Whalesbook
कंपनीच्या निकालात मोठी झेप
Q3 FY26 मध्ये Rashi Peripherals Limited ने दमदार कामगिरी केली आहे. तिमाहीत महसूल 43% वर्षागणिक वाढून ₹4,030 कोटी झाला. नफा (PAT) 132% वाढून ₹75 कोटी वर पोहोचला, ज्यामुळे PAT मार्जिन 1.85% पर्यंत सुधारले. चालू आर्थिक वर्षाच्या पहिल्या नऊ महिन्यांत (9M FY26) एकूण महसूल 5% वाढून ₹11,338 कोटी झाला, तर PAT 25% वाढून ₹196 कोटी झाला, मार्जिन 1.72% होते. कंपनीच्या स्टँडअलोन (Standalone) आकड्यांमध्येही अशीच वाढ दिसली, Q3 FY26 महसूल 47% वाढून ₹3,895 कोटी आणि PAT 128% वाढून ₹70 कोटी झाला.
नवीन लेबर कोडच्या नियमांमुळे सुमारे ₹4 कोटींचा अतिरिक्त खर्च आल्याचेही नमूद करण्यात आले.
नफ्यातील वाढीचे कारण
कंपनीच्या नफ्यात एवढी मोठी वाढ केवळ महसुलामुळे नाही, तर चांगल्या प्राइसिंग स्ट्रॅटेजी (Pricing Strategy) आणि प्रोडक्ट मिक्समुळे (Product Mix) झाली आहे. पर्सनल कॉम्प्युटिंग आणि एंटरप्राइज सोल्यूशन्स (PES) सेगमेंटचा महसुलातील वाटा आता 56% झाला आहे. व्यवस्थापनाचा अंदाज आहे की एंटरप्राइज अपडेट्स (Enterprise Updates) आणि AI च्या वापरामुळे येणाऱ्या तंत्रज्ञान अपग्रेड सायकलचा (Technology Upgrade Cycle) फायदा पुढील अनेक वर्षे कंपनीला मिळेल.
मात्र, डिस्ट्रीब्युशन (Distribution) व्यवसायातील कमी मार्जिन स्पष्ट दिसत आहेत. कंपनी सध्या Return on Capital Employed (ROCE) सुधारण्यासाठी काम करत आहे, जे IPO पूर्वीच्या पातळीवर येण्यास दोन ते तीन वर्षे लागतील असा अंदाज आहे.
चिंतेचे मुद्दे आणि पुढील वाटचाल
कंपनीच्या कमाईबद्दलचे विश्लेषण (Earnings Call Commentary) सकारात्मक असले तरी, एका चिंतेच्या मुद्द्यावर लक्ष केंद्रित केले गेले आहे: Micron च्या 'Crucial' कंझ्युमर ब्रँड (Consumer Brand) व्यवसायाचे टप्प्याटप्प्याने बंद होणे. व्यवस्थापनाचा विश्वास आहे की ते यातून होणारे नुकसान भरून काढतील, परंतु हे एका महत्त्वाच्या भागीदारीतील मोठे बदल दर्शवते. तसेच, पहिल्या नऊ महिन्यांत (9M) मोठ्या प्रोजेक्ट ऑर्डर (Project Orders) न मिळणे हा देखील गुंतवणूकदारांसाठी चर्चेचा विषय ठरू शकतो, जरी FY27 साठी चांगली पाइपलाइन (Pipeline) असल्याचे म्हटले जात आहे.
पुढील धोक्यांमध्ये 'Crucial' ब्रँड बंद होणे हा प्रमुख आहे, ज्याचे नुकसान भरून काढावे लागेल. कॉम्पोनंटच्या किमतीतील चढउतार आणि सप्लाय डायनॅमिक्स (Supply Dynamics) मोठ्या डील्सवर (Deals) परिणाम करू शकतात. व्यवस्थापनाच्या अंदाजानुसार, कॉम्पोनंटच्या वाढत्या किमती आणि डॉलरच्या मजबूतीमुळे सरासरी विक्री किमतीत (ASPs) वाढ होईल, ज्यामुळे पुढील तिमाहीत युनिट व्हॉल्यूम (Unit Volume) स्थिर राहण्याची शक्यता आहे. कंपनीने UAE मध्ये नवीन सबसिडीअरी (Subsidiary) सुरू करून आपला विस्तार वाढवला आहे. Q4 FY26 पासून Dell व्यवसायातून भरीव वाढ अपेक्षित आहे.
आर्थिक स्थिती आणि महत्त्वाचे आकडे
कंपनीने वर्किंग कॅपिटल (Working Capital) 60 दिवसांवर नियंत्रित ठेवले आहे, ज्यात इन्व्हेंटरी (Inventory) 56 दिवसांवर आणि डेबिटर डेज (Debtor Days) 47 दिवसांवर सुधारले आहेत. ऑपरेटिंग कॅश फ्लो (Operating Cash Flow) वर्षासाठी ₹34 कोटी इतका सकारात्मक आहे. कर्ज-ते-इक्विटी गुणोत्तर (Debt-to-Equity Ratio) 0.5 इतके आरोग्यपूर्ण आहे, आणि AA क्रेडिट रेटिंग (Credit Rating) सह, कर्जाचा सरासरी खर्च 7.5%-8% कमी करण्याचा प्रयत्न केला जात आहे.