तेलाच्या दरात ४ वर्षांतील उसळी, टेक कंपन्यांच्या निकालांमध्ये संमिश्रता; फेडच्या धोरणामुळे बाजारात चिंता

तेलाच्या दरात ४ वर्षांतील विक्रमी वाढ

जागतिक बाजारात गुरुवारी दबाव दिसून आला, कारण अमेरिका आणि इराणमधील वाढत्या तणावामुळे (US-Iran tensions) कच्च्या तेलाच्या (crude oil) किमती चार वर्षांच्या उच्चांकावर पोहोचल्या. ब्रेंट क्रूड फ्युचर्समध्ये (Brent crude futures) मोठी वाढ झाली. अमेरिका आणि इराणमधील संभाव्य लष्करी कारवाई आणि होर्मुझच्या सामुद्रधुनीतून (Strait of Hormuz) होणारी ऊर्जा वाहतूक विस्कळीत होण्याची भीती हे यामागील मुख्य कारण आहे. वर्ष-दर-वर्ष सुमारे 90% नी वाढलेल्या या तेलाच्या किमती, प्रथम तिमाहीतील (Q1) कंपन्यांचे निकाल सकारात्मक असूनही, तात्काळ महागाईची चिंता वाढवत आहेत. आशियाई बाजारात घसरण झाली, जपानचा निक्केई 1.4% घसरला. जपानचा येन डॉलरच्या तुलनेत खूपच कमकुवत झाला.

टेक कंपन्यांच्या निकालांमध्ये संमिश्र चित्र

या भू-राजकीय तणावाच्या (geopolitical environment) वातावरणातही, अनेक मोठ्या तंत्रज्ञान कंपन्यांनी (technology companies) पहिल्या तिमाहीचे (Q1) निकाल विश्लेषकांच्या अंदाजापेक्षा चांगले दिले आहेत. अल्फाबेट (GOOGL) चा महसूल $109.9 अब्ज इतका नोंदवला गेला, जो मागील वर्षाच्या तुलनेत 22% अधिक आहे आणि गेल्या दोन वर्षांतील सर्वात वेगवान वाढ आहे. सर्च (Search) आणि गुगल क्लाउडच्या (Google Cloud) मजबूत कामगिरीमुळे हे शक्य झाले, ज्यात 63% ची वाढ दिसली. प्रति शेअर नफा (EPS) $5.11 पर्यंत वाढला, जी 82% ची वाढ आहे. मात्र, अल्फाबेटने $180-$190 अब्ज पर्यंत AI भांडवली खर्चाचे (AI capital spending) लक्ष्य वाढवले आहे, ज्यामुळे भविष्यातील मोठ्या गुंतवणुकीचे संकेत मिळतात.

मायक्रोसॉफ्ट (MSFT) ने $77.7 अब्ज महसूल आणि $3.72 EPS सह दमदार निकाल दिले. Azure आणि Intelligent Cloud विभागाची मजबूत वाढ हे याचे कारण आहे. ऍमेझॉन (AMZN) चा निव्वळ विक्री (net sales) $181.5 अब्ज पर्यंत पोहोचला, जो 17% अधिक आहे, तर EPS $2.78 राहिला. AWS ची वाढ 28% होती.

मेटा प्लॅटफॉर्म्स (META) चा महसूल $56.3 अब्ज राहिला, जो मागील वर्षाच्या तुलनेत 33% अधिक आहे, तर EPS $10.44 होता. मेटाने आपल्या AI इन्फ्रास्ट्रक्चरला (AI infrastructure) पाठिंबा देण्यासाठी $125-$145 अब्ज पर्यंत भांडवली खर्चाचे (capital expenditure) अंदाज वाढवून गुंतवणूकदारांना आश्चर्यचकित केले.

फेडरल रिझर्व्हचा विभागलेला निर्णय आणि बॉण्ड्सची विक्री

फेडरल रिझर्व्हने (Federal Reserve) व्याजदरात (interest rates) कोणताही बदल न करण्याचा निर्णय घेतला, मात्र या निर्णयात तीन सदस्यांनी व्याजदर कपातीच्या (easing stance) विरोधात मत दिले. हा विभागलेला निर्णय आणि तेलाच्या वाढत्या किमतींमुळे महागाईचा दबाव वाढला, ज्यामुळे जागतिक बॉण्ड्सची (global bonds) मोठी विक्री झाली. अमेरिकेचे ट्रेझरी यील्ड्स (US Treasury yields) एका महिन्याच्या उच्चांकावर पोहोचले, १० वर्षांचे यील्ड 4.43% च्या जवळ आहे. बाजाराला आता यावर्षी फेडकडून व्याजदर कपात होण्याची शक्यता कमी वाटत आहे, आणि पुढील वर्षी व्याजदर वाढण्याची शक्यताही वर्तवली जात आहे. ऊर्जा शॉकमुळे (energy shocks) आलेला हा बदल बॉण्ड गुंतवणूकदारांसाठी कठीण परिस्थिती निर्माण करत आहे.

महागाई आणि व्हॅल्युएशन्सची जोखीम

सध्या बाजारासमोर अनेक मोठ्या जोखमी आहेत. तेलाच्या किमतीत झालेली ही अचानक वाढ थेट महागाईला खतपाणी घालत आहे आणि ग्राहकांची खरेदीशक्ती कमी करत आहे. यामुळे टेक कंपन्यांसह अनेक क्षेत्रांतील मागणी कमी होऊ शकते. मेटा सारख्या कंपन्यांसाठी, सध्याच्या अनिश्चिततेत AI वरील भांडवली खर्चात लक्षणीय वाढ करणे, हे अंमलबजावणी आणि संसाधनांच्या वाटपाबाबत प्रश्नचिन्ह निर्माण करते, विशेषतः जर मागणी मंदावली तर. याव्यतिरिक्त, फेडरल रिझर्व्हच्या विभागलेल्या भूमिकेमुळे आणि सततच्या महागाईमुळे व्याजदर जास्त काळ उच्च राहण्याची शक्यता आहे, ज्यामुळे अल्फाबेट, मायक्रोसॉफ्ट आणि ऍमेझॉन सारख्या टेक कंपन्यांच्या वाढलेल्या व्हॅल्युएशन्सवर (high valuations) दबाव येऊ शकतो. जपानचा कमकुवत येन (weak Japanese yen) देखील जागतिक व्यापार आणि चलन स्थिरतेसाठी धोकादायक ठरू शकतो.

पुढील घडामोडींवर लक्ष

पुढील काळात, गुंतवणूकदार युरोपियन सेंट्रल बँक (ECB) आणि बँक ऑफ इंग्लंड (Bank of England) यांच्याकडून येणाऱ्या निवेदनांवर लक्ष ठेवतील, जे सावध किंवा कठोर भूमिका घेऊ शकतात. अमेरिका-इराण संघर्ष आणि त्याचा तेलाच्या बाजारावरील परिणाम हा एक महत्त्वाचा घटक राहील. टेक क्षेत्रासाठी, कंपन्या वाढत्या AI गुंतवणुकीचे व्यवस्थापन कशा करतात आणि आर्थिक दबाव व कठोर चलन धोरणाला कसे सामोरे जातात यावर लक्ष केंद्रित केले जाईल. बहुतांश मोठ्या टेक कंपन्यांसाठी विश्लेषकांचे मत अजूनही सकारात्मक आहे, 'बाय' (Buy) किंवा 'स्ट्रॉंग बाय' (Strong Buy) रेटिंग्स आहेत. तथापि, सध्याच्या शेअर किमती आणि सरासरी विश्लेषक लक्ष्यांदरम्यानचा फरक काही कंपन्यांसाठी (उदा. अल्फाबेट) तात्काळ मर्यादित वाढ दर्शवतो, तर इतरांसाठी (उदा. मायक्रोसॉफ्ट) विश्लेषकांच्या अंदाजानुसार अधिक क्षमता दिसून येते.