HDFC ਫਲੈਕਸੀ ਕੈਪ ਤੋਂ ਸਟਾਰ ਫੰਡ ਮੈਨੇਜਰ ਦਾ ਨਿਕਲਣਾ: ਕੀ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਘਬਰਾਉਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ ਜਾਂ ਸ਼ਾਂਤ ਰਹਿਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ?

HDFC ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ ਦੀ ਇੱਕ ਪ੍ਰਮੁੱਖ ਫੰਡ ਮੈਨੇਜਰ, ਰੋਸ਼ੀ ਜੈਨ, ਨੇ ਕੰਪਨੀ ਛੱਡ ਦਿੱਤੀ ਹੈ। ਉਹ HDFC ਫਲੈਕਸੀ ਕੈਪ ਫੰਡ (₹94,000 ਕਰੋੜ ਤੋਂ ਵੱਧ AUM) ਸਮੇਤ ਕਈ ਉੱਚ-ਮੁੱਲ ਵਾਲੀਆਂ ਸਕੀਮਾਂ ਦੇ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਵਿੱਚ ਅਹਿਮ ਸੀ। ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੇ ਉਸਦੀ ਮਹਾਰਤ 'ਤੇ ਭਰੋਸਾ ਕੀਤਾ ਸੀ, ਉਨ੍ਹਾਂ ਲਈ ਇਹ ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਬਦਲਾਅ ਹੈ।
HDFC ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ, ₹9.52 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਤੋਂ ਵੱਧ AUM ਵਾਲੀ ਭਾਰਤ ਦੀ ਇੱਕ ਪ੍ਰਮੁੱਖ ਸੰਪਤੀ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਕੰਪਨੀ ਹੈ। ਇਸਨੇ ਇੱਕ ਉੱਤਰਾਧਿਕਾਰੀ ਯੋਜਨਾ (succession plan) ਸ਼ੁਰੂ ਕੀਤੀ ਹੈ। ਜੈਨ HDFC ਫੋਕਸਡ ਫੰਡ (₹26,200 ਕਰੋੜ AUM) ਅਤੇ HDFC ELSS ਟੈਕਸ ਸੇਵਰ (₹17,200 ਕਰੋੜ AUM) ਦਾ ਵੀ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਕਰ ਰਹੀ ਸੀ, ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਦਾ ਸੰਯੁਕਤ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ₹1.37 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਤੋਂ ਵੱਧ ਸੀ।

ਇੱਕ ਮਾਨਤਾ ਪ੍ਰਾਪਤ ਫੰਡ ਮੈਨੇਜਰ ਦਾ ਬਾਹਰ ਜਾਣਾ ਅਕਸਰ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਵਿੱਚ ਚਿੰਤਾ ਪੈਦਾ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਕਿਉਂਕਿ ਉਹ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਵਿਅਕਤੀਗਤ ਪ੍ਰਤਿਭਾ ਨਾਲ ਮਜ਼ਬੂਤ ​​ਰੀਟਰਨ ਨੂੰ ਜੋੜਦੇ ਹਨ। ਰੋਸ਼ੀ ਜੈਨ ਦਾ ਕਾਰਜਕਾਲ ਪ੍ਰਸ਼ੰਸਾਯੋਗ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਨਾਲ ਚਿੰਨ੍ਹਿਤ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਸੀ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਉਸਦੇ ਪ੍ਰਬੰਧਿਤ ਫੰਡਾਂ ਨੇ ਲਗਾਤਾਰ ਆਪਣੀਆਂ ਸਬੰਧਤ ਸ਼੍ਰੇਣੀਆਂ ਤੋਂ ਬਿਹਤਰ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕੀਤਾ। ਇਸ ਟਰੈਕ ਰਿਕਾਰਡ ਨੇ ਇਨ੍ਹਾਂ ਸਕੀਮਾਂ ਦੇ ਭਵਿੱਖ ਦੇ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਮਾਰਗ ਬਾਰੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੀਆਂ ਪੁੱਛਗਿੱਛਾਂ ਨੂੰ ਵਧਾ ਦਿੱਤਾ ਹੈ।

ਜੈਨ ਦੁਆਰਾ ਪ੍ਰਬੰਧਿਤ ਸਕੀਮਾਂ HDFC ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ ਦੀ ਕੁੱਲ ਪ੍ਰਬੰਧਿਤ ਸੰਪਤੀਆਂ ਦਾ ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹਿੱਸਾ ਦਰਸਾਉਂਦੀਆਂ ਹਨ। ਖਾਸ ਤੌਰ 'ਤੇ, HDFC ਫਲੈਕਸੀ ਕੈਪ ਫੰਡ ਆਪਣੀ ਸ਼੍ਰੇਣੀ ਵਿੱਚ ਭਾਰਤ ਦਾ ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਡਾ ਫੰਡ ਹੈ, ਜੋ ਇਸਦੇ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਵਿੱਚ ਨਿਰੰਤਰਤਾ ਦੀ ਮਹੱਤਤਾ ਨੂੰ ਉਜਾਗਰ ਕਰਦਾ ਹੈ।

