Whalesbook
डीलच्या बदलत्या अटी
Nvidia आणि OpenAI यांच्यात $30 अब्ज डॉलर्सची इक्विटी (Equity) गुंतवणूक फायनल होण्याच्या मार्गावर आहे. सप्टेंबर 2025 मध्ये जाहीर झालेल्या $100 अब्ज डॉलर्सच्या दीर्घकालीन कराराच्या तुलनेत हा मोठा बदल आहे. ही नवीन डील OpenAI च्या $100 अब्ज डॉलर्स पेक्षा जास्त भांडवल उभारणीचा एक भाग आहे, जी ChatGPT ची निर्माती कंपनी OpenAI ला $730 अब्ज डॉलर्सचे प्री-मनी व्हॅल्युएशन देईल. नवीन भांडवल मिळाल्यानंतर हे व्हॅल्युएशन $850 अब्ज डॉलर्सच्या पुढे जाऊ शकते.
या नवीन डील अंतर्गत, मिळालेल्या भांडवलाचा एक मोठा भाग Nvidia च्या प्रगत AI हार्डवेअरमध्ये पुन्हा गुंतवला जाईल. AI क्षेत्रातील वाढती सावधगिरी आणि कंप्युट (Compute) ची वाढती गरज पाहता, हा एक स्ट्रॅटेजिक (Strategic) बदल मानला जात आहे. 2026 च्या सुरुवातीला अमेरिकन टेक्नॉलॉजी स्टॉक्समध्ये (Technology Stocks) घट दिसून येत असताना ही घडामोड महत्त्वाची आहे.
दरम्यान, OpenAI चे CEO सॅम ऑल्टमन (Sam Altman) आणि Nvidia चे CEO जेन्सेन हुआंग (Jensen Huang) यांच्यात मतभेद असल्याची चर्चा होती, पण दोन्ही अधिकाऱ्यांनी हे फेटाळून लावत मजबूत भागीदारीचे संकेत दिले आहेत.
Nvidia चा स्ट्रॅटेजिक बदल
Nvidia-OpenAI मधील सुरुवातीचा मोठा इक्विटी सौदा आता $30 अब्ज डॉलर्सच्या केंद्रित करारात बदलणे, हे AI क्षेत्रातील अस्थिरतेच्या पार्श्वभूमीवर एक व्यावहारिक पाऊल दर्शवते. यातून OpenAI च्या वाढत्या कंप्युट गरजांसाठी थेट हार्डवेअर खरेदीला प्राधान्य दिले जात आहे. यामुळे Nvidia चा आर्थिक धोका कमी होत आहे आणि AI शर्यतीत त्यांची पुरवठादार म्हणून भूमिका अधिक मजबूत होत आहे.
Nvidia सध्या AI एक्सेलेरेटर (Accelerator) बाजारात सुमारे 80% हिस्सेदारीसह वर्चस्व गाजवत आहे. या डीलमुळे त्यांच्या GPUs आणि इन्फ्रास्ट्रक्चर सोल्यूशन्सला (Infrastructure Solutions) सातत्याने आणि मोठ्या प्रमाणात मागणी मिळेल. Nvidia फक्त हार्डवेअर पुरवठादार न राहता AI इकोसिस्टममध्ये (Ecosystem) एक अविभाज्य भाग बनत आहे. विश्लेषकांच्या मते, यामुळे Nvidia ची बाजारातील पकड दीर्घकाळासाठी मजबूत होईल.
स्पर्धेचे AI हार्डवेअर मार्केट
AI चिप मार्केटमध्ये Nvidia चे वर्चस्व स्पष्ट आहे. ते सुमारे 80% बाजारावर नियंत्रण ठेवतात, तर AMD चा हिस्सा सुमारे 10-14% आणि Intel चा सुमारे 10% आहे.
AMD आपल्या MI300 सीरीजने बाजारात स्थान मिळवण्याचा प्रयत्न करत आहे, तर Intel आपल्या Gaudi चिप्सद्वारे किमतीत स्पर्धा करत आहे. मात्र, Nvidia चे CUDA सारखे सॉफ्टवेअर (Software) आणि त्यांची परिपक्व इकोसिस्टम त्यांना एक मोठी आघाडी देते. मायक्रोसॉफ्ट (Microsoft) सारखे मोठे टेक प्लेयर्स, जे OpenAI चे भागीदार आहेत, ते स्वतःचे AI हार्डवेअर विकसित करत आहेत, ज्यामुळे स्पर्धा आणखी वाढत आहे.
AI हार्डवेअर मार्केटमध्ये प्रचंड वाढ अपेक्षित आहे. 2026 पर्यंत ग्लोबल IT खर्च $6.15 ट्रिलियन डॉलर्सपर्यंत पोहोचण्याची शक्यता आहे, ज्यामध्ये AI इन्फ्रास्ट्रक्चरमधील गुंतवणुकीचा मोठा वाटा असेल. डेटा सेंटर्ससाठी (Data Centers) हा खर्च $650 अब्ज डॉलर्सच्या पुढे जाऊ शकतो.
हेज फंडांचा दृष्टीकोन (Bear Case)
AI इन्फ्रास्ट्रक्चरसाठी प्रचंड मागणी असूनही, AI खर्चाचा हा boom टिकेल का, याबद्दल चिंता व्यक्त केली जात आहे. यामुळे AI सेक्टरमध्ये सध्या घसरण दिसून येत असून, US टेक स्टॉक्समध्ये वर्षाच्या सुरुवातीपासून सुमारे 17% घट झाली आहे.
विश्लेषकांच्या मते, Nvidia चे फंडामेंटल्स (Fundamentals) मजबूत असले तरी, बाजारातील चिंता, निर्बंधांची भीती आणि इनसायडर सेलिंगमुळे (Insider Selling) शेअरमध्ये अस्थिरता पाहायला मिळत आहे. OpenAI चे $730 अब्ज डॉलर्सचे व्हॅल्युएशन, जे अजूनही नफ्यात नाही, ते देखील एक मोठा धोका आहे. AI इन्फ्रास्ट्रक्चरसाठी लागणारा प्रचंड भांडवली खर्च, जो 2026 मध्ये $527 अब्ज डॉलर्सपर्यंत पोहोचू शकतो, हे गुंतवणुकीच्या दीर्घकालीन व्यवहार्यतेवर प्रश्नचिन्ह निर्माण करते.
विश्लेषकांचे मत आणि भविष्यातील वाटचाल
वॉल स्ट्रीट (Wall Street) वरील विश्लेषकांचे Nvidia बद्दलचे मत अजूनही तेजीचे (Bullish) आहे. अनेक विश्लेषकांनी 'Buy' किंवा 'Strong Buy' रेटिंग दिली आहे. त्यांच्या अंदाजानुसार, शेअरची किंमत $240 ते $265 पर्यंत वाढू शकते, जी सध्याच्या पातळीपेक्षा लक्षणीय वाढ दर्शवते.
Nvidia चा आगामी Q4 FY26 चा निकाल 25 फेब्रुवारीला अपेक्षित आहे, ज्यामध्ये डेटा सेंटर सेगमेंटमुळे (Data Center Segment) महसुलात (Revenue) मजबूत वाढ दिसण्याची शक्यता आहे. आगामी काळात AI क्षेत्राचा विस्तार सुरूच राहील, आणि 2026 पर्यंत जागतिक AI खर्च $2.52 ट्रिलियन डॉलर्सपर्यंत पोहोचण्याची शक्यता आहे.
Gartner च्या अंदाजानुसार, 2026 पर्यंत जगभरातील IT खर्च $6.15 ट्रिलियन डॉलर्सवर पोहोचेल, ज्यात सर्व्हर खर्चात 36.9% वार्षिक वाढ अपेक्षित आहे. हायपरस्केल क्लाउड प्रोव्हायडर्स (Hyperscale Cloud Providers) AI वर्कलोड्ससाठी (Workloads) ऑप्टिमायझेशन (Optimization) करत असल्याने ही मागणी वाढत आहे.
या मॅक्रो ट्रेंड्समुळे (Macro Trends) Nvidia आणि OpenAI सारख्या कंपन्यांना प्रगत कंप्युटिंग इन्फ्रास्ट्रक्चरची मागणी कायम राहण्याची शक्यता आहे.