Whalesbook
दमदार तिमाही निकाल आणि वाढलेले मार्जिन!
Sonata Software Limited ने आर्थिक वर्ष 2026 च्या तिसऱ्या तिमाहीत (Q3 FY2026) जबरदस्त आर्थिक आकडेवारी जाहीर केली आहे. कंपनीचा एकत्रित महसूल वार्षिक आधारावर (YoY) 8.4% नी वाढून ₹3,080.6 कोटी झाला आहे. तर, समायोजित नफा (Normalized PAT) 21.4% नी वाढून ₹127.5 कोटी वर पोहोचला आहे. या तिमाहीतील सर्वात दिलासादायक बाब म्हणजे EBITDA मार्जिन 19.5% पर्यंत सुधारले आहे, जे कंपनीच्या दीर्घकालीन 18-20% च्या लक्ष्याच्या दिशेने एक मोठे पाऊल आहे. ऑपरेशनल सुधारणा, योग्य ठिकाणी स्थलांतर (strategic right-shoring), कार्यक्षमतेत वाढ आणि प्रभावी किंमत वाढीमुळे तिमाही-दर-तिमाही (QoQ) EBITDA मध्ये 290 बेसिस पॉईंट्स (bps) ची वाढ झाली. मात्र, क्लाउड सेवा प्रदात्यांवरील (CSPs) वाढलेला खर्च आणि AI क्षेत्रातील नवकल्पनांमुळे झालेल्या खर्चाचा यावर काही प्रमाणात परिणाम झाला.
कंपनीने प्रति शेअर ₹1.25 चा अंतरिम लाभांश (interim dividend) जाहीर केला आहे, ज्यामुळे भागधारकांना परतावा देण्याची त्यांची वचनबद्धता दिसून येते. आता कंपनी तिमाही लाभांश देण्याच्या दिशेनेही वाटचाल करू शकते.
AI आणि आधुनिकीकरणात मोठी झेप!
Sonata Software ने AI आणि प्लॅटफॉर्मेशनद्वारे आधुनिकीकरण अभियांत्रिकीवर (modernization engineering) लक्ष केंद्रित केले आहे. याचा परिणाम म्हणून, AI आता एकूण ऑर्डर बुकच्या 14% वर पोहोचले आहे, जे मागील 10% वरून लक्षणीय वाढ आहे. कंपनीने AgentBridge नावाचे एजंटिक AI प्लॅटफॉर्म लॉन्च केले असून, IISC आणि Wharton सोबतच्या भागीदारीतून AI संशोधनात अधिक सखोलता आणली आहे. Microsoft आणि AWS सारख्या प्रमुख कंपन्यांसोबतचे सहकार्य कंपनीच्या धोरणाचा मुख्य भाग राहिले आहे. BFSI (बँकिंग, वित्तीय सेवा आणि विमा) क्षेत्रात अनेक मोठ्या मल्टी-इयर डील्स (multi-year deals) सुरक्षित करण्यात आल्या आहेत, ज्यात एका जागतिक फिनटेक कंपनीसोबतचा करार आणि एका प्रमुख मॉर्टगेज प्रोव्हायडरसोबतचा करार समाविष्ट आहे. युरोपियन डिजिटल डॉक्युमेंट मॅनेजमेंट फर्म आणि यूएस-आधारित ग्लोबल सॉफ्टवेअर प्रोव्हायडरसाठी AI द्वारे लेगसी सिस्टीमचे आधुनिकीकरण करणे हे देखील काही महत्त्वाचे AI यश आहेत.
क्षेत्रीय कामगिरीबद्दल बोलायचं झाल्यास, BFSI आणि हेल्थकेअर आणि लाईफ सायन्सेस आता एकूण महसुलात 31% योगदान देत आहेत, जे तीन वर्षांपूर्वीच्या 13% वरून मोठी वाढ आहे. उत्तर अमेरिका अजूनही महसुलाचा मुख्य स्रोत असून, तो 70% पेक्षा जास्त आहे. देशांतर्गत व्यवसाय (domestic business) एका पुनर्रचना टप्प्यात आहे. लहान आणि मध्यम व्यवसायांसाठी (SMC) Microsoft चॅनेल विस्तारणे, Oracle आणि IBM सारख्या ISVs सोबत भागीदारी करणे आणि क्लाउड सेवांचे इतर प्लॅटफॉर्म्ससोबत एकत्रीकरण करणे यावर लक्ष केंद्रित केले जात आहे.
आव्हाने आणि भविष्यातील दिशा
सकारात्मक आर्थिक आणि धोरणात्मक घडामोडी असूनही, कंपनीला तिच्या टॉप 10 क्लायंट्सपैकी तीन क्लायंट्सकडून काही आव्हानांना सामोरे जावे लागत आहे. यामध्ये एका मोठ्या BFSI क्लायंटमधील संघटनात्मक बदल आणि बजेटची मर्यादा, एका प्रमुख TMT क्लायंटमधील बजेटचे दबाव आणि एका मोठ्या रिटेल क्लायंटकडून अनपेक्षितपणे कमी झालेले काम (ramp-down) यांचा समावेश आहे. रिटेल क्लायंटच्या कामात झालेली घट Q4 च्या आकडेवारीमध्ये आधीच विचारात घेण्यात आली आहे. देशांतर्गत व्यवसायात (gross contribution basis) Q2 FY2027 पर्यंत वार्षिक आधारावर वाढ परत येण्याची अपेक्षा आहे. आंतरराष्ट्रीय व्यवसायाचा सध्याचा वेग पुढील एक ते दोन तिमाहीपर्यंत कायम राहण्याची शक्यता आहे. व्यवस्थापनाच्या अंदाजानुसार, EBITDA मार्जिन 18-21% च्या दरम्यान स्थिर राहण्याची शक्यता आहे.