Whalesbook
रिलायन्स जिओने जुलै-सप्टेंबर या तिमाहीत होम ब्रॉडबँड सदस्यांमध्ये आतापर्यंतची सर्वाधिक तिमाही वाढ नोंदवली, फिक्स्ड वायरलेस ऍक्सेस (FWA) तंत्रज्ञानाच्या वाढत्या वापरामुळे प्रामुख्याने 3 दशलक्ष नवीन सदस्य जोडले गेले. ब्रॉडबँड विभागात ही लक्षणीय वाढ झाली, तरी एकूण सदस्य वाढ 8 दशलक्ष पर्यंत पोहोचली, जी विश्लेषकांच्या अपेक्षांपेक्षा कमी होती, याचे मुख्य कारण मोबाईल सदस्यांची वाढ केवळ 5 दशलक्ष राहिली.
ब्रोकरेज फर्म जेफरीजने जिओ प्लॅटफॉर्म्सचे एंटरप्राइज व्हॅल्युएशन $150 अब्ज डॉलर असल्याचे अनुमान लावले आहे. त्यांना अपेक्षा आहे की उच्च मोबाईल टॅरिफ आणि होम ब्रॉडबँड व्यवसायाची वेगवान वाढ जिओचे मार्जिन आणि सरासरी महसूल प्रति वापरकर्ता (ARPU) वाढवेल. सप्टेंबर तिमाहीसाठी ARPU, एका अतिरिक्त दिवसाचे समायोजन केल्यानंतर, मागील तिमाहीच्या तुलनेत 211 रुपयांवर स्थिर राहिला. जे.पी. मॉर्गन आणि कोटक इन्स्टिट्यूशनल इक्विटीज या दोन्हीनी नोंद घेतली की जिओचे व्यवस्थापन तात्काळ टॅरिफ वाढीची अपेक्षा करत नाही. विश्लेषकांच्या मते, कोणतीही टॅरिफ वाढ 2026 च्या पहिल्या सहामाहीत अपेक्षित असलेल्या कंपनीच्या नियोजित इनिशियल पब्लिक ऑफर (IPO) च्या आसपास धोरणात्मकरीत्या वेळेनुसार असू शकते.
जेफरीजने FY26-28 साठी मोबाईल सदस्यांचे अंदाज 1% ने कमी केले आहेत, मार्च 2027 पर्यंत 506 दशलक्ष सदस्य संख्या गाठण्याची अपेक्षा आहे, जी सप्टेंबर तिमाहीतील 483 दशलक्ष पेक्षा जास्त आहे. तथापि, याच काळात होम ब्रॉडबँड सदस्यांची संख्या 23 दशलक्ष वरून 41 दशलक्ष पर्यंत वाढण्याचा अंदाज आहे. जेफरीजने FWA वाढीला आपल्या मोबाईल नेटवर्कवर जास्त परिणाम न करता पाठिंबा देण्यासाठी जिओच्या अनलायसेंस्ड स्पेक्ट्रम (UBR) च्या वापराच्या फायद्यावरही प्रकाश टाकला.
ही फर्म अंदाज लावते की FY26, FY27 आणि FY28 च्या तिसऱ्या तिमाहीत अपेक्षित असलेल्या तीन 10% टॅरिफ वाढीमुळे FY28 पर्यंत जिओचा ARPU 11% कंपाउंड ऍन्युअल ग्रोथ रेट (CAGR) नुसार 272 रुपये होईल. FY25-28 दरम्यान 21% EBITDA CAGR सह, ऑपरेटिंग लीव्हरेजमुळे FY28 पर्यंत मार्जिन 58% पर्यंत वाढण्याची अपेक्षा आहे. अँटिक स्टॉक ब्रोकिंगने सब्सक्राइबर बेस वाढवताना नेटवर्क खर्च कमी ठेवण्यात जिओच्या ऑपरेशनल ताकदीवर भर दिला, ज्यात सुमारे 60% ची वाढीव EBITDA मार्जिन आहे.
जिओ प्लॅटफॉर्म्सने Q2 मध्ये 8.3 दशलक्ष सदस्य जोडले आणि 5G वापरकर्ता आधार 234 दशलक्ष पर्यंत वाढवला असूनही, 8,440 कोटी रुपयांच्या स्थिर नेटवर्क ऑपरेशनल खर्चाची नोंद केली. कंपनीने खर्च युक्तिवाद आणि ऑपरेशनल लीव्हरेजमुळे आपला EBITDA मार्जिन वर्ष-दर-वर्ष 117 बेसिस पॉईंट्सने सुधारून 54.2% केला. नूतनीकरणक्षम ऊर्जेचा वाढलेला वापर आणि ऑप्टिमाइझ्ड पॅसिव्ह इन्फ्रास्ट्रक्चर सारख्या धोरणात्मक बदलांमुळे मार्जिनमध्ये आणखी सुधारणा अपेक्षित आहेत.
रिलायन्स इंडस्ट्रीजचे टेलिकॉम आणि डिजिटल उपक्रम समाविष्ट असलेल्या जिओ प्लॅटफॉर्म्सने, सप्टेंबरमध्ये समाप्त झालेल्या तिमाहीसाठी निव्वळ नफ्यात 12.8% वार्षिक वाढ नोंदवली, जी 7,379 कोटी रुपये इतकी झाली. ही वाढ मजबूत सदस्य संख्या आणि डेटा वापरामुळे समर्थित होती.