Whalesbook
AI चा जोर, Oracle च्या कमाईत मोठी वाढ
Oracle च्या शेअरमध्ये मंगळवारी आफ्टर-मार्केट ट्रेडिंगमध्ये 10% ची उसळी पाहायला मिळाली. कंपनीने चौथ्या तिमाहीचे (Q4) निकाल जाहीर केले, जे अपेक्षेपेक्षा खूपच चांगले आहेत. विशेषतः, AI मॉडेल्स तयार करण्यासाठी आवश्यक असलेल्या क्लाउड इन्फ्रास्ट्रक्चर सेवांमधून मिळालेल्या महसुलात मागील वर्षाच्या तुलनेत तब्बल 84% वाढ झाली आहे. हा $4.9 बिलियन महसूल विश्लेषकांनी वर्तवलेल्या 79% वाढीपेक्षा अधिक आहे, तसेच मागील तिमाहीतील 68% वाढीवरून यात लक्षणीय सुधारणा दिसून आली आहे.
पुढील वर्षाचा दमदार अंदाज, पण खर्चातही वाढ
पुढील आर्थिक वर्षासाठी (FY) Oracle ने $90 बिलियन महसुलाचा अंदाज व्यक्त केला आहे, जो विश्लेषकांच्या $86.7 बिलियनच्या अंदाजापेक्षा जास्त आहे. OpenAI आणि Meta सारख्या मोठ्या क्लायंट्सना सपोर्ट देण्यासाठी कंपनी वेगाने आपली क्लाउड क्षमता वाढवत आहे. या तिमाहीत भांडवली खर्च $18.6 बिलियनवर पोहोचला, जो $14 बिलियनच्या अंदाजापेक्षा खूपच जास्त आहे. मात्र, कंपनीने संपूर्ण वर्षासाठी $50 बिलियनचा भांडवली खर्चाचा अंदाज कायम ठेवला आहे. कंपनीचे को-सीईओ क्ले मॅगौरीक यांनी सांगितले की, 90% पेक्षा जास्त क्लाउड क्षमता ग्राहकांना वेळेपूर्वीच वितरीत करण्यात आली आहे.
RPO मध्ये वाढ, भविष्यातील कामाची खात्री
कंपनीच्या उरलेल्या कार्य कामगिरी (Remaining Performance Obligations - RPO) मध्ये वाढ होऊन ती $553 बिलियनवर पोहोचली आहे, जी मागील वेळी $523 बिलियन होती. ही वाढ प्रामुख्याने मोठ्या AI करारांमुळे झाली आहे, ज्यात ग्राहक आवश्यक सेमीकंडक्टर आणि हार्डवेअरसाठी आगाऊ रक्कम (Pre-pay) देत आहेत. हा वाढता बॅकलॉग Oracle च्या AI सेवा आणि हार्डवेअरच्या मजबूत मागणीचे संकेत देतो.
पुनर्रचना खर्च आणि शेअरची मागील कामगिरी
Oracle ने मे महिन्यात संपणाऱ्या आर्थिक वर्षासाठी सुमारे $1.6 बिलियन पुनर्रचना खर्च (Restructuring Costs) देखील जाहीर केला आहे. हा कंपनीच्या इतिहासातील सर्वात मोठा खर्च कपातीचा प्रयत्न आहे. मागील आठवड्यात, ऑपरेशन्स सुलभ करण्यासाठी नोकर कपातीच्या योजनांचीही (Job Cuts) बातमी आली होती. अलीकडील तेजीनंतरही, Oracle चे शेअर्स सप्टेंबरमधील उच्चांकावरून सुमारे 50% खाली आहेत. हे वाढती गुंतवणूक आणि पुनर्रचना खर्च यांचा सामना करताना वाढ आणि नफा टिकवून ठेवण्याबाबत गुंतवणूकदारांच्या चिंता दर्शवते, विशेषतः Microsoft आणि Amazon सारख्या स्पर्धकांच्या तुलनेत.
गुंतवणूकदारांचा कल आणि बाजाराचे विश्लेषण
Oracle चे सध्याचे व्हॅल्युएशन, सुमारे 30x च्या फॉरवर्ड P/E रेशो (Forward P/E Ratio) आणि जवळपास $300 बिलियनच्या मार्केट कॅपसह, गुंतवणूकदारांचा कल सावधपणे आशावादी असल्याचे सूचित करतो. 84% ची मजबूत इन्फ्रास्ट्रक्चर वाढ सकारात्मक असली तरी, बाजार मोठ्या भांडवली खर्चाच्या तुलनेत या कामगिरीचे मूल्यमापन करत आहे. मागील कामगिरीनुसार गुंतवणूकदारांच्या प्रतिक्रिया संमिश्र राहिल्या आहेत, ज्यात व्हॅल्युएशन चिंता आणि स्पर्धात्मक दबावामुळे शेअर्समध्ये घसरण दिसून आली आहे.