Mahindra & Mahindra: ICICI Securities ਦਾ 'Buy' ਰੇਟਿੰਗ ਬਰਕਰਾਰ, ਟਾਰਗੇਟ ₹4,000 'ਤੇ ਪਹੁੰਚਿਆ!

ICICI Securities ਨੇ ਦੱਸਿਆ ਕਿ Mahindra & Mahindra (M&M) ਦਾ ਪ੍ਰੋਫਿਟ ਮਾਰਜਿਨ (EBITDAM) 14.1% ਰਿਹਾ, ਜੋ ਕਿ ਉਮੀਦਾਂ ਤੋਂ ਘੱਟ ਸੀ। ਇਸਦਾ ਕਾਰਨ ਕਮੋਡਿਟੀ ਦੀਆਂ ਵਧਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਅਤੇ ਘੱਟ ਅਨੁਕੂਲ ਪ੍ਰੋਡਕਟ ਮਿਕਸ ਸੀ, ਹਾਲਾਂਕਿ ਬਿਹਤਰ ਓਪਰੇਟਿੰਗ ਲੀਵਰੇਜ ਨੇ ਕੁਝ ਹੱਦ ਤੱਕ ਇਸਨੂੰ ਸੰਤੁਲਿਤ ਕੀਤਾ। ਆਟੋ ਸੈਗਮੈਂਟ ਦਾ ਪ੍ਰੋਫਿਟ ਮਾਰਜਿਨ ਅਨੁਮਾਨ ਤੋਂ ਥੋੜ੍ਹਾ ਬਿਹਤਰ ਰਿਹਾ, ਪਰ ਫਾਰਮ ਇਕੁਇਪਮੈਂਟ ਸੈਗਮੈਂਟ ਦਾ ਮਾਰਜਿਨ ਥੋੜ੍ਹਾ ਘੱਟ ਰਿਹਾ।

ਅੱਗੇ ਦੇ ਅਨੁਮਾਨ ਅਤੇ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕ ਦੀ ਰਾਏ

ਭਵਿੱਖ ਵੱਲ ਦੇਖਦੇ ਹੋਏ, M&M ਆਪਣੇ ਯੂਟੀਲਿਟੀ ਵਹੀਕਲ (UV) ਸੈਗਮੈਂਟ ਲਈ FY27 ਵਿੱਚ ਮੱਧ-ਤੋਂ-ਉੱਚੇ ਦਰਜੇ ਦੇ ਵਾਲੀਅਮ ਵਾਧੇ (mid-to-high teen volume growth) ਦੀ ਉਮੀਦ ਕਰ ਰਹੀ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਮਜ਼ਬੂਤ ਡਿਮਾਂਡ ਕਾਰਨ ਸੰਭਵ ਹੈ। ਦੂਜੇ ਪਾਸੇ, ਘਰੇਲੂ ਟਰੈਕਟਰ ਸੈਗਮੈਂਟ ਵਿੱਚ ਵਾਧਾ ਹੌਲੀ ਹੋਣ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਹੈ। ਕੰਪਨੀ FY27 ਵਿੱਚ ਇਸ ਸੈਗਮੈਂਟ ਲਈ ਮੱਧ-ਇਕ-ਅੰਕ (mid-single-digit) ਵਾਧੇ ਦਾ ਅਨੁਮਾਨ ਲਗਾ ਰਹੀ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਪਿਛਲੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਉੱਚ ਵਾਲੀਅਮ ਬੇਸ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਹੋਵੇਗਾ।

ਬ੍ਰੋਕਰੇਜ ਫਰਮ ਨੇ M&M ਲਈ ਆਪਣੀ 'Buy' ਰੇਟਿੰਗ ਨੂੰ ਮੁੜ ਪੁਸ਼ਟੀ ਕੀਤੀ ਹੈ। ਟਾਰਗੇਟ ਪ੍ਰਾਈਸ ਨੂੰ ₹3,950 ਤੋਂ ਵਧਾ ਕੇ ₹4,000 ਕਰ ਦਿੱਤਾ ਗਿਆ ਹੈ। ਇਹ ਵੈਲਿਊਏਸ਼ਨ ਸਮ-ਆਫ-ਇਟਸ-ਪਾਰਟਸ (SoTP) ਵਿਧੀ 'ਤੇ ਆਧਾਰਿਤ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਮੁੱਖ ਕਾਰੋਬਾਰਾਂ ਲਈ FY28 ਦੇ ਅਨੁਮਾਨਿਤ ਅਰਨਿੰਗਸ ਪਰ ਸ਼ੇਅਰ (EPS) ਦੇ 24 ਗੁਣਾ 'ਤੇ ਕੀਮਤ ਤੈਅ ਕੀਤੀ ਗਈ ਹੈ। ਕਮੋਡਿਟੀ ਦੀ ਵਧਦੀ ਮਹਿੰਗਾਈ (inflation) ਇੱਕ ਅਹਿਮ ਕਾਰਨ ਬਣੀ ਰਹੇਗੀ ਜਿਸ 'ਤੇ ਨਜ਼ਰ ਰੱਖਣ ਦੀ ਲੋੜ ਹੈ। ਫਰਮ ਦਾ ਮੰਨਣਾ ਹੈ ਕਿ M&M ਦੀ ਮਜ਼ਬੂਤ UV ਲਾਈਨਅੱਪ ਅਤੇ ਹਾਲ ਹੀ ਵਿੱਚ ਲਾਂਚ ਕੀਤੇ ਗਏ ਪ੍ਰੋਡਕਟਸ ਆਟੋ ਸੈਗਮੈਂਟ ਵਿੱਚ ਲਗਾਤਾਰ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਨੂੰ ਬਲ ਦੇਣਗੇ।