Whalesbook
आज शेअर बाजारात मोठी घसरण पाहायला मिळाली, ज्याचा फटका जवळपास सर्वच मालमत्ता वर्गांना बसला. आर्टिफिशियल इंटेलिजन्स (AI) क्षेत्रातील कंपन्यांमध्ये सुरू असलेली प्रचंड स्पर्धेची शर्यत आणि त्यांचे खूप जास्त वाढलेले व्हॅल्युएशन्स (Valuations) यांमुळे गुंतवणूकदार चिंतेत आहेत. कमजोर मॅक्रोइकॉनॉमिक (Macroeconomic) आकडेवारीने ही चिंता आणखी वाढवली.
Amazon च्या शेअरमध्ये मोठी घसरण झाली, याचे मुख्य कारण म्हणजे कंपनीने नुकत्याच जाहीर केलेल्या तिमाही निकालांमध्ये अपेक्षेपेक्षा कमी कमाई केली. इतकेच नाही, तर कंपनीने $200 अब्ज डॉलर्सच्या मोठ्या खर्चाची घोषणा केली, ज्यामुळे गुंतवणूकदार गोंधळले आहेत. या मोठ्या गुंतवणुकीचा कंपनीच्या भविष्यातील नफ्यावर काय परिणाम होईल, याबद्दल चिंता व्यक्त केली जात आहे. तसेच, Amazon Web Services (AWS) या क्लाउड विभागाची वाढ देखील प्रतिस्पर्धकांच्या तुलनेत मंदावली आहे.
Microsoft ने तिमाही निकाल अपेक्षेपेक्षा चांगले सादर केले असले तरी, कंपनीच्या शेअर्समध्ये मोठी घसरण दिसून आली. याचे प्रमुख कारण म्हणजे Azure क्लाउड सेवेच्या वाढीचा वेग थोडा मंदावला आहे. तसेच, AI मधील प्रचंड गुंतवणुकीमुळे कंपनीच्या मार्जिनवर (Margins) दबाव येत असल्याचे दिसून येत आहे. बाजारातील गुंतवणूकदार आता केवळ महसूलच नव्हे, तर नफ्यावरही अधिक लक्ष केंद्रित करत आहेत.
AI चिप्सच्या बाजारात आघाडीवर असलेल्या Nvidia लाही बाजारात दबाव जाणवत आहे. कंपनीचे शेअर्स या आठवड्यात घसरले आहेत. OpenAI सोबतची संभाव्य $100 अब्ज डॉलर्सची मोठी चिप डील (Deal) रद्द होण्याची शक्यता आणि चीनला AI चिप्सच्या विक्रीवर असलेले अमेरिकेचे निर्बंध यामुळे कंपनीच्या भविष्यातील कमाईवर प्रश्नचिन्ह निर्माण झाले आहे. विश्लेषकांनी Nvidia चा टार्गेट प्राईस (Target Price) $257.57 ठेवला असला तरी, या बातम्यांमुळे चिंता वाढली आहे.
या मार्केट घसरणीला अमेरिकेकडील कमकुवत मॅक्रोइकॉनॉमिक (Macroeconomic) आकडेवारीने अधिक चालना दिली. अमेरिकेत नोकरीच्या संधींची संख्या कमी झाली आहे, तर जानेवारी महिन्यात मोठ्या प्रमाणात नोकर कपात (Job Cuts) झाली आहे. या चिंताजनक आकडेवारीमुळे, डॉलर इंडेक्स (Dollar Index) 98 जवळ पोहोचला आणि ट्रेझरी यील्ड्स (Treasury Yields) कमी झाल्या. या 'रिस्क-ऑफ' (Risk-off) वातावरणामुळे, iShares Expanded Tech-Software ETF सारखे टेक-सॉफ्टवेअर ईटीएफ (ETF) 5% कोसळले. सोने, चांदी आणि बिटकॉइनसारख्या इतर मालमत्तांमध्येही मोठी घसरण दिसून आली.
AI तंत्रज्ञानाचा वेगवान विकास पारंपरिक सॉफ्टवेअर कंपन्यांच्या व्यवसाय मॉडेलला (Business Models) धक्का पोहोचवू शकतो, अशी भीती गुंतवणूकदारांमध्ये वाढली आहे. Alphabet ने $175-$185 अब्ज डॉलर्सच्या AI भांडवली खर्चाचे (Capex) संकेत दिले आहेत, जे या क्षेत्रातील वाढती गुंतवणूक दर्शवते, परंतु यामुळे कंपन्यांवरील खर्चाचा दबावही वाढतो. Anthropic सारख्या कंपन्यांनी नवीन AI मॉडेल सादर केल्याने, Microsoft, Salesforce, Adobe सारख्या कंपन्यांच्या शेअर्सवर दबाव आला आहे.
सध्याच्या परिस्थितीत, अनेक टेक कंपन्यांचे व्हॅल्युएशन्स (Valuations) खूप जास्त असल्याचे विश्लेषकांचे मत आहे. Nvidia आणि Microsoft सारख्या कंपन्यांना 'Strong Buy' रेटिंग (Rating) मिळाली असली तरी, Amazon च्या शेअरबद्दल मिश्र प्रतिक्रिया आहेत. Microsoft च्या शेअरमध्ये झालेली घसरण काही विश्लेषकांना खरेदीची संधी वाटत आहे, तर AI मुळे सॉफ्टवेअर कंपन्यांच्या नफ्याच्या मॉडेलला येणाऱ्या आव्हानांमुळे सावधगिरी बाळगण्याचा सल्ला दिला जात आहे.
पुढील काळात, AI क्षेत्रातील कंपन्यांचा वाढता खर्च आणि त्याचा नफ्यावर होणारा परिणाम यावर गुंतवणूकदारांचे बारकाईने लक्ष राहील. Amazon आणि Microsoft सारख्या कंपन्यांना त्यांच्या मोठ्या गुंतवणुकीतून फायद्याचे रूपांतर कसे करता येईल, हे पाहणे महत्त्वाचे ठरेल. Nvidia साठी, भू-राजकीय तणाव आणि तंत्रज्ञानातील आपले वर्चस्व टिकवून ठेवणे एक मोठे आव्हान असेल. अमेरिकेतील रोजगाराचे आकडे आणि चलनवाढीचे अहवाल बाजारात पुढील काळात अधिक अस्थिरता आणू शकतात.