मोतीलाल ओसवालची मोठी चाल: KPIT टेक्नॉलॉजीजला 'BUY' रेटिंग, 26% पर्यंत मोठी वाढ अपेक्षित!

KPIT टेक्नॉलॉजीजने 2026 आर्थिक वर्षातील (FY26) दुसऱ्या तिमाहीत (2QFY26) 181 दशलक्ष USD महसूल नोंदवला आहे, जो स्थिर चलन (constant currency - CC) दरात तिमाही-दर-तिमाही (QoQ) 0.3% वाढ दर्शवतो. ही वाढ विश्लेषकांच्या सपाट वाढीच्या अंदाजापेक्षा जास्त आहे. व्यावसायिक वाहने (commercial vehicles) विभागामध्ये 19.3% QoQ वाढ झाली, ज्यामुळे तो मुख्य वाढीचा स्रोत ठरला, तर प्रवासी कार (passenger car) विभागात 1.3% QoQ घट झाली.

व्याज आणि करांपूर्वीचा नफा (EBIT) मार्जिन 16.4% राहिला, जो मागील तिमाहीपेक्षा 60 बेसिस पॉइंट्सने कमी आहे आणि विश्लेषकांच्या 17.0% च्या अपेक्षेपेक्षा कमी आहे. करानंतरचा नफा (PAT) 1,691 दशलक्ष रुपये राहिला, जो QoQ 1.6% आणि YoY 17.0% कमी आहे, आणि तो देखील अंदाजित आकड्यांपेक्षा कमी होता.

या मिश्रित निकालांनंतरही, मोतीलाल ओसवालने KPIT टेक्नॉलॉजीजसाठी 'BUY' रेटिंग कायम ठेवली आहे. हा ब्रोकरेज FY25 ते FY28 पर्यंत 14% कमाई प्रति शेअर (EPS) चक्रवाढ वार्षिक वाढ दराचा (CAGR) अंदाज व्यक्त करत आहे. ऑटोमोटिव्ह सॉफ्टवेअर (automotive software) क्षेत्रात कंपनीचे नेतृत्व कायम राहिल्यामुळे, अभियांत्रिकी संशोधन आणि विकास (ER&D) क्षेत्रात ती स्पर्धकांना मागे टाकेल अशी अपेक्षा आहे.

मोतीलाल ओसवालने 1,500 रुपये (INR) चे लक्ष्य मूल्य (TP) निश्चित केले आहे, जे 26% संभाव्य वाढीचे संकेत देते. हे मूल्यांकन जून 2027 च्या अंदाजित प्रति शेअर उत्पन्नावर (Jun’27E EPS) 38 पट आधारित आहे.

परिणाम: हा संशोधन अहवाल KPIT टेक्नॉलॉजीजसाठी सकारात्मक आहे. पुन्हा दिलेले 'BUY' रेटिंग आणि लक्षणीय लक्ष्य किंमत गुंतवणूकदारांचे लक्ष वेधून घेण्याची आणि शेअरची किंमत वाढवण्याची शक्यता आहे. EPS वाढ आणि बाजारातील नेतृत्वावर असलेला दृष्टिकोन हे प्रमुख सकारात्मक घटक आहेत, जरी अलीकडील मार्जिनवरील दबावावर लक्ष ठेवणे आवश्यक आहे.

Impact Rating: 7/10

Difficult Terms: FY26: आर्थिक वर्ष 2026, जे 31 मार्च 2026 रोजी संपणारे आर्थिक वर्ष आहे. 2QFY26: आर्थिक वर्ष 2026 चा दुसरा तिमाही. CC: Constant Currency (स्थिर चलन). परकीय चलन दराच्या प्रभावाशिवाय महसुलातील वाढ मोजली जाते. QoQ: Quarter-on-Quarter (तिमाही-दर-तिमाही). लागोपाठच्या तिमाहींच्या आर्थिक निकालांची तुलना. YoY: Year-on-Year (वर्ष-दर-वर्ष). लागोपाठच्या वर्षांच्या समान तिमाहीच्या आर्थिक निकालांची तुलना. Commercial vehicles (व्यावसायिक वाहने): व्यवसायासाठी वापरले जाणारे ट्रक, बस आणि व्हॅन. Passenger car segment (प्रवासी कार विभाग): वैयक्तिक वाहतुकीसाठी डिझाइन केलेल्या गाड्या. EBIT: Earnings Before Interest and Taxes (व्याज आणि करांपूर्वीचा नफा), कार्यान्वयन नफ्याचे मोजमाप. PAT: Profit After Tax (करानंतरचा नफा), सर्व खर्च आणि कर वजा केल्यानंतर शिल्लक राहिलेला निव्वळ नफा. EPS CAGR: Earnings Per Share Compound Annual Growth Rate (प्रति शेअर चक्रवाढ वार्षिक वाढ दर). एका विशिष्ट कालावधीत कंपनीच्या EPS ची सरासरी वार्षिक वाढ दर. ER&D: Engineering Research and Development (अभियांत्रिकी संशोधन आणि विकास). उत्पादनाच्या डिझाइन आणि विकासाशी संबंधित सेवा. Automotive software vertical (ऑटोमोटिव्ह सॉफ्टवेअर व्हर्टिकल): वाहनांसाठी सॉफ्टवेअरवर केंद्रित बाजार विभाग. BUY rating (खरेदी रेटिंग): शेअर खरेदी करण्याची शिफारस. TP: Target Price (लक्ष्य किंमत). विश्लेषकाने शेअरसाठी अपेक्षित केलेली किंमत पातळी.