IT खर्चात मोठी वाढ, AI बनेल मुख्य चालक
जागतिक स्तरावर IT क्षेत्रातील खर्च 2026 पर्यंत 6.15 ट्रिलियन डॉलर्सपर्यंत पोहोचण्याचा अंदाज आहे, जो 2025 च्या तुलनेत 10.8% अधिक आहे. यामागे AI इन्फ्रास्ट्रक्चर, डेटा सेंटर्स आणि सर्व्हरवरील वाढता खर्च हे प्रमुख कारण आहे. यामुळे भारतातील IT सेक्टरलाही मोठा फायदा होण्याची शक्यता आहे. 2026 पर्यंत भारतीय IT सेवा 176 अब्ज डॉलर्सपेक्षा जास्त महसूल मिळवू शकतात, ज्यात IT सेवा 11.1% दराने वाढतील. जे कंपन्या डिजिटल अपग्रेडेशन, AI इंटिग्रेशन आणि क्लायंट्सचे IT सप्लायर्स एकत्रिकरण (consolidation) यावर लक्ष केंद्रित करतील, त्यांना याचा लाभ मिळेल. मात्र, जागतिक आर्थिक अनिश्चितता आणि क्लायंट्सच्या निर्णयांना लागणारा वेळ यामुळे IT कंपन्यांच्या नफ्यावर काही प्रमाणात दबाव राहू शकतो.
HCLTech: 'ऑल-वेदर' पोर्टफोलिओसह सातत्यपूर्ण कामगिरी
Motilal Oswal ने HCLTech Ltd. ला सकारात्मक रेटिंग दिली आहे. या कंपनीची IT सेवा देणाऱ्या मोठ्या कंपन्यांमध्ये सातत्याने वेगाने वाढ होणाऱ्या कंपन्यांमध्ये गणना होते. बाजारात अनिश्चितता असतानाही HCLTech चा 'ऑल-वेदर' पोर्टफोलिओ त्याला इतरांपेक्षा वेगळे ठरवतो. सध्या कंपनीचा P/E रेशो 20-22 च्या दरम्यान आहे, जो इतर कंपन्यांच्या तुलनेत वाजवी वाटतो. बहुतांश विश्लेषकांनी या शेअरला 'मॉडरेट बाय' (Moderate Buy) रेट केले असून, टार्गेट प्राईस ₹1,734 च्या आसपास ठेवली आहे. HCLTech च्या Q3FY26 निकालांमध्ये मागील वर्षाच्या तुलनेत रेव्हेन्यूत 7.4% वाढ दिसून आली, जी AI मुळे आलेल्या मागणीमुळे शक्य झाली आहे.
Tech Mahindra: नव्या व्यवस्थापनाखाली टर्नअराउंडचे संकेत
Tech Mahindra Ltd. मध्ये नवीन व्यवस्थापनाखालील कामाचे सकारात्मक संकेत मिळत आहेत, विशेषतः वित्तीय सेवा (BFSI) विभागात कंपनीची कामगिरी सुधारली आहे. Motilal Oswal च्या मते, क्लायंट्सकडून अनावश्यक खर्च कमी केला जात असला तरी, कंपनीच्या पुनरुज्जीवन प्रयत्नांवर त्याचा फारसा परिणाम होणार नाही. कंपनीचा P/E रेशो 25-30 च्या दरम्यान आहे, जो मोठ्या IT कंपन्यांच्या मध्यम ते उच्च श्रेणीत येतो. विश्लेषकांनी या शेअरसाठी 'मॉडरेट बाय' किंवा 'आउटपरफॉर्म' (Outperform) रेटिंग दिली असून, 20-27% वाढीची शक्यता वर्तवली आहे. नुकत्याच आलेल्या तिमाही निकालांनुसार, नेट प्रॉफिटमध्ये वार्षिक 33.9% वाढ झाली आहे, जी कामकाजातील सुधारणा दर्शवते.
Coforge: मजबूत ऑर्डर बुकमुळे विकासाला चालना
Coforge Ltd. ही मध्यम आकाराच्या IT कंपन्यांमध्ये Motilal Oswal ची पहिली पसंती आहे. कंपनीकडे असलेला मजबूत ऑर्डर पाइपलाइन आणि क्लायंट्सकडून होणारा स्थिर खर्च यामुळे तिला फायदा होत आहे. Encora च्या अलीकडील अधिग्रहणामुळे (acquisition) कंपनीची तंत्रज्ञान (technology) आणि आरोग्यसेवा (healthcare) क्षेत्रातील स्थिती अधिक मजबूत झाली आहे. Coforge चा P/E रेशो 28.5-35 च्या दरम्यान आहे, जो भविष्यातील मजबूत वाढीची अपेक्षा दर्शवतो. बहुतांश विश्लेषकांनी या शेअरला 'स्ट्रॉंग बाय' (Strong Buy) किंवा 'आउटपरफॉर्म' रेटिंग दिली असून, 59% पेक्षा जास्त अपसाईडची शक्यता वर्तवली आहे. कंपनीच्या FY25 रेव्हेन्यूमध्ये 33.76% वाढ झाली आहे, जी कंपन्यांच्या सप्लायर्सना सुव्यवस्थित करण्याच्या प्रवृत्ती आणि डिजिटल ट्रान्सफॉर्मेशन प्रोजेक्ट्सचा फायदा दर्शवते.
व्हॅल्युएशन्स आणि विश्लेषकांचे मत
HCLTech चा P/E रेशो या ग्रुपमध्ये सर्वात कमी, म्हणजे 20-22 आहे. Tech Mahindra चे व्हॅल्युएशन 25-30 आणि Coforge चे 28-35 आहे. तुलनेत, TCS आणि Infosys सारख्या मोठ्या कंपन्या 17-18 P/E रेशोवर व्यवहार करत आहेत, तर Persistent Systems सारखी मध्यम आकाराची कंपनी 44 पेक्षा जास्त P/E वर आहे. Coforge चे जास्त व्हॅल्युएशन त्याच्या मजबूत वाढीमुळे आणि अधिग्रहणांमुळे आहे.
सेक्टरसमोरील आव्हाने: अर्थव्यवस्था आणि AI बबलचा धोका
जागतिक आर्थिक अनिश्चितता आणि महागाईमुळे IT बजेटवर परिणाम होऊ शकतो आणि क्लायंट्सच्या निर्णयांना उशीर होऊ शकतो. 'AI बबल' (AI Bubble) ची चिंता देखील आहे; AI तंत्रज्ञानावर जास्त पैसे खर्च झाल्यास बाजारात करेक्शन येऊ शकते. Tech Mahindra ला आपल्या सुधारणेचे रूपांतर स्थिर आर्थिक निकालांमध्ये करावे लागेल, तर Coforge ला आपल्या उच्च व्हॅल्युएशनचे समर्थन करावे लागेल.
भविष्यातील ट्रेंड्स: AI, क्लाउड आणि पुरवठादार एकत्रीकरण
IT सेक्टरचे भविष्य AI, क्लाउड कॉम्प्युटिंग आणि डिजिटल ट्रान्सफॉर्मेशनवर आधारित आहे. ज्या कंपन्या सेवांचे योग्य मिश्रण राखतील, स्मार्ट अधिग्रहण करतील आणि क्लायंट्सशी मजबूत संबंध ठेवतील, त्या आघाडीवर राहतील. Q4 निकाल जवळ येत असल्याने, गुंतवणूकदार कंपन्यांच्या कामगिरीकडे, नफ्याच्या मार्जिनकडे आणि भविष्यातील मार्गदर्शनाकडे बारकाईने लक्ष देतील.