Whalesbook
विश्लेषकांच्या अपग्रेडमुळे टेक महिंद्राच्या आउटलुकला चालना
प्रभूदास लीलाधरने टेक महिंद्राचे रेटिंग 'Accumulate' पर्यंत वाढवले आहे आणि 1860 रुपयांचे नवीन किंमत लक्ष्य निश्चित केले आहे. फर्मच्या नवीनतम संशोधन अहवालात, अपेक्षेपेक्षा जास्त महसूल वाढ दर्शविली आहे, जी तंत्रज्ञान क्षेत्रातील गुंतवणूकदारांच्या भावनांसाठी महत्त्वपूर्ण आहे.
महसूल अपेक्षांपेक्षा जास्त
कंपनीने सातत्यपूर्ण चलनात (constant currency) तिमाही-दर-तिमाही 1.7% महसूल वाढ नोंदवली आहे, जी प्रभूदास लीलाधरच्या 0.5% अंदाजापेक्षा जास्त आहे. ही वाढ प्रामुख्याने कम्युनिकेशन वर्टिकलमधील 2.8% वाढीमुळे आणि युरोपियन ऑटोमोटिव्ह सेगमेंटमधील हंगामी तेजीमुळे झाली. BFSI वर्टिकलमध्ये उत्पादकता लाभांमुळे 6.3% घट झाली असली तरी, इतर विभागांमधील वाढ उत्साहवर्धक राहिली, जी मुख्य कम्युनिकेशनच्या पलीकडे सलग तिसऱ्या तिमाहीत सकारात्मक विस्तार दर्शवते.
डील पाइपलाइन मजबूत झाली
व्यवस्थापन FY27 मध्ये कम्युनिकेशन सेगमेंटमधील गती कायम ठेवण्याचा विश्वास व्यक्त करते. 500 दशलक्ष डॉलर्सच्या युरोपियन दूरसंचार प्रदात्यासोबत झालेल्या एका महत्त्वपूर्ण पाच-वर्षांच्या धोरणात्मक विजयामुळे (strategic win) हा दृष्टीकोन अधिक मजबूत झाला आहे, ज्यामुळे कंपनीच्या टॉपलाइनमध्ये सुमारे 1% योगदान अपेक्षित आहे. FY26 च्या पहिल्या नऊ महिन्यांसाठी डील TCV (एकूण करार मूल्य) 2.7 अब्ज डॉलर्स इतके होते, जी वर्ष-दर-वर्ष 44% ची प्रभावी वाढ आहे. यापूर्वी FY25 मध्ये 42% TCV वाढ झाली होती. 800 दशलक्ष ते 1 अब्ज डॉलर्सच्या सातत्यपूर्ण तिमाही TCV रन-रेटमुळे टेक महिंद्रा आपल्या प्रतिस्पर्धकांच्या सरासरी टॉपलाइन वाढीपेक्षा जास्त कामगिरी करू शकेल असा विश्वास आहे.
मार्जिन आउटलुक आणि लक्ष्य सुधारणा
प्रभूदास लीलाधरच्या मते, टेक महिंद्राच्या पुनर्रचना प्रयत्नांनी मार्जिन स्थिर केले आहेत. भविष्यात खर्च अनुकूलन, प्रोजेक्ट फोर्टियस (Project Fortius) सारख्या उपक्रमांचा लाभ घेणे आणि वाढीच्या वेगासोबत ऑपरेटिंग लीव्हरेजमुळे सुधारणा अपेक्षित आहेत. ब्रोकरेज FY26E मध्ये 270 बेसिस पॉइंट्स (bps), FY27E मध्ये 200 bps आणि FY28E मध्ये 50 bps मार्जिन वाढीचा अंदाज लावते. 21x प्राइस-टू-अर्निंग मल्टीपल लागू करून किंमत लक्ष्य 1860 रुपयांपर्यंत सुधारित केले आहे, जे मागील 19x मूल्यांकनापेक्षा जास्त आहे.