Whalesbook
प्रभूदास लिलाधर यांनी विप्रो (Wipro) शेअर्सवर 'होल्ड' (Hold) रेटिंग कायम ठेवली असून, ₹260 चे किंमत लक्ष्य (price target) निश्चित केले आहे. कंपनीची तिसरी तिमाही (Q3) महसूल वाढ (+1.4% तिमाही-दर-तिमाही स्थिर चलनात) ब्रोकरेजच्या अंदाजानुसार होती, ज्यामध्ये फीनिक्स डीलचा रॅम्प-अप आणि हर्मन (Harman) चे एकत्रीकरण कारणीभूत होते.
तथापि, चौथ्या तिमाहीत (Q4) सेंद्रिय (organic) वाढीच्या स्थिरतेबद्दल ब्रोकरेजने चिंता व्यक्त केली आहे. एका मोठ्या डीलच्या (NN component) अंमलबजावणीत झालेला विलंब लक्षात घेता, प्रभूदास लिलाधर Q4 साठी -1.5% ते +0.5% (स्थिर चलनात) सेंद्रिय वाढीचा अंदाज लावत आहे. हा अंदाज पूर्ण करण्यासाठी, अकार्बनिक (inorganic) योगदानांना सुमारे +1.5% तिमाही-दर-तिमाही वाढ द्यावी लागेल.
FY26 च्या पहिल्या नऊ महिन्यांत प्राप्त झालेल्या मोठ्या डील्समध्ये वर्ष-दर-वर्ष (YoY) 77% वाढ झाली आहे, तर बुकिंग 25% YoY वाढली आहे. असे असले तरी, या करारांची प्रत्यक्ष अंमलबजावणी एक मोठे आव्हान आहे. नफ्याच्या (profitability) आघाडीवर, हर्मनचे पूर्ण एकत्रीकरण FY27 मध्ये सेवा मार्जिनवर (Service margins) नकारात्मक परिणाम करेल अशी अपेक्षा आहे. या एकत्रीकरणाचे फायदे गुंतवणूकदारांना FY28 पर्यंत दिसण्याची शक्यता आहे.
प्रभूदास लिलाधर FY26, FY27 आणि FY28 साठी अनुक्रमे -1.3%, +3.8%, आणि +4.4% (स्थिर चलनात) महसूल वाढीचा अंदाज वर्तवत आहे. FY26 साठी समायोजित IT सेवा मार्जिन 17.4% असण्याचा अंदाज आहे, जो FY27 मध्ये किंचित कमी होऊन 17.1% आणि FY28 मध्ये 17.5% पर्यंत सुधारेल. FY28 च्या अंदाजित प्रति शेअर कमाईवर (EPS) 17x मल्टीपल लावून ₹260 चे लक्ष्य किंमत निश्चित केले आहे. या घटकांवर आधारित, ब्रोकरेजने स्टॉकवरील 'होल्ड' रेटिंग कायम ठेवली आहे.