ਇੱਕ ਅਧਿਕਾਰਤ ਐਡੈਂਡਮ ਵਿੱਚ, HDFC ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ ਨੇ ਘੋਸ਼ਣਾ ਕੀਤੀ ਕਿ ਚਿਰਾਗ ਸੇਠਲਵਾੜ ਰੋਸ਼ੀ ਜੈਨ ਦੁਆਰਾ ਪਹਿਲਾਂ ਸੰਭਾਲੀਆਂ ਗਈਆਂ ਸਕੀਮਾਂ ਦੀ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਜ਼ਿੰਮੇਵਾਰੀਆਂ ਸੰਭਾਲਣਗੇ। ਸੇਠਲਵਾੜ, ਜੋ HDFC ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ ਵਿੱਚ ਇਕੁਇਟੀ ਦੇ ਮੁਖੀ ਦੇ ਅਹੁਦੇ 'ਤੇ ਹਨ, HDFC ਮਿਡ ਕੈਪ ਫੰਡ ਅਤੇ HDFC ਸਮਾਲ ਕੈਪ ਫੰਡ ਸਮੇਤ ਕਈ ਹੋਰ ਇਕੁਇਟੀ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ AUM ਦਾ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਕਰਦੇ ਹਨ।

ਇਹ ਤਬਦੀਲੀ 2021 ਵਿੱਚ ਹੋਈ ਇੱਕ ਸਮਾਨ ਘਟਨਾ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦੀ ਹੈ ਜਦੋਂ HDFC ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ ਦੇ ਸਾਬਕਾ CIO, ਪ੍ਰਸ਼ਾਂਤ ਜੈਨ, ਨੇ ਅਸਤੀਫਾ ਦਿੱਤਾ ਸੀ। ਉਸ ਸਮੇਂ, ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੀਆਂ ਚਿੰਤਾਵਾਂ ਨੋਟ ਕੀਤੀਆਂ ਗਈਆਂ ਸਨ, ਪਰ ਫੰਡ ਹਾਊਸ ਦੀ ਮਜ਼ਬੂਤ ​​ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਢਾਂਚੇ ਨੇ ਇੱਕ ਸੁਚਾਰੂ ਹਵਾਲਗੀ ਦੀ ਸਹੂਲਤ ਦਿੱਤੀ, ਅਤੇ ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਜਾਰੀ ਰੱਖਿਆ, ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੇ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਸਕਾਰਾਤਮਕ ਨਤੀਜੇ ਦੇਖੇ।

ਚਿਰਾਗ ਸੇਠਲਵਾੜ ਫੰਡ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਅਤੇ ਇਕੁਇਟੀ ਖੋਜ ਵਿੱਚ 25 ਸਾਲਾਂ ਤੋਂ ਵੱਧ ਦਾ ਵਿਆਪਕ ਤਜਰਬਾ ਲਿਆਉਂਦੇ ਹਨ। HDFC ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ ਪ੍ਰਤਿਭਾ ਦੀ ਆਪਣੀ ਡੂੰਘੀ ਸ਼੍ਰੇਣੀ ਅਤੇ ਚੰਗੀ ਤਰ੍ਹਾਂ ਸਥਾਪਿਤ ਨਿਵੇਸ਼ ਪ੍ਰਕਿਰਿਆਵਾਂ ਅਤੇ ਪ੍ਰਣਾਲੀਆਂ 'ਤੇ ਜ਼ੋਰ ਦਿੰਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਢਾਂਚੇ ਇਹ ਯਕੀਨੀ ਬਣਾਉਣ ਲਈ ਤਿਆਰ ਕੀਤੇ ਗਏ ਹਨ ਕਿ ਵਿਅਕਤੀਗਤ ਮੈਨੇਜਰ ਬਦਲਾਵਾਂ ਦੀ ਪਰਵਾਹ ਕੀਤੇ ਬਿਨਾਂ ਫੰਡ ਦਾ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਲਚਕਦਾਰ ਅਤੇ ਇਕਸਾਰ ਰਹੇ।

HDFC ਫਲੈਕਸੀ ਕੈਪ ਫੰਡ, ਇਸਦੇ ਸਕੀਮ ਇਨਫਰਮੇਸ਼ਨ ਡਾਕੂਮੈਂਟ (SID) ਦੇ ਅਨੁਸਾਰ, ਸਾਰੇ ਮਾਰਕੀਟ ਕੈਪੀਟਲਾਈਜ਼ੇਸ਼ਨਾਂ ਵਿੱਚ 65% ਤੋਂ 100% ਤੱਕ ਇਕੁਇਟੀ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਇਹ 'ਗਰੋਥ ਐਟ ਅ ਰੀਜ਼ਨੇਬਲ ਪ੍ਰਾਈਸ' (GARP) 'ਤੇ ਕੇਂਦ੍ਰਿਤ ਇੱਕ ਡਾਇਨਾਮਿਕ, ਬੌਟਮ-ਅੱਪ ਨਿਵੇਸ਼ ਪਹੁੰਚ ਅਪਣਾਉਂਦਾ ਹੈ। ਫੰਡ ਮੁਕਾਬਲੇ ਵਾਲੇ ਫਾਇਦੇ ਅਤੇ ਮਜ਼ਬੂਤ ​​ਵਿੱਤੀ ਸਿਹਤ ਵਾਲੀਆਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਦੀ ਭਾਲ ਵਿੱਚ, ਲਾਰਜ, ਮਿਡ ਅਤੇ ਸਮਾਲ-ਕੈਪ ਸਟਾਕਾਂ ਵਿੱਚ ਡਾਇਨਾਮਿਕ ਤੌਰ 'ਤੇ ਜਾਇਦਾਦ ਵੰਡਦਾ ਹੈ।

ਫੰਡ ਵਿੱਚ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਲਗਭਗ 50-55 ਸਟਾਕ ਹੁੰਦੇ ਹਨ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਹਾਲੀਆ ਅੰਕੜਿਆਂ ਅਨੁਸਾਰ ਲਗਭਗ 89.3% ਲਾਰਜਕੈਪ ਵਿੱਚ ਹਨ। ਮੁੱਖ ਹੋਲਡਿੰਗਜ਼ ਵਿੱਚ ICICI ਬੈਂਕ, HDFC ਬੈਂਕ ਅਤੇ Axis ਬੈਂਕ ਵਰਗੇ ਪ੍ਰਮੁੱਖ ਬੈਂਕਿੰਗ ਸਟਾਕ ਸ਼ਾਮਲ ਹਨ, ਨਾਲ ਹੀ Cipla, Maruti ਅਤੇ HCL ਵਰਗੇ ਹੋਰ ਵੀ। ਵਿੱਤੀ, ਆਟੋ ਅਤੇ ਹੈਲਥਕੇਅਰ ਪ੍ਰਮੁੱਖ ਸੈਕਟਰ ਅਲਾਟਮੈਂਟ ਹਨ। ਇਤਿਹਾਸਕ ਤੌਰ 'ਤੇ, ਫੰਡ ਨੇ ਇਸਦੀ ਸ਼੍ਰੇਣੀ ਔਸਤ ਅਤੇ BSE 500 – TRI ਵਰਗੇ ਵਿਆਪਕ ਬਾਜ਼ਾਰ ਸੂਚਕਾਂਕ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਪ੍ਰਭਾਵਸ਼ਾਲੀ CAGR ਅਤੇ ਘੱਟ ਸਟੈਂਡਰਡ ਡਿਵੀਏਸ਼ਨ (standard deviation) ਦੇ ਨਾਲ ਮਜ਼ਬੂਤ ​​ਜੋਖਮ-ਅਨੁਕੂਲ ਰਿਟਰਨ ਦਿਖਾਇਆ ਹੈ।

ਰੋਸ਼ੀ ਜੈਨ ਦੇ ਜਾਣ ਨਾਲ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਫੰਡਾਂ ਲਈ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਦੀ ਭਾਵਨਾ ਵਿੱਚ ਥੋੜ੍ਹੇ ਸਮੇਂ ਲਈ ਉਤਰਾਅ-ਚੜ੍ਹਾਅ ਆ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, HDFC ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ ਦਾ ਉੱਤਰਾਧਿਕਾਰੀ ਲਈ ਸਰਗਰਮ ਪਹੁੰਚ ਅਤੇ ਇਸਦੀ ਮਜ਼ਬੂਤ ​​ਕਾਰਜਕਾਰੀ ਢਾਂਚਾ ਸਥਿਰ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਦਾ ਸੁਝਾਅ ਦਿੰਦਾ ਹੈ। ਫੰਡ ਹਾਊਸ ਦੇ ਅੰਦਰ ਪ੍ਰਤਿਭਾ ਦੀ ਡੂੰਘਾਈ ਵਿਅਕਤੀਗਤ ਮੈਨੇਜਰ ਦੇ ਜਾਣ ਦੇ ਪ੍ਰਭਾਵ ਦੇ ਵਿਰੁੱਧ ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਬਫਰ ਵਜੋਂ ਕੰਮ ਕਰਦੀ ਹੈ। ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦਾ ਨਜ਼ਰੀਆ ਬਣਾਈ ਰੱਖਣ, ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੇ ਨਿੱਜੀ ਜੋਖਮ ਸਹਿਣਸ਼ੀਲਤਾ ਦੇ ਅਨੁਸਾਰ ਫੈਸਲੇ ਲੈਣ ਅਤੇ SEBI-ਦਰਜਾ ਪ੍ਰਾਪਤ ਨਿਵੇਸ਼ ਸਲਾਹਕਾਰ ਨਾਲ ਸਲਾਹ-ਮਸ਼ਵਰਾ ਕਰਨ ਦੀ ਸਲਾਹ ਦਿੱਤੀ ਜਾਂਦੀ ਹੈ।