Whalesbook
Wipro चे Q4 FY26 निकाल: नफ्यात घट, महसुलावर दबाव
मार्च तिमाहीत, Wipro चा नेट प्रॉफिट 1.9% ने घसरून ₹3,501.8 कोटी झाला. कंपनीचा महसूल 7.7% ने वाढून ₹24,236.3 कोटी झाला असला तरी, तो बाजाराच्या अपेक्षांपेक्षा कमी होता. या तिमाहीत कंपनीच्या एकूण बुकिंग्समध्ये 14% ची घट दिसून आली, तर मोठ्या डील (Large Deal Wins) 18.5% ने कमी झाल्या.
Q1 FY27 साठी सावध अंदाज
पुढील तिमाहीसाठी Wipro ने IT सेवा महसुलासाठी $2.60 अब्ज ते $2.65 अब्ज इतके मार्गदर्शन (Guidance) दिले आहे. हे आकडे स्थिर चलनात (Constant Currency) -2% ते 0% पर्यंत आकुंचन (Contraction) दर्शवतात, ज्यामुळे नजीकच्या भविष्यातील आव्हाने स्पष्ट होतात.
₹15,000 कोटींच्या बायबॅकची घोषणा
या पार्श्वभूमीवर, Wipro च्या बोर्डाने आपल्या इतिहासातील सर्वात मोठी, तब्बल ₹15,000 कोटीची शेअर बायबॅक योजना मंजूर केली आहे. या योजनेअंतर्गत 60 कोटी इक्विटी शेअर्स ₹250 प्रति शेअर या दराने परत विकत घेतले जातील. हे कंपनीच्या एकूण भांडवलाच्या 5.7% आहे आणि Q1 FY27 पर्यंत पूर्ण होण्याची अपेक्षा आहे. हा बायबॅक गुंतवणूकदारांना परतावा देण्याचा आणि कंपनीच्या शेअरला आधार देण्याचा एक प्रयत्न आहे.
AI स्ट्रॅटेजी आणि आव्हाने
Wipro सध्या AI-First भविष्यावर लक्ष केंद्रित करत आहे. नवीन तंत्रज्ञानाचा वापर करून पारंपारिक सेवांमधील कमी वाढीचा वेग आणि जागतिक आर्थिक अनिश्चितता कमी करण्याचा कंपनीचा प्रयत्न आहे. तथापि, मंदावलेली मागणी, वाढती स्पर्धा आणि अमेरिकेसारख्या बाजारपेठांमधील अडचणी यांसारख्या समस्या कंपनीसमोर आहेत. डील जिंकण्यासाठी आक्रमक किंमत धोरण आणि अंमलबजावणीचा खर्च मार्जिनवर दबाव आणू शकतो.
व्हॅल्युएशन आणि विश्लेषकांचे मत
Wipro चा शेअर सध्या 16.18x च्या P/E (Price-to-Earnings) रेशोवर ट्रेड करत आहे, जो Infosys (अंदाजे 18.50x) आणि Tata Consultancy Services (अंदाजे 17.01x) पेक्षा कमी आहे. HCL Technologies चा P/E सुमारे 23.91x आहे. Wipro चे मार्केट कॅप अंदाजे ₹2.2 लाख कोटी आहे, जे TCS (सुमारे ₹8.95 लाख कोटी) आणि Infosys (सुमारे ₹5.18 लाख कोटी) पेक्षा लक्षणीयरीत्या कमी आहे. विश्लेषकांचे मत विभागलेले असून, बहुतांश 'Hold' रेटिंग देत आहेत. Morgan Stanley ने 'Underweight' रेटिंग दिली आहे, तर Nomura शेअरला 'contrarian pick' मानत आहे. एकत्रित प्राईस टार्गेट ₹270 ते ₹300 च्या दरम्यान आहेत.
व्यवस्थापनाचा अंदाज आणि भविष्यातील वाटचाल
व्यवस्थापनाने FY27 साठी कोणतीही नवीन भरती (Hiring) लक्ष्य न ठेवल्याने, सध्याची अस्थिरता आणि कठीण महसूल दृष्टिकोन दिसून येतो. 'Underweight' सारखी रेटिंग गुंतवणूकदारांच्या Wipro च्या वाढीच्या आव्हानांवर मात करण्याच्या क्षमतेबद्दल असलेल्या शंका दर्शवतात. भारतीय IT क्षेत्राचा विचार करता, AI मुळे FY27 पर्यंत 4.5% वाढीचा अंदाज आहे, पण नजीकच्या काळात आव्हाने कायम राहतील.