LTIMindtree शेअरची घसरगुंडी! नफा वाढला, पण मार्जिनचा दाब भारी पडला

नफा वाढला, पण मार्जिन घटले: LTIMindtree च्या शेअरमध्ये घसरण

LTIMindtree च्या शेअरमध्ये शुक्रवारी घसरण दिसून आली. कंपनीने Q4 FY26 चे निकाल जाहीर केले, ज्यात नेट प्रॉफिटमध्ये 43% ची वाढ दिसली, परंतु ऑपरेटिंग मार्जिनमध्ये झालेल्या घसरणीमुळे गुंतवणूकदारांनी चिंता व्यक्त केली.

मार्जिनमधील घसरणीचे कारण

कंपनीचा EBIT मार्जिन मागील तिमाहीतील 16.1% वरून घसरून 15.1% वर आला. रेव्हेन्यूमध्ये 4.7% वाढ होऊन तो ₹11,292 कोटीवर पोहोचला असला तरी, मार्जिनमधील ही घट शेअर बाजारासाठी चिंतेचा विषय ठरली. IT सेक्टरमधील एकूण नरमाई आणि वाढीच्या अनिश्चिततेमुळे शेअर्स 3.5% पेक्षा जास्त घसरले.

मूल्यांकन आणि स्पर्धा

सध्या LTIMindtree चा P/E रेशो सुमारे 26.7x ते 28.9x (TTM) आहे. हा मूल्यांकन काही मोठ्या स्पर्धकांच्या तुलनेत जास्त आहे. उदाहरणार्थ, TCS चे P/E 16.7x आणि Infosys चे 17.6x आहे, ज्यात TCS चा रिटर्न ऑन इक्विटी (ROE) उत्कृष्ट आहे. LTIMindtree ची 'BlueVerse' ही AI स्ट्रॅटेजी आणि 300 हून अधिक AI एजंट्स प्रतिस्पर्धकांच्या ऑफरिंगसारखेच असल्याचे Kotak Securities चे म्हणणे आहे, त्यामुळे कंपनीला विशेष फायदा होण्याची शक्यता कमी वाटते.

विश्लेषकांची चिंता आणि भविष्यातील अंदाज

भारतीय IT सेक्टर Q4 FY26 मध्ये धीम्या गतीने वाढण्याची अपेक्षा आहे. जागतिक अर्थव्यवस्था आणि AI तंत्रज्ञानाचा स्वीकार यांसारख्या गोष्टींमुळे अनिश्चितता कायम आहे. Jefferies ने FY26-29 या काळात कंपनीच्या रेव्हेन्यू आणि EPS मध्ये केवळ 6% आणि 9% CAGR चा अंदाज व्यक्त केला आहे, जो ऐतिहासिक कामगिरीपेक्षा कमी आहे. Citi आणि Jefferies सारख्या ब्रोकरेज हाऊसेसनी गुंतवणूकदारांच्या अपेक्षा आणि मूल्यांकन जास्त असल्याचे मत व्यक्त केले आहे.

ब्रोकरेजचे रेटिंग आणि टार्गेट प्राईस

या सर्व कारणांमुळे अनेक ब्रोकरेज हाऊसेसनी LTIMindtree बद्दल सावध भूमिका घेतली आहे. Citi ने 'Sell' रेटिंग कायम ठेवत टार्गेट प्राईस ₹3,850 पर्यंत कमी केली आहे. Jefferies ने 'Underperform' रेटिंगसह टार्गेट ₹3,700 केले आहे. Kotak Securities ने ₹4,430 च्या टार्गेट प्राईससह 'Reduce' रेटिंग दिली आहे. विश्लेषकांचे म्हणणे आहे की, सध्याच्या मूल्यांकनाला योग्य ठरवण्यासाठी कंपनीला मार्जिन सुधारणे आणि एक मजबूत ग्रोथ स्ट्रॅटेजी सादर करणे आवश्यक आहे.