Delhivery Share Price: ICICI Securities कडून 'BUY' रेटिंग कायम, ₹600 चे टार्गेट!

ICICI Securities चे Delhivery वर लक्ष

ICICI Securities ने लॉजिस्टिक क्षेत्रातील प्रमुख कंपनी Delhivery च्या शेअर्ससाठी 'BUY' रेटिंग कायम ठेवली आहे. विश्लेषकांनी या शेअरसाठी ₹600 चे टार्गेट प्राईस (Target Price) निश्चित केले आहे. सध्या कंपनी वाढीचा वेग कायम राखत आहे, पण त्याच वेळी ऑपरेटिंग खर्चात (Operating Costs) वाढ झाल्याने प्रॉफिटवर परिणाम झाला आहे.

तिमाही निकाल (Q1 FY27)

आर्थिक वर्ष 2027 च्या पहिल्या तिमाहीत (Q1 FY27), Delhivery चा महसूल (Revenue) 28% ने वाढून ₹2,931 कोटी झाला. मात्र, याच काळात कंपनीचा नेट प्रॉफिट (Net Profit) मागील वर्षाच्या तुलनेत 65% ने घसरून ₹32 कोटी झाला, जो मागील वर्षी ₹91 कोटी होता. वाढलेले इंधन आणि मनुष्यबळ खर्च, तसेच Ecom Express च्या एकत्रीकरणाचा खर्च यामुळे प्रॉफिट मार्जिनवर दबाव आला आहे.

व्हॉल्यूम ग्रोथ आणि मार्जिनची चिंता

कंपनीच्या व्यवसायातून मिळणारा एक्सप्रेस पार्सल व्हॉल्यूम 55% ने वाढून 322 दशलक्ष शिपमेंट्सपर्यंत पोहोचला आहे. यावरून कंपनी बाजारात आपले स्थान मजबूत करत असल्याचे दिसून येते. मात्र, गुंतवणूकदारांचे लक्ष मार्जिन सुधारण्यावर आणि वाढत्या खर्चावर नियंत्रण मिळवण्यावर आहे.

कंपनीने EBITDA मार्जिनसाठी 16% ते 18% (एक्सप्रेस पार्सल सेगमेंट) आणि 15% ते 15.5% (PTL सेगमेंट) लक्ष्य ठेवले आहे. व्यवस्थापनाला अपेक्षा आहे की आर्थिक वर्षाच्या उत्तरार्धात खर्च स्थिर झाल्यावर आणि ग्राहकांकडून वाढीव दर आकारल्यानंतर मार्जिनमध्ये सुधारणा दिसेल.

नेतृत्वात बदल आणि नवीन व्यवसाय

या दरम्यान, कंपनीत काही महत्त्वाचे बदल झाले आहेत. Vani Venkatesh यांची डेप्युटी CEO म्हणून नियुक्ती झाली आहे, तर COO Ajith Pai हे 15 सप्टेंबर 2026 पर्यंत पद सोडणार आहेत. तसेच, Delhivery Financial Services ला RBI कडून नॉन-बँकिंग फायनान्शियल कंपनी (NBFC) म्हणून काम करण्याची नोंदणी मिळाली आहे.

पुढील दिशा

गुंतवणूकदारांसाठी, मार्जिनमध्ये सुधारणा आणि वाढत्या खर्चावर नियंत्रण ठेवणे हे मुख्य मुद्दे असतील. जरी व्हॉल्यूम ग्रोथ मजबूत असली तरी, नफा वाढवण्याची क्षमता शेअरच्या भविष्यातील कामगिरीवर परिणाम करेल.