InCred Wealth चे धक्कादायक 2026 अंदाज: 15% मार्केटमध्ये वाढ अपेक्षित! मुख्य घटक उघड!

InCred Wealth चे गुंतवणूक प्रमुख, योगेश कलवानी यांनी भारतीय इक्विटी बाजारांसाठी एक आशावादी दृष्टिकोन मांडला आहे, ज्यात 2026 साठी 12-15% परतावा मिळण्याची शक्यता वर्तवली आहे. हा अंदाज अपेक्षित GDP रिकव्हरी, कमी होत असलेले व्याजदर आणि अधिक वाजवी स्टॉक व्हॅल्युएशन्सवर आधारित आहे.

मार्केट आउटलूक

• एकत्र येणाऱ्या अनेक सकारात्मक घटकांमुळे इक्विटी मार्केट 2026 मध्ये मजबूत परतावा देईल अशी अपेक्षा कलवानी यांना आहे.
• सकल राष्ट्रीय उत्पादन (GDP) रिकव्हरीला एक मुख्य उत्प्रेरक मानले जात आहे, तसेच कमी व्याजदरांचे अनुकूल वातावरण देखील असेल.
• सध्याचे स्टॉक व्हॅल्युएशन्स ऐतिहासिक सरासरीपर्यंत खाली आले आहेत, ज्यामुळे ते दीर्घकालीन नफा शोधणाऱ्या गुंतवणूकदारांसाठी आकर्षक बनले आहेत.

व्हॅल्युएशन अंतर्दृष्टी

• पूर्वीच्या उच्च पातळीवरून व्हॅल्युएशन्स कमी होऊन अंदाजे 20 पट कमाईवर स्थिरावले आहेत.
• वस्तू आणि सेवा कर (GST) मुळे होणारा उपभोग आणि कमी व्याजदरांमुळे होणारी कर्ज वाढ यामुळे पुढील 2-3 तिमाहीत कमाईत सुधारणा अपेक्षित आहे.
• 13-14% ची सातत्यपूर्ण उच्च कमाई वाढ ही नाममात्र GDP 11-12% पर्यंत परत येण्यावर अवलंबून आहे, तर सध्याची 9% पेक्षा कमी नाममात्र GDP कमी कमाई दर्शवते. तोपर्यंत, बाजारातील परतावा कमी दुहेरी अंकात राहू शकतो.

लार्जकॅप्स विरुद्ध मिड/स्मॉलकॅप्स

• लार्ज-कॅप स्टॉक्स सध्या वाजवी व्हॅल्युएशन्सवर ट्रेड करत आहेत.
• मिड- आणि स्मॉल-कॅप सेगमेंट अजूनही त्यांच्या दीर्घकालीन सरासरीपेक्षा सुमारे 20% प्रीमियम आकारत आहेत.
• तथापि, प्राइस-टू-अर्निंग्स-टू-ग्रोथ (PEG) आधारावर, सुमारे 20% च्या निरोगी कमाई वाढीच्या अंदाजामुळे हे छोटे सेगमेंट आकर्षक राहिले आहेत.
• 2025 मध्ये निफ्टीपेक्षा वर्ष-दर-तारीख कामगिरी कमी असूनही, मौद्रिक धोरणातील शिथिलता, अपेक्षित कमाईतील सुधारणा आणि सकारात्मक जागतिक बातम्यांमुळे मिड- आणि स्मॉल-कॅप्समध्ये निवडक संधी उपलब्ध आहेत.

RBI धोरण अपेक्षा

• मजबूत Q2 FY26 GDP आणि अलीकडील कमी महागाई (0.3%) लक्षात घेता, रिझर्व्ह बँक ऑफ इंडिया (RBI) आपले सध्याचे धोरण कायम ठेवेल अशी अपेक्षा आहे.
• रोख राखीव प्रमाण (CRR) आणि रेपो दर कपात यांसारख्या मागील धोरणात्मक कृतींचे परिणाम अजूनही अर्थव्यवस्थेत दिसून येत आहेत.
• RBI कदाचित पुढील दरांच्या प्रसारणाची वाट पाहील आणि जागतिक घडामोडींचा देखील विचार करेल.
• रेपो दरात लक्षणीय घट झाल्यास भारत आणि US ट्रेझरी 10-वर्षांच्या बॉण्डमधील तफावत कमी होऊ शकते, ज्यामुळे भारतीय रुपयावर नकारात्मक परिणाम होऊ शकतो.
• स्थिर नसलेल्या भांडवली बाजारातील प्रवाहांदरम्यान विदेशी गुंतवणूकदारांसाठी आकर्षण टिकवून ठेवण्यासाठी, RBI व्याजदर जास्त कमी करणे टाळू शकते.

जागतिक वाटप धोरण

• भारतीय गुंतवणूकदारांसाठी, भारत मुख्य वाटप राहील.
• विविधीकरणासाठी जागतिक इक्विटीमध्ये 15-20% चे सामरिक वाटप शिफारसीय आहे.
• ग्रेटर चायना सारखी उदयोन्मुख बाजारपेठ सापेक्ष मूल्य ऑफर करते.
• आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस (AI), मशीन लर्निंग आणि रोबोटिक्स सारख्या थीम्समध्ये परदेशातील खाजगी बाजारात संधी आहेत.
• S&P 500 ला चालना देणाऱ्या US "बिग 7" टेक स्टॉक्सच्या जलद रॅलीवर सावधगिरीचा सल्ला दिला जातो.

2026 साठी गुंतवणूक धोरण

• फिक्स्ड इन्कममध्ये हाय-यील्ड आणि accrual स्ट्रॅटेजीजना हे धोरण प्राधान्य देते.
• GDP रिकव्हरी, कमी व्याजदर, वाजवी व्हॅल्युएशन्स आणि कॉर्पोरेट कमाईतील सुधारणांमुळे इक्विटी चांगले प्रदर्शन करतील अशी अपेक्षा आहे.
• पसंतीची क्षेत्रे बँकिंग, वित्तीय सेवा आणि विमा (BFSI) आणि आरोग्यसेवा आहेत.
• निवडक मिड- आणि स्मॉल-कॅप्स देखील विचारात आहेत.

भांडवल उपयोजन

• COVID-19 महामारीसारख्या अपवादात्मक संधी वगळता, एकल-बिंदू धोका कमी करण्यासाठी टप्प्याटप्प्याने गुंतवणूक करण्याची शिफारस केली जाते.
• लार्ज कॅप्ससाठी 1-3 महिन्यांचा टप्प्याटप्प्याने दृष्टीकोन सुचविला आहे.
• मिड- आणि स्मॉल-कॅप्ससाठी 3-4 महिन्यांचा टप्प्याटप्प्याने दृष्टीकोन उचित आहे.

मौल्यवान धातूंचा दृष्टिकोन

• कमी दर आणि कमकुवत USD सामान्यतः सोन्याला समर्थन देत असले तरी, अलीकडील रॅलीमुळे अल्पकालीन स्थिरता आणि मर्यादित वाढीची शक्यता दिसून येते.
• USD च्या अवमूल्यनाविरुद्ध सोने प्रामुख्याने हेज म्हणून काम करू शकते.
• पुरवठ्यातील अडथळे दूर झाल्यामुळे चांदीने नवीन उच्चांक गाठले आहे, परंतु हे अडथळे दूर झाल्यावर त्यात स्थिरता येऊ शकते.
• गुंतवणूकदार मौल्यवान धातूंमध्ये घसरण झाल्यास खरेदी करण्याचा किंवा 3 ते 6 महिन्यांपर्यंत टप्प्याटप्प्याने गुंतवणूक करण्याचा विचार करू शकतात.

परिणाम

• हा दृष्टिकोन गुंतवणूकदारांना इक्विटी एक्सपोजर टिकवून ठेवण्यास किंवा वाढविण्यास प्रोत्साहित करू शकतो, विशेषतः BFSI आणि आरोग्यसेवा यांसारख्या पसंतीच्या क्षेत्रांमध्ये.
• हे टप्प्याटप्प्याने गुंतवणुकीला प्राधान्य देऊन, भांडवल उपयोजन धोरणांना देखील प्रभावित करू शकते.
• RBI धोरण आणि जागतिक बाजारांबद्दलचे अंतर्दृष्टी विविधीकरण निर्णयांना मार्गदर्शन करण्यास मदत करू शकतात.
• परिणाम रेटिंग: 8/10