Mphasis शेअरमध्ये मोठी झेप: प्रमुख ब्रोकरने दिला 'BUY' अपग्रेड, आकर्षक नवीन लक्ष्य किंमत!

प्रभुदास लीलाधरने Mphasis साठी 'BUY' ची शिफारस सुरू केली आहे, जी आयटी सेवा (IT services) कंपनीच्या कामगिरीवर आणि भविष्यातील शक्यतांवर मजबूत विश्वास दर्शवते. वाढलेले एकूण करार मूल्य (Total Contract Value - TCV) आणि मजबूत रूपांतरण दरांमुळे (conversion rates) कंपनीला सातत्यपूर्ण आणि स्थिर कार्यान्वयन निकाल (operational results) मिळत असल्याचे फर्मच्या निदर्शनास आले आहे.

मुख्य घडामोडी (Key Developments)

• मजबूत डील पाइपलाइन (Strong Deal Pipeline): Q2FY26 मध्ये, बँकिंग, वित्तीय सेवा (BFS) सेगमेंटमध्ये 45% वर्ष-दर-वर्ष (YoY) वाढ आणि गैर-BFS सेगमेंटमध्ये 139% YoY वाढीसह, डील फनल (deal funnel) उत्साहवर्धक दिसत आहे.
• लॉजिस्टिक्समध्ये सुधारणा (Logistics Turnaround): महत्त्वाचे म्हणजे, लॉजिस्टिक्स आणि वाहतूक (L&T) वर्टिकलमधील आव्हाने कमी होऊ लागली आहेत, असा प्रभुदास लीलाधरचा विश्वास आहे. FY26 च्या उत्तरार्धात आणि FY27 मध्ये महत्त्वाच्या खात्यांवर (key accounts) लक्ष केंद्रित केलेल्या गुंतवणुकीतून एक हळूहळू सुधारणा अपेक्षित आहे.
• L&T वगळता वाढ (Excluding L&T Growth): L&T सेगमेंट वगळता, Mphasis ने लक्षणीय वाढ दर्शविली आहे. FY26 च्या पहिल्या सहामाहीत USD महसूल 15.7% YoY ने वाढला. या काळात, L&T वर्टिकलमध्ये सुमारे 55% YoY घट झाली.
• सातत्यपूर्ण कामगिरी (Consistent Performance): बाजारातील अस्थिरता असूनही, L&T व्यतिरिक्त कंपनीची महसूल वाढ सातत्यपूर्ण राहिली आहे. मागील चार तिमाहींमध्ये 3.5% आणि मागील आठ तिमाहींमध्ये 2.5% चक्रवाढ वार्षिक वाढ दराने (CAGR) नोंद केली गेली आहे.

दृष्टिकोन आणि लक्ष्य किंमत (Outlook and Price Target)

Mphasis च्या तुलनेने उत्कृष्ट कामगिरी आणि FY26-28E दरम्यान अपेक्षित 15% कमाई CAGR विचारात घेता, प्रभुदास लीलाधरने आपले मूल्यांकन सुधारले आहे.

• मूल्यांकन वाढ (Valuation Increase): किंमत-उत्पन्न (PE) गुणोत्तर (multiple) पूर्वीच्या 25x वरून 27x पर्यंत वाढवले ​​आहे.
• नवीन लक्ष्य किंमत (New Target Price): Mphasis साठी लक्ष्य किंमत (TP) ₹3,310 निश्चित केली आहे.
• रेटिंगमध्ये बदल (Rating Change): 'Accumulate' वरून 'BUY' पर्यंत रेटिंग वाढवले ​​आहे.

प्रभाव (Impact)

या अपग्रेडमुळे Mphasis च्या स्टॉक किमतीवर सकारात्मक परिणाम होण्याची अपेक्षा आहे, ज्यामुळे अधिक गुंतवणूकदार आकर्षित होऊ शकतात आणि कंपनीच्या धोरणात्मक दिशेवरील बाजाराचा विश्वास वाढू शकतो. हे व्यापक भारतीय IT क्षेत्रासाठी देखील सकारात्मक भावना निर्माण करू शकते, विशेषतः डील रूपांतरण आणि वर्टिकल स्पेशलायझेशन सारख्या विकास चालकांवर लक्ष केंद्रित करणाऱ्या कंपन्यांसाठी. लॉजिस्टिक्स विभागाला पुन्हा रुळावर आणण्यावर लक्ष केंद्रित करणे, कंपनीच्या एकूण कामगिरीत सुधारणा करण्यासाठी एक धोरणात्मक दृष्टीकोन दर्शवते.

Impact Rating: 7/10

कठीण शब्दांचे स्पष्टीकरण (Difficult Terms Explained)

• Deal TCV (Total Contract Value): कंपनी आणि ग्राहक यांच्यात स्वाक्षरी केलेल्या कराराचे एकूण मूल्य, जे कराराच्या कालावधीत अपेक्षित एकूण महसूल दर्शवते.
• Robust Conversion: विक्री लीड्स किंवा संभाव्य डील्सना वास्तविक सुरक्षित करारांमध्ये आणि महसुलात यशस्वीरित्या रूपांतरित करण्याची क्षमता.
• BFS (Banking, Financial Services): बँकिंग, वित्तीय सेवा आणि विमा क्षेत्रात कार्यरत असलेल्या कंपन्या.
• Non-BFS: पारंपरिक बँकिंग, वित्तीय सेवा आणि विमा क्षेत्रांच्या बाहेरील ग्राहक आणि व्यावसायिक विभाग.
• L&T (Logistics & Transportation): वस्तू आणि लोकांना एका ठिकाणाहून दुसऱ्या ठिकाणी हलवण्याशी संबंधित व्यवसाय विभाग.
• YoY (Year-on-Year): वर्तमान कालावधीतील एका मेट्रिकची मागील वर्षाच्या त्याच कालावधीशी तुलना.
• CAGR (Compound Annual Growth Rate): एका विशिष्ट कालावधीत गुंतवणुकीचा सरासरी वार्षिक वाढ दर, नफा पुन्हा गुंतवला जातो असे गृहीत धरून.
• PE Multiple (Price-to-Earnings Multiple): कंपनीच्या शेअरची किंमत तिच्या प्रति शेअर कमाईशी तुलना करणारा मूल्यांकन गुणोत्तर. हे गुंतवणूकदारांना शेअरचे सापेक्ष मूल्य ठरविण्यात मदत करते.
• TP (Target Price): स्टॉक विश्लेषक किंवा ब्रोकरेज फर्मला भविष्यात स्टॉक व्यापार करेल असे वाटते ते मूल्य.
• Accumulate: गुंतवणूक शिफारस जी सांगते की गुंतवणूकदारांनी संधी मिळाल्यास स्टॉक अधिक खरेदी करावा, परंतु एकाच वेळी मोठ्या प्रमाणात नाही.