विश्लेषकांचे अंदाज आणि ऑपरेशनल कामगिरी
विश्लेषकांनी FY27E आणि FY28E साठी EPS अंदाजात 11% आणि 8% कपात केली आहे. Nodwin च्या डी-कन्सॉलिडेशननंतर डेप्रिसिएशन (depreciation) च्या नवीन अंदाजामुळे हे बदल झाले आहेत. मात्र, कंपनीची प्रत्यक्ष ऑपरेशनल कामगिरी (operational performance) अपेक्षेपेक्षा चांगली राहिली. EBITDA मार्जिन 16.7% पर्यंत पोहोचले, जे अंदाजित 15.4% पेक्षा जास्त आहे. कन्सोल पब्लिशिंग आणि स्माश (Smaaash) व फंकी मंकी (Funky Monkey) सारख्या ऑफलाइन व्यवसायांमधून चांगले योगदान मिळाले.
Nodwin ची सुधारणा आणि स्ट्रॅटेजीतील बदल
Nodwin च्या कामगिरीत लक्षणीय सुधारणा दिसून आली. त्यांचे रेव्हेन्यू (revenue) 1.6 पट वाढले आणि EBITDA मार्जिन 15.3% नोंदवले गेले. Nodwin च्या विविध इंटेलेक्चुअल प्रॉपर्टीज (IPs) मध्ये नफ्यात वाढ झाली. Nodwin चे डी-कन्सॉलिडेशन आणि मुख्य गेमिंग पोर्टफोलिओवर पुन्हा लक्ष केंद्रित करण्याचा निर्णय म्हणजे Nazara Technologies ची स्ट्रॅटेजी बदलत आहे. कंपनी आता मोठ्या प्रमाणावर (scale) व्यवसाय करण्याऐवजी नफ्यावर (profitability) अधिक भर देणार आहे. या बदलामुळे कामकाजात सुसूत्रता येईल आणि आर्थिक आरोग्य सुधारेल.
पुढील वाटचाल आणि टार्गेट
पुढील तीन वर्षांसाठी विक्री (sales) 11% च्या CAGR दराने वाढण्याचा अंदाज आहे. FY26E साठी 12.6%, FY27E साठी 15.6% आणि FY28E साठी 16.8% EBITDA मार्जिन अपेक्षित आहे. Sum-of-the-Parts (SoTP) व्हॅल्युएशनवर आधारित, ब्रोकरेजने Nazara Technologies साठी 'HOLD' रेटिंग आणि ₹276 ची टार्गेट प्राईस कायम ठेवली आहे.