Whalesbook
Tejas Networks चा जलवा: NEC सोबतच्या करारामुळे शेअर 14% वधारला
बुधवारी Tejas Networks च्या शेअरने मोठी झेप घेतली. जपानच्या NEC कॉर्पोरेशनसोबत 5G Massive MIMO रेडिओचे उत्पादन आणि पुरवठा करण्यासाठी झालेल्या धोरणात्मक करारामुळे कंपनीच्या शेअरमध्ये 26 फेब्रुवारी 2026 रोजी 14% पेक्षा जास्त वाढ झाली. हा करार जागतिक स्तरावर 4G आणि 5G डिप्लॉयमेंटसाठी अत्यंत महत्त्वाचा मानला जात आहे. यामुळे भारताच्या टेलिकॉम उत्पादन क्षमतेला नवी चालना मिळेल, तसेच सरकारच्या प्रोडक्शन लिंक्ड इन्सेंटिव्ह (PLI) योजनेलाही बळ मिळेल. जागतिक टेलिकॉम नेटवर्क इन्फ्रास्ट्रक्चर मार्केट वेगाने वाढत आहे आणि 5G सेगमेंटमध्ये मोठी वाढ अपेक्षित आहे. मात्र, Tejas Networks चा P/E रेशो सध्या नकारात्मक (-7.4x) आहे आणि गेल्या दशकात कंपनीच्या गुणवत्तेला सरासरीपेक्षा कमी रेट केले गेले आहे, त्यामुळे या मोठ्या ऑर्डरची अंमलबजावणी आणि नफा पुढे काय होतो, याकडे गुंतवणूकदारांचे लक्ष असेल.
जागतिक AI बाजारात NVIDIA चे वर्चस्व आणि वाढती स्पर्धा
AI (Artificial Intelligence) क्षेत्रातील दिग्गज NVIDIA कॉर्पोरेशनने चौथ्या तिमाहीत दमदार निकाल सादर केले आहेत. कंपनीचा नफा जवळपास दुप्पट झाला असून महसुलाने अपेक्षेपेक्षा जास्त वाढ दर्शवली आहे. AI मार्केट $300 अब्ज पर्यंत पोहोचण्याचा अंदाज आहे. मात्र, NVIDIA च्या या वर्चस्वाला आता AMD आणि Marvell Technology सारख्या कंपन्यांकडून तीव्र स्पर्धेला सामोरे जावे लागत आहे. Marvell Technology विशेषतः कस्टमाईज्ड AI चिप्स (ASICs) मध्ये चांगली कामगिरी करत आहे आणि अनेक विश्लेषकांना Marvell च्या शेअरमध्ये NVIDIA पेक्षा जास्त वाढीची शक्यता दिसत आहे. NVIDIA चा P/E रेशो (40-48x) अजूनही उच्च असला तरी, तो त्याच्या मागील सरासरीपेक्षा कमी आहे. तरीही, मागणीत घट, ग्रॉस मार्जिनवरील दबाव आणि वाढती स्पर्धा हे NVIDIA साठी संभाव्य धोके आहेत.
भारतीय कंपन्यांची R&D ची चिंता: "AI Colonization" चा धोका
देशातील प्रमुख उद्योगपतींनी भारताच्या नवोपक्रमाच्या (Innovation) मार्गाबद्दल चिंता व्यक्त केली आहे. उदय कोटक यांनी "AI Colonization" म्हणजेच AI तंत्रज्ञानावर परकीय कंपन्यांचे वर्चस्व निर्माण होण्याचा धोका वर्तवला आहे. त्यांनी भारतीय कंपन्यांना रिसर्च अँड डेव्हलपमेंट (R&D) मध्ये गुंतवणूक वाढवण्याचे आवाहन केले आहे. सज्जन जिंदाल यांनीही सांगितले की, तिमाही आर्थिक दबावामुळे भारतीय कंपन्या दीर्घकालीन R&D मध्ये पुरेशी गुंतवणूक करू शकत नाहीत, ते "quarter se quarter tak" जगत आहेत. त्यांनी चीनच्या दीर्घकालीन R&D गुंतवणुकीच्या धोरणातून शिकण्याची गरज असल्याचे म्हटले आहे. भारतीय IT सेक्टर $350 अब्ज पर्यंत पोहोचण्याचा अंदाज असला तरी, R&D मधील ही कमतरता एक मोठे आव्हान आहे.
पुढील दिशा आणि बाजारातील समीकरणे
Tejas Networks साठी NEC सोबतचा करार यशस्वी करणे आणि अशा प्रकारच्या आणखी ऑर्डर मिळवणे कंपनीच्या भविष्यासाठी महत्त्वाचे ठरेल. भारतीय कंपन्यांसाठी R&D मधील तूट ही दीर्घकालीन संरचनात्मक कमजोरी ठरू शकते, ज्यामुळे तंत्रज्ञानावरील परकीय अवलंबित्व वाढू शकते. NVIDIA चे AI मार्केटमधील वर्चस्व कायम असले तरी, वाढती स्पर्धा बाजारातील समीकरणे बदलू शकते. Tejas Networks साठी विश्लेषकांचा 'Neutral' कन्सेन्सस असून टार्गेट प्राईस 780 INR आहे.