Adani Ports: Q4 मध्ये रेव्हेन्यू वाढला, पण मार्जिन घटले; विश्लेषकांचे काय म्हणणे?

Adani Ports ची Q4 मध्ये दमदार कामगिरी

Adani Ports and Special Economic Zone (APSEZ) ने आर्थिक वर्ष 2026 (FY26) ची सांगता मजबूत तिमाही निकालांसह केली आहे. 30 एप्रिल 2026 रोजी संपलेल्या चौथ्या तिमाहीत कंपनीचा रेव्हेन्यू मागील वर्षाच्या तुलनेत 27% नी वाढून ₹10,738 कोटी झाला. यामुळे संपूर्ण FY26 मध्ये कंपनीच्या रेव्हेन्यूत 27% ची वाढ दिसून आली. EBITDA मध्ये देखील 20% ची वाढ नोंदवत तो ₹6,020 कोटी पर्यंत पोहोचला. APSEZ ने FY26 मध्ये 500 मिलियन मेट्रिक टन पेक्षा जास्त कार्गो हाताळला, जो भारताच्या इतिहासातील पहिला विक्रम आहे.

प्रॉफिट मार्जिनमध्ये घट आणि मार्केट शेअरमध्ये थोडी घसरण

या दमदार रेव्हेन्यू वाढीनंतरही, Adani Ports च्या Q4 FY26 निकालांमध्ये प्रॉफिट मार्जिनमध्ये (Profit Margin) घट दिसून आली. कंपनीचा EBITDA मार्जिन 56.1% राहिला, जो विश्लेषकांच्या 58.8% च्या अंदाजापेक्षा कमी आहे. याचा अर्थ, कमाई वाढली असली तरी, नफ्याचे प्रमाण थोडे कमी झाले. कंपनीच्या मार्केट शेअरमध्येही (Market Share) थोडी घसरण झाली आहे. Q4 FY26 मध्ये एकूण कार्गो मार्केट शेअर 26% होता, जो मागील वर्षीच्या 26.3% पेक्षा कमी आहे. कंटेनर सेगमेंटमध्येही मार्केट शेअर 45.2% वरून 46.3% वरून घसरला आहे.

विश्लेषकांचा 'स्ट्रॉंग बाय' चा सल्ला

Adani Ports तीव्र स्पर्धेच्या बाजारात कार्यरत आहे, ज्यात JSW Infrastructure, Gujarat Pipavav Port Ltd आणि DP World सारख्या कंपन्यांचा समावेश आहे. देशातील 12 सरकारी बंदरे देखील मोठी स्पर्धा देत आहेत. तरीही, विश्लेषकांचा (Analysts) कल Adani Ports बद्दल सकारात्मक आहे. बहुतांश विश्लेषकांनी 'स्ट्रॉंग बाय' (Strong Buy) रेटिंग कायम ठेवली आहे आणि सरासरी 12 महिन्यांसाठी ₹1,830 ची टार्गेट प्राईस (Target Price) दिली आहे. Motilal Oswal ने देखील ₹1,900 च्या टार्गेट प्राईससह 'बाय' रेटिंगची (Buy Rating) पुनरावृत्ती केली आहे.

भविष्यातील योजना आणि संभाव्य धोके

FY27 साठी Adani Ports ने ₹43,000-45,000 कोटी रेव्हेन्यू आणि ₹25,000-26,000 कोटी EBITDA चा अंदाज वर्तवला आहे. कंपनी ₹12,000-14,000 कोटी भांडवली खर्चासाठी (Capex) गुंतवणूक करणार आहे. मात्र, जागतिक शुल्क (tariff) आणि भू-राजकीय अस्थिरता (geopolitical volatility) यांसारखी आव्हाने कायम आहेत. Q4 मध्ये मार्जिन आणि मार्केट शेअरमध्ये झालेली घट काळजीपूर्वक पाहणे गरजेचे आहे.