Whalesbook
ICICI Securities ची नवी टार्गेट प्राईस
ICICI Securities ने BlackBuck Ltd. या कंपनीवर आपला 'Buy' चा सल्ला कायम ठेवला आहे. त्यांनी कंपनीची टार्गेट प्राईस ₹775 वरून बदलून ₹650 केली आहे. हे नवीन व्हॅल्युएशन FY28E साठी 32x वन-ईयर फॉरवर्ड EV/Ebitda मल्टीपल दर्शवते.
Q4 मध्ये दमदार कामगिरी
आर्थिक वर्ष 2026 च्या चौथ्या तिमाहीत (Q4 FY26), BlackBuck च्या मुख्य व्यवसायात वर्षा-दर-वर्षा 52.2% ची जोरदार वाढ नोंदवली गेली. इंडस्ट्रीच्या सरासरीपेक्षा 11% जास्त टोलिंग ग्रॉस ट्रान्झॅक्शन व्हॅल्यू (GTV) आणि टेलिमॅटिक्समधील लक्षणीय प्रगतीमुळे ही वाढ शक्य झाली. विशेषतः, AIS-आधारित ट्रॅकिंग डिव्हाइसेसच्या व्हॉल्यूममध्ये मागील तिमाहीच्या तुलनेत सुमारे दोन पट वाढ दिसून आली.
वाढता मार्केट शेअर आणि नवे व्यवसाय
टोलिंग क्षेत्रात BlackBuck चे वर्चस्व स्पष्ट आहे, जिथे कंपनीचा मार्केट शेअर सुमारे 50% आहे आणि तरीही ती इंडस्ट्रीच्या वाढीपेक्षा चांगली कामगिरी करत आहे. कंपनीच्या नवीन व्यवसाय विभागांमध्येही मोठी वाढ झाली आहे, जी वर्षा-दर-वर्षा सुमारे तीन पट वाढले आहेत. यामध्ये Superloads आणि व्हेईकल फायनान्सिंग ऑपरेशन्सचा मोठा वाटा आहे.
बाजारातील आव्हाने आणि सुधारित अंदाज
सकारात्मक दृष्टिकोन असूनही, ICICI Securities नजीकच्या काळात काही संभाव्य दबावांची शक्यता नाकारत नाही. मध्य-पूर्वेतील चालू संघर्षामुळे फ्रेट ॲक्टिव्हिटीवर तात्पुरता परिणाम होऊ शकतो. तसेच, वाढीसाठी केल्या जाणाऱ्या मोठ्या गुंतवणुकीमुळे नजीकच्या भविष्यात मार्जिनवर दबाव राहू शकतो. या कारणांमुळे, ICICI Securities ने FY27 आणि FY28 साठी EBITDA अंदाजात अनुक्रमे 9.3% आणि 10.8% ने कपात केली आहे, ज्यामुळे टार्गेट प्राईसमध्ये बदल करण्यात आला आहे.
दीर्घकालीन आशावाद कायम
ICICI Securities BlackBuck च्या मध्यम आणि दीर्घकालीन क्षमतेवर सकारात्मक दृष्टिकोन ठेवून आहे, म्हणूनच 'Buy' रेटिंग कायम ठेवण्यात आली आहे. यामध्ये कंपनीच्या सध्याच्या ऑपरेशन्ससाठी नियामक आव्हाने, नवीन व्यवसाय यशस्वीरित्या वाढवण्यात अडचणी आणि भू-राजकीय अस्थिरता किंवा कमी ग्राहक मागणीमुळे होणारी व्यापक आर्थिक मंदी यांसारखे धोके असू शकतात.