ਕਿ ₹3,794 ਕਰੋੜ ਸੀ, 'ਤੇ ਅਸਰ ਪਾਇਆ। ਨਤੀਜੇਵਾਂ ਕਰਕੇ, ਸਟਾਕ 30 ਜਨਵਰੀ, 2026 ਨੂੰ ਆਪਣੇ ਚਾਰ ਮਹੀਨਿਆਂ ਦੇ ਹੇਠਲੇ ਪੱਧਰ ₹14,303.70 'ਤੇ ਪਹੁੰਚ ਗਿਆ ਅਤੇ ਸਟਾਕ ਵਿੱਚ ਲਗਾਤਾਰ ਅੱਠ ਦਿਨਾਂ ਤੱਕ ਗਿਰਾਵਟ ਦਰਜ ਕੀਤੀ ਗਈ।
ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕਾਂ ਦਾ ਭਰੋਸਾ ਬਰਕਰਾਰ
ਇਨ੍ਹਾਂ ਮੁਸ਼ਕਲਾਂ ਅਤੇ ਸਟਾਕ ਵਿੱਚ ਆਈ ਗਿਰਾਵਟ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ਬ੍ਰੋਕਰੇਜ ਹਾਊਸ Motilal Oswal ਨੇ Maruti Suzuki 'ਤੇ ਆਪਣਾ 'BUY' ਰੇਟਿੰਗ ਬਰਕਰਾਰ ਰੱਖਿਆ ਹੈ। ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੇ ਸ਼ੇਅਰ ਦਾ ਟਾਰਗੇਟ ਪ੍ਰਾਈਸ ਵਧਾ ਕੇ ₹18,197 ਕਰ ਦਿੱਤਾ ਹੈ।
Motilal Oswal ਨੂੰ ਉਮੀਦ ਹੈ ਕਿ ਕੰਪਨੀ ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ 2025 ਤੋਂ 2028 ਦੇ ਵਿਚਕਾਰ 16% ਦੀ ਕਮਾਈ (Earnings) CAGR ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰੇਗੀ, ਜਿਸ ਦਾ ਮੁੱਖ ਕਾਰਨ ਨਵੇਂ ਲਾਂਚ ਅਤੇ ਬਿਹਤਰ ਐਕਸਪੋਰਟ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਹੋਵੇਗਾ। ਹਾਲਾਂਕਿ, Q3 ਦੇ ਕਮਜ਼ੋਰ ਨਤੀਜਿਆਂ ਨੂੰ ਧਿਆਨ ਵਿੱਚ ਰੱਖਦੇ ਹੋਏ, ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੇ FY26E ਲਈ ਅਨੁਮਾਨਾਂ ਵਿੱਚ 4% ਅਤੇ FY27E ਲਈ 7% ਦੀ ਕਟੌਤੀ ਕੀਤੀ ਹੈ।
ਦੂਜੇ ਪਾਸੇ, MarketsMOJO ਨੇ 12 ਜਨਵਰੀ, 2026 ਨੂੰ ਨੇੜਲੇ ਸਮੇਂ ਦੀ ਕਮਾਈ ਵਾਧੇ ਅਤੇ ਵੈਲਿਊਏਸ਼ਨ ਦੇ ਦਬਾਅ ਨੂੰ ਦੇਖਦੇ ਹੋਏ ਸਟਾਕ ਨੂੰ 'Hold' 'ਤੇ ਡਾਊਨਗ੍ਰੇਡ ਕਰ ਦਿੱਤਾ ਸੀ।
ਭਵਿੱਖੀ ਵਿਕਾਸ ਦੇ ਕਾਰਨ
ਭਾਰਤੀ ਆਟੋਮੋਟਿਵ ਸੈਕਟਰ, ਖਾਸ ਤੌਰ 'ਤੇ ਸਮਾਲ ਕਾਰ ਸੈਗਮੈਂਟ, GST ਦਰਾਂ ਦੇ ਤਰਕਸੰਗਤੀਕਰਨ ਕਾਰਨ ਮਜ਼ਬੂਤ ਹੋਇਆ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ Maruti Suzuki ਨੇ ਆਪਣੀ ਹੁਣ ਤੱਕ ਦੀ ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਧ ਤਿਮਾਹੀ ਘਰੇਲੂ ਵਿਕਰੀ 564,669 ਯੂਨਿਟ ਦਰਜ ਕੀਤੀ ਹੈ। ਐਕਸਪੋਰਟ ਵੀ ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਵਿਕਾਸ ਡਰਾਈਵਰ ਵਜੋਂ ਸਾਹਮਣੇ ਆ ਰਹੇ ਹਨ।
ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਇਲੈਕਟ੍ਰਿਕ ਵਾਹਨਾਂ (EVs) ਵੱਲ ਵਧ ਰਿਹਾ ਰੁਝਾਨ ਅਤੇ ਭਾਰਤ ਦੀ ਵਧਦੀ ਆਟੋਮੋਟਿਵ ਨਿਰਮਾਣ ਸਮਰੱਥਾ ਭਵਿੱਖ ਵਿੱਚ ਕੰਪਨੀ ਲਈ ਨਵੇਂ ਮੌਕੇ ਖੋਲ੍ਹੇਗੀ। Maruti Suzuki ਆਪਣੀ e VITARA ਨਾਲ EV ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਪ੍ਰਵੇਸ਼ ਕਰਨ ਦੀ ਯੋਜਨਾ ਬਣਾ ਰਹੀ ਹੈ।
ਮਾਰਕੀਟ ਵਿੱਚ ਸਥਿਤੀ ਅਤੇ ਵੈਲਿਊਏਸ਼ਨ
ਜਨਵਰੀ 2026 ਤੱਕ, Maruti Suzuki ਦਾ ਪ੍ਰਾਈਸ-ਟੂ-ਅਰਨਿੰਗ (P/E) ਰੇਸ਼ੋ ਲਗਭਗ 30.5x ਤੋਂ 33.7x ਦੇ ਵਿਚਕਾਰ ਹੈ, ਅਤੇ ਮਾਰਕੀਟ ਕੈਪਿਟਲਾਈਜ਼ੇਸ਼ਨ ਲਗਭਗ ₹4.59 ਟ੍ਰਿਲੀਅਨ ਹੈ। ਕੰਪਨੀ ਪੈਸੰਜਰ ਵਹੀਕਲ ਸੈਗਮੈਂਟ ਵਿੱਚ ਆਪਣੀ ਪ੍ਰਮੁੱਖ ਸਥਿਤੀ ਬਰਕਰਾਰ ਰੱਖੇ ਹੋਏ ਹੈ